6. Kết cấu luận văn
2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính
2.2.1.1.Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản và nguồn vốn
Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản và nguồn vốn cho phép công ty đánh giá đƣợc sự hợp lý giữa nguồn vốn doanh nghiệp huy động và
việc sử dụng nguồn vốn hợp lý nhƣ thế nào trong suốt quá trình sản xuất kinh doanh.
Công ty cổ phần Bao bì Hà Tiên thực hiện đánh giá cơ cấu tài sản và nguồn vốn là hoàn toàn hợp lý vì nó giúp cho công ty thấy đƣợc việc phân bổ tài sản và nguồn vốn có hợp lý không và từ đó có cơ sở đƣa ra những quyết định đầu tƣ đúng đắn và có biện pháp quản lý thích hợp đối với từng loại tài sản và nguồn vốn nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn. Nhƣng thực tế công ty chỉ tính toán các chỉ tiêu tài chính này mà chƣa đƣa ra những lời nhận xét đánh giá sự thay đổi này phù hợp hay chƣa.
Công ty đã so sánh chỉ tiêu cuối năm này so với cuối năm trƣớc để xác định sự biến động của các chỉ tiêu tài chính. Số liệu đƣợc lấy từ bảng cân đối kế toán.
Bảng 2.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty
Đơn vị tính: % STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch 2014/2013 Chênh lệch 2015/2014 1 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản 76,31 64,23 54,75 -12,09 -9,47 2 Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản 23,69 35,77 45,25 12,09 9,47 3 Tỷ trọng nợ phải trả trên tổng nguồn vốn 52,89 57,41 51,74 4,52 -5,67 4 Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn
47,11 42,59 48,26 -4,52 5,67
Kết quả tính toán trên cho thấy tỷ trọng tàn sản ngắn hạn trong tổng tài sản giảm 12,09% trong năm 2014 và tiếp tục giảm 9,47% trong năm 2015. Trong khi tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản tăng 12,09% trong năm 2014 và tiếp tục tăng 9,47% trong năm 2015. Có thể kết luận cơ cấu tài sản ngắn hạn giảm và dài hạn tăng trong 2 năm qua. Trong bảng cân đối kế toán năm 2015 ta thấy tài sản dài hạn tăng chủ yếu là do tài sản cố định tăng và tài sản dài hạn khác tăng mạnh vào cuối năm 2015. Tài sản ngắn hạn giảm là do khoản phải thu ngắn hạn giảm và hàng tồn kho giảm. Điều này cho thấy, công ty đã nỗ lực nhiều trong hoạt động kinh doanh và tăng cƣờng thu hồi nợ.
Xét về nguồn vốn, tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn tăng 4,52% trong năm 2014 nhƣng sau đó giảm 5,67% trong năm 2015. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu thì biến động ngƣợc lại, giảm 4,52% trong năm 2014 nhƣng tăng 5,67% trong năm 2015. Có thể thấy công ty đang chủ động giảm nợ phải trả càng nhiều càng tốt. Bên cạnh đó, vốn chủ sở hữu cũng giảm nhƣng giảm chậm hơn nợ phải trả và khoản giảm chủ yếu là do công ty bị lỗ trong năm 2015 nên lợi nhuận giữ lại hầu nhƣ không có. Điều này giúp công ty giảm áp lực trả nợ nhƣng doanh nghiệp đang có hƣớng thu hẹp quy mô do nguồn vốn giảm mạnh, giảm 5,9% trong năm 2014 và tiếp tục giảm mạnh 20,28% trong năm 2015.
Cuối mỗi năm, công ty tiến hành phân tích sự biến động tài sản để đánh giá một cách khái quát tình hình tài chính của mình.
Kết quả phân tích trong bảng 2.2 cho thấy, tài sản ngắn hạn giảm 10,86% trong năm 2014 và tiếp tục giảm 32,04% trong năm 2015 là do trong năm 2014, tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền giảm rất mạnh, giảm 60,36%, các khoản phải thu giảm3,96% tài sản khác giảm mạnh, giảm 31,98% nhƣng hàng tồn kho tăng nhẹ 1,22%. Trong năm 2015, các khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền tăng 14,51% nhƣng các chỉ tiêu còn lại của tài sản ngắn hạn đều giảm, khoản
phải thu ngắn hạn giảm 37,74%; hàng tồng kho giảm 30,39% và tài sản khác giảm 91,5%.
Tài sản dài hạn tăng mạnh trong năm 2014, tăng 59,96% và tiếp tục tăng nhẹ 0,83% trong năm 2015. Cụ thể tài sản dài hạn tăng là do: năm 2014, công ty tăng tài sản cố định thêm 69,81% trong khi giảm tài sản khác xuống 74,29%. Năm 2015 tình tài sản cố định giảm nhẹ 0,26% và tài sản dài khác tăng cực mạnh, tăng 4.944,44%.
Nhìn chung, tình hình tài sản của công ty giảm trong thời gian qua là do tài sản ngắn hạn giảm mà cụ thể là công ty đã phấn đấu bán hàng để giảm hàng tồn kho và nỗ lực thu hồi nợ.
Số liệu phân tích trong bảng 2.3 cho thấy tình hình biến động vốn của công ty có xu hƣớng giảm trong những năm qua, cụ thể năm 2014 chỉ tăng 6.510 triệu đồng nhƣng năm 2015 giảm 23.645 triệu đồng hay giảm 20,28%. Tổng nguồn vốn giảm là do Nợ phải trả giảm mạnh và vốn chủ sở hữu cũng giảm (giảm 9,67%). Năm 2014 nợ phải trả tăng 14,96% là do nợ ngắn hạn giảm 4,6% nhƣng nợ dài hạn tăng rất mạnh 412,72%. Năm 2015 tình hình nợ phải trả có suy giảm mạnh, giảm 28,15% là do nợ ngắn hạn giảm 28,38% và nợ dài hạn giảm 27,29%. Nhìn chung, tình hình nợ phải trả giảm mạnh đã làm giảm bớt áp lực trả nợ của công ty. Bên cạnh đó, vốn chủ sở hữu giảm nhẹ là do công ty bị lỗ trong thời gian qua.
Bảng 2.2. Phân tích sự biến động tài sản của công ty
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu
2013 2014 2015 Chênh lệch 2014/2013 Chênh lệch 2015/2014 Tiền TT Tiền TT Tiền TT Tiền TL% TT% Tiền TL% TT% A. Tài sản ngắn hạn 84.008 74.884 50.891 -9.124 -10,86 -23.993 -32,04
I. Tiền và tƣơng đƣơng tiền 12.289 14,63 4.871 6,50 5.578 10,96 -7.418 -60,36 -8,12 707 14,51 4,46
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 33.496 39,87 32.169 42,96 20.028 39,35 -1.327 -3,96 3,09 -12.141 -37,74 -3,60
IV. Hàng tồn kho 35.680 42,47 36.114 48,23 25.139 49,40 434 1,22 5,75 -10.975 -30,39 1,17 V. Tài sản khác 2.542 3,03 1.729 2,31 147 0,29 -813 -31,98 -0,72 -1.582 -91,50 -2,02 B. Tài sản dài hạn 26.076 41.710 42.057 15.634 59,96 347 0,83 II. Tài sản cố định 22.435 86,04 38.096 91,34 37.997 90,35 15.661 69,81 5,30 -99 -0,26 -0,99 V. Tài sản dài khác 35 0,13 9 0,02 454 1,08 -26 -74,29 -0,11 445 4944,44 1,06 Tổng tài sản 110.08 116.59 92.94 (Nguồn: Phụ lục 1 và 2)
Bảng 2.3. Phân tích sự biến động nguồn vốn của công ty
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu
2013 2014 2015 Chênh lệch 2014/2013 Chênh lệch 2015/2014
Tiền TT Tiền TT Tiền TT Tiền TL TT Tiền TL TT
A. Nợ phải trả 58.223 66.934 48.092 8.711 14,96 -18.842 -28,15
I. Nợ ngắn hạn 55.494 95,31 52.942 79,1 37.918 78,84 -2.552 -4,60 -16,2 -15.024 -28,38 -0,25
II. Nợ dài hạn 2.729 4,69 13.992 20,9 10.174 21,16 11.263 412,72 16,2 -3.818 -27,29 0,25
B. Vốn chủ sở hữu 51.861 49.660 44.857 -2.201 -4,24 0 -4.803 -9,67 0
I. Vốn chủ sở hữu 51.860 100 49.659 100 44.857 100 -2.201 -4,24 0 -4.802 -9,67 0
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tổng nguồn vốn 110.084 116.594 92.949 6.510 5,91 -23.645 -20,28
(Nguồn: Phụ lục 1 và 2)
Nhận xét, với phân tích trên chỉ cho công ty thấy một cách sơ lƣợc tình hình biến động tài chính của mình trong 3 năm qua thông qua những khoản mục chính trong bảng cân đối kế toán.