Khả năng thanh toán của một doanh nghiệp là khả năng hoàn trả các khoản nợ khi đến hạn. Nghiên cứu nhóm chỉ tiêu này nhằm đánh giá doanh nghiệp có đủ nguồn tài chính để trả các khoản nợ đến hạn thanh toán hay không. (GS.TS. Nguyễn Văn Công, 2017). Thuộc nhóm này có các chỉ tiêu sau:
* Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn)
Giá trị tài sản ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán hiện thời =
Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời là thước đo khả năng thanh toán cả khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Vì thế, hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Thông thường, khi hệ số này thấp (đặc biệt là nhỏ hơn 1) thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp là yếu và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ. Hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng trả nợ cao. Tuy nhiên, trong một số trường hợp hệ số này quá cao chưa chắc đã phản ánh năng lực thanh toán của doanh nghiệp là tốt. Do vậy, để đánh giá chính xác
* Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Là chỉ tiêu đánh giá sát hơn khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp, hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn mà không phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho và được xác định bằng cách lấy tài sản
Giá trị TSNH – Hàng tồn kho Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Nợ ngắn hạn
* Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Ngoài hai hệ số trên, để đánh giá sát hơn nữa khả năng thanh toán của doanh nghiệp còn có thể sử dụng chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán tức thời, chỉ tiêu này được xác định bằng công thức:
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Ở đây, tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi, tiền đang chuyển. Các khoản tương đương tiền là các khoảng đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, các khoản đầu tư ngắn hạn khác có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền trong thời hạn 3 tháng và không gặp rủi ro gì. Hệ số này đặc biệt hữu ích để đánh giá khả năng thanh toán của một doanh nghiệp trong giai đoạn nền kinh tế gặp khủng hoảng khi hàng tồn kho không tiêu thụ được và khoản nợ phải thu gặp khó khăn trong việc thu hồi.
* Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Đây cũng là chỉ tiêu cần xem xét khi phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán toán lãi tiền vay của doanh nghiệp và cũng phản ánh mức độ rủi ro có thể gặp phải đối với các chủ nợ. Lãi tiền vay là khoản chi phí sử dụng vốn vay mà doanh nghiệp có nghĩa vũ phải trả đúng hạn cho các chủ nợ. . Nếu doanh nghiệp vay nợ nhiều nhưng hoạt động kinh doanh không hiệu quả, mức sinh lời của đồng vốn thấp hoặc bị thua lỗ thì không thể đảm bảo thanh toán tiền lãi vay đúng hạn.
Hệ số thanh toán khả năng lãi vay được xác định theo công thức:
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Hệ số khả năng thanh toán lãi vay =
Số tiền lãi vay phải trả trong kỳ Chỉ tiêu này được tính toán dựa vào số liệu của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán. Chỉ tiêu này là một trong những chỉ tiêu mà các ngân hàng rất quan tâm khi thẩm định cho khách hàng vay vốn và cũng ảnh hưởng đến xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp. Chỉ tiêu này thường được tính dựa trên cơ sở EBIT của
Khóa luận tốt nghiệp ThS. Đỗ Thanh Hương
tổng ba hoạt động kinh doanh và được xác định đơn giản bằng cách lấy lợi nhuận trước thuế cộng với lãi vay phải trả của doanh nghiệp.