I. Mục đích, ý nghĩa và nguồn tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tà
2. Phân tích các hệ số tài chính chủ yếu
2.1.3. Hệ số thanh toán nhanh
- Khái niệm: Hệ số thanh toán nhanh phản ánh mối quan hệ giữa giữa tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền với các khoản nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn chưa bộc lộ hết khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư, các nhà cho vay luôn đặt ra câu hỏi: Nếu tất cả các món nợ ngắn hạn được yêu cầu thanh toán ngay thì khả năng tài chính của doanh nghiệp có đáp ứng được không? Nghiên cứu khả năng thanh toán nhanh sẽ trả lời được câu hỏi này.
Các khoản tương đương tiền là những tài sản quay vòng nhanh, nó có thể chuyển đổi nhanh thành tiền như các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (tín phiếu, kỳ phiếu…).
- Công thức:
Hệ số thanh toán nhanh =
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
- Ý nghĩa: Chỉ tiêu này thể hiện khả năng về tiền mặt và các loại tài sản có thể chuyển ngay thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn. Tuy nhiên cần lưu ý đến Báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp và cơ cấu tài sản lưu động và phương thức thanh toán mà khách hàng được hưởng.
Hệ số thanh toán nhanh < 0,75 thì doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ;
0,75≤ hệ số thanh toán nhanh ≤2: Thanh toán nợ bình thường.
Tuy nhiên nếu chỉ tiêu này quá cao lại phản ánh một tình hình không tốt vì vốn bằng tiền quá nhiều.
- Nguồn số liệu:
+ Tài sản ngắn hạn được lấy từ chỉ tiêu mã số 100 trên bảng CĐKT; + Hàng tồn kho được lấy từ chỉ tiêu mã số 140 trên bảng CĐKT; + Nợ ngắn hạn được lấy từ chỉ tiêu mã số 310 trên bảng CĐKT.
Ví dụ 5.3. Căn cứ vào số liệu ví dụ 5.1, phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp Việt Phương cuối năm N+1 so với cuối năm N.
Giải: Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp Việt Phương như sau: ĐVT: tr.đ
Chỉ tiêu 31/12/N 31/12/N+1
Chênh lệch cuối năm N+1 so với năm N
Mức độ Tốc độ (%)
Tổng tài sản 30.690 32.274 1.584 5,16
Tài sản ngắn hạn 21.780 19.046 -2.734 -12,55
Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho 9.534 10.694 1.160 12,17
Nhận xét:
Qua bảng số liệu phân tích trên cho thấy tổng tài sản cuối năm N+1 là 32.274 tr.đ so với đầu năm với tăng 5,16%; việc tăng tài sản là do tăng tài sản dài hạn. Nguồn vốn tài trợ cho sự biến động này chủ yếu hình thành từ tăng lên của nợ phải trả; Đối chiếu với các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp cho thấy nợ ngắn hạn cuối năm tăng 22,04%. Đánh giá khả năng thanh toán ta thấy:
- Hệ số thanh toán tổng quát: Đầu năm N+1 trong tổng tài sản của doanh nghiệp là 30.690 tr.đ trong đó nợ phải trả là 12.680 tr.đ với hệ số đảm bảo thanh toán các khoản nợ bằng tài sản khá cao là 2,42 lần, đến cuối năm trong khi tổng tài sản tăng thêm 5,16% thì nợ phải trả đã tăng lên 14,62% tăng cao hơn tốc độ tăng của tài sản (14,62%>5,16%), vì vậy làm cho khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp giảm xuống còn 2,22 lần với mức độ giảm so với đầu năm 0,20 lần; tuy nhiên vẫn ở hệ số cao hơn 2 cho thấy khả năng trả nợ tổng quát của doanh nghiệp tuy giảm nhưng doanh nghiệp vẫn đủ và thừa khả năng thanh toán và dễ dàng trong việc tiếp cận với các khoản nợ vay.
- Hệ số thanh toán ngắn hạn: Trong tổng nợ phải trả thì chủ yếu là nợ ngắn hạn, đầu năm N+1 là 10.680 tr.đ đến cuối năm là 13.034 tr.đ tăng 22,04% trong khi tài sản ngắn hạn giảm, vì vậy đã làm cho khả năng thanh toán ngắn hạn từ 2,04 lần giảm xuống còn 1,46 lần giảm 0,58 lần với tốc độ giảm 28,43%; điều này cho thấy đầu năm doanh nghiệp đủ và thừa khả năng thanh toán ngắn hạn, đến cuối năm hệ số này tuy giảm nhưng doanh nghiệp không gặp khó khăn nhiều trong thanh toán nợ ngắn hạn vẫn đủ để trả cho các khoản thanh toán nợ ngắn hạn.
- Hệ số thanh toán nhanh: Trong tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp hàng tồn kho chiếm tỷ lệ rất cao vì vậy sau khi trừ hàng tồn kho tài sản tương đương tiền của doanh nghiệp đầu năm N+1 là 9.534 tr.đ, do trong năm doanh nghiệp đã giải phóng một lượng lớn hàng tồn kho vì vậy tài sản tương đương tiền của doanh nghiệp cuối năm tăng 12,17%, tuy nhiên vẫn thấp hơn tốc độ tăng của nợ phải trả, vì vậy hệ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp còn 0,82 lần tuy giảm nhưng vẫn ở hệ số an toàn và doanh nghiệp không gặp khó khăn trong thanh toán nhanh, tình hình thanh toán của doanh nghiệp nhìn chung tốt, doanh nghiệp thuận lợi trong thanh toán và tiếp cận với các khoản nợ vay.