2.2.1- Quy mô vốn điều lệ, Tổng Nguồn vốn:
Nguồn vốn hoạt động của các Công ty cho thuê tài chính được hình thành từ các nguồn chủ yếu là Vốn tự có và vốn huy động và nguồn vốn vay.
Vốn tự có: vốn tự có của các Công ty cho thuê tài chính được hình thành từ các nguồn khác nhau gồm nguồn vốn điều lệ, các quỹ dữ trữ vốn điều lệ, nhưng chủ yếu là vốn điều lệ.
Vốn Điều lệ (hay vốn chủ sở hữu) của Công ty cho thuê tài chính Vietinbank được hình thành từ các nguồn khác nhau: chủ yếu là do các Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam cấp, Vốn điều lệ là nguồn vốn quan trọng nhất của Công ty cho thuê tài chính Vietinbank vì nó chiếm đến 40%-60% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết
38
bị, tài sản, động sản … để thực hiện các hợp đồng cho thuê tài chính, tỷ lệ bình quân của Vietinbank Leasing 65,37% Vốn điều lệ/tổng nguồn vốn.
Theo quy định vốn điều lệ của Công ty cho thuê tài chính được quy định là 50 tỷ đồng theo Nghị định số 16/2001/NĐ-CP. Vốn điều lệ trung bình của một doanh nghiệp cho thuê tài chính là 360 tỉ đồng năm 2014 (theo số liệu của NHNN bảng 2.1) - rất nhỏ so với vốn điều lệ của các ngân hàng thương mại (trung bình là trên 10.000 tỉ đồng).
4T
So với mức vốn bình quân của các Công ty cho thuê tài chính vốn điều lệ của 4T
Vietinbank Leasing Company4T từ khi thành lập năm 1998 với vốn điều lệ là 150 tỷ đồng đến năm 2002 vốn điều lệtăng 300 tỷ đồng, đến năm 2009 vốn điều lệ tăng 500 tỷđồng và tiếp tục tăng đến năm 2011 vốn điều tăng lên 800 tỷ đồng. 4TVietinbank Leasing Company4T là Công ty có vốn điều lệ lớn nhất nhất trong các Công ty cho thuê tài chính ở Việt Nam hiện nay và đến 31/08/2015 Công ty cũng hoàn thành các thủ tục cần thiết và được NHNN và Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam chấp thuận nâng vốn điều lệ thành 1.000 tỷ đồng.
4T
Vốn huy động ngoài vốn tự có theo luật các tổ chức tín dụng 2010 các Công ty cho thuê tài chính chỉ được phép huy động vốn từ tiền gửi của các tổ chức kinh tế kỳ hạn từ 12 tháng trở lên, phát hành giấy tờ có giá và vay các tổ chức tín dụng khác. Nhưng trên thực tế rất khó hoặc hạn chế để các Công ty cho thuê tài chính phát hành các Giấy tờ có giá, việc phát hành chỉ thực hiện ở các Công ty cho thuê tài chính liên doanh (mặc dù NHNN tạo hành lang pháp lý đầy đủ). Nhưng nguồn vốn huy động và nguồn vốn vay Ngân hàng TMCP của các Công ty cho thuê tài chính tăng cả về số lượng và tỷ trọng trong tổng nguồn vốn hoạt động của các Công ty cho thuê tài chính năm 1999 là 192 tỷ đồng và đến cuối năm 2007 là 3.996 tỷ đổng tăng 350% về tỷ trọng đến cuối năm 2014 là 13.194 tỷ đồng (theo số liệu hiệp hội cho thuê tài chính). Tại 4TVietinbank Leasing Company nguốn huy động cao nhất là năm 2011 là 787 tỷ đồng chiếm 40,76 % trên tổng nguồn vốn và xu hướng giảm từ năm 2012 đến 2014 và đến 31/07/2015 là 486 tỷ đồng chiếm 32,55% trên tổng nguồn vốn.
39
• Nguyên nhân nguồn vốn sụt giảm từ năm 2012 đến 2014 Vietinbank leasing company:
- Tình hình kinh tế xã hội nước ta:
4T
Kinh tế - xã hội nước ta năm 2012 tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn của kinh tế thế giới do khủng hoảng tài chính và khủng hoảng nợ công ở Châu Âu chưa được giải quyết. Suy thoái trong khu vực đồng euro cùng với khủng hoảng tín dụng và tình trạng thất nghiệp gia tăng tại các nước thuộc khu vực này vẫn đang tiếp diễn. Hoạt động sản xuất và thương mại toàn cầu bị tác động mạnh, giá cả hàng hóa diễn biến phức tạp. Tăng trưởng sụt giảm của các nền kinh tế.
- 4THoạt4T động của VietinBank Leasing company:
Hệ thống Ngân hàng cũng đối mặt với nhiều thách thức với tỷ lệ nợ xấu tăng cao trong giai đoạn 2012-2014 , VietinBank Leasing company cũng không nằm ngoài quy luật của nền kinh tế Việt Nam và hệ thống tín dụng . “Theo Ông Nguyễn Hoàng Minh, Phó Giám đốc NHNN chi nhánh TPHCM, cho biết tại TPHCM năm 2012, tỷ lệ nợ xấu tại nhóm các công ty CTTC chiếm cao nhất là 43,22%, tiếp theo là nhóm các công ty tài chính chiếm 22,92%, còn lại là nhóm NHTM và NH liên doanh”.
Hoạt động cho thuê của VietinBank Leasing company cũng gặp rất nhiều khó khăn trong việc tăng trưởng và phát triển dư nợ, chiếm đại đa số khách hàng giao dịch với VietinBank Leasing company hiện tại là do sự giới thiệu từ “Vietinbank”, và từ các nhà cung cấp các lọai máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải … do đó khi nền kinh tế đối mặt khó khăn, các doanh nghiệp cũng chịu nhiều ảnh hưởng dẫn đến tỷ lệ nợ xấu của Công ty tăng cao trong năm 2012 nợ xấu VietinBank Leasing company là 3.47%/Tổng dư nợ.
4T
Theo luật các tổ chức tín dụng 2010 các Công ty cho thuê tài chính chỉ được phép huy động vốn từ tiền gửi của các tổ chức kinh tế kỳ hạn từ 12 tháng trở lên, phát hành giấy tờ có giá và vay các tổ chức tín dụng khác. Nhưng trên thực tế rất khó hoặc hạn chế để 4TVietinBank Leasing company huy động là cho nguồn vốn huy động giảm.
40
Bảng 2.4 Nguồn vốn huy động Vietinbank Leasing company năm 2005-2014 CTTC Vietinbank Leasing company 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ước Đến 09/2015 Vốn điều lệ 300 300 300 300 500 500 800 800 800 800 1,000 Vốn huy động và vay 196 270 402 460 280 686 787 316 472 437 486 Tổng nguồn vốn 698 784 839 992 1,232 1,597 1,931 1,443 1,553 1,421 1,493 Tỷ lệ vốn huy động/ tổng vốn 28.08% 34.44% 47.91% 46.37% 22.73% 42.96% 40.76% 21.90% 30.39% 30.75% 32.55%
Nguồn: Công ty cho thuê tài chính Vietinbank Leasing company
Hình 2.2: Nguồn vốn của VietinBank Leasing company 2005-2014
2.2.2- Quy mô tổng tài sản, biến động tổng tài sản VietinBank Leasing company
Tài sản được hiểu là những nguồn lực do doanh nghiệp kiểm soát, có thể thu được lợi ích kinh tế trong tương lai.
Tài sản của VietinBank Leasing company tồn tại dưới dạng Tiền mặt, vàng bạc đá quý, tiền gửi tại ngân hàng nhà nước dưới dạng dự trữ bắt buộc, tiền gửi và cho vay các tổ
41
chức tín dụng, các khoản phải thu về hoạt động cho thuê tài chính, tài sản cố định và tài sản có khác.
VietinBank Leasing company đã có đóng góp rất đáng kể vào sự tăng trưởng chung của thị trường CTTC Việt Nam. Tốc độ tăng trưởng hàng năm của Công ty đạt hơn 15%. Đến năm 2014, tổng dư nợ công ty đạt 1.443 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ cho thuê doanh nghiệp vừa và nhỏ là 1.227 tỷ đồng, chiếm 85%, gồm 880 doanh nghiệp.
Bảng 2.5: Dư nơ, nợ xấu, lợi nhuận Vietinbank Leasing 2010-2014
ĐVT: Tỷ đồng
CTTC Vietinbank
Leasing company 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Dư nợ cho thuê
và đầu tư 515 597 613 736 726 1,185 1,540 1,328 1,382 1,443 Nợ xấu 3 3 7 11 11 15 23 46 34.96 40.26 Lợi nhuận trước thuế 15.8 17.5 18.4 29.8 53.4 81.9 100.7 101.3 90.0 83.5
Nguồn: Công ty cho thuê tài chính Vietinbank Leasing company
42
Hình 2.4: Tăng trưởng lợi nhuận của Vietinbank Leasing company 2005-2014 2.2.3- Kết quả kinh doanh Vietinbank Leasing company:
Doanh số cho thuê tăng qua các năm từ năm 2005 đến 2014, trong hai năm 2010 và 2011 Công ty có tổng độ tăng trưởng nhanh nhất và khá cao, năm 2011 tăng trưởng dư nợ tăng đến 130% so với năm 2010, năm 2010 doanh số tăng trưởng dư nợ đến 136% so với năm 2009 tốc độ tăng trưởng dư nợ bình quân từ năm 2005 đến năm 2014 là 13.91%. Lợi nhuận trước thuế cũng đạt kết quả khả quan. Năm 2009 đến năm 2012, lợi nhuận trước thuế của Công ty đạt ở mức cao nhất là đơn vị luôn dẫn đầu về lợi nhuận so với các Công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam tốc độ tăng trưởng bình quân từ năm 2005 đến 2014 là 23.96%. năm cao nhất 2009 tăng trưởng lợi nhuận là 79% so với năm 2008 và lợi nhuận cao nhất giai đoạn này là năm 2012 lợi nhuận đạt 101.3 tỷ đồng.
Tốc độ tăng lợi nhuận cao nhất có thể nhìn thấy được vào năm 2008- 2012, tăng hơn 179%. Nguyên nhân: đây là giai đoạn Vietinbank Leasing company đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng dư nợ CTTC, thực hiện nhiều chiến lược cụ thể nhằm khai thác, mở rộng thị trường.
43
Hình 2.5: Kết quả kinh doanh và Dư nợ Vietinbank Leasing company
Hình 2.6: Kết quả kinh doanh và Dư nợ Vietinbank Leasing company
44
Bảng 2.6: So sánh ROA và ROE của các Công ty cho thuê tài chính năm 2014 Công ty
Năm 2014 Vốn
điều lệ
Năm 2014
Dự nợ Nợ xấu LNST ROA ROE
CTTC Vietinbank Leasing 1,443 2.79% 62.629 800 4.34% 7.83% CTTC VCB 2,004 2.11% 40.016 500 2.00% 8.00% CTTC BIDV 2,101 8.37% 26.686 448 1.27% 5.96% CTTC Sacombank 1,236 1.18% 58.578 300 4.74% 19.53% CTTC ACB 947 4.56% 8.137 200 0.86% 4.07%
Nguồn: Hiệp hội cho thuê tài chính năm 2015
Tỷ suất thu nhập trên tài sản (ROA) và Tỷ suất thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) của các Công ty cho thuê tài chính có lãi tương đối thấp bình quân của năm Công
ty ROA là 2.64%, ROE 9.08% so với các Ngân hàng thương mại.
Vietinbank Leasing company cũng có tỷ lệ ROA và ROE trong nhóm dẫn đầu của các công ty cho thuê tài chính tại thị trường Việt Nam.
Nguyên Nhân tỷ lệ ROA, ROE thấp so với các Ngân hàng thương mại:
- Sự tăng trưởng, phát triển dư nợ của các Công ty cho thuê tương đối thấp so với NHTM, Thực tế, chiếm đại đa số khách hàng giao dịch với các công ty cho thuê tài chính hiện tại là do sự giới thiệu từ “Ngân hàng mẹ”, nơi sáng lập ra phần lớn các công ty cho thuê tài chính hiện nay, và từ các nhà cung cấp các lọai máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải,… còn lượng khách hàng tìm đến do uy tín, họat động, thương hiệu được quảng bá,… của các công ty cho thuê tài chính là rất ít.
- Ngoài vốn điều lệ được cấp khi thành lập thì chi phí huy động vốn từ tiền gửi, tiền vay cao hơn so với Ngân hàng thương mại, lãi suất đầu ra tương ngang bằng với Ngân hàng thương mại trong việc cạnh tranh mở rộng thị trường vốn trung và dài hạn.
45
- Ngoại trừ nguồn thu từ hoạt động cho thuê tài chính thuần các Công ty cho thuê tài chính hầu như không có doanh thu từ các hoạt khác so với các Ngân hàng thương mại.
- Cho thuê tài chính là hoạt động cấp tín dụng trung hạn, dài hạn chứa đựng nhiều rủi ro hơn so với hoạt động cho vay của các Ngân hàng thương mại vì tài sản thuê tài chính cũng chính là tài sản đảm bảo khoản thuê tài chính, trong khi đó các Ngân hàng thương mại các khoản vay hầu hết đều có tài sản đảm bảo và tính thanh khoản cao và sản phẩm dịch vụ đa dạng hơn phân tán rủi ro, khi rủi ro xảy ra khả năng thu hồi vốn của các công ty cho thuê tài chính rất thấp, vì tính thanh khoản tài sản thuê cũng giảm nhanh theo thời gian sử dụng của tài sản và sự lạc hậu về công nghệ và tính đặc thù của tài sản.
2.2.4 Thực trạng tài sản cho thuê tài chính
Tài sản cho thuê tài chính tại Vietinbank Leasing company tương đối đa dạng, từ phương tiện vận chuyển đường bộ vận chuyển hàng hóa, hành khách khắp các tỉnh thành, đến phương tiện vận chuyển đường thủy vận chuyển hàng hóa các loại đi từ trong ra ngoài nước, rồi đến đủ loại máy móc thiết bị cơ giới thi công các công trình xây dựng, hệ thống máy móc đơn lẻ, dây chuyền sản xuất đồng bộ để sản xuất đủ các loại sản phẩm trên thị trường từ nông nghiệp đến công nghiệp.
Hình 2.7: Dư nợ theo loại hình tài sản năm 2014.
46 • Mặt đạt được:
Đối với phương tiện vận chuyển các loại: chiếm 33.61% (485 tỷ) dư nợ cho thuê tài chính năm 2014. Trong đó, tài sản chiếm dư nợ cho thuê cao nhất là taxi, xe chất lượng cao, xe ô tô tải, sau đó đến phương tiện vận tải hàng hoá. Một số doanh nghiệp lớn mà Vietinbank Leasing company đã đầu tư như: Công ty cổ phần tập đoàn Mai Linh (taxi Mai Linh), Công ty cổ phần Anh Dương Việt Nam (taxi Vinasun), Công ty cổ phần Sài Gòn Sân Bay (AIR taxi), Phương Trang FUTA…
Phương tải vận tải đường biển, đường sông chiếm 3.67% (53 tỷ) tổng dư nợ, như chúng ta đã biết Việt Nam với những thuận lợi hệ thống sông ngòi dày đặt và đường biển kéo dài rất thuận lợi cho việc thúc đẩy lĩnh vực vận tải đường sông và đường biển, song Vietinbank Leasing company bắt đầu thử nghiệm và đầu tư các tài sản cho thuê và thiết bị tàu biển, tàu sông từ năm 2007, đến nay với gần 8 năm trải nghiệm, và đánh giá lại tàu biển đang được xem là tài sản cho thuê mang tính rủi ro cao, vì giá trị tài sản lớn, cao các yếu tố khách quan và chủ quan của người thuê không đủ năng lực tài chính, năng lực, kinh nghiệm…, và phụ thuộc rất nhiều tình hình kinh tế xã hội trong nước và thế giới một khi nền kinh tế Việt Nam hội nhập với nền kinh tế khu vực và thế giới, lĩnh vực hoạt động vận tải đường biển quốc tế chịu sự chi phối nhiều luật, thông lệ quốc tế, của các nước đó là luật hàng hải thế giới dẫn đến các Công ty cho thuê tài chính rất khó quản lý đối với loại hình tài sản cho thuê này, một phần là các Công ty Cho thuê tài chính không đủ nguồn nhân lực cũng như kinh nghiệm am hiểu về lệnh vực này. Và trong tương lai Vietinbank Leasing company đã không chọn tàu biển, thiết bị tàu sông là loại tài sản đầu tư chủ lực trong hoạt động kinh doanh của mình. Tính đến 31/12/2014, Vietinbank Leasing company chỉ còn 02 chiếc với trọng tải từ 3000 tấn đến 7600 tấn, chiếm tỷ trọng khoảng 3.5% dư nợ toàn Công ty.
Máy móc thiết bị xây dựng, thi công cơ giới, xây dựng chiếm 11.09% (160 tỷ) trên tổng dư nợ: Vietinbank Leasing company đã đầu tư các loại từ phương tiện đào đường, thiết bị thi công xây dựng, thiết kế lắp đặt … phục vụ các công trình xây dựng có qui mô
47
lớn như các công trình thủy điện Đồng Nai 2, phân khu công nghiệp Vĩnh Phúc, Bình Dương, Vũng Tàu …
Máy móc thiết bị công nghiệp, dây chuyền sản xuất chiếm 42.27% (610 tỷ) trên tổng dự nợ: Vietinbank Leasing company xác định đầu tư vào lĩnh vục sản xuất công nghiệp là lĩnh vực chủ chốt phù hợp với sự phát triển kinh tế xã hội Việt Nam, Định hướng ngành nghề của NHCT Việt Nam phù hợp với định hướng phát triển của đất nước hướng đến đưa nước ta thành một nước cơ bản là nước công nghiệp. Công ty đã đầu tư vào đủ loại ngành nghề như: nhựa công nghiệp, nhựa dân dụng, ngành dệt may, chế biến thức ăn gia súc (thức ăn cho cá, tôm, gà…), thủy hải sản, Ngành công nghiệp chế biến thực phẩm, nước giải khác (bia, nước yến, nước lô hội…), Ngành luyện gang thép, tôn… Một số doanh nghiệp đã đầu tư: Công ty TNHH Nhựa Đạt Hòa, Công ty CP Nhựa Trường Thịnh, Nhựa tân Phú Công ty cổ phần bia Hoàng Quỳnh, Công ty Đông Dương cung cấp lò hơi bia Heniken Việt Nam, Công ty CP Công nghiệp Caosumina, Công Ty Mai Thảo Chế Biến Cao su, Công ty Tôn Đông Á, Tập đoàn Tôn Hoa Sen …
Ngoài ra Vietinbank Leasing company còn đầu tư nhiều loại máy móc thiết bị và