Có 2 chỉ tiêu phản ánh khả năng quản trị nợ của doanh nghiệp là tỷ số nợ trên tổng tài sản và tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Bảng 4.10 Chỉ tiêu về quản trị nợ của công ty TNHH Thương Mại Xây Dựng Trọng Phủ từ năm 2010 đến 6 tháng đầu năm 2013
Nguồn: Phòng tài chính-kế toán công ty TNHH TM XD Trọng Phủ
4.5.2.1 Tỷ số nợ trên tổng tài sản
Tỷ số nợ trên tổng tài sản cho biết một đồng tài sản của công ty sẽ được tài trợ bao nhiêu đồng nợ. Tỷ số này càng thấp thì các chủ nợ sẽ an tâm hơn vì món nợ được đảm bảo an toàn hơn.
Ta thấy tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty còn rất cao và chưa có chiều hướng giảm,cụ thể: Năm 2010, tỷ số này là 0,87 lần, nghĩa là cứ 1 đồng tài sản được tài trợ 0,87 đồng nợ. Tỷ số này cao là do tổng số nợ phải trả của công ty quá cao 13.714.373 nghìn đồng, trong khi tổng tài sản chỉ đạt 15.768.135 nghìn đồng. Tỷ số nợ trên tổng tài sản quá cao sẽ ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nợ của công ty ảnh hưởng đến uy tín của công ty.
Năm 2011, tỷ số nợ trên tổng tài sản là 0,9 lần, nghĩa là cứ 1 đồng tài sản sẽ được bảo trợ bằng 0,9 đồng nợ. Tỷ số nợ trên tổng tài sản năm 2011 tăng cao là do tổng các khoản nợ phải trả tăng lên 19.537.305 nghìn đồng, trong khi tổng tài sản chỉ đạt 21.686.689 nghìn đồng.
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2010 2011 2012 6 tháng 2013 Tổng nợ phải trả Nghìn đồng 13.714.373 19.537.305 15.770.380 12.904.847 Tổng tài sản Nghìn đồng 15.768.135 21.686.689 18.004.007 15.164.739 Vốn chủ sở hữu Nghìn đồng 2.053.762 2.149.384 2.233.627 2.259.892 Tỷ số nợ trên tổng tài sản Lần 0,87 0,90 0,88 0,82 Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Lần 6,67 9,09 7,06 5,71
53
Năm 2012, tỷ số nợ trên tổng tài sản là 0,88 lần, tức 1 đồng tài sản được tài trợ bởi 0,88 đồng nợ. Tỷ số này có xu hướng giảm là do tổng nợ phải trả giảm còn 15.770.380 nghìn đồng và tổng tài sản đạt 18.004.007 nghìn đồng. Tuy tỷ số nợ trên tổng tài sản giảm, nhưng vẫn còn ở mức cao, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty.
Tỷ số nợ trên tổng tài sản 6 tháng đầu năm 2013 là 0,82 lần, nghĩa là 1 đồng tài sản được tài trợ bởi 0,85 đồng nợ. Tỷ số nợ trên tổng tài sản vẫn giữ mức rất cao, nhưng có xu hướng giảm dần là do tổng nợ phải trả chiếm 12.904.847 nghìn đồng, trong khi tổng tài sản đạt 15.164.739 nghìn đồng .
Tỷ suất nợ trên tổng tài sản của công ty cho thấy tình hình tài chính của công ty phụ thuộc rất lớn đến các khoản nợ vay. Số nợ phải trả rất lớn ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh, ngoài ra công ty sẽ không tạo được lòng tin cho đối tác và khách hàng.
4.5.2.2. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số này cho biết công ty sử dụng bao nhiêu đồng nợ cho một đồng vốn chủ sở hữu.
Qua bảng 4.10 ta thấy, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty là rất cao và không ổn định.
Năm 2010 tỷ số này đạt 6,67 lần, tức 1 đồng vốn chủ sở hữu được tài trợ bởi 6,67 đồng nợ. Điều này cho thấy vốn chủ sở hữu của công ty là rất thấp chỉ chiếm 2.053.762 nghìn đồng, trong khi tổng nợ phải trả lên đến 13.714.373 nghìn đồng.
Năm 2011, tỷ số này cao nhất đạt 9,09 lần, nghĩa là 1 đồng vốn chủ sở hữu được tài trợ bởi 9,09 đồng nợ. Nguyên nhân là do công ty cần nguồn vốn lớn cho các công trình xây dựng trong khi vốn chủ sở hữu còn hạn chế, do đó công ty phải tăng các khoản vay vốn làm cho tổng nợ phải trả của công ty tăng gấp nhiều lần so với vốn chủ sở hữu. Tình trạng nợ phải trả của công ty quá lớn sẽ ảnh hưởng rất lớn đến tình hình tài chính của công ty.
Năm 2012, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty có xu hướng giảm xuống chỉ còn 7,06 lần. Tỷ số này giảm là do tổng nợ phải trả giảm còn 15.770.380 nghìn đồng. Tuy tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu giảm, nhưng vẫn còn khá cao.
6 tháng đầu năm 2013, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu là 5,71 lần, tức 1 đồng vốn chủ sở hữu sẽ được tài trợ bởi 5,71 đồng nợ. Tỷ số này giảm là do tổng nợ phải trả chỉ còn 12.904.847 nghìn đồng.
54
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty cao là do vốn chủ sở hữu của công ty quá thấp trong khi nhu cầu sử dụng vốn của ngành xây dựng rất cao, vì vậy công ty phải sử dụng các khoản nợ vay từ bên ngoài khá lớn. Việc nợ lớn hơn gấp nhiều lần cho thấy tình trạng thiếu vốn của công ty, hạn chế hiệu quả hoạt động kinh doanh và lòng tin của đối tác và khách hàng đối với công ty.
Từ hình 4.4 cho thấy tỷ số nợ của công ty là quá lớn. Ngoài ra, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu lên đến 9,09 lần, cho thấy vốn chủ sở hữu của công ty thấp hơn nhiều lần so với số nợ phải trả. Từ những kết quả trên cho thấy công ty thiếu hụt vốn và phải trang trải bằng các khoản vay dài hạn dẫn đến lãi suất cao ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh. Mặt khác, các khoản nợ quá lớn và không được đảm bảo chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến lòng tin của nhà cung cấp, đối tác, khách hàng ảnh hưởng đến uy tín của công ty.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2010 2011 2012 6 tháng 2013 Năm Lần Tỷ số nợ trên tổng tài sản Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Nguồn: Phòng tài chính-kế toán công ty TNHH TM XD Trọng Phủ
Hình 4.5 Biểu đồ thể hiện khả năng quản trị nợ của công ty TNHH Thương Mại Xây Dựng Trọng Phủ