4.4.1 Phân tích tình hình lợi nhuận
Lợi nhuận là kết quả cuối cùng mà nhà quản trị mong đợi, là thước đo phản ánh hiệu quả kinh doanh của công ty. Phân tích lợi nhuận nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của công ty diễn ra tốt hay xấu và từ đó tìm ra các nhân tố ảnh hưởng để tìm cách khắc phục.
Qua biểu đồ lợi nhuận trước thuế từ năm 2010 đến 6 tháng đầu năm 2013 (Hình 4.3), ta có thể nhận thấy lợi nhuận các năm có xu hướng tăng nhưng tăng rất thấp. Năm 2010 lợi nhuận đạt 22.208 nghìn đồng, đến năm 2011 tăng lên đến 97.127 nghìn đồng, năm 2012 đạt 105.222 nghìn đồng, 6 tháng đầu năm 2013 đạt 26.354 nghìn đồng. Lợi nhuận thấp là do thị trường kinh doanh vật liệu xây dựng ngày càng khó khăn ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình kinh doanh của công ty. Tốc độ tăng của chi phí ngày càng cao và có chiều hướng tăng cao hơn doanh thu làm cho lợi nhuận giảm xuống mức thấp. Mặt khác, công ty xây dựng và cửa hàng vật liệu xây dựng ngày càng
42
nhiều trong khi nhu cầu sử dụng mặt hàng này ngày càng ít, để tồn tại công ty phải đưa ra các chính sách ưu đãi hơn cho khách hàng, chấp nhận mức lợi nhuận thấp để vượt qua giai đoạn khó khăn.
22208 97127 105222 24894 26354 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 2010 2011 2012 6T2012 6T2013 Nghìn đồng
Nguồn: Phòng tài chính-kế toán công ty TNHH TM XD Trọng Phủ
Hình 4.3 Biểu đồ lợi nhuận trước thuế của công ty TNHH Thương Mại Xây Dựng Trọng Phủ
Xem hình 4.8 và 4.9 ta có thể thấy, lợi nhuận của công ty bao gồm: lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ, lợi nhuận tài chính và lợi nhuận khác. Lợi nhuận của công ty từ năm 2010 đến 6 tháng đầu năm 2013 đều tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng không ổn định và có xu hướng giảm.
43
Bảng 4.7 Lợi nhuận trong năm 2010, 2011 và 2012 của công ty TNHH Thương Mại Xây Dựng Trọng Phủ
ĐVT: Nghìn đồng Chỉ tiêu Năm 2011-2010 2012-2011 2010 2011 2012 Tuyệt đối Tương đối(%) Tuyệt đối Tương đối(%)
Lợi nhuận thuần từ bán hàng và cung
cấp dịch vụ 1.027.483 1.910.069 1.848.636 882.586 85,90 (61.433) (3,22)
Lợi nhuận tài chính (1.005.275) (1.812.942) (1.811.850) (807.667) (80,34) 1.092 0,06
Lợi nhuận khác - - 68.436 - - 68.436 -
Lợi nhuận trước thuế 22.208 97.127 105.222 74.919 377,35 8.095 8,33
Thuế TNDN 5.552 16.997 18.414 11.445 206,14 1.417 8,33
Lợi nhuận sau thuế 16.656 80.130 86.808 63.474 381,09 6.678 8,33
44
Bảng 4.8 Lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2012 và 6 tháng đầu năm2013
của công ty TNHH Thương Mại Xây Dựng Trọng Phủ
ĐVT: Nghìn đồng
Nguồn: Phòng tài chính-kế toán công ty TNHH TM XD Trọng Phủ
Năm 2011, lợi nhuận trước thuế đạt 97.127 nghìn đồng, tăng 74.919 nghìn đồng, tương ứng 377,35% so với năm 2010. Trong đó, lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ là đạt 1.910.069 nghìn đồng, lợi nhuận tài chính âm 1.812.942 nghìn đồng. Lợi nhuận tăng chủ yếu là do tình hình kinh doanh của công ty có tiến triển tốt, ký được nhiều hợp đồng thi công xây dựng đưa lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 85,90% so với năm 2010. Tuy nhiên, mức lợi nhuận của công ty chỉ chiếm khoảng 0,45% tổng doanh thu của công ty, đây là mức lợi nhuận tương đối thấp. Lợi nhuận thấp là do ảnh hưởng nghiêm trọng từ hoạt động tài chính của công ty. Chi phí tài chính của công ty quá lớn trong khi doanh thu tài chính chỉ chiếm một phần nhỏ, dẫn đến lợi nhuận tài chính của công ty âm 1.812.942 nghìn đồng, kéo theo lợi nhuận ròng của công ty xuống thấp. So với năm 2010, năm 2011 được coi là năm kinh doanh đạt hiệu quả, cải thiện tình hình kinh doanh trì trệ năm 2010. Năm 2011 do tình hình kinh tế khó khăn, nhà nước ban hàng chính sách giảm thuế cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, giảm 30% thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp nên lợi nhuận sau thuế cũng tăng lên 80.130 nghìn đồng. Tuy số tiền giảm thuế không nhiều nhưng góp phần khích lệ các doanh nghiệp trước những khó khăn.
Năm 2012, lợi nhuận trước thuế đạt 105.222 nghìn đồng, tăng 8.095 nghìn đồng, tương ứng 8,33% so với năm 2011. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận
Chỉ tiêu Năm 6T2013/6T2012 6T2012 6T2013 Tuyệt đối Tương đối(%)
Lợi nhuận thuần từ bán hàng
và cung cấp dịch vụ 787.249 647.832 (139.417) (17,71)
Lợi nhuận tài chính (762.355) (621.477) 140.878 18,50
Lợi nhuận khác - - - -
Lợi nhuận trước thuế 24.894 26.354 1.460 5,86
Thuế TNDN 4.356 6.589 2.233 51,26
45
năm 2012 tăng rất chậm, và tuột dốc so với năm 2011. Cụ thể, lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 1.848.636 nghìn đồng, giảm 3,22% so với năm 2011, lợi nhuận tài chính âm 1.812.942 nghìn đồng, tăng 0,06% so với năm 2011. Lợi nhuận tăng trưởng chậm là do ảnh hưởng từ lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 3,22% so với năm 2011. Mặt khác, do lợi nhuận tài chính năm 2012 vẫn tiếp tục âm làm ảnh hưởng đến lợi nhuận chung của cả công ty. Tuy nhiên lợi nhuận tài chính đã có xu hướng cải thiện tăng 0,06% so với năm 2011. Tốc độ tăng của lợi nhuận tài chính không cao nhưng đã cho thấy phần nào hiệu quả trong việc sử dụng vốn đầu tư của công ty nhằm tiết kiệm chi phí tài chính cho các khoản vay.
Lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm 2013 đạt 26.354 nghìn đồng, tăng 1.460 nghìn đồng, tương đương 5,86% so với 6 tháng đầu năm 2012. Lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2013 tăng so với 6 tháng đầu năm 2012, nhưng tăng rất ít và có xu hưởng giảm dần so với các năm trước. Trong đó, lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 17,71%, lợi nhuận tài chính tăng 18,50% so với 6 tháng đầu năm 2012. Lợi nhuận giảm là do ảnh hưởng nghiêm trọng từ lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm mạnh 17,71% so với 6 tháng đầu năm 2012. Lợi nhuận tài chính tuy tăng 18,50% so với năm 2012 nhưng vẫn âm 621.477 nghìn đồng.
4.4.1.1 Lợi nhuận thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
Lợi nhuận thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ là kết quả của doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ sau khi đã trừ đi chi phí bán hàng và cung cấp dịch vụ. Lợi nhuận này chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng số lợi nhuận của công ty.
Từ bảng 4.7 cho thấy, năm 2010 lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 1.027.483 nghìn đồng, chiếm khoảng 8% doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Đây là khoản lợi nhuận không nhỏ, thể hiện hiện tình hình bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đạt hiệu quả. Năm 2011, lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 1.910.069 nghìn đồng, tăng 882.586 nghìn đồng, tương đương 85,90% so với năm 2010. Lợi nhuận năm 2011 có tốc độ tăng trưởng cao nhất trong giai đoạn 2010-2013, chiếm khoảng 9% doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng là do doanh thu của công ty tăng cao, công ty đã khai thác tối đa nguồn lực kinh doanh cả hai lĩnh vực kinh doanh vật liệu xây dựng và thi công xây dựng. Mặt khác, chi phí bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2011 tăng chậm. Tốc độ tăng của chi phí bán hàng và cung cấp dịch vụ thấp hơn doanh thu bán hàng và
46
cung cấp dịch vụ (65,04%<66,71%), vì vậy đã đem về cho công ty khoản lợi nhuận lớn từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ so với năm 2010.
Năm 2012, lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 1.848.636 nghìn
đồng, giảm 61.433 nghìn đồng, tương đương 3,22% so với năm 2011. Tốc độ tăng của lợi nhuận có chiều hướng giảm là do chi phí bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2012 tăng quá nhanh, tăng nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu (72,97>66,2). Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ chỉ chiếm khoảng 5% doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, giảm 4% so với năm 2011. Lợi nhuận thấp là do tình hình kinh doanh ngày càng khó khăn, công ty phải đưa ra chính sách giá cả cạnh tranh và nhiều chương trình ưu đãi dành cho khách hàng, để xúc tiến bán hàng, tránh quá nhiều hàng tồn kho trong công ty đẩy chi phí bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng mạnh.
Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ 6 tháng đầu năm 2013 là 647.832 nghìn đồng, giảm 139.417 nghìn đồng, tương đương với 17,71%. Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ chỉ chiếm 3,6% doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm là do tình hình bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đầu năm 2013 có phần ế ẩm, hàng tồn kho cao, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng trưởng chậm, chỉ tăng 15,40% so với 6 tháng đầu năm 2012. Mặt khác, chi phí bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng cao hơn tốc độ tăng của doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ (17,18%>15,40%). Vì vậy, lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ 6 tháng đầu năm 2013 rất thấp, ảnh hưởng lớn đến hiệu quả kinh doanh của công ty.
Từ kết quả trên cho thấy tình hình kinh doanh mặt hàng vật liệu xây dựng và thi công xây dựng vẫn đạt lợi nhuận khá cao. Tuy nhiên lợi nhuận có xu hướng giảm và thấp dần về sau. Nguyên nhân chính là do ảnh hưởng của thị trường kinh doanh vật liệu xây dựng trì trệ, ế ẩm làm cho doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty giảm, trong khi chi phí bán hàng và cung cấp dịch vụ có chiều hướng tăng, và ngày càng tăng cao hơn doanh thu. Vì vậy công ty cần đưa ra các biện pháp xúc tiến việc bán hàng và cung cấp dịch vụ, tăng cường tiết kiệm chi phi một cách hợp lý để mang lại lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ cao hơn.
4.4.1.2 Lợi nhuận từ hoạt động tài chính
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính của công ty từ năm 2010 đến 6 tháng đầu năm 2013 đều âm, và có xu hướng tăng lên. Lợi nhuận âm do doanh thu từ hoạt động tài chính rất nhỏ không thể bù vào khoảng chi phí tài chính lớn hơn gấp nhiều lần. Năm 2010, lợi nhuận tài chính âm 1.005.275 nghìn
47
đồng. Lợi nhuận tài chính âm là do chi phí tài chính của công ty quá cao chiếm 1.008.341 nghìn đồng, chủ yếu là chi phí từ việc trả lãi vay do công ty phải sử dụng phần lớn vốn đầu tư từ các khoản vay ngân hàng, trong khi doanh thu tài chính chỉ chiếm 3.066 nghìn đồng từ các khoản lãi tiền gửi trong ngân hàng do việc thanh toán các hợp đồng cung cấp vật liệu xây dựng, thi công xây dựng bằng chuyển khoản. Năm 2011, lợi nhuận tài chính âm 1.812.942 nghìn đồng, giảm 80,34% so với năm 2010. Lợi nhuận tài chính giảm mạnh là do công ty đã vay một khoản tiền lớn để đáp ứng nhu cầu đầu tư, đẩy chi phí tài chính lên 1.821.971 nghìn đồng. Trong khi tiền gửi ngân hàng chỉ đem về cho công ty khoản doanh thu tài chính là 9.029 nghìn đồng. Vì vậy, có thể thấy lợi nhuận tài chính âm là do ảnh hưởng chủ yếu từ chi phí trả lãi vay của công ty quá lớn, trong khi doanh thu thu về từ việc lãi tiền gửi quá nhỏ, làm cho lợi nhuận tài chính của công ty âm, ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.
Năm 2012, lợi nhuận từ hoạt động tài chính âm 1.811.850 nghìn đồng, tăng 0,06% so với năm 2011. Lợi nhuận tài chính năm 2012 vẫn âm, do công ty vẫn phải vay các khoản nợ để đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn của công ty. Chi phí trả lãi vay năm 2012 chiếm 1.819.955 nghìn đồng, giảm 0,11% so với năm 2011. Doanh thu từ lãi tiền gửi chỉ đạt 8.105 nghìn đồng, giảm 10,23% so với năm 2011. Tuy chi phí trả lãi vay có phần giảm so với năm 2011 nhưng vẫn rất cao và cao hơn doanh thu từ lãi tiền gửi nhiều lần, do vậy lợi nhuận tài chính năm 2012 vẫn thua lỗ.
Năm 2013, lợi nhuận tài chính âm 621.477, tăng 18,50% so với 6 tháng đầu năm 2012 . Lợi nhuận tài chính tăng là do chi phí trả lãi vay 6 tháng đầu năm 2013 giảm 18,37% và doanh thu từ lãi tiền gửi tăng 15,79% so với 6 tháng đầu năm 2012. Tuy nhiên, chi phí trả lãi vay vẫn lớn, chiếm 624.286 nghìn đồng, trong khi doanh thu từ lãi tiền gửi chỉ đạt 2.809 nghìn đồng, vì vậy lợi nhuận tài chính 6 tháng đầu năm 2013 vẫn trong tình trạng thua lỗ.
Nhìn chung, do lĩnh vực kinh doanh của công ty phải cần vốn đầu tư rất lớn nên công ty phải vay các khoản nợ rất lớn từ ngân hàng, vì vậy chi phí trả lại vay của công ty là rất lớn, dẫn đến lợi nhuận tài chính từ năm 2010 đến 6 tháng đầu năm 2013 đều thua lỗ. Lợi nhuận tài chính đạt giá trị âm ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận của công ty, làm cho lợi nhuận của công ty giảm đáng kể. Để hạn chế khoản thua lổ do lợi nhuận tài chính mang lại, công ty cần đưa ra những chính sách đầu tư hợp lý, giảm nợ ngân hàng ở mức thấp nhất để tiết kiệm chi phí tài chính từ đó nâng cao lợi nhuận tài chính.
48
4.4.1.3 Lợi nhuận từ các hoạt động khác
Lợi nhuận từ hoạt động khác là phần dư ra của doanh thu khác và chi phí khác. Phần lợi nhuận này không phải là khoản thu thường xuyên của công ty. Năm 2012, công ty có một khoản thu nhập khác là 68.436 nghìn đồng, tuy nhiên không có chi phí phát sinh, nên lợi nhuận khác năm 2012 là 68.436 nghìn đồng. Tuy phần lợi nhuận này không thường xuyên, nhưng đã góp phần làm cho lợi nhuận năm 2012 tăng đáng kể.
4.4.2. Nhận định tổng quan về tình hình lợi nhuận
Nhìn chung, lợi nhuận của công ty từ năm 2010 đến 6 tháng đầu năm 2013 đều tăng, nhưng tốc độ tăng rất chậm và có xu hướng thấp dần. Lợi nhuận thuần và lợi nhuận ròng của công ty là rất thấp ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Lợi nhuận chủ yếu của công ty là lợi nhuận từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ. Mỗi năm phần lợi nhuận này là rất lớn, tuy nhiên do tình hình kinh tế khó khăn nên lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ có chiều hướng giảm. Mặt khác, do nhu cầu sử dụng vốn của công ty là rất lớn dẫn đến tình trạng thiếu vốn, công ty phải vay nợ từ ngân hàng đưa chi phí tài chính quá cao làm cho lợi nhuận tài chính mỗi năm đều âm. Lợi nhuận tài chính âm đã kéo lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh mỗi năm xuống rất thấp, dẫn đến hiệu quả kém. Vì vậy, công ty cần đưa ra các biện pháp tích cực hơn trong việc xúc tiến bán hàng và tiết kiệm chi phí nhằm tăng lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ. Mặt khác, công ty cần đưa ra những chính sách đầu tư và sử dụng vốn một cách hợp lý nhất để tiết kiệm chi phí tài chính, giảm phần thua lỗ từ hoạt động tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh.
4.5. PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp được đánh giá dựa trên việc sử dụng tài sản và nguồn vốn để tạo nên lợi nhuận. Ta có thể đánh giá dựa trên 4 nhóm chỉ tiêu chính: nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán, nhóm chỉ tiêu về quản trị nợ, nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời, nhóm chỉ tiêu hiệu quả hoạt động.
4.5.1. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Nhóm chỉ tiêu này dùng để đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn