e. Nhận xét thông số khả năng sinh lờ
3.2.1.Phân tích chỉ số:
Bảng cân đối kế toán : ( Phụ lục 3 – Bảng 3.3)
Dựa vào bảng CĐKT, qua việc phân tích tài chính theo phương pháp phân tích chỉ số (phân tích theo chiều ngang) ta có thể đánh giá được khái quát tình hình biến động của các chỉ tiêu tài chính, cụ thể qua việc phân tích các chỉ tiêu của năm 2009-2011, ta thấy :
Quy mô của công ty ngày càng được mở rộng, bằng chứng là tổng tài sản tăng đều qua các năm, từ năm 2009 đến 2011, cụ thể :
Đối với tài sản thì năm 2010 TSNH tăng 102,63% so với năm 2009 tương ứng với 600,468 tỷ đồng chủ yếu là do tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên nhanh chóng với tỷ lệ tăng 189,28%%, tương ứng với 303,141 tỷ đồng và TSNH khác tăng với tỷ lệ cao 461,84% tương ứng với 77,426 tỷ đồng, tuy nhiên năm 2010 các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn có xu hướng giảm mạnh với tỷ lệ giảm 51,16% tương ứng với giảm 63,671 tỷ đồng. Qua năm 2011 TSNH tăng nhẹ 2,05% so với năm 2010, trong năm này công ty đã tăng mạnh các khoản phải thu ngắn hạn với tỷ lệ tăng 72,25%, tương ứng với 302,020 tỷ đồng, chứng tỏ trong năm 2011 doanh nghiệp đã gia tăng lượng bán chịu, từ đó phải thu
khách hàng tăng đến 124,71%, đồng thời dự phòng nợ phải thu khó đòi cũng tăng cao theo một lượng 257,62% và tài sản ngắn hạn khác cũng tăng cao so với các chỉ tiêu khác với tỷ lệ tăng 56,75%, tương ứng 53,456 tỷ đồng. TSDH năm 2010 giảm 11,75%% tương ứng giảm 48,517 tỷ đồng so với năm 2009 nguyên nhân là do sự giảm mạnh của các khoản đầu tư tài chính dài hạn, giảm đến 45,02% so với năm 2009, tương ứng giảm 92,563 tỷ đồng,nhưng chỉ tiêu khác chỉ ở mức tăng nhẹ, trong đó tăng cao nhất là tài sản dài hạn khác tăng 162,01% tương ứng với 5,449 tỷ đồng. Trong năm 2011 TSDH tăng mạnh với mức tăng 169,46%, tương ứng với 617,448 tỷ đồng so với năm 2010, doanh nghiệp đã tập trung vào việc đầu tư vào TSCĐ vô hình như phần mềm máy tính, quyền sử dụng đất …, khiến cho TSCĐ vô hình tăng mạnh với tỷ lệ 501,88%, tương ứng 8,613 tỷ đồng à TSCĐ tăng mạnh với tỷ lệ tăng 274,27%, tương ứng 641,437 tỷ đồng, đồng thời doanh nghiệp cũng giảm các khoản đầu tư tài chính dài hạn một tỷ lệ 29,76% Việc tăng TSCĐ và giảm các khoản đầu tư tài chính dài hạn chứng tỏ doanh nghiệp đã quan tâm đến việc tăng năng lực công ty, mở rộng kinh doanh, đầu tư các thiết bị, phần mềm hỗ trợ sản xuất, quản lý à tăng sức mạnh cạnh tranh.
Phần tổng nguồn vốn của công ty năm 2010 tăng 55,31%, tương ứng với 551,951 tỷ đồng so với năm 2009, năm 2011 tăng 41,41% tương ứng với 641,799 tỷ đồng so với năm 2010 bởi những nguyên nhân sau :
Đối với nợ phải trả của công ty năm 2010 tăng 13,19% , tương ứng 41,873 tỷ đồng so với năm 2009 cụ thể là do nợ ngắn hạn của công ty tăng nhẹ 7,82%%, tương ứng với 21,235 tỷ đồng, trong khi nợ dài hạn lại tăng cao hơn với tỷ lệ 44,88%, tương ứng 20,637 tỷ đồng. Năm 2011 nợ phải trả tăng 118,78% trong đó nợ ngắn hạn tăng 70,21%, nhưng trong các khoản mục thuộc nợ ngắn hạn có thể thấy các khoản vay ngắn hạn tăng mạnh đên 390,09% và nợ dài hạn lại còn tăng một mức khá cao 332,23% à đẩy nợ phải trả tăng khá cao trong năm 2011. Đối với vốn chủ sở hữu thì năm 2010 tăng cao 74,33%, tương ứng 499,217 tỷ đồng so với năm 2009 do sự tăng mạnh của lợi nhuận sau thuế chưa phân phối với tỷ lệ khá cao 148,12%, đồng thời các nguồn kinh phí và quỹ khác năm 2010 tăng mạnh 387,92% so với năm 2009 à nguồn vốn tăng 74,71%. Năm 2011vốn chủ sở hữu tăng nhẹ 18,35%, tương ứng 214,902 tỷ đồng so với năm 2010 do sự giảm vốn khác của chủ sở hữu với mức giảm 35,71%, bên cạnh đó nguồn kinh phí và quỹ khác lại giảm rất mạnh đến 87,33% à nguồn vốn chỉ tăng ở mức
nhẹ 17,99%, mặc dù có 2 chỉ tiêu giảm khá mạnh nhưng bù vào đó quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự phòng tài chính tăng lần lượt so với năm 2010 là 96,63% và 55,33%
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ( Phụ lục 3 – Bảng 3.4)
Qua phân tích báo cáo hoạt động kinh doanh từ năm 2009-2011của công ty ta thấy LNST năm 2010 tăng 84,59%, tương ứng với 138,152 tỷ đồng so với năm 2009, nguyên nhân là do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty năm 2010 tăng 21,71% so với năm 2009 .Năm 2011 LNST của công ty vẫn duy trì mức tăng 36,99% tương ứng với 111,505 tỷ đồng là do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty tăng khá cao 51,35%. Lãi cơ bản trên cổ phiếu năm 2010 tăng đến 79,78 % so với năm 2009, nhưng đến năm 2011 thì lãi cơ bản trên cổ phiếu của công ty lại giảm nhẹ 5,09% so với năm 2010.