K t lu nch ng 1
2.3. Phân tích đánh giá ho tđ ng M&A trong ngành NHt iVit Nam
Ho t đ ng M&A NH giai đo n 1997 đ n 2005 di n ra r t ít và mang tính b t bu c nhi u h n t nguy n, ch y u d i hai hình th c là sáp nh p và h p nh t.
Khi lu t đ u t n c ngoài n m 2005, lu t doanh nghi p 2005, lu t ch ng khoán 2006 có hi u l c, ho t đ ng M&A m i di n ra sôi n i h n và ph n l n là ho t đ ng mua l i c ph n c a nhà TNN đ i v i c ph n c a NHTM trong n c, ho t đ ng mua l i CP gi a các NHTM trong n c v i nhau. B t đ u t n m 2011 m i có s h p nh t, sáp nh p c a các NHTM trong n c. a s các NH đ u mong mu n hình thành các t p đoàn tài chính NH đa ngành, đa ngh (đ u t theo chi u r ng) hay đ u t chéo d i hình th c c đông chi n l c nh m m c đích các bên cùng có l i, t đó t ng c ng n ng l c c nh tranh c a NH. Chính đi u này làm cho ho t đ ng M&A di n ra nhanh và thu n l i h n. Tuy nhiên, cho đ n th i gian hi n t i, ch a có tr ng h p NH Vi t Nam mua l i NH n c ngoài.
Giá tr các th ng v M&A NH trong th i gian còn khá khiêm t n so v i khu v c. a s các th ng v M&A trong l nh v c NH có giá tr cao đ u có y u t n c ngoài. Ho t đ ng M&A NH t i VN tr nên sôi đ ng h n m t ph n là do có các nhà TNN thâm nh p th tr ng. B i l trong th i gian v a qua, v i quy mô v n nh so v i các NH trong khu v c, các NHTM trong n c đã b c l s y u kém trong quá trình qu n lý, đi u hành và ho t đ ng. H n n a, các NHTMCP trong n c ph i c nh tranh d d i đ giành th ph n nên h r t c n s tr giúp c a các nhà TNN v các m t ti m l c tài chính, trình đ công ngh , trình đ qu n lý và đi u hành.
Hình th c ho t đ ng M&A NH t i Vi t Nam trong th i gian qua mang tính “thân thi n” nhi u h n. Các ho t đ ng mua l i c ph n di n ra trong tinh th n h p tác, hai bên cùng đ t đ c nh ng th a thu n nh t đnh.
2.3.2 Ho t đ ng M&A c a NHTM NN v i ho t đ ng M&A c a NHTMCP
Trong th i gian qua, ho t đ ng M&A di n ra m nh m không ch kh i NHTM CP mà các NHTM qu c doanh c ng tham gia sôi n i nh mua l i c ph n c a các NHTM trong n c, và tìm nhà đ u t chi n l c n c ngoài. Ho t đ ng M&A c a NHTM NN và NHTMCP đ u có đ c đi m chung đó là:
M c tiêu c a các NHTMNN và NHTMCP khi th c hi n M&A là c g ng t n d ng nh ng l i ích mà M&A đ a l i: t n d ng l i th nh quy mô, t n d ng h th ng khách hàng, thu hút đ c nhân s gi i,…
Trong th i gian qua, thì c NHTM NN và NHTMCP đ u tìm ki m nhà đ u t chi n l c n c ngoài v i m c tiêu đ c h tr thêm v n ng l c tài chính, trình đ công nghê, k thu t NH hi n đ i, trình đ qu n lý và kinh nghi m ho t đ ng… nh m phát tri n v ng m nh h n n a.
Nh ng bên c nh đó thì ho t đ ng M&A c a các NHTM NN c ng có nh ng đ c đi m riêng bi t khác đ i v i ho t đ ng M&A c a các NHTMCP đó là
i v i m t s ho t đ ng mua c ph n t i các NHTMCP nh thì vai trò c a các NHTMNN đây là đ i di n cho ph n v n c a Nhà n c tham gia đi u hành các NHTMCP nh nh m kh c ph c nh ng y u kém v n có và h tr các NHTMCP nh trong quá trình ho t đ ng c a mình.
Ho t đ ng M&A c a m t s các NHTMCP nh thì th c hi n M&A là đ đáp ng nh ng quy đ nh c a NHNN v các t l đ m b o an toàn nh : v n đi u l , h s an toàn v n t i thi u… Có nh ng tr ng h p b b t bu c th c hi n M&A theo yêu c u c a NHNN do có s y u kém trong quá trình ho t đ ng, d nh h ng t i ho t đ ng chung c a h th ng NH.
2.3.3 Nh ng nhân t thúc đ y ho t đ ng M&A ngành NH t i Vi t Nam
Áp l c t ng v n đi u l c a NHNN
Hi n t i quy mô v n c a các NHTM Vi t Nam là r t th p so v i các NH trong khu v c và trên th gi i. Vì v y, Chính ph đã có ra l trình t ng v n đ đ m b o n ng l c tài chính và hi u qu ho t đ ng c a các NHTM. Theo Ngh đnh141/2006/N - CP, ch m nh t đ n ngày 31/12/2008 m c v n pháp đnh t i thi u c a m t NHTM ph i đ t m c 1.000t đ ng và đ n ngày 31/12/2010 ph i lên đ n 3.000 t đ ng. Các NH đ u th c hi n đúng th i h n t ng v n theo quy đnh c a NHNN. Bên c nh đó, l trình t ng v n pháp đnh lên m c 5.000 t đ ng vào n m 2012 và 10.000 t đ ng vào n m 2015 c ng trong quá trình xem xét áp d ng. Nh v y, áp l c t ng v n đè n ng lên các NHTM. N u không đ m b o đ v n thì ho t đ ng M&A NH đ c xem là gi i pháp cho các NHTM Vi t Nam, nh t là đ i v i các NH nh .
Tình hình n i t i c a các NHTM
Trong nh ng n m v a qua, do phát tri n quá nóng trong khi n ng l c qu n tr và n ng l c đi u hành phát tri n ch a t ng x ng, h th ng NHTMCP VN đã b c l nhi u đi m y u. V n đi u l tuy có t ng qua các n m nh ng quy mô v n còn nh so v i các NHTM trong khu v c, n x u t ng cao, ch t l ng tín d ng th p, trình đ qu n lý và công ngh còn l c h u. Kh n ng thanh kho n kém, m t s NH b m t thanh kho n t m th i nên NHNN bu c m t s NH ph i gi i th , sáp nh p và
h p nh t v i m t s NH khác. C c u thu nh p c a các NH ph n l n là t tín d ng. Bên c nh đó các NHTM t ng lên v i s l ng chi nhánh và phòng giao d ch ra đ i nhanh chóng và r i ra v i m t đ dày đ c nh ng hi u qu không cao, đã làm cho s c nh tranh gi a các NH tr nên kh c li t nh ng không lành m nh. Vì v y ho t đ ng M&A NH s làm gi m s đi nh ng NH y u kém, các NH sáp nh p, h p nh t v i nhau đ kh c ph c cho nhau nh ng đi m y u.
Áp l c c nh tranh khi h i nh p
Sau khi gia nh p WTO, theo l trình m c a NH thì b t đ u t ngày 01/04/2007, NH 100% v n n c ngoài đ c phép thành l p, và theo th i gian, các h n ch đ i v i các NHNNg, các chi nhánh NHNNg s d n b g b . Nh v y, các NHTM Vi t Nam s ph i c nh tranh gay g t v i các NHNNg v i n ng l c tài chính m nh, trình đ công ngh hi n đ i, s n ph m d ch v đa d ng, n ng l c qu n tr , n ng l c đi u hành tiên ti n. Trong khi nhi u NH Vi t Nam hi n nay xét c v quy mô, ngu n nhân l c, trình đ công ngh và trình đ qu n lý ch a đ kh n ng ho t đ ng trên các l nh v c d ch v tài chính m i. T đó s xu t hi n nhu c u liên minh ho c sáp nh p các NH nh và v a v i nhau, ho c sáp nh p v i các NH l n nh m t ng c ng ti m l c v n, chi m l nh th ph n, thu hút nhân tài, t i đa hóa l i nhu n đ nâng cao n ng l c c nh tranh, t n t i và phát tri n trong quá trình h i nh p.
i u ki n đ thành l p NH m i r t kh t khe. Quan đi m c a NH Nhà n c đ i v i vi c thành l p NH m i là c n ph i ph i quy đ nh nh ng đi u ki n ch t ch đ đ t đ c m c tiêu thành l p NH m i ph i v ng m nh và hi n đ i. Vì v y ngày 15/12/2011 Th ng đ c NHNN đã ký ban hành thông t s 40/2011/TT-NHNN quy đnh c p Gi y phép và t ch c, ho t đ ng c a NH th ng m i, chi nhánh NH n c ngoài, v n phòng đ i di n c a t ch c tín d ng n c ngoài, t ch c n c ngoài khác có ho t đ ng NH. Trong đó các đi u ki n thành l p NH c ng h t s c kh t khe.
C th , c đông sáng l p là NH: t ng tài s n t i thi u là 100.000 t đ ng, tuân th đ y đ các quy đnh v qu n tr r i ro và trích l p d phòng đ y đ , đ m b o t l an toàn v n t i thi u sau khi góp v n thành l p NH th ng m i c ph n….C đông sáng l p là t ch c ph i có v n ch s h u t i thi u 500 t đ ng trong 05 n m li n k n m n p h s đ ngh c p Gi y phép, có lãi trong 5 n m liên
ti p li n k tr c n m n p h s đ ngh c p gi y phép. đáp ng nh ng yêu c u v v n là r t khó kh n, ch có các t p đoàn, các t ng công ty l n c a nhà n c, nh ng trong th i đi m nay Chính Ph đang yêu c u gi m đ u t ngoài ngành c a các đ n v này. Theo đó, trong th i gian t i, r t khó x y ra tr ng h p thành l p các NH m i, tr tr ng h p NH thành l p m i do sáp nh p, h p nh t
Tham gia ho t đ ng M&A NH t i Vi t Nam là m t trong nh ng chi n l c c a các t p đoàn tài chính n c ngoài.
Th tr ng tài chính – NH Vi t Nam đ c coi là th tr ng đ u t h p d n, thu hút đ c r t nhi u s quan tâm c a các nhà TNN, b i ti m n ng t ng tr ng c a ngành NH đ c đánh giá còn r t l n và ch a khai thác h t.
ti n hành thâm nh p th tr ng, tri n khai các ho t đ ng kinh doanh c a mình t i Vi t Nam, các đ nh ch tài chính n c ngoài l a ch n hình th c đ u t mua c ph n đ tr thành c đông chi n l c c a NH Vi t Nam thay vì thành l p NH liên doanh, NH 100% v n n c ngoài ho c chi nhánh NHNNg t i Vi t Nam có th vì m t s lý do chính sau: (i) T n d ng đ c m ng l i s n có r ng kh p c a các NH Vi t Nam; (ii) Hi u đ c t p quán, v n hóa, truy n th ng c a dân t c Vi t Nam nói chung và khách hàng nói riêng thông qua vi c tham gia qu n tr , đi u hành t i NH Vi t Nam; (iii) Th t c đ u t mua c ph n c a NH Vi t Nam đ n gi n h n so v i thành l p pháp nhân m i ho c chi nhánh NHNNg t i Vi t Nam; (iv) Phát tri n quan h khách hàng và s n ph m d ch v trên c s n n t ng s n có thay vì ph i tìm ki m, xác l p quan h khách hàng t đ u; (v) Th i gian thu h i v n t vi c đ u t mua c ph n c a NH Vi t Nam nhanh h n và đ n gi n h n so v i thành l p pháp nhân m i ho c chi nhánh NHNNg t i Vi t Nam.
Nh v y, trong các bi n pháp đ ti n hành th c hi n ho t đ ng kinh doanh t i Vi t Nam, thì ho t đ ng M&A đ c coi là gi i pháp chi n l c c a các t p đoàn tài chính n c ngoài.
Chính ph và NHNN đã có nh ng quan tâm và quy đnh c th h n v ho t đ ng M&A NH Vi t Nam.
Trong đ án Chi n l c Phát tri n ngành NH Vi t Nam đ n n m 2010 và đnh h ng đ n n m 2020 đ c Chính ph phê duy t t i Quy t đnh 112/2006/Q -
TTg ngày 24/5/2006 đã ch rõ đ nh h ng phát tri n h th ng NH là:”C i cách c n
b n, tri t đ và phát tri n toàn di n h th ng các TCTD theo h ng hi n đ i, ho t
đ ng đa n ng đ đ t trình đ phát tri n trung bình tiên ti n trong khu v c ASEAN
v i c u trúc đa d ng v s h u, v lo i hình TCTD, có quy mô ho t đ ng l n h n,
tài chính lành m nh, đ ng th i t o n n t ng đ n sau n m 2010 xây d ng đ c h
th ng các TCTD hi n đ i, đ t trình đ tiên ti n trong khu v c Châu Á, đáp ng đ y
đ các chu n m c qu c t v ho t đ ng NH, có kh n ng c nh tranh v i các NH
trong khu v c và trên th gi i”.
Trên c s đó, NHNN đã ra nhi u bi n pháp đ c i t h th ng NH trong đó nh ng quy đnh v ho t đ ng M&A NH ngày càng hoàn thi n h n. Ngày 11/02/2010 NHNN đã ban hành thông t s 04/2010/TT-NHNN quy đnh v vi c sáp nh p, h p nh t, mua l i các t ch c tín d ng. Thông t này thay th cho quy ch 241/1998/Q -NHNN5 ban hành ngày 15/07/1998 không còn phù h p v i tình hình hi n t i. Và ngh đnh s 69/2007/N -CP ngày 20/04/2007 v vi c nhà TNN mua c ph n c a NHTM Vi t Nam t o hành lang pháp lý cho ho t đ ng M&A NH có y u t n c ngoài.
2.3.4. Nh ng k t qu đ t đ c
V i nh ng ho t đ ng M&A di n ra sôi n i trong th i gian qua, tuy ch a có nh ng giao d ch giá tr l n nh ng ho t đ ng M&A trong ngành NH c ng đã thu đ c nh ng k t qu đáng khích l , c th nh sau:
- Tr c n m 2005, ho t đ ng M&A NH th c hi n theo s g i ý và h tr c a NHNN đã s p x p l i m t s NH ho t đ ng y u kém, thua l hay b r i vào tình tr ng ki m soát đ c bi t. Thông qua ho t đ ng M&A, các NHTM nông thôn v i quy mô nh đã th c hi n M&A v i các NH đô th , hình thành nên NHTMCP v i quy mô l n h n tr c, nâng cao hi u qu ho t đ ng, tránh thua l và m ng l i đ c m r ng h n tr c, t ng n ng l c c nh tranh và tránh đ c nguy c phá s n, nguy c đ v h th ng.
- Sau n m 2005 ho t đ ng M&A đa d ng h n và di n ra ch đ ng h n d i nhu c u phát tri n kinh doanh c a chính NH. Ho t đ ng M&A đã chuy n sang hình th c nhà TNN mua c ph n c a NHTM Vi t Nam đ thành đ i tác chi n l c n c ngoài, và hình th c s h u chéo gi a các NH v i nhau. Vi c mua c ph n c a các NHTM mà thông qua đó các đ i tác có th chi ph i m t ph n ho c ki m soát ho t đ ng c a NH đó thì đ c coi là ho t đ ng M&A.
Vi c các NHTM n m gi c ph n, s h u chéo l n nhau đã góp ph n h tr nhau trong quá trình ho t đ ng và phát tri n c a mình,và b tr cho nhau nh ng đi m m nh và đi m y u l n nhau.
i v i vi c các nhà TNN n m gi c ph n c a các NHTMVN: V i hành lang pháp lý đã có, các t p đoàn tài chính n c ngoài có c h i gia nh p th tr ng Vi t Nam v i t cách nhà đ u t chi n l c c a các NHTM. Thông qua ho t đ ng M&A, v i s tham gia c a các nhà TNN, các NHTM Vi t Nam đ c t ng n ng l c tài chính, ti p thu công ngh , k thu t NH hi n đ i, trình đ qu n lý, kinh nghi m ho t đ ng c a phía NHNNg… qua đó giúp cho n ng l c c nh tranh c a các