Bảng 2.5: Đánh giá khái quát kết quả HĐKD của công ty (2012-2013-2014)
ĐVT: Triệu VNĐ
CHỈ TIÊU 2012 2013 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013
Tỷ trọng/doanh thu
(%)
Số tiền Số tiền Số tiền (+/-) % (+/-) % 2012 2013 2014
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 218,197 432,418 930,752 214,221 98.18 498,334 115.24
2. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 218,197 432,418 930,752 214,221 98.18 498,334 115.24 100 100 100
3. Gía vốn hàng bán 203,307 405,592 871,724 202,285 99.50 466,132 114.93 93.18 93.80 93.66
4. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 14,890 26,826 59,027 11,936 80.16 32,201 120.04 6.82 6.20 6.34
5. Doanh thu hoạt động tài chính 246 15 1,601 (231) -93.90 1,586 10573.33 0.11 0.00 0.17
6. Chi phí tài chính 2,540 4,847 9,884 2,307 90.83 5,037 103.92 1.16 1.12 1.06
Trong đó: Chi phí lãi vay 2,540 3,446 7,739 906 35.67 4,293 124.58 1.16 0.80 0.83
7. Chi phí bán hàng 9,338 16,334 29,098 6,996 74.92 12,764 78.14 4.28 3.78 3.13
8. Chi phí quản lý doanh nghiệp 1,305 2,854 9,748 1,549 118.70 6,894 241.56 0.60 0.66 1.05
9. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 1,951 2,805 11,896 854 43.77 9,091 324.10 0.89 0.65 1.28
10. Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 1,951 2,805 11,896 854 43.77 9,091 324.10 0.89 0.65 1.28
11. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 487 701 2,617 214 43.94 1,916 273.32 0.22 0.16 0.28
12. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 1,463 2,104 9,279 641 43.81 7,175 341.02 0.67 0.49 1.00
GVHD: TS. NGUYỄN NGỌC DƢƠNG SVTH: HOÀNG VĂN HÙNG
Từ kết quả hoạt động kinh doanh của công ty (Bảng 2.5), ta thấy lợi nhuận của công ty c ng tăng dần qua c c năm Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2013 tăng lên so với năm 2012 là gần 1 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ tăng 43,81% Năm 2014, lợi nhuận của công ty tăng gấp hơn 4 lần 2013 từ 2.104 tỷ đồng tăng lên đến 9.279 tỷ đồng Đ hi u rõ hơn sự biến động này ta sẽ đi sâu vào từng yếu tố chính sau:
a) Doanh thu thuần (DTT)
Năm 2012 là 218 197 tỷ đồng Năm 2013, do mở rộng thị trƣờng tiêu thụ nên DTT đạt lên đến 432.418 tỷ đồng, tƣơng đƣơng tăng 214 221 tỷ đồng, tức tăng 98.18% so với năm 2012 Trong năm 2013, công ty đƣợc cấp giấy phép xuất khẩu trực tiếp, nên đây là thuận lợi gi p công ty c đƣợc vị trí vững vàng, nâng cao đƣợc vị thế cạnh tranh của m nh DTT năm 2014 là 930 752 tỷ đồng, tăng 498 334 tỷ đồng so với năm 2013, với tốc độ tăng kh nhanh là 115.24%. Nguyên nhân là do công ty chủ yếu xuất khẩu và tiêu thụ ở thị trƣờng nƣớc ngoài, đặc biệt là Châu Phi. Đánh giá: DTT qua 3 năm đều tăng, t nh h nh HĐKD của công ty là khả quan. Doanh thu hoạt động tài chính năm 2012 là 246 triệu đồng, năm 2013 giảm còn 15.907 triệu đồng. Do công ty đ r t lƣợng tiền gửi, tiền cho vay đ tập trung vào việc mở rộng quy mô kinh doanh. Năm 2014, doanh thu hoạt động tài chính có xu hƣớng tăng trở lại là 1.601 tỷ đồng, tăng 1 586 tỷ đồng so với năm 2013, đồng thời tỷ trọng c ng tăng ở mức 0.17% trên tổng DTT. Nguyên nhân là do lãi tiền gửi và tiền cho vay, điều này cho thấy công ty đ tận dụng tiền đ phát sinh lãi rất tốt.
b) Giá vốn hàng bán (GVHB)
Năm 2012, GVHB là 203 307 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 93.18% trên tổng doanh thu thuần (DTT) Năm 2013, GVHB là 405 592 tỷ đồng, tăng 202 285 tỷ đồng so với năm 2012, tức tăng 99 50% DTT năm 2013 tăng nhanh, nhƣng gi vốn có tốc độ tăng nhanh hơn Ta thấy đƣợc sản lƣợng hàng tiêu thụ trong năm 2013 tăng nhanh hơn so với năm 2012. Năm 2014, GVHB là 871.724 tỷ đồng, tăng 466 132 tỷ đồng, tốc độ tăng là 114 93% Ta thấy, GVHB có phần tăng chậm hơn so với DTT, là do công ty nâng gi b n cao hơn gi vốn, giảm chi phí trong quá trình mua hàng. Đánh giá: GVHB tăng qua c c năm là do sản lƣợng tiêu thụ tăng. Tuy nhiên, năm 2013 tốc độ tăng GVHB nhanh hơn so với DTT, công ty chƣa nâng cao gi b n đầu ra hợp lý đ đảm bảo đạt đƣợc lợi nhuận tốt nhất. Quy mô ngày càng đƣợc mở rộng, chi phí kinh doanh sẽ ngày một tăng cao, việc nâng cao khoảng cách giá bán ra và giá mua vào là không tránh khỏi, công ty phải nâng giá sao cho phù hợp, vẫn đảm bảo đƣợc lợi nhuận mong muốn ở mức giá mà khách hàng chấp nhận đƣợc.
c) Chi phí quản lý doanh nghiệp (CPQLDN)
Năm 2012 CPQLDN chỉ ở mức 1.305 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 0.6% trên tổng DTT. Năm 2013 mức chi phí này là 2.854 tỷ đồng, tăng 1 549 tỷ đồng so với năm 2012, tức tăng 118 70%, tỷ trọng so với DTT tăng lên ở mức 0.66%. Nguyên nhân chính là do công ty tăng lƣơng cho nhân viên và gi gạo tăng Đến năm 2014,
GVHD: TS. NGUYỄN NGỌC DƢƠNG SVTH: HOÀNG VĂN HÙNG
CPQLDN doanh nghiệp tiếp tục tăng là 9 748 tỷ đồng, tăng 6 894% so với năm 2013, với tốc độ tăng kh nhanh là 241 56% Tỷ trọng c ng tiếp tục tăng lên đến 1.05% so với doanh thu Nguyên nhân là do lƣợng HTK tăng đột biến trong năm 2014, nên chi phí bỏ ra đ thuê nhân viên quản lý và bảo quản kho khá lớn.
Đánh giá: CPQLDN tăng qua c c năm về giá trị lẫn tỷ trọng so với DTT, cho thấy khả năng quản lý chi phí của công ty chƣa đƣợc tốt. Nguyên nhân khách quan là giá gạo tăng và tăng lƣơng đ nâng cao đời sống cho nhân viên và tạo sự gắn bó lâu dài với công ty, yếu tố chủ quan là năm 2014 lƣợng HTK chƣa hợp lý làm cho phi phí tồn kho tăng cao Từ đ , Ta thấy khả năng quản lý CPQLDN là chƣa tốt.
d) Chi phí bán hàng (CPBH)
Năm 2012 CPBH là 9 338 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 4.28% trên tổng DTT Năm 2013 CPBH là 16.334 tỷ đồng, tăng 6 996 tỷ đồng so với năm 2012, tức tăng 74.92%. Tỷ trọng giảm so với năm 2012 còn 3 78% trên tổng DTT. Năm 2014 CPBH là 29.098 tỷ đồng, tăng 12 764 tỷ đồng so với năm 2013, tức tăng 78 14% Tỷ trọng lại tiếp tục giảm còn 3.13% trên tổng DTT CPBH tăng là do DTT tăng , giá vốn tăng nên CPBH tăng là kh tr nh khỏi.
Đánh giá: CPBH tăng qua c c năm, tỷ lệ thuận với doanh thu tăng, tỷ trọng giảm đều qua c c năm cho thấy khả năng ki m soát CPBH là rất tốt, công ty đ cắt giảm nhiều đ hạn chế tăng CPBH nhằm đem lại lợi nhuận tốt nhất.
e) Chi phí tài chính (CPTC)
Năm 2012 CPTC là 2 54 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 1.16% trên tổng DTT Năm 2013 CPTC là 4.847 tỷ đồng, tăng 2 307 tỷ đồng so với năm 2012, tức tăng 90 83% Chiếm tỷ trọng 1.12% trên tổng DTT. Vì mở rộng quy mô nên công ty đ vay ngắn hạn ngân hàng nên chi phí l i vay tăng Năm 2014 CPTC tiếp tục tăng lên 9.884 tỷ đồng, tăng 5 037 tỷ đồng so với năm 2013, với tốc độ tăng là 103 92%.
Đánh giá: CPTC của công ty tăng qua c c năm, VCSH không đ p ứng đƣợc HĐKD nên công ty đ đi vay ngắn hạn. Cho nên công ty phải chịu CPTC, ta thấy chi phí lãi vay của công ty càng ngày càng tăng, tốc độ tăng của chi phí nhanh hơn so với DTT vào năm 2014 Tình hình CPTC của công ty chƣa thật sự khả quan lắm.
ĐÁNH GIÁ CHUNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD
Qua bảng báo cáo kết quả HĐKD, LNST thu nhập doanh nghiệp năm 2012 là 1.463 tỷ đồng, năm 2013 là 2 104 tỷ đồng, tăng 2 104 tỷ đồng so với năm 2013, với tốc độ tăng 43 81% Năm 2014 tăng lên là 9.279 tỷ đồng, tăng 7 175 tỷ đồng so với năm 2013, tức tăng 341 02% Nh n chung lợi nhuận đều tăng qua c c năm, tuy nhiên cần phải ki m soát các khoản mục CPQLDN và khoản mục chi phí lãi vay sao cho hợp lý đ mang lại lợi nhuận tốt nhất cho công ty. Xét tỷ trọng của nó so với DTT, ta thấy năm 2012 cứ 100 đồng doanh thu sẽ tạo ra 0 67 đồng lợi nhuận. Năm 2013 cứ 100 đồng DTT tạo ra 0 49 đồng lợi nhuận. Năm 2014 cứ 100 đồng DTT tạo ra đƣợc 1 đồng lợi nhuận. Nhƣng tỷ trọng LNST so với DTT còn thấp.
GVHD: TS. NGUYỄN NGỌC DƢƠNG SVTH: HOÀNG VĂN HÙNG
2.2.1.3. Phân tích báo cáo lƣu chuyển tiền tệ
Bảng 2.6: Đánh giá khái quát lƣu chuyển tiền tệ của công ty (2012-2013-2014)
ĐVT: Triệu VNĐ
CHỈ TIÊU NĂM 2012 NĂM 2013 NĂM 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền (+/-) % (+/-) % I. ƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và kinh doanh khác 183,772 357,892 938,236 174,120 94.75 580,344 162.16
2. Tiền chi trả cho ngƣời cung cấp hàng hóa và dịch vụ (240,703) (364,564) (978,359) (123,861) 51.46 (613,795) 168.36
3. Tiền chi trả cho ngƣời lao động (1,086) (1,740) (2,743) (654) 60.22 (1,003) 57.64
4. Tiền chi trả lãi vay (2,540) (3,446) (7,739) (906) 35.67 (4,293) 124.58
5. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (56) (942) (2,062) (886) 1582.14 (1,120) 118.90
6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh
7. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (18,735) (10,629) (13,920) 8,106 -43.27 (3,291) 30.96
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (79,293) (23,430) (66,589) 55,863 -70.45 (43,159) 184.20
II. ƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ
1. Tiền chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác (1,541) (53,755) (1,421) (52,214) 3388.32 52,334 -97.36
2. Tiền chi đầu tƣ g p vốn vào đơn vị khác (48,000) 48,000 -100.00 -
3. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đƣợc chia 246 - 1,601 (246) -100.00 1,601 0.00
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (49,295) (53,739) 180 (4,444) 9.02 53,919 -100.33
III. ƣu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu 85,000 15,000 - (70,000) -82.35 (15,000) -100.00
2. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đƣợc 107,910 175,425 386,253 67,515 62.57 210,828 120.18
3. Tiền chi trả nợ gốc vay (51,816) (114,063) (296,743) (62,247) 120.13 (182,680) 160.16
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 141,093 76,362 89,509 (64,731) -45.88 13,147 17.22
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 12,504 (808,184) 23,100 (820,688) -6563.40 831,284 -102.86
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 3,000 15,504 14,696 12,504 416.80 (808) -5.21
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 15,504 14,696 37,796 (808) -5.21 23,100 157.19
GVHD: TS. NGUYỄN NGỌC DƢƠNG SVTH: HOÀNG VĂN HÙNG
Qua bảng trên ta thấy, năm 2012 tiền và tƣơng đƣơng cuối kỳ là 15.504 tỷ đồng, năm 2013 giảm xuống còn 14.696 tỷ đồng, tức giảm 808 triệu đồng so với năm 2012, với tốc độ giảm là 5.21%. Chủ yếu là do lƣợng tiền từ HĐKD và hoạt động tài chính trong năm 2013 giảm. Năm 2014 là 37 796 tỷ đồng, tăng lên so với 2013 là 23.1 tỷ đồng, tốc độ tăng là 157 19%. Dòng tiền thu vào nhiều hơn dòng tiền chi ra ở năm 2013 nguyên nhân là lƣợng tiền thu đƣợc từ hoạt động tài chính tăng cao
a) ƣu chuyển tiền tệ từ HĐKD
Ta thấy qua c c năm, lƣợng tiền chi ra nhiều hơn, cụ th năm 2012 chi ra 79 293 tỷ đồng Năm 2013, lƣợng tiền chi ra c u hƣớng giảm còn 23.430 tỷ đồng, tức giảm 55.863 tỷ đồng với tốc độ giảm là 70 45% Nhƣng dòng tiền chi ra cho HĐKD sẽ thu lại nhanh chỉ trong vòng một năm Năm 2014, lƣợng tiền chi cho HĐKD tăng lên 66.589 tỷ đồng, tức tăng 43 159 tỷ đồng, tốc độ tăng 184 20% Nguyên nhân chủ yếu là do công ty phải chi tiền trả cho ngƣời cung cấp hàng hóa và dịch vụ.
b) ƣu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tƣ
Ta thấy năm 2012 và 2013 đều c lƣợng tiền chi ra nhiều hơn thu vào Cụ th năm 2012 chi 49 295 tỷ đồng, năm 2013 lƣợng tiền chi lên 53.739 tỷ đồng, do trong năm 2013 công ty c những hoạt động mở rộng quy mô kinh doanh Năm 2014 công ty thu vào lƣợng tiền là 180 triệu đồng. Nguyên nhân là trong năm công ty đ nhận đƣợc tiền lãi từ tiền gửi ngân hàng và tiền lãi tử hoạt động cho vay khác. Tuy nhiên, dòng tiền chi ra cho hoạt động này càng lớn thì sẽ thu lại trong thời gian dài.
c) ƣu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính
Năm 2012 lƣợng tiền thu vào là 141.093 tỷ đồng, năm 2013 giảm còn 76.362 tỷ đồng, tức giảm 64.731 tỷ đồng, tốc độ giảm 45.88% so với năm 2012 Năm 2014 lƣợng tiền này c u hƣớng tăng lên 89 509 tỷ đồng, tức tăng 13 147 tỷ đồng so với năm 2013, với tốc độ tăng 17 22%, chủ yếu là do công ty vay ngắn hạn và dài hạn. Đánh giá: Nhìn chung trong năm 2013 so với năm 2012 công ty thực hiện chính sách mở rộng kinh doanh, nên nhu cầu về lƣợng tiền chi ra là khá cao. Năm 2014, lƣợng tiền mới bắt đầu c u hƣớng thu vào.Tuy nhiên, đây là tiền công ty vay mƣợn dài hạn đ đầu tƣ cho qu tr nh ph t tri n lâu dài của công ty. Tuy mới thành lập năm 2011, trải qua 4 năm hoạt động, công ty đ c những bƣớc phát tri n rất nhanh đ nâng cao vị thế cạnh tranh về ngành xuất khẩu các mặt hàng của mình.
2.2.1.4. Phân tích các tỷ số tài chính
GVHD: TS. NGUYỄN NGỌC DƢƠNG SVTH: HOÀNG VĂN HÙNG
Bảng 2.7: Nhóm tỷ số khả năng thanh toán của công ty
ĐVT: Triệu VNĐ
Nhu cầu thanh toán 2012 2013 2014 Khả năng thanh toán 2012 2013 2014
Vay và NNH 56,093 128,653 247,497 Vốn bằng tiền 15,504 14,696 37,797
Phải trả ngƣời bán 45,684 53,321 4,852 Các khoản phải thu 106,312 146,214 154,971 Ngƣời mua trả tiền trƣớc 0.213 1,421 2,057 HTK 8,122 1,519 90,130 Thuế phải nộp Nhà nƣớc 492 187 1,792 TSNH khác 12,360 54,179 12,568
Phải trả ngƣời lao động 63 - - - - - -
Chi phí phải trả 57 - - - - - -
Các khoản phải trả khác 7 26 154 - - - -
Tổng 102,396 183,608 256,352 Tổng 142,298 216,608 295,466
(Nguồn: Bảng CĐKT_Phòng kế toán)
Từ bảng trên ta tiếp tục xây dựng các chỉ tiêu phân tích khả năng to n nhƣ sau:
Bảng 2.8: Tổng hợp các chỉ tiêu thanh toán
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Vốn luân chuyển Triệu VNĐ 39,902 33,000 39,113 (6,902) 6,113 Khả năng thanh toán chung Lần 1.39 0.95 0.98 (0.44) 0.03 Khả năng thanh toán hiện hành Lần 1.39 1.18 1.15 (0.21) (0.03) Khả năng thanh toán nhanh Lần 0.15 0.08 0.15 (0.07) 0.07
(Nguồn: Bảng CĐKT_Phòng kế toán)
a) Vốn luân chuyển
Ta thấy vốn luân chuy n năm 2012 là 39 902 tỷ đồng, năm 2013 giảm 6.902 tỷ đồng, còn lại 33 tỷ đồng Năm 2014, vốn luân chuy n có sự gia tăng trở lại là 39.113 tỷ đồng, tức tăng 6 113 tỷ đồng. Năm 2013 vốn luân chuy n giảm khá nhiều. Tuy nhiên, nh n chung trong 3 năm qua vốn luân chuy n là một số dƣơng, đây là một bi u hiện tốt cho thấy hoạt động của công ty là khá tốt.
b) Hệ số khả năng thanh toán chung
Năm 2012 cho thấy cứ 1 đồng nợ phải trả c 1 39 đồng TSNH đ trả nợ Năm 2013 tỷ số này giảm 0.44 lần, c nghĩa là cứ 1 đồng nợ phải trả thì chỉ còn 0.95 đồng TSNH đ trả nợ Năm 2014 c u hƣớng tăng ít khoảng 0.03 lần, c nghĩa là cứ 1 đồng nợ phải trả th c 0 98 đồng TSNH đ trả nợ.
Qua việc phân tích trên, ta thấy đƣợc chỉ năm 2012 th công ty dƣ khả năng đ trả nợ, còn năm 2013 c u hƣớng giảm là do công ty đ vay mƣợn khá nhiều đ mở rộng kinh doanh và năm 2014 tỷ số xấp xỉ bằng 1, đây là bi u hiện tích cực cho thấy công ty gần nhƣ c khả năng thanh to n c c khoản nợ.
GVHD: TS. NGUYỄN NGỌC DƢƠNG SVTH: HOÀNG VĂN HÙNG
c) Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Qua bảng trên ta thấy, năm 2012 cho biết cứ 1 đồng NNH th c 1 39 đồng TSNH Năm 2013 giảm 0.21 lần so với năm 2012, cứ 1 đồng NNH th c 1 18 đồng TSNH đ trả nợ Năm 2014 tiếp tục giảm 0.03 lần so với năm 2013, cứ 1 đồng NNH th c 1 15 đồng TSNH đ trả nợ.