mại cổ phần.
1.2.3.1. Nhân tố của môi trường nội bộ:
Đòn bẩy: Đòn bẩy nợ được đo bằng tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu (tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu). Nó cho thấy mức độ mà một doanh nghiệp đang sử dụng tiền vay. Các công ty được đánh giá cao thừa hưởng có thể có nguy cơ phá sản nếu họ không thể thực hiện thanh toán nợ của họ; họ cũng có thể không thể tìm thấy cho vay mới trong tương lai. Đòn bẩy không phải luôn luôn là tiêu cực, tuy nhiên; nó có thể tăng lợi nhuận của nhà đầu tư và tận dụng tốt các lợi thế về thuế liên quan đến vay nợ.
Thanh khoản: Thanh khoản đề cập đến mức độ mà các nghĩa vụ nợ đến hạn trong vòng 12 tháng tiếp theo có thể được thanh toán từ tiền mặt hoặc tài sản dễ
17
dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Nó thường được đo bằng tài sản hiện tại để nợ ngắn hạn (tỷ lệ hiện hành). Nó cho thấy khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách nhanh chóng và phản ánh khả năng của công ty quản lý vốn lưu động khi giữ ở mức bình thường. Một công ty có thể sử dụng tài sản lưu động để tài trợ cho các hoạt động đầu tư của mình khi tài chính bên ngoài không có sẵn hoặc nó là quá tốn kém. Mặt khác, tính thanh khoản cao hơn sẽ cho phép một công ty để đối phó với huống bất ngờ và để đối phó với nghĩa vụ của mình trong thời gian thu nhập thấp. (Liargovas và Skandalis, 2008)
Quy mô Công ty: Quy mô của công ty ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của mình bằng nhiều cách. Các doanh nghiệp lớn có thể khai thác lợi thế kinh tế của quy mô và như vậy là hiệu quả hơn so với các công ty nhỏ. Ngoài ra, các công ty nhỏ thường yếu hơn so với các công ty lớn; do đó nó thường khó khăn để cạnh tranh với các công ty lớn nhất trong thị trường cạnh tranh cao. Mặt khác, khi các công ty trở nên lớn hơn, nó có thể bị thiếu hiệu quả, dẫn đến hiệu quả tài chính kém hơn. Do đó, về lý thuyết không rõ ràng về mối quan hệ chính xác giữa kích thước và hiệu suất (Majumdar, 1997).
Tuổi công ty: Một số nghiên cứu trước đó (Batra, 1999, Lumpkin và Dess, 1999) lập luận rằng tuổi công ty có ảnh hưởng đến hiệu quả của nó. (Sorensen và Stuart, 2000) cho rằng thói quen tổ chức hoạt động trong các công ty cũ có xu hướng làm cho họ không linh hoạt và không thể đánh giá cao những thay đổi trong môi trường. Kết quả là các công ty mới và nhỏ hơn thường lấy đi thị phần mặc dù các công ty này thường khó khăn như thiếu vốn, thương hiệu và uy tín của công ty với các công ty lớn hơn. (Kakani, Saha và Reddy, 2001)
Liên quan đến tuổi công ty, các doanh nghiệp lớn tuổi có nhiều kinh nghiệm nên không dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi nên hiệu quả tài chính của họ có thể cao hơn. Các công ty lớn hơn cũng có thể được hưởng lợi từ hiệu ứng danh tiếng, cho phép họ kiếm được lợi nhuận cao hơn trên doanh số bán hàng. Mặt khác, các doanh nghiệp lớn tuổi dễ bị trì trệ, và quan liêu theo thời gian; họ có thể đã phát triển thói quen, không tiếp cận với những thay đổi trong điều kiện thị trường, trong
18
trường hợp này mối quan hệ nghịch đảo giữa tuổi công ty và khả năng sinh lời hoặc tăng trưởng có thể được quan sát thấy. (Liargovas và Skandalis, 2008)
An toàn vốn: Tỷ lệ an toàn vốn, còn được gọi là vốn rủi ro tỷ lệ tài sản có trọng số, được tính bằng cách phân chia Vốn chủ sở hữu để Tổng tài sản và ước tính một tỷ lệ phần trăm rủi ro ngân hàng hoặc khả năng bảo vệ người gửi tiền từ ngân hàng thất bại. (Mlyneux, 1993), cho biết trong nghiên cứu của mình một mối quan hệ tích cực giữa vốn chủ sở hữu và lợi nhuận ngân hàng trong trường hợp giảm chi phí vốn.
Chất lượng tài sản: Đây là tỷ lệ của Tổng các khoản vay chia cho Tổng tài sản, tỷ lệ này quyết định mức độ sử dụng tài sản trong thời hạn cho vay. Như vay là nguồn thu nhập chính của ngân hàng và cũng được dự kiến sẽ có tác động tích cực đến lợi nhuận, cao hơn tỷ lệ này, lợi nhuận cao hơn các ngân hàng trong một nền kinh tế ổn định và điều tồi tệ nhất, mặt khác khi khách hàng vay rơi trả lời hứa của họ .
1.2.3.2. Nhân tố của môi trường bên ngoài
Tăng trưởng của nền kinh tế: Tình trạng phát triển của nền kinh tế là một nhân tố vĩ mô có tác động trực tiếp đến hoạt động của NHTM. Trong điều kiện nền kinh tế phát triển tăng trưởng và ổn định, thu nhập của người dân được đảm bảo và ổn định thì nhucầu tích luỹ của dân cư cao hơn từ đó lượng tiền gửi vào Ngân hàng tăng lên hay khả năng huy động vốn tăng lên. Mặt khác khi nền kinh tế tăng trưởng cao và ổn định thì nhu cầu sử dụng vốn tăng lên, Ngân hàng có thể mở rộng khối lượng tín dụng bằng cách tăng lãi suất huy động nhằm kích thích người dân gửi tiền vào Ngân hàng để tạo nguồn vốn nhằm đáp ứng nhu cầu tiền tín dụng của nền kinh tế. Ngược lại, khi nền kinh tế lâm vào tình trạng suy thoái, thu nhập thực tế của người lao động giảm và ngày càng biến động, điều này sẽ làm giảm lòng tin của khách hàng vào sự ổn định của đồng tiền hơn nữa khi thu nhập thấp thì lượng tiền nhàn rỗi trong toàn nền kinh tế sẽ giảm xuống mà lượng tiền dân cư đã ký thác vào hệ thống Ngân hàng còn có nguy sơ bị rút ra. Khi đó Ngân hàng sẽ gặp khó khăn trong công tác huy động vốn, quản ký dự trữ và củng cố lòng tin của khách hàng
19
vào hệ thống Ngân hàng. Đồng thời kinh tế suy thoái khiến nhu cầu vay vốn ngân hàng giảm sút. Thêm vào đó, rủi ro tín dụng cũng tăng lên ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của công ty.
Lạm phát: Trong một nền kinh tế có lạm phát cao, mặc dù lãi suất cũng sẽ được ngân hàng nâng cao để thu hút vốn huy động nhưng ngân hàng cũng chỉ có thể nâng cao đến một mức nào đó bởi nếu lãi suất huy động cao thì lãi suất cho vay cũng sẽ tăng, điều này ảnh hưởng không tốt đến nền kinh tế. Nhất là đối với nền kinh tế Việt Nam, lạm phát thường rất cao, tốc độ tăng trưởng của lãi suất không theo kịp tốc độ tăng của lạm phát. Điều này dẫn đến tình trạng người dân không muốn gửi tiền vào ngân hàng vì mức sinh lời không cao thậm chí là lỗ. Vì vậy có thể nói, lạm phát có ảnh hưởng lớn đến hoạt động huy động vốn của ngân hàng thông qua lãi suất. Mặt khác, lạm phát còn làm giảm thu nhập của ngân hàng từ việc cho vay.
Lãi suất ngân hàng: Lãi suất là nhân tố có tác động trực tiếp đến hiệu quả tài chính của ngân hàng. Khi lãi suất huy động tăng, thu nhập ròng của ngân hàng có nguy cơ giảm xuống do chi phí lãi tăng lên nhất là trong trường hợp mức lãi suất ngắn hạn cao hơn dài hạn đồng thời phaỉ trích dự trữ bắt buộc khiến cho chi phí huy động thực tế tăng cao.
Lãi suất huy động tăng thường kéo theo lãi suất cho vay tăng, điều này có thể khiến cho rủi ro tín dụng tăng cao đối với ngân hàng và hạn chế khả năng tiếp cận vốn của một số đối tượng.
Với những ngân hàng quản lý tài sản nợ và tài sản có kém hiệu quả thì biến động lãi suất sẽ gây ra rủi ro lãi suất cho ngân hàng. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản cũng như lợi nhuận của ngân hàng.
20