n v tính: l n Ch tiêu N m Chênh l ch 2013-2012 Chênh l ch 2014-2013 2012 2013 2014 Kh n ng thanh toán hi n hành 3,65 5,75 1,70 2,10 (4,05)
Kh n ng thanh toán nhanh 3,34 4,97 1,61 1,63 (3,36)
Kh n ng thanh toán t c th i 2,13 3,97 1,46 1,84 (2,51)
(Ngu n: s li u tính toán t C KT cu i n m 2012-2013-2014)
Kh n ng thanh toán hi n hành:
Ch tiêu kh n ng thanh toán hi n hành cho bi t m i đ ng n ng n h n ph i tr c a doanh nghi p thì có bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n có th thanh toán.
B ng s li u trên cho ta bi t 1 đ ng n ng n h n c a Công ty đ c đ m b o b ng 3,65 đ ng tài s n ng n h n trong n m 2012, đ m b o b ng 5,57 đ ng tài s n ng n h n n m 2013 và đ m b o b ng 1,7 đ ng tài s n ng n h n n m 2014. Nhìn chung ta th y ch tiêu này t ng gi m th t th ng. N m 2013 ch s này gi m 2,1 đ ng so v i n m 2012. Cho đ n n m 2014, ti p t c gi m m nh, gi m t i 4,05 đ ng so v i n m 2013, kh n ng thanh toán hi n hành lúc này ch còn 1,7 đ ng, th p h n c n m 2012 t i 1,95 đ ng.
Tuy ch tiêu kh n ng thanh toán hi n hành bi n đ i th t th ng nh ng tr s c a
3 n m này đ u l n h n 1, th m chí n m 2013 còn đ t m c cao nh t, đ t t i 5,75 đ ng.
Ch ng minh r ng tài s n ng n h n c a Công ty giai đo n 2012-2014 đ kh n ng thanh toán cho các kho n n ng n h n. Qua ba n m, t ng tài s n ng n h n và t ng n ng n h n c a Công ty đ u t ng, nh ng m c t ng có s khác nhau. Giai đo n 2012- 2013, tài s n ng n h n t ng khá nhi u (t ng 57,98%) nh ng n ng n h n g n nh không thay đ i nhi u (ch t ng 0,42%) d n đ n kh n ng thanh toán hi n hành c a công ty t ng. n giai đo n 2013-2014, c tài s n ng n h n và n ng n h n đ u t ng m nh trên quy mô l n. Tuy nhiên, t l gia t ng c a n ng n h n (1.550,42%) v n h n r t nhi u so v i tài m c t ng c a tài s n ng n h n (387,39%). N m 2014 là n m mà Công ty b t đ u quá trình m r ng đ u t , kinh doanh trên quy mô l n. Chính vì v y, nhu c u vay v n c a Công ty t ng m nh trong giai đo n này. Xét trên khía c nh khác, n ng n h n t ng nh ng tài s n ng n h n c ng t ng m nh khi n kh n ng thanh toán hi n hành c a Công ty v n l n h n 1. H n th n a, n u xét trên m c chênh l ch tuy t đ i thì m c t ng c a tài s n ng n h n (t ng 3.036.050.870 đ ng) l i l n h n g n g p
r i so v i m c t ng c a n ng n h n (t ng 2.113.701.614 đ ng). i u đó th hi n kh n ng đ u t , kinh doanh c a doanh nghi p r t t t.
Kh n ng thanh toán nhanh:
H s kh n ng thanh toán nhanh đánh giá kh n ng s n sàng thanh toán n ng n h n cao h n so v i h s kh n ng thanh toán hi n hành. T s này cho bi t v i m i đ ng n ng n h n, doanh nghi p có th s d ng bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n đ thanh toán mà không c n thanh lý hàng t n kho.
D a vào b ng s li u ta th y đ c t i n m 2012, 1 đ ng n ng n h n đ c tài tr b i 3,34 đ ng tài s n ng n h n không tính hàng t n kho. n n m 2013, ch s này
t ng 1,63 đ ng so v i n m 2012, đ t 4,97 đ ng. Và cu i cùng vào n m 2014, t s này
gi m m nh 3,36 đ ng, ch còn 1,61 đ ng.
Trong giai đo n 2012-2014, kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty t ng gi m th t th ng. Giai đo n 2012-2013, trong khi n ng n h n c a Công ty không thay đ i nhi u (t ng 0,42%), h ng m c tài s n ng n h n và hàng t n kho l i có m c t ng khá l n. C th , hàng t n kho t ng 62.860.788 đ ng, m c tài s n ng n h n t ng 287.627.753 đ ng, chênh l ch m c t ng gi a 2 h ng m c làm cho kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty t ng lên. c bi t là giai đo n 2013-2014, khi Công ty t ng m nh
vi c đ u t , kinh doanh trên quy mô l n, thì hàng t n kho c ng không t ng v i quy mô
t ng t (t ng 84,78%, t ng ng 89.520.728 đ ng), trong khi tài s n ng n h n t ng t i 387.39 %, t ng đ ng 3.036.050.870 đ ng và n ng n h n t ng 1.550,42%, t ng đ ng 2.113.701.614 đ ng. Do t l t ng c a n ng n h n cao g p 3 l n so v i t l t ng c a tài s n ng n h n, l i k t h p v i vi c hàng t n kho t ng không t ng x ng nên kh n ng thanh toán nhanh gi m m nh vào n m 2014. Dù sao, khi nhìn vào t s thanh toán nhanh qua các n m thì ta nh n th y chúng đ u l n h n 1. C ng có ngh a là, doanh nghi p luôn có đ kh n ng thanh toán n ng n h n mà không c n bán hàng t n kho-danh m c có tính thanh kho n th p trong c c u tài s n ng n h n.
Kh n ng thanh toán t c th i:
Ch tiêu này cho bi t m i đ ng n ng n h n ph i tr c a doanh nghi p có bao nhiêu đ ng tài s n có th huy đ ng ngay l p t c đ thanh toán. Trong c 3 ch tiêu thanh toán, ch tiêu kh n ng thanh toán t c th i là ch s đánh giá chính xác nh t kh n ng thanh toán c a doanh nghi p. Theo công th c đã nêu ch ng 1, kh n ng thanh toán t c th i đ c tính b ng t ng các h ng m c có tính thanh kho n cao trong c c u tài s n ng n h n chia cho n ng n h n. Trong tr ng h p c a Công ty, các h ng m c có tính thanh kho n nhanh bao g m ti n và các kho n t ng đ ng ti n v i danh m c các kho n ph i thu ng n h n. Trong b t k doanh nghi p nào, ti n m t luôn có tính
47
thanh kho n cao nh t. Tuy nhiên, do tính hi u qu c a vi c s d ng v n l u đ ng, không ph i lúc nào ti n c ng có t i qu c a doanh nghi p, mà nó tham gia vào quá trình s n xu t kinh doanh d i nhi u hình th c khác nhau.
Nhìn vào b ng s li u ta có th th y, n m 2012, v i m i đ ng n ng n h n Công ty có 2,13 đ ng có th dùng đ thanh toán ngay l p t c. n n m 2013, con s này là 3,97 đ ng, t ng 1,84 đ ng so v i n m tr c. Tuy nhiên, ch s này l i gi m xu ng
2,51 đ ng, ch còn 1,46, còn kém h n n m 2012 t i 0,67 đ ng. Nh ng c ng gi ng nh
2 ch tiêu thanh toán ng n h n và thanh toán nhanh, t s kh n ng thanh toán t c th i
đ u đ t giá tr l n h n 1 trong c 3 th i đi m trong giai đo n 2012-2013-2014. ng
ngh a v i vi c doanh nghi p luôn duy trì kh n ng thanh toán t c th i n ng n h n trong quá trình ho t đ ng kinh doanh.
T ng t nh hai ch s thanh toán trên, ch s thanh toán nhanh n m 2013 t ng là do n ng n h n t ng r t ít (t ng 0,42%) trong khi ti n và các kho n t ng đ ng ti n v i các kho n ph i thu ng n h n t ng t ng đ i nhi u, l n l t là 73,82% và 132,51% so v i n m 2012. N m 2014, t ng m c t ng c a hai h ng m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n v i các kho n ph i thu ng n h n là 2.742.877.821 đ ng, trong khi n ng n h n c ng có m c t ng không kém là 2.113.701.614 đ ng. Vi c c t s và m u s đ u t ng m nh và có m c t ng khá t ng t là cho ch s kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty ti n g n h n v giá tr 1. Nh n xét chung: (Ngu n: s li u tính toán t C KT cu i n m 2012-2013-2014) 3,65 5,75 1,70 3,34 4,97 1,61 2,13 3,97 1,46 0 1 2 3 4 5 6 7 N m 2012 N m 2013 N m 2014 L n
Kh n ng thanh toán hi n hành Kh n ng thanh toán nhanh
Kh n ng thanh toán t c th i
Nhìn vào bi u đ trên, ta có th nhìn ra t t c các ch s đánh giá kh n ng thanh toán c a Công ty t i m i th i đi m đ u l n h n 1. i u đó ch ng t rõ h n m t đi u r ng Công ty đang ho t đ ng vô cùng c n th n, ho c có th nói là duy trì n đ nh, tránh r i ro. c bi t là vào giai đo n 2012-2013, khi các ch s thanh kho n c a công ty luôn m c cao. M c ếù đ n giai đo n n m 2014, Công ty có đ y m nh đ u t phát tri n, m r ng nh ng có th th y các ch s thanh kho n vào th i đi m này v n kho ng 1,5. ng ngh a v i vi c ti m l c v kh n ng đ u t v n còn và Công ty ph i bi t t n d ng thêm.
Nhìn vào bi u đ trên, ta có th nh n th y 3 ch s đánh giá kh n ng thanh toán c a Công ty đ u có xu h ng t ng gi m gi ng nhau. H n n a, chênh l ch gi a các t s trong cùng m t th i đi m c ng không quá đ t bi n. c bi t vào th i đi m n m 2014, c 3 t s này g n gi ng nh nhau, ch ếao đ ng xung quanh m c 1,5. Lý gi i cho hi n t ng này, ta quay tr l i v n đ v c c u tài s n c a công ty, c th là c c u tài s n ng n h n.
(Ngu n: s li u t C KT cu i n m 2012-2013-2014) Nhìn vào bi u đ trên, ta th y 2 danh m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n v i các kho n ph i thu ng n h n chi m đa ph n t tr ng trong c c u tài s n ng n h n c a Công ty. c bi t, n m 2014, hai ếanh m c này t ng c ng chi m t i h n 85% trong c c u tài s n ng n h n. ây là 2 danh m c t n t i trong công th c c u thành
32,15 34,72 31,07 9,27 13,39 44,61 6,12 9,40 4,50 23,52 12,24 7,86 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% N m 2012 N m 2013 N m 2014
Ti n và các kho n t ng đ ng v i ti n Các kho n ph i thu ng n h n
Hàng t n kho TS ng n h n khác
49
c a c 3 ch s thanh toán. Chính 2 nguyên nhân này khi n cho giá tr c a c 3 ch s t ng đ i gi ng nhau v s bi n đ ng.
Nhóm ch tiêu v hàng t n kho: