2.2.2.1 Phương pháp so sánh
* So sánh số tuyệt đối: là hiệu số của 2 chỉ tiêu: chỉ tiêu kỳ phân tích và chỉ tiêu kỳ gốc.
∆F = F1 – F0 ∆F: trị số chênh lệch giữa 2 kỳ
F1: trị số chỉ tiêu kỳ phân tích F0: trị số chỉ tiêu kỳ gốc
* So sánh số tương đối: là tỷ số phần trăm (%) của chỉ tiêu kỳ phân tích so với chỉ tiêu kỳ gốc để thể hiện mức độ hoàn thành hoặc tỷ lệ của số chênh lệch tuyệt đối so với chỉ tiêu kỳ gốc để nói lên tốc độ tăng trƣởng.
Trong đó:
%∆F: là % gia tăng của chỉ tiêu phân tích.
2.2.2.2 Phương pháp đồ thị và biểu đồ
Phƣơng pháp này dùng để phân tích mối quan hệ, mức độ biến động cũng nhƣ sự ảnh hƣởng của các chỉ tiêu phân tích.
2.2.2.3 Phương pháp tỷ số
* Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA - Return on total assets)
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản đo lƣờng khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của công ty.
a) Công thức
(2.11)
F1 F0
b) Ý nghĩa
- Nếu tỷ số này lớn hơn 0, thì có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi. Tỷ số càng cao cho thấy doanh nghiệp làm ăn càng hiệu quả.
- Nếu tỷ số nhỏ hơn 0, thì doanh nghiệp làm ăn thua lỗ. Mức lãi hay lỗ đƣợc đo bằng phần trăm của giá trị bình quân tổng tài sản của doanh nghiệp. Tỷ số cho biết hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập của doanh nghiệp.
* Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE - Return on common equity)
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu là tỷ số quan trọng nhất đối với các cổ đông, tỷ số này đo lƣờng khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thƣờng.
a) Công thức
b) Ý nghĩa
Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh cuả mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô. Cho nên, hệ số ROE càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn các nhà đầu tƣ hơn.
* Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS – Return on sales)
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thuthể hiện tỷ lệ thu hồi lợi nhuận trên doanh số bán đƣợc. Qua đó chúng ta biết tỷ lệ phần trăm của mỗi đồng doanh số sẽ đóng góp vào lợi nhuận.
a) Công thức
(2.15) ROS Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần =
(2.14) Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu bình quân ROE =
(2.13) Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản bình quân ROA =
b) Ý nghiã
- Nếu tỷ lệ này tăng, chứng tỏ khách hàng chấp nhận mua giá cao, hoặc cấp quản lý kiểm soát chi phí tốt hoặc cả hai.
- Nếu tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu giảm có thể báo hiệu chi phí đang vƣợt tầm kiểm soát của cấp quản lý, hoặc công ty đó đang phải chiết khấu để bán sản phẩm hay dịch vụ của mình.