I. QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TNHH
6. Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
Bảng 9: Phân tích khả năng thanh toán
CHỈ SỐ THANH TOÁN 2010 2011 2012 Chênh lệch
2011/201
0 2012/2011
Khả năng thanh toán tiền mặt Lần 0.25 0.54 0.41 0.29 (0.13)
Khả năng thanh toán nhanh Lần 1.28 1.69 1.44 0.41 (0.25)
Khả năng thanh toán hiện hành Lần 1.67 2.00 1.57 0.33 (0.43)
Khả năng thanh toán lãi vay Lần 58.26 8.75 68.84 (49.51) 60.09
- Khả năng than thanh toán tiền mặt của công ty năm 2011 là 0.54 lần, có nghĩa là cứ 1 đồng nợ của công ty được đảm bảo bằng 0.54 đồng tiền mặt, tăng 0.29 đồng so với năm 2010, còn năm 2012 lại giảm 0.13 đồng so với năm 2011. Nguyên nhân khả năng thanh toán bằng tiền mặt tăng trong năm 2011 và giảm trong năm 2012 là do tốc độ giảm của đồng nợ. Cả năm 2011 và năm 2012 khả năng thanh toán tiền mặt đều ở mức thấp hơn 1 cho thấy công ty đã dùng 1 nguồn vốn để tài trợ cho khả năng thanh toán bằng tiến mặt tại công ty cho thấy chiến lược quản lý vốn thận trọng của công ty. Với chiến lược này, công ty hoàn toàn có thể đáp ứng tốt các khoản nợ khi đến hạn.
- Chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh phản ánh khả năng trả nợ ngắn hạn của công ty bằng TSNH mà không tính đến hàng tồn kho nên chỉ tiêu này thể hiện sự đánh giá chính xác hơn so với khả năng thanh toán băng tiền mặt.
năm 2010. Năm 2012, hệ số này giảm 0.25 lần xuống còn 1.44 lần so với năm 2011. Chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh của công ty cao ( đều lớn hơn 1) chứng to công ty không còn phụ thuộc vào hàng tồn kho. Hàng tồn kho dễ bị biến động về giá cả hàng hóa, dễ gặp khó khăn trong vấn đề chuyển hóa thành tiền ( tính lỏng thấp), công ty dự trữ quá cao thì nguồn vốn bị ứ đọng, giảm khả năng sinh lời. Công ty có chính sách phù hợp bằng cách giảm mức độ dự trữ hàng tồn kho, với nguồn vốn này, công ty thực hiện chi trả các khoản nợ, hoặc đem đầu tư vào tài sản khác.
- Khả năng thanh toán hiện hành năm 2011 là 2.00 lần có nghĩa là cứ 1 đông nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bằng 2 đồng tiền và các khoản tương đương tiền. Nhận thấy mức dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền đang ở mức cao nên ban lãnh đạo công ty giảm mức độ dự trữ xuống làm tác động đến khả năng thanh toán hiện hành năm 2012 còn 1.57 lần, giảm 0.43 lần. Tuy nhiên, xét thấy mức dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền vẫn ở mức cao, vốn không được đầu tư vào tài sản sinh lời khác. Làm mất đi chi phí cơ hội của đồng vốn kinh doanh. Ban lãnh đạo cần tiếp tục duy trì giảm tiền nhằm nâng cao khả năng sinh lời của đồng vốn công ty.
- Khả năng thanh toán lãi vay của công ty giảm trong năm 2011 nhưng tăng mạnh mẽ trong năm 2012. Cụ thể là năm 2011 giảm 49.51 lần nhưng sang năm 2012 tăng lên 60.9 lần. Có điều này là do năm 2012 công ty đạt doanh thu cao nên có khả năng trả hết các khoản nợ cho ngân hàng..
7.Khả năng quản lý tài sản
Bảng10: Phân tích các chỉ số về khả năng quản lý tài sản
NHÓM CHỈ SỐ HOẠT ĐỘNG 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011
Vòng quay phải thu khách hàng Vòng 4.62 5.49 5.61 0.87 0.12
Thời gian thu tiền khách hàng bình quân Ngày 79.02 66.52 65.12 (12.50) (1.40)
Vòng quay hàng tồn kho Vòng 5.04 10.58 19.45 5.54 8.87
Thời gian tồn kho bình quân Ngày 72.43 34.50 18.76 (37.93) (15.74)
Vòng quay phải trả nhà cung cấp Vòng 4.09 5.69 5.64 1.60 (0.05)
Thời gian trả tiền khách hàng bình quân Ngày 89.25 64.15 64.72 (25.10) 0.57
Vòng quay tài sản cố định Vòng 11.09 24.52 51.29 13.43 26.77
Vòng quay tổng tài sản Vòng 1.48 2.34 2.73 0.86 0.39
Vòng quay vốn chủ sở hữu Vòng 2.56 4.66 6.08 2.10 1.42
Nhận xét
tăng thêm 0.12 vòng, chi số này giảm do các khoản phai thu khách hàng của công ty tăng mạnh, nhiều nơi đã hoàn thành nhưng doanh nghiệp chưa thu được tiền vì vậy công ty cần quản lý tốt hơn chính sách bán hàng của mình.
- Vòng quay hàng tồn kho cho biết số chu kỳ sản xuất được thực hiện trong 1 năm hay một đồng đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng tốt, bởi vì khi đó vốn được quay vòng nhanh, hạn chế tình trạng bị ứ đọng vốn, đồng thời tao ra doanh số bán hàng cao.
- + Nhìn vào bảng số liệu trên ta thấy vòng quay hàng tồn kho tăng liên tục, năm 2011 tăng 5.54 vòng so với năm 2010, năm 2012 tăng 8.87 vòng so với năm 2011, chứng tỏ công ty đã tiết kiệm tương đối vốn dự trữ hàng tồn kho, giải phóng vốn dự trữ để xoay vòng vốn nhanh tạo điều kiện thuận lợi về vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh góp phần tăng lợi nhuận.
- + Thời gian tồn kho bình quân liên tục giảm qua các năm, năm 2010 thời gian tồn kho bình quân là 72.43 ngày nhưng sang năm 2011 còn 34.5 ngày, và đến năm 2012 con số này chỉ còn 18.76 ngày chứng tỏ công tác quản lý hàng tồn kho, công tác bán hàng của công ty ngày càng được cải thiện.
- Vòng quay tài sản cố định: đây là chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động của các tài sản cố định. Ta thấy chỉ số này tăng lên khá mạnh, năm 2011 tăng 13.43 vòng, năm 2012 tăng 26.77 vòng chứng tỏ tài sản của công ty đang ngày càng hoạt động công suất và hiệu quả hơn, không bị lãng phí hay không sử dụng. Lý do quan trọng để chỉ số này tăng mạnh là do các đại lý có thể thanh toán hết lượng tiền cho công ty làm cho tốc độ doanh thu thuần tăng vượt bậc. Đây à điều kiện quan trọng để sử dụng tốt tài sản, là cơ sở tốt để lợi nhuận cao nếu công ty ngày càng tiết kiệm được chi phí sản xuất.
- Phân tích vòng quay tổng tài sản nhằm phân tích khả năng sử dụng của tổng tài sản trong việc kinh doanh sản xuất. Vòng quay của tổng tài sản chịu ảnh hưởng của vòng quay tài sản cố định và vòng quay tài sản ngắn hạn. Bởi vậy sự thay đổi của các vòng quay này dẫn đến sự thay đổi của vòng quay tổng tài sản. Vòng quay tổng tài sản năm 2011 tăng 0.86 vòng, năm 2012 tăng 0.39 vòng. Sự tăng lên của vòng quay tổng tài sản là do năm 2011 và 2012 tốc độ tăng doanh thu thuần của công ty rất lớn, mặc dù tổng tài sản qua các năm tăng lên rất nhiều nhưng tốc độ tăng vẫn thấp hơn tốc độ tăng doanh thu thuần, điều đó cho thấy tình hình quản lý tài sản cố định, quản lý tiền mặt, quản lý vật tư, quản lý sản xuất của công ty đang tốt lên.