I. QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TNHH
1. Tình hình Tài sản – Nguồn vốn
Đơn vị tính:Đồng
CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TÀI SẢN
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 22,570,368,073 23,523,806,595 37,458,879,277 I. Tiền và các khoản tương đương tiền 3,415,793,631 6,300,479,285 9,909,770,702
1. Tiền 3,415,793,631 3,432,779,285 2,809,770,702 2. Các khoản tương đương tiền - 2,867,700,000 7,100,000,000
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 750,000,000 750,000,000 750,000,000 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 12,252,372,508 12,370,064,286 22,994,535,977
1. Phải thu khách hàng 10,662,179,223 11,570,573,553 20,362,021,975 2. Trả trước cho người bán 1,454,023,929 359,858,791 2,485,138,040 3. Các khoản phải thu khác 136,169,356 439,631,942 147,375,962
IV. Hàng tồn kho 5,173,747,804 3,691,747,319 3,113,667,945 V. Tài sản ngắn hạn khác 978,454,130 411,515,705 690,904,653
1. Chi phí trả trước ngắn hạn 571,815,846 203,154,269 253,760,562
2. Thuế GTGT được khấu trừ - 80,191,026
3. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 139,099,414 5,118,345 4. Tài sản ngắn hạn khác 267,538,870 203,243,091 356,953,065
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 3,670,283,727 2,283,739,309 2,296,134,314 II. Tài sản cố định 3,040,220,917 1,934,903,712 1,588,303,198 VI. Tài sản dài hạn khác 630,062,810 348,835,597 707,831,116 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 26,240,651,800 25,807,545,904 39,755,013,591
NGUỒN VỐN
A. NỢ PHẢI TRẢ 13,573,732,210 12,314,837,435 23,835,788,260 I. Nợ ngắn hạn 13,552,954,633 11,752,059,858 23,835,788,260
2. Phải trả người bán 8,528,886,230 7,957,722,995 15,519,843,780 3. Người mua trả tiền trước 637,669,612 439,974,181 65,230,319 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 497,529,841 1,266,717,651 652,111,378 5. Phải trả người lao động 817,064,410 1,531,946,616 6,896,714,449
6. Chi phí phải trả - 2,286,333
7. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 229,102,575 373,412,082 830,427,789 8. Quỹ khen thưởng phúc lợi 42,701,965 (128,539,455)
II. Nợ dài hạn 20,777,577 562,777,577
1. Vay và nợ dài hạn - 542,000,000
2.Dự phòng trợ cấp mất việc làm 20,777,577 20,777,577
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 12,666,919,590 13,492,708,469 15,919,225,331
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 10,000,000,000 10,000,000,000 10,000,000,000 2. Quỹ đầu tư phát triển 285,400,792 527,209,068 949,111,410 3. Quỹ dự phòng tài chính 190,372,321 299,235,338 431,854,235 4. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 2,191,146,477 2,666,264,063 4,538,259,686
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 26,240,651,800 25,807,545,904 39,755,013,591
(Nguồn: Phòng kế toán)
a) Phân tích sự biến động của tài sản
Phân tích sự biến động của các khoản mục tài sản nhằm giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của các tài sản qua các thời kỳ như thế nào, sự thay đổi này bắt đầu từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình kinh doanh. Phân tích sự biến động của các khoản mục tài sản doanh nghiệp cung cấp cho người phân tích nhìn về quá khứ sự biến động tài sản của doanh nghiệp. Vì vậy, phân tích sự biến động về tài sản của doanh nghiệp thường được tiến hành bằng phương pháp so sánh chiều ngang.
CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2010 2011 2012 Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 TÀI SẢN Giá trị Tỉ trọng % Giá trị Tỉ trọng % Giá trị Tỉ trọng % Giá trị Tỷ lệ % Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ % Tỷ trọng A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 22,570,368,073 86.01 23,523,806,595 91.15 37,458,879,277 94.22 953,438,522 4.22 5.14 13,935,072,682 59.24 3.07
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 3,415,793,631 15.13 6,300,479,285 26.78 9,909,770,702 26.46 2,884,685,654 84.45 11.65 3,609,291,417 57.29 -0.32
1. Tiền 3,415,793,631 100 3,432,779,285 54.48 2,809,770,702 28.35 16,985,654 0.5 -45.5 (623,008,583) -18.15 -26.13
2. Các khoản tương đương tiền - 2,867,700,000 45.52 7,100,000,000 71.65 2,867,700,000 45.52 4,232,300,000 147.59 26.13
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 750,000,000 21.96 750,000,000 3.19 750,000,000 2 -18.8 0 -1.19
1. Đầu tư ngắn hạn 750,000,000 100 750,000,000 100 750,000,000 100
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 12,252,372,508 54.29 12,370,064,286 52.59 22,994,535,977 61.39 117,691,778 0.96 -1.7 10,624,471,691 85.89 8.8
1. Phải thu khách hàng 10,662,179,223 87.02 11,570,573,553 93.54 20,362,021,975 88.55 908,394,330 8.52 6.52 8,791,448,422 75.98 -4.99
2. Trả trước cho người bán 1,454,023,929 11.87 359,858,791 2.91 2,485,138,040 10.81 (1,094,165,138) -75.3 -8.96 2,125,279,249 590.59 7.9
3. Các khoản phải thu khác 136,169,356 1.11 439,631,942 3.55 147,375,962 0.64 303,462,586 222.9 2.44 (292,255,980) -66.48 -2.91
IV. Hàng tồn kho 5,173,747,804 22.92 3,691,747,319 15.69 3,113,667,945 8.31 (1,482,000,485) -28.6 -7.23 (578,079,374) -15.66 -7.38
1. Hàng tồn kho 5,173,747,804 100 3,691,747,319 100 3,113,667,945 100 (1,482,000,485) -28.6 0 (578,079,374) -15.66 0
V. Tài sản ngắn hạn khác 978,454,130 4.34 411,515,705 1.75 690,904,653 1.84 (566,938,425) -57.9 -2.59 279,388,948 67.89 0.09
1. Chi phí trả trước ngắn hạn 571,815,846 58.44 203,154,269 49.37 253,760,562 36.73 (368,661,577) -64.5 -9.07 50,606,293 24.91 -12.64
2. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 139,099,414 14.22 5,118,345 1.24 (133,981,069) -96.3 -13 0 -1.24
3.Tài sản ngắn hạn khác 267,538,870 27.34 203,243,091 49.39 356,953,065 51.66 (64,295,779) -24 22.05 153,709,974 75.63 2.27
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 3,670,283,727 13.99 2,283,739,309 8.85 2,296,134,314 5.78 (1,386,544,418) -37.8 -5.14 12,395,005 0.54 -3.07
I. Tài sản cố định 3,040,220,917 82.83 1,934,903,712 84.73 1,588,303,198 69.17 (1,105,317,205) -36.4 1.9 (346,600,514) -17.91 -15.56
II Tài sản dài hạn khác 630,062,810 17.17 348,835,597 15.27 707,831,116 30.83 (281,227,213) -44.6 -1.9 358,995,519 102.91 15.56
Nhận xét:
Năm 2011, tổng tài sản giảm 1.65% so với năm 2010 tương đương với 433,105,896 đồng. Tổng tài sản của công ty có xu hướng giảm và chủ yếu là do mức giảm của tài sản ngắn hạn 57.9%.
- Tiền và các khoản tương đương tiền của công ty năm 2011 so với năm 2010 tăng nhanh, tăng 84.45% tương đương với 2,884,685,654 đồng chứng tỏ công ty đang tăng lượng tiền nhàn rỗi. Đê thực hiện việc chi trả cho người bán, doanh nghiệp Phúc An luôn thể hiện mình là người đúng hẹn, điều này làm tăng uy tín của công ty với nhà cung cấp. Vòng quay vốn bằng tiền của công ty diễn biến chậm hơn chứng tỏ công ty đang thực hiện tốt chính sách đề ra, giúp nâng cao khả năng sinh lời của đồng vốn kinh doanh.
- Các khoản phải thu ngắn hạn trong năm 2011 tăng nhẹ 0.96% tương đương 117,691,778 đồng so với năm 2010. Nếu như năm 2010 các khoản phải thu của khách hàng là 10,662,179,223 đồng, công ty vẫn còn các khoản nợ của khách hàng. Sang năm 2011, nền kinh tế khó khăn, các khách hàng, đại lý của công ty gặp khó khăn về nguồn vốn ( ngay cả tổng nguồn vốn của công ty bị thu hẹp 1.65%) thì việc công ty nới lỏng chính sách tín dụng cho khách hàng cũng là một điều nên làm. Nới lỏng chính sách bán chịu cho khách hàng giúp công ty tăng doanh thu, mở rộng thị phần tiêu thụ sản phầm nhưng cũng dễ dẫn đến rủi ro do khách hàng không tahnh toán được nợ cho công ty.
- Qua hai năm lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp Phúc An vẫn duy trì ở mức khá ổn định, năm 2011 lượng hàng tồn kho của công ty là 3,691,747,319 đồng, giảm 1,482,000,485 đồng so với năm 2010 tương đương 28.6%. Việc duy trì đều đặn hàng tồn kho giúp công ty đáp ứng tốt về nguồn hàng cho khách hàng khi gặp nhiều biến động. Tuy nhiên hàng tồn kho của công ty cũng chiếm một phần trong tổng tài sản, vốn bị tồn đọng lớn vào hàng tồn kho, chị phí lưu kho tăng. Xác định mức dự trữ tối ưu sẽ giúp doanh nghiệp đạt hiệu quả hơn.
- Tài sản ngắn hạn khác năm 2011 giảm 566,938,425 đồng tương đương 57.9% so với năm 2010. Tài san ngắn hạn khác của công ty qua hai năm đều là khoản thuế giá tị gia tăng được khấu trừ.
Tài sản dài hạn năm 2011 là 2,283,739,309 đồng, mức giảm 1,386,544,418 đồng, tỷ lệ giảm tương ứng là 37.8% so với năm 2010.
- Tài sản cố định giảm 1,105,317,205 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 36.4% trong năm 2011 chứng tỏ sự đầu tư về tài sản cố định là thấp, việc giảm tài sản cố định là giá tị khấu hao tăng trong năm 2011. Việc đầu tư cho tài sản cố định ở mức thấp, công ty không tạo ra nhiều lợi thế cạnh tranh so với các doah nghiệp cùng ngành trên thị trường như máy móc thiết bị sản xuất thiếu, đi thuê…cho thấy doanh nghiệp chưa quan tâm đến việc tăng năng lực công ty, chưa đầu tư theo chiều sâu.
Năm 2012, tổng tài sản tăng 54.04% so với năm 2011 tương đương với 13,947,467,687 đồng. Nguyên nhân chủ yếu do tiền và các khoản tương đương tiền tăng 57.29% tương đương tăng 3,609,291,417 đồng.
- Tiền mặt của công ty năm 2012 giảm 18.15% tương đương 623,008,583 đồng so với năm 2011 chứng tỏ công ty đang giảm lượng tiền nhàn rỗi. Để thực hiện việc chị trả cho người bán, Doanh nghiệp muốn thể hiện mình là người đúng hẹn, điều này làm tăng uy tín cho nhà cung cấp. Ngoài ra, các khoản tương đương tiền tăng 147.59% so với năm 2011, tương đương với 4,232,300,000 đồng cho thấy vòng quay vốn bằng tiền của công ty đã được đẩy nhanh hơn, giúp tăng khả năng sinh lời của đồng vốn kinh doanh.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh trong năm 2012, cụ thể tăng 10,624,471,691 đồng tương đương 85.89% so với năm 2011. Nếu như các khoản phải thu khách hàng năm 2011 là 11,570,573,553 đồng thì đến năm 2012 tăng thêm 8,791,448,422 đồng tương đương với 75.98%. Việc công ty nới lỏng chính sách tín dụng cho khách hàng cũng là điều nên làm, giúp mở rộng thị phần tiêu thụ sản phẩm nhưng cũng gián tiếp gặp rủi ro nếu như khách hàng không thanh toán nợ cho công ty.
- Sang năm 2012, lượng hàng tồn kho đã giảm 15.66% tương đương với 578,079,374 đồng so với năm 2011. Việc lượng hàng tồn kho được duy trì ở mức này giúp công ty đáp ứng tốt về nguồn hàng cho khách hàng khi gặp nhiều biến động. Doanh nghiệp đã xác định rõ ràng mức dự trữ tối ưu giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn nhiều so với mức dự trữ của năm 2011.
- Tài sản ngắn hạn khác năm 2011 là 411,515,705 đồng, nhưng đến năm 2012 tăng thêm 279,388,948 đồng tương đương với 67.89%. Tài sản ngắn hạn khác của công ty năm 2012 cũng là khoản thuế giá tị gia tăng được khấu trừ.
- Tài sản dài hạn năm 2012 tăng nhẹ 12,395,005 đồng tương đương 0.54% so với năm 2011. Tài sản cố định giảm 17.91%, việc dầu tư cho tài sản cố định ở mức thấp, công ty vẫn không tạo ra được nhiều lợi thế cạnh trang so với các công ty cùng ngành trên thị trường, doanh nghiệp chưa quan tâm đến việc tăng năng lực công ty, chưa thực sự đầu tư theo chiều sâu.
- Tóm lại: Qua phân tích sự biến động và cơ cấu phân bổ tài sản nói trên ta thấy tình hình sử dụng vốn của công ty trong 3 năm qua có sự biến động rõ rệt nhưng cũng tương đối hợp lý do đặc thù của ngành nghề kinh doanh. Việc tăng lên của tổng tài sản chứng tỏ quy mô hoạt động kinh doanh của công ty đã được mở rộng. Tuy nhiên, phân bố không đồng đều, cụ thể là hàng tồn kho, và các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên khá nhanh. Vì vậy, việc cần làm là giảm tỷ lệ tăng của hai khoản này lại, nhưng cũng phải tính toán đến khả năng thanh toán và quan hệ đối với khách hàng để tránh làm phát sinh rủi ro trong quá trình thanh toán cũng như vẫn đảm bảo được mối quan hệ làm ăn với đối tác
b) Phân tích sự biến động của nguồn vốn
Phân tích sự biến động của nguồn vốn giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của nguồn vốn thông qua các thời kì như thế nào, sự thay đổi này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ tài chính, khả năng tận dụng nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động kinh doanh hay không.
Bảng 3:Bảng phân tích sự biến động của nguồn vốn NGUỒN VỐN A. NỢ PHẢI TRẢ 13,573,732,210 51.73 12,314,837,435 47.72 23,835,788,260 59.96 (1,258,894,775) -9.27 -4.01 11,520,950,825 93.55 12.24 I. Nợ ngắn hạn 13,552,954,6 33 99.8 5 11,752,059,8 58 95.4 3 23,835,788,2 60 100 (1,800,894,775) -13.3 -4.42 12,083,728,402 102.8 2 4.57 1. Vay và nợ ngắn hạn 2,800,000,0 00 20.6 6 180,000,0 00 1.53 (2,620,000,000) -93.6 -19.1 0 -1.53 2. Phải trả người bán 8,528,886,230 62.93 7,957,722,995 64.62 15,519,843,780 65.11 (571,163,235) -6.7 1.69 7,562,120,785 95.03 0.49
3. Người mua trả tiền trước 637,669,612 4.71 439,974,181 3.57 65,230,319 0.27 (197,695,431) -31 -1.14 (374,743,862) -85.17 -3.3
4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 497,529,841 3.67 1,266,717,651 10.29 652,111,378 2.74 769,187,810 154.6 6.62 (614,606,273) -48.52 -7.55
5. Phải trả người lao động 817,064,410 6.03 1,531,946,616 12.44 6,896,714,449 28.93 714,882,206 87.49 6.41 5,364,767,833 350.19 16.49
6. Chi phí phải trả - 0 2,286,333 0.02 2,286,333 0.02 0 -0.02
7. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 229,102,5 75 1.69 373,412,0 82 3.03 830,427,7 89 3.48 144,309,507 62.9 9 1.34 457,015,707 122.3 9 0.45
8. Quỹ khen thưởng phúc lợi 42,701,9
65 0.32 (128,539,4 55) -0.54 0 -0.32 -0.54 II. Nợ dài hạn 20,777,577 0.15 562,777,577 4.57 542,000,000 2609 4.42 0 -4.57 1. Vay và nợ dài hạn - 542,000,000 96.31 542,000,000 96.31 0 96.31- 2. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 20,777,577 100 20,777,577 3.69 - 0 -96.3 0 -3.69 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 12,666,919,590 48.27 13,492,708,469 52.28 15,919,225,331 40.04 825,788,879 6.52 4.01 2,426,516,862 17.98 12.24- I. Vốn chủ sở hữu 12,666,919,5 90 100 13,492,708,4 69 100 15,919,225,3 31 159. 2 825,788,879 6.52 0 2,426,516,862 17.98 59.19
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 10,000,000,0 00 78.9 5 10,000,000,0 00 74.1 1 10,000,000,0 00 62.8 2 - 0 -4.84 - 0 - 11.29
2. Quỹ đầu tư phát triển 285,400,7 92 2.25 527,209,0 68 3.91 949,111,4 10 5.96 241,808,276 84.7 3 1.66 421,902,342 80.03 2.05 3. Quỹ dự phòng tài chính 190,372,321 1.5 299,235,338 2.22 431,854,235 2.71 108,863,017 57.18 0.72 132,618,897 44.32 0.49
4. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 2,191,146,477 17.3 2,666,264,063 19.76 4,538,259,686 28.51 475,117,586 21.68 2.46 1,871,995,623 70.21 8.75
Nhận xét:
Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp năm 2011 là 25,807,545,904 đồng, giảm 1.65% so với năm 2010 tương đương với 433,105,896 đồng. Điều này cho thấy nguồn vốn của công ty đang dần bị thu hẹp do nợ phải trả giảm nhẹ.
- Nợ ngắn hạn của công ty năm 2011 là 11,752,059,858 đồng, giảm 1,800,894,775 đồng tương đương với 13.3% so với năm 2010. Có điều này là do năm 2011 công ty huy động thêm 2,620,000,000 đồng nợ vay ngắn hạn từ phía ngân hàng. Bên cạnh đó, công ty dùng tiền và các khoan tương đương tiền để chi trả cho người bán bên nợ phải trả người bán so với năm 2010. Điều này giúp công ty tăng uy tín với người bán, giúp công ty dễ dang mua chịu khi gặp khó khăn về vốn. Ngoài ra, việc gia tăng thuế phải nộp nhà nước và chi phí phải trả tăng nhẹ cũng không cải thiện được mức giảm của nợ ngắn hạn.
- Việc lãi suất năm 2011 gia tăng nên công ty chủ động thanh toán các khoản nợ vay dài hạn là 542,000,000 đồng. Việc sử dụng nợ dài hạn tuy có độ ổn định cao nhưng có lãi suất cao. Thêm vào đó, công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Phúc An với bản chất là doanh nghiệp thương mại nên vốn quay vòng nhanh. Do đó, việc không sử dụng nợ dài hạn là điều hợp lý. Nhìn chung, việc sử dụng nợ phải trả gia tăng giúp công ty tăng hệ số đòn bẩy tài chính nhưng cũng làm cho chi phí daonh nghiệp gia tăng nhanh. - Vốn chủ sở hữu năm 2011 tăng nhẹ là 825,788,879 đồng tương đương
6.52% so với năm 2010. Điều này là do vốn đầu tư của chủ sở hữu giảm nhiều hơn mức độ tăng của lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng thấp chính vì thế công ty cần thực hiện tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu trong thời gian tới, chiến lược này sẽ có thuận lợi cho chính bản thân công ty đó là giảm bớt rủi ro về lãi suất đi vay, đáp ứng nhu cầu thnah khoản, tăng tự chủ về mặt tài chính.
Với năm 2012, tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tăng lên 54.04% tương