4.2.1.1. Nợ ngắn hạn
Từ năm 2010 đến cuối quí II năm 2013, giá trị nợ ngắn hạn của Công ty liên tục tăng. Theo bảng 4.4, mức độ gia tăng các khoản vay ngắn hạn là lớn nhất. Tuy giá trị nợ ngắn hạn liên tục tăng nhưng tốc độ gia tăng trong hai năm tiếp theo xấp xỉ nhau và tốc độ này đã giảm xuống.
So với sáu tháng đầu năm 2012, thì giá trợ nợ vay ngắn hạn trong sáu tháng đầu năm 2013 đã tăng tên đáng kể thể hiện qua mức độ chênh lệch.
97% 0%
3%
0% Cuối QII/2012
Tài sản cố định Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Tài sản dài hạn khác Lợi thế thương mại
37
Bảng 4.4 Tình hình nguồn vốn của công ty Cổ phần Gò Đàng, 2010 đến cuối quí II, 2013
Đơn vị tính: triệu đồng
KHOẢN
MỤC 2010 2011 2012 6t 2013 6t 2012
2011 - 2010 2012 - 2011 6t 2013 – 6t 2012
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
Nợ phải trả 290.292 389.529 538.469 903.361 403.137 99.237 34,19 148.940 38,24 500.224 124,08 Nợ ngắn hạn 281.053 389.529 538.469 681.971 397.137 108.476 38,60 148.940 38,24 284.834 71,72 Nợ dài hạn 9.239 - - 221.390 6.000 - - - - 215.390 3.589,83 Vốn chủ sở hữu 168.430 283.196 735.582 735.338 319.170 114.766 68,14 462.386 159,74 416.168 130,39 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 80.000 119.999 180.000 180.000 119.999 39.999 50,00 60.001 50,00 60.001 50,00 Thặng dư vốn cổ phần 31.307 7.307 324.998 320.948 7.307 -24.000 -76,66 317.691 4.347,76 313.641 4.292,34 Chênh lệc tỷ
giá hối đoái 1.655 - - - - (1.655) (100,00) - - - -
Quỹ đầu tư
phát triển 4.728 6.855 13.395 13.395 13.395 2.127 44,99 6.540 95,40 0 0 Lợi nhuận chưa phân phối 50.740 149.035 217.189 220.995 178.469 98.295 193,72 68.154 45,73 42.526 23,83 TỔNG NGUỒN VỐN 458.722 672.725 1.274.051 1.638.699 722.307 214.003 46,65 601.326 89,39 916.392 126,87
38
4.2.1.2. Nợ dài hạn
Trong năm 2010, giá trị nợ vay dài hạn thấp hơn rất nhiều so với nợ ngắn hạn. Công ty đã dừng sử dụng nợ vay dài hạn trong hai năm tiếp theo. Trong hai quí đầu năm 2013, Công ty bắt đầu sử dụng lại nợ dài hạn, cho thấy Công ty có sự điều chỉnh trong kế hoạch phát triển. Từ đó, tạo sự đa dạng trong nguồn vốn, góp phần giảm thiểu rủi ro cho Công ty.
Trong năm 2010, nợ dài hạn chiếm tỷ trọng thấp trong cơ cấu nợ phải trả của Công ty. Trong hai năm tiếp theo, Công ty chỉ sử dụng nợ vay ngắn hạn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Do Công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất chế biến nên để đảm bảo quá trình sản xuất được thông suốt Công ty cần nhập kho nguyên vật liệu liên tục. Đồng thời Công ty sử dụng rất nhiều lao động. Do đó, Công ty cần phải thanh toán một lượng lớn chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công, và các loại chi phí khác trong khoản thời gian ngắn. Đó là lý do Công ty cần nhiều tài sản ngắn hạn để chi trả kịp thời các loại chi phí trên. Tuy nhiên, trong thời gian qua tình hình tiêu thụ sản phẩm và thu hồi vốn của Công ty gặp một số khó khăn. Kết quả là, để đảm bảo uy tín với khách hàng và người lao động, Công ty đã gia tăng khoản vay ngắn hạn để đảm bảo việc chi trả đúng hạn.
Tuy nhiên, sử dụng nhiều nợ vay ngắn hạn tạo áp lực chi trả cả gốc và lãi rất lớn cho Công ty. Do đó, trong sáu tháng đầu năm 2013, Công ty đã bắt đầu quan tâm đến các khoản vay dài hạn. Giá trị nợ ngắn hạn đã giảm mạnh và thay vào đó giá trị nợ dài hạn đã tăng lên sau một thời gian dài không được sử dụng. Việc sử dụng nợ vay dài hạn giúp Công ty giảm thiểu áp lực trả nợ trong ngắn hạn. Thêm vào đó, Công ty sẽ tiết kiệm chi phí do giảm số lần vay vốn. Và lãi suất vay dài hạn thấp hơn so với vay ngắn hạn.