7. Kết luận ( Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài và các yêu
4.1.1.2. Phân tích tình hình nguồn vốn
Nguồn vốn doanh nghiệp trên bảng cân đối kế toán thể hiện nguồn vốn tài trợ và khả năng tài chính của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Phân tích tình hình nguồn vốn tức là phân tích biến động các khoản mục nguồn vốn nhằm giúp cho nhà quản trị tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ như thế nào, sự thay đổi này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ tài chính, khả năng tận dụng, khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay không. Phân tích biến động các khoản mục nguồn vốn cung cấp thông tin cho nhà quản trị nhìn về quá khứ sự biến động nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm tìm kiếm một xu hướng, bản chất sự biến động nguồn vốn của doanh nghiệp. Vì vậy, phân tích tình hình nguồn vốn thường tiến hành bằng phương pháp so sánh theo chiều ngang, theo chiều dọc.
a. Phân tích biến động theo thời gian
Quan sát giá trị nợ phải trả của doanh nghiệp hàng năm có nhiều thay đổi, nhưng có xu hướng giảm xuống vào năm 2013, năm 2012 tăng 12.507 tr.đ (tăng 49,82%) so với năm 2011, và năm 2013 giảm xuống nhanh là 10.015 tr.đ (giảm 26,63%), mức thay đổi chủ yếu này là do vay nợ ngắn hạn tăng giảm một cách đột biến qua 3 năm. Vay nợ ngắn hạn tăng mức độ khác thường có thể gây ảnh hưởng xấu đến tình hình kinh doanh chung của cả doanh nghiệp, nhưng vào năm 2013 thì danh nghiệp đã kịp thời giảm mức nợ phải trả, doanh nghiệp sẽ có đủ khả thanh toán. Khoản mục “Phải trả cho người bán” năm 2012 giảm 37tr.đ (giảm 21,14%) so với năm 2011, và năm 2013 tăng trở lại khá nhanh 592 tr.đ (tăng 428,98%) so với năm 2012, điều này chứng tỏ doanh nghiệp biết sử dụng vốn của doanh nghiệp khác để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mình, hay nói cách khác doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn doanh nghiệp khác, nhưng nhìn theo khía cạnh khác, ta có thể nói rằng doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán tiền hàng cho nhà cung cấp.
Quan sát giá trị nguồn vốn chủ sở hữu qua các năm tăng lên và ít biến động hơn so với nợ phải trả, năm 2012 tăng 13.564 tr.đ (tăng 17,86%) so với năm 2011, và năm 2013 tăng 11.492 tr.đ (tăng 12,84%) so với năm 2012. Trong đó phải kể đến là hiệu quả trong kinh doanh làm cho nguồn lợi nhuận trong năm đạt cao do hoàn thành các chỉ tiêu về thuê bao công cộng, dịch vụ đô thị, và các công trình duy tu bảo dưỡng định kỳ như đèn chiếu sáng tại các quận, huyện. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên còn phải kể đến nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản tăng lên đáng kể. Công ty tập trung vốn, trang bị các cơ sở
hạ tầng, trang thiết bị phục vụ kinh doanh, vì vậy việc sử dụng nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản khá nhiều. Bên cạnh đó, vốn đầu tư chủ sở hữu năm 2011, 2012 vẫn giữ nguyên là 59.148 tr.đ, nhưng đến năm 2013 có sụt giảm đôi chút, cụ thể là giảm 2.267 tr.đ (giảm 3,83%)
Bảng 4.3: Phân tích biến động nguồn vốn theo thời gian
Đvt: Triệu đồng
CHỈ TIÊU NĂM CHÊNH LỆCH 2011/ 2012 CHÊNH LỆCH 2013/ 2012 2011 2012 2013 Số tiền Tỉ lệ (%) Số tiền Tỉ lệ (%) A- NỢ PHẢI TRẢ 25.105 37.612 27.597 12.507 49,82 (10.015) (26,63) I- Nợ ngắn hạn 24.150 37.187 27.210 13.037 53,98 (9.977) (26,83)
1- Phải trả cho người bán
175 138 730 (37) (21,14) 592 428,98
2- Người mua trả tiền trước
10.357 3.319 1.368 (7.038) (67,95) (1.951) (58,78) 3- Thuế và các khoản
phải nộp
232 3.134 1.757 2.902 1250,86 (1.377) (43,94) 4- Phải trả người lao
động
8.079 18.777 12.392 10.698 132,42 (6.385) (34,00)
5- Chi phí phải trả - 28 - 28 - (28) -100
6- Phải trả nội bộ (3) - - 3 -100 - -
7- Phải trả khác 844 934 948 90 10,66 14 1,50
8- Quỹ khen thưởng, phúc lợi 4.466 10.857 10.015 6.391 143,10 (842) (7,75) II- Nợ dài hạn 955 425 387 (530) (55,49) (38) (8,94) 1- Phải trả dài hạn khác 459 425 387 (34) (7,41) (38) (8,94) 2- Vay và nợ dài hạn 496 - - (496) -100 - -
CHỈ TIÊU NĂM CHÊNH LỆCH 2011/ 2012 CHÊNH LỆCH 2013/ 2012 2011 2012 2013 Số tiền Tỉ lệ (%) Số tiền Tỉ lệ (%) B- NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 75.938 89.502 100.994 13.564 17,86 11.492 12,84 I- Vốn chủ sở hữu 75.938 89.502 100.994 13.564 17,86 11.492 12,84 1- Vốn đầu tư chủ sở hữu 59.148 59.148 56.881 0 0 (2.267) (3,83) 2- Vốn khác của chủ sở hữu 11.898 11.899 11.898 1 0,01 (1) (0,01) 3- Chênh lệch đánh giá lại tài sản 8 8 0 0 (8) -100
4- Quỹ đầu tư phát triển 8 8 3.470 0 0 3.462 43275
5- Quỹ dự phòng tài chính
4.262 5.106 4.683 844 19,80 (423) (8,28)
6- Nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản
614 13.333 24.062 12.719 2071,49 10.729 80,47
II- Nguồn kinh phí và quỹ khác
- - - -
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN
101.043 127.114 128.591 26.071 25,80 1.477 1,16
b. Phân tích kết cấu và biến động kết cấu của nguồn vốn
Bảng 4.4: Phân tích kết cấu và biến động kết cấu của nguồn vốn
Đvt: Triệu đồng CHỈ TIÊU NĂM CHÊNH LỆCH KẾT CẤU 2011 2012 2013 2012/ 2011 2013/ 2012 Số tiền % Số tiền % Số tiền %
A- NỢ PHẢI TRẢ 25.105 24,85 37.612 29,59 27.597 21,46 4,74 (8,13)
I- Nợ ngắn hạn 24.150 23,90 37.187 29,25 27.210 21,16 5,35 (8,09)
1- Phải trả cho người bán 175 0,17 138 0,10 730 0,57 (0,07) 0,47
2- Người mua trả tiền trước 10.357 10,25 3.319 2,61 1.368 1,06 (7,64) (1,55)
3- Thuế và các khoản phải nộp 232 0,23 3.134 2,47 1.757 1,36 2,24 (1,11)
4- Phải trả người lao động 8.079 7,99 18.777 14,77 12.392 9,64 6,78 (5,13)
5- Chi phí phải trả - - 28 0,02 - - 0,02 (0,02)
6- Phải trả nội bộ (3) (0,002) - - - - 0,002 0
7- Phải trả khác 844 0,84 934 0,73 948 0,74 (0,11) 0,01
8- Quỹ khen thưởng, phúc lợi 4.466 4,42 10.857 8,54 10.015 7,79 4,12 (0,75)
II- Nợ dài hạn 955 0,95 425 0,33 387 0,30 (0,62) (0,03)
1- Phải trả dài hạn khác 459 0,45 425 0,33 387 0,30 (0,12) (0,03)
CHỈ TIÊU NĂM CHÊNH LỆCH KẾT CẤU 2011 2012 2013 2012/ 2011 2013/ 2012 Số tiền % Số tiền % Số tiền %
B- NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 75.938 75,15 89.502 70,41 100.994 78,54 (4,74) 8,13 I- Vốn chủ sở hữu 75.938 75,15 89.502 70,41 100.994 78,54 (4,74) 8,13
1- Vốn đầu tư chủ sở hữu 59.148 58,53 59.148 46,53 56.881 44,23 (12) (2,3)
2- Vốn khác của chủ sở hữu 11.898 11,77 11.899 9,36 11.898 9,26 (2,41) (0,1)
3- Chênh lệch đánh giá lại tài sản 8 0,01 8 0,01 - - 0 (0,01)
4- Quỹ đầu tư phát triển 8 0,01 8 0,01 3.470 2,70 0 2,69
5- Quỹ dự phòng tài chính 4.262 4,22 5.106 4,01 4.683 3,64 (0,21) (0,37)
6- Nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản 614 0,61 13.333 10,49 2.4062 18,71 9,88 8,22
II- Nguồn kinh phí và quỹ khác - - - - - - - TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 101.043 100 127.114 100 128.591 100 0 0
Kết cấu nợ phải trả trong tổng nguồn vốn năm 2012 tăng 4,74% so với năm 2011, và năm 2013 lại giảm 8,13% so với năm 2012, trong khi đó kết cấu vốn chủ sở hữu lại có xu hướng ngược lại, năm 2012 giảm 4,74% so với năm 2011, và năm 2013 tăng 8,13% so với năm 2012, cụ thể:
Kết cấu nợ phải trả biến động chủ yếu là do tăng nợ ngắn hạn năm 2011 là 23,90% đến năm 2012 là 29,25%, năm 2013 lại giảm xuống là 21,16% trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, “Phải trả người bán” trong năm 2012 giảm 0,07% so với năm 2011, tuy nhiên sang năm 2013 tỷ lệ này đã tăng, năm 2012 chiếm 0,10% trong khi 2013 chỉ còn 0,57% trong tổng nguồn vốn.
Kết cấu nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn giảm nhưng sau đó tăng trở lại, năm 2011 chiếm 75,15%, năm 2012 giảm xuống 70,41% đến năm 2013 là 78,54% tuy nhiên về giá trị tuyệt đối thì khoản mục này hoàn toàn không đổi. Vốn đầu tư chủ sở hữu và vốn khác của chủ sở hữu không đổi về giá trị tuyệt đối nhưng so với tổng nguồn vốn lại giảm. những thay đổi này một phần cũng do ảnh hưởng của nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản tăng đều qua các năm làm nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng theo, năm 2011 chiếm 0,61%, năm 2012 chiếm 10,49%, năm 2013 chiếm 18,71% trên tổng nguồn vốn.