II) THỰC TRẠNG CễNG TÁC QUẢN Lí TÀI CHÍNH NGẮN HẠN CỦA CễNG TY KẾT CẤU THẫP CƠ KHÍ XÂY DỰNG.
1) Phương ỏn phỏt triển của cụng ty trong năm tớ
2.3. Cỏc giải phỏp tài chớnh khỏc
Để đảm bảo hiệu quả hoạt động tài chớnh ngắn hạn cỏc giải phỏp cần tập trung vào việc cõn bằng giữa nợ và TSLĐ đú là vấn đề của NWC; cơ cấu nợ/tổng nguồn vốn để đạt được sự tự chủ về tài chớnh; tập trung vào đảm bảo khả năng chi trả nợ ngắn hạn của TSLĐ và cỏc hiệu quả hoạt động khỏc.
*) Giải phỏp để cú sự cõn bằng trong vốn lưu động rũng và sự cõn đối trong
tỷ trọng TSLĐ và nợ ngắn hạn trờn tổng tài sản:
Nếu NWC>0 cú nghĩa là TSLĐ > nợ ngắn hạn. Chỉ tiờu này chỉ cần phải điều chỉnh khi TSLĐ lớn hơn nợ ngắn hạn quỏ nhiều, nú chỉ đảm bảo mục tiờu an toàn mà khụng đảm bảo mục tiờu sinh lợi. Một tỷ lệ TSLĐ và nợ ngắn hạn cõn bằng là khú cú thể đạt đến nờn NWC hiện nay của cụng ty là an toàn. Tuy nhiờn, tỷ trọng TSLĐ/tổng Tài sản và Nợ ngắn hạn/Tổng nguồn vốn lớn như của cụng ty thỡ cần phải điều chỉnh.
Do đú, trong cỏc năm tới cụng ty cú kế hoạch đầu tư mở rộng sản xuất tạo ra cỏc khoản đầu tư nhiều hơn vào TSCĐ như bảng cõn đối kế toỏn dự toỏn đó nờu. Đú là một hướng đi đỳng nhằm tăng tỷ trọng TSCĐ trong tổng tài sản và giảm tỷ trọng TSLĐ. Việc đầu tư vào tài sản với thời gian dài như tài sản cố định thỡ vốn đầu tư cho nú tương ứng cũng phải là cỏc nguồn dài hạn nờn tỷ trọng nguồn ngắn hạn sẽ phải điều chỉnh theo.
Khi tỷ trọng của nợ ngắn và TSLĐ quỏ cao cụng ty cũng cú thể giảm tỷ trọng bằng cỏch tăng số vũng quay để tăng hiệu suất sử dụng cỏc TSLĐ để từ đú giảm tỷ trọng TSLĐ mà khụng ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp. Bờn cạnh đú doanh nghiệp cũng cú thể giảm tỷ trọng nợ ngắn hạn bằng cỏch thanh toỏn cho cỏc khoản nợ ngắn khi cú đủ khả năng và chuyển dần hướng đầu tư tài chớnh ngắn hạn sang dài hạn khi doanh nghiệp cú độ an toàn tương đối trong khả năng thanh khoản. Việc chuyển sang đầu tư chứng khoỏn dài hạn sẽ mang lại lợi nhuận lớn hơn vỡ lói suất cao hơn.
*) Cỏc giải phỏp nhằm đảm bảo khả năng thanh toỏn của cụng ty
Khi hệ số khả năng thanh toỏn chung <1 điều đú cú nghĩa là doanh nghiệp khụng thể giảm hàng tồn kho hay khoản phải thu để chuyển thành tiền mặt thanh toỏn cho cỏc khoản nợ ngắn thỡ biện phỏp tỡnh thế của doanh nghiệp là sử dụng nợ vay từ bờn ngoài để thanh toỏn hay đảo nợ, xin õn hạn…hoặc sử dụng thu nhập từ hoạt động kinh doanh của cụng ty để trang trải. Cỏc giải phỏp tỡnh thể đú khụng thể
kộo dài lõu bởi vay nợ mới thỡ sẽ tăng thờm chi phớ sử dụng nợ và gỏnh nặng nợ, thu nhập thỡ cũng cú hạn nờn trong hoạt động tài chớnh hàng ngày doanh nghiệp phải luụn chỳ ý đến khả năng thanh khoản và duy trỡ một lượng tiền mặt tối ưu, lập cỏc quỹ dự phũng , sử dụng cỏc chứng khoỏn thanh khoỏn và quan trọng nhất là hoạt động sản xuất kinh doanh phải thu lợi cao bởi khoản thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh là khoản đảm bảo quan trọng để chi trả những nhu cầu đú.
Khả năng thanh toỏn nhanh khụng đảm bảo tiờu chuẩn hiệu quả thỡ cú vẻ dễ giải quyết hơn vỡ doanh nghiệp chỉ cần giảm dự trữ, hàng tồn kho. Nhưng việc giảm dự trữ, hàng tồn kho dễ gặp rủi ro giảm giỏ nờn cần trớch lập quỹ dự phũng giảm giỏ
hàng tồn kho.
Đối với cụng ty, tuy chưa gặp khú khăn trong thanh khoản nhưng khả năng thanh toỏn đang giảm dần và để ngăn chặn sự giảm dần đú cụng ty nờn đảm bảo cõn đối giữa khả năng mà mỡnh cú và sử dụng những khả năng đú. Khụng nờn hoạt động quỏ sức dẫn đến phải đi vay nợ để thanh toỏn cho những nhu cầu chi trả thường ngày của mỡnh. Tớnh toỏn giữa thời gian chậm trả cỏc khoản phải trả và thời gian sử dụng cỏc TSLĐ để khụng cú sự lệch pha giữa chỳng làm cho doanh nghiệp mất khả năng thanh toỏn tạm thời.
Theo cỏc bỏo cỏo tài chớnh dự toỏn thỡ trong năm tới nợ ngắn hạn của cụng ty đó lớn hơn TSLĐ, điều đú lại càng đe dọa khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp. Cựng với nú là vốn lưu động rũng sẽ <0 làm cho TSLĐ của cụng ty khụng thể tài trợ kịp cho nợ ngắn hạn. Do đú cụng ty nờn giảm nợ ngắn hạn bằng cỏc biện phỏp ở phần trờn để TSLĐ cú thể tài trợ được. Bờn cạnh đú, trong năm tới cụng ty sẽ sử dụng nhiều tiền để thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn nờn ngay từ bõy giờ cụng ty nờn cú kế hoạch thu hồi cỏc khoản phải thu và giản dự trữ để bự đắp nhu cầu tiền trong năm tới.
Việc mất cõn đối này là do cụng ty đang giảm dần cơ cấu TSLĐ trong tổng tài sản, nếu vượt qua được giai đoạn khủng hoảng tạm thời về khả năng thanh toỏn này
thỡ cụng ty sẽ tiến tới một tỷ lệ hợp lý hơn. Ngay trong năm nay cụng ty nờn trớch lập cỏc quỹ dự phũng như dự phũng giảm giỏ hàng tồn kho, dự phũng phải thu khú đũi…bằng lợi nhuận giữ lại. Đú là cỏch chuyển kỳ hạn nguồn hợp lý mà lại đảm bảo trợ giỳp thanh toỏn khi khả năng thanh toỏn khụng đảm bảo như trong năm tới. Hoặc khi cỏc dự bỏo khụng chớnh xỏc thỡ cũng khụng ảnh hưởng nhiều đến tài sản và nguồn vốn của cụng ty bởi cỏc quỹ này cú thể được sử dụng trong năm và trớch lập trở lại vào cuối năm, khi hoạt động tài chớnh đó hoàn tất.