- Hệ số tự tài trợ:[10, 108]
2.4.2.1. Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn có vai trò rất quan trọng đối với tình hình tài chính của doanh nghiệp. Các chỉ tiêu khả năng thanh toán nợ ngắn hạn thấp, kéo dài thường xuất hiện dấu hiệu rủi ro tài chính, nguy cơ phá sản có thể xảy ra trong điều kiện chỉ tiêu khả năng thanh toán tổng quát cao.
Để phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, ta lần lượt xét các chỉ tiêu tài chính sau.
- Hệ số khả năng thanh toán ngay.[10, 156]
Hệ số khả năng thanh toán ngay = Tiền
Nợ quá hạn đến hạn trả
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán ngay của tiền đối với các khoản nợ quá hạn và đến hạn ở bất cứ thời điểm nào. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp dồi dào, tuy nhiên chỉ tiêu này cao quá, kéo dài có thể dẫn tới vốn bằng tiền của doanh nghiệp nhàn rỗi, ứ đọng và dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp. Chỉ tiêu này thấp quá kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp không có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn và quá hạn. Mặt khác, chỉ tiêu này thấp và kéo dài liên tiếp ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp có thể dẫn tới doanh nghiệp bị phá sản. Thông thường để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ đến hạn và quá hạn chỉ tiêu này thường nằm trong khoảng (k = 1).
- Để phân tích khả năng thanh toán nhanh trong thời hạn 3 tháng, sử dụng hệ số khả năng thanh toán nhanh.[10, 157]
Hệ số khả năng thanh
toán nhanh = Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của tiền và các khoản tương đương tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này cao quá, kéo dài chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh tốt, tuy nhiên chỉ tiêu này quá cao có thể dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm. Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp không có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất
hiện, nguy cơ phá sản có thể xảy ra. Thông thường để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn chỉ tiêu này thường như sau: (k < 0,5: thấp; 0,5 ≤ k ≤ 1: trung bình; k > 1: cao).
- Để phân tích hệ số khả năng thanh toán nhanh bình thường ta áp dụng công thức (2.5).
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán của các tài sản dễ chuyển đổi thành tiền đối với nợ ngắn hạn tại thời điểm phân tích. Chỉ tiêu cao quá kéo dài cũng không tốt, có thể do doanh nghiệp ứ đọng tài sản, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn giảm. Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài càng không tốt có thể dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, nguy cơ phá sản sẽ xảy ra. Thông thường chỉ tiêu này như sau: (k < 0,75: thấp; 0,75 ≤ k ≤ 2: trung bình; k > 2: cao).
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn được tính như sau:[10, 158] Hệ số khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết với tổng giá trị của tài sản ngắn hạn hiện có doanh nghiệp có đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không. Chỉ tiêu này càng cao khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại. Chỉ tiêu này cao chứng tỏ một bộ phận của tài sản ngắn hạn được đầu tư từ nguồn vốn ổn định, đây là nhân tố làm tăng tính tự chủ trong hoạt động tài chính. Chỉ tiêu này thấp, kéo dài có thể dẫn đến doanh nghiệp phụ thuộc tài chính, ảnh hưởng không tốt đến hoạt động kinh doanh.
Để đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, các chuyên gia phân tích còn phân tích thêm chỉ tiêu khả năng chuyển tài sản ngắn hạn thành tiền của doanh nghiệp.
- Hệ số chuyển đổi thành tiền từ tài sản ngắn hạn.[10, 159] Hệ số chuyển đổi thành tiền
từ tài sản ngắn hạn =
Tiền
(2.16 ) Tài sản ngắn hạn khác
thời điểm phân tích. Chỉ tiêu này cao quá, chứng tỏ khả năng thanh khoản chuyển đổi thành tiền lớn dẫn đến tình hình thanh toán dồi dào. Chỉ tiêu này nhỏ khả năng chuyển đổi kém, sẽ gây áp lực tài chính trong quá trình đi tìm kiếm nguồn thanh toán. Chỉ tiêu này thường phụ thuộc vào điều lệ thanh toán của doanh nghiệp đối với các khách hàng trong các hợp đồng kinh tế.