Do điều kiện sản xuất kinh doanh, thị trường tiêu thụ, thời điểm tiêu thụ cĩ khác nhau làm lợi nhuận của Cty ba năm qua cũng khác nhau. Ngồi ra quy mơ sản xuất cùng loại sản phẩm hàng hĩa và dịch vụ khác nhau thì lợi nhuận thu được cũng khác nhau nên bài luận văn ngồi phân tích lợi nhuận hoạt động kinh doanh và lợi nhuận khác cịn phân tích lợi nhuận thu được từ các sản phẩm để đánh giá sản phẩm nào đem lại lợi nhuận cao.
Bảng 4.22 Lợi nhuận theo sản phẩm của SOSUCO từ năm 2010 - 2012
Đvt: triệu đồng
Nguồn: Thuyết minh báo cáo tài chính của SOSUCO từ năm 2010 - 2012
Chênh lệch (2011/2010) Chênh lệch (2012/2011) Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Tuyệt đối Tươđống i (%) Tuyệt đối Tươđống i (%) TPĐ 29.230 59.001 102.254 29.771 101,85 43.253 73,31 PHCVS 825 1.145 63 320 38,79 (1.082) (94,50) Mật rĩ 0 0 0 - - - - HHĐ 3.917 601 228 (3.316) (84,66) (373) (62,06) NTK 403 142 123 (261) (64,76) (19) (13,38) Điện - 0 0 - - - - Khác 1.126 261 103 (865) (76,82) (158) (60,54) LN 35.501 61.150 102.771 25.649 72,25 41.621 68,06
Qua bảng trên ta thấy tổng lợi nhuận của tất cả các sản phẩm của Cty trong 3 năm qua luơn tăng trên 50%. Tuy nhiên trong đĩ cĩ sản phẩm Cty chỉ bán với giá vốn như mật rĩ và điện nên khơng đem lại lợi nhuận. Năm 2011 chỉ cĩ thành phẩm đường và phân hữu cơ vi sinh đem lại lợi nhuận cao, cịn hàng hĩa đường, nước tinh khiết và hàng khác thì lợi nhuận giảm, do thành phẩm đường và phân hữu cơ vi sinh tăng cao dù các sản phẩm cịn lại giảm vẫn làm tổng lợi nhuận tăng gần 26 tỷ đồng. Năm 2012 chỉ cĩ thành phẩm đường tăng khoảng 42 tỷ đồng, các sản phẩm cịn lại lợi nhuận đều giảm nhưng giảm tỷ lệ thấp nên khơng ảnh hưởng tới lợi nhuận chung. Nhìn chung lợi nhuận theo sản phẩm của Cty tương đối tốt chỉ giảm nhưng khơng bị lỗ, nhưng nếu lợi nhuận các mặt hàng này giảm liên tục sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận chung.
Hình 4.5 Cơ cấu lợi nhuận theo sản phẩm của SOSUCO năm 2010-2012 Qua hình trên ta thấy lợi nhuận theo sản phẩm của Cty chủ yếu là từ thành phẩm đường chiếm trên 80% và ngày càng tăng dần, cịn những sản phẩm khác chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và tăng rồi giảm. Như vậy Cty cần đầu tư bên lĩnh vực sản xuất kinh doanh đường để ngày càng phát triển hơn nữa, và khơng quên đẩy mạnh các lĩnh vực cịn lại, vì tất cả các lĩnh vực kinh doanh cĩ mối quan hệ với nhau, một lĩnh vực kinh doanh khơng cĩ kết quả tốt sẽ ảnh hưởng tới lợi nhuận chung của Cty.
Năm 2010 82.34% 2.32% 0% 11.03% 1.14% 0% 3.17% Năm 2012 99.50% 0.06% 0% 0.22% 0.12% 0%
0.10% Thành phPhân hữu cẩm ơ vi sinhđường Mật rĩ
Hàng hĩa đường Nước tinh khiết
Điện Hàng khác Năm 2011 96.49% 1.87% 0% 0.98% 0.23% 0% 0.43%
4.4.2 Lợi nhuận theo kế hoạch
Một yếu tố nữa cũng khơng kém phần quan trọng khi phân tích tình hình lợi nhuận, đĩ là so sánh lợi nhuận kế hoạch với lợi nhuận thực tế của Cty. Qua đĩ đánh giá được mức độ hồn thành kế hoạch, cơng tác dự báo của Cty. Bảng 4.23 Lợi nhuận theo kỳ kế hoạch của SOSUCO từ năm 2010 - 2012
Đvt: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Lợi nhuận kế hoạch 4.000 7.000 23.000 Lợi nhuận thực tế 5.269 8.063 64.839 Chênh lệch thực tế/ kế hoạch 1.269 1.063 41.839 % Hồn thành kế hoạch 31,73 15,19 181,9
Nguồn: Bảng kết quả hoạt động kinh doanh và bảng tổng hợp kế hoạch tài chính năm 2010 – 2012
Năm 2010: Cty đã hồn thành mức lợi nhuận kế hoạch, vượt 31,73%. Nguyên nhân là do hoạt động ngành mía đường đã cĩ nhiều điều kiện để phát triển, Cty cĩ cơ hội ký thêm nhiều hợp đồng, do ảnh hưởng của thời tiết khiến diện tích mía giảm, chất lượng mía kém làm cho các nhà máy thiếu nguyên liệu trầm trọng, khi đĩ nhu cầu tiêu thụ cao hơn lượng đường sản xuất, xảy ra tình trạng tăng giá đường, giúp Cty bán được đường với giá cao. Tại ĐBSCL, tình trạng giành giật mía nguyên liệu vẫn xảy ra khi lượng mía thiếu hụt so với cơng suất dự kiến của các nhà máy, nhiều nhà máy trong khu vực đã lên kế hoạch đầu tư vùng nguyên liệu ra nước ngồi, đặc biệt là Campuchia. Trong khi đĩ Cty đã đầu tư vùng mía ở Cù Lao Dung và Mỹ Tú nên cĩ đủ nguồn nguyên liệu sản xuất.Vì vậy mà doanh thu đạt mức chỉ tiêu đề ra.
Năm 2011: Giá đường thế giới giữ vững ở mức khá cao tác động tích cực đến giá đường trong nước, đây là cơ hội tốt cho ngành đường trong nước cũng như là cơ hội cho Cty bán được giá cao. Ngành mía đường được quan tâm và phát triển nhiều hơn, Cty quyết tâm tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Lúc này lượng đường xuất khẩu của các nước sản xuất hàng đầu giảm do sản lượng thấp trong khi nhu cầu tiêu dùng trong nước và nước ngồi khơng ngừng tăng tạo điều kiện cho ngành mía đường xuất khẩu, Cty cũng tham gia xuất khẩu. Điều này gĩp phần làm cho lợi nhuận đạt vượt 15,19%.
Năm 2012: Nhờ thực hiện đồng bộ các giải pháp thuộc các lĩnh vực nhãn hiệu hàng hố, sở hữu cơng nghiệp, tiêu chuẩn, đo lường, chất lượng nên thương hiệu sản phẩm đường kính trắng của Cty được đơng đảo người tiêu dùng tin tưởng sử dụng. Đặc biệt với việc áp dụng Hệ thống quản lý chất lượng và mơi trường theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000, sản phẩm Cty cung cấp
cho thị trường luơn ổn định về chất lượng, giá cả cạnh tranh, đáp ứng hiệu quả nhu cầu tiêu dùng của người dân và tự hào nhiều năm liền đạt danh hiệu “Bạn nhà nơng”, Giải Sao vàng Đất Việt, Thương hiệu mạnh tồn quốc, Cup ISO… Thương hiệu được xác lập, Cty cĩ thêm nhiều đối tác trong và ngồi nước đến tìm hiểu, đặt quan hệ hợp tác làm ăn. Mặc dù 6 tháng đầu năm 2012, vấp phải khơng ít thách thức, đặc biệt giá đường liên tục hạ thấp… Tuy nhiên với việc chủ động nâng cao năng suất, sản lượng cũng như chất lượng sản phẩm; tiết kiệm tối đa chi phí…nên Cty đã hồn thành xuất sắc các mục tiêu đề ra với sản lượng đạt 420.000 tấn, tăng 40.000 tấn so với kế hoạch; tương tự lượng đường yêu cầu trên 38.000 tấn, tăng 5.000 tấn, dẫn đến lợi nhuận hồn thành tăng 181,9%.
Nhìn chung cơng tác dự báo lập kế hoạch của Cty rất tốt, thực tế và kế hoạch chênh lệch tương đối thấp. Vì ngành mía đường là ngành đặc biệt hơn các ngành khác chỉ sản xuất theo mùa vụ, nhưng là mặt hàng thiết yếu được sử dụng rộng rãi trong chế biến thực phẩm, dựa vào dự báo tình hình thị trường cĩ thể dự đốn lập kế hoạch. Hiện nay Cty chỉ lập kế hoạch về lợi nhuận, Cty cần lập thêm kế hoạch chi phí dựa vào tình hình sử dụng chi phí những năm qua và tình hình giá thay đổi trên thị trường để đề ra định mức phù hợp, cĩ thể giảm chi phí nhằm tăng lợi nhuận hơn.
4.4.3 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu
Chỉ tiêu này cho biết với 100 đồng doanh thu sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận.Tỷ số này mang giá trị dương nghĩa là cơng ty kinh doanh cĩ lãi; tỷ số càng lớn nghĩa là lãi càng lớn. Tỷ số mang giá trị âm nghĩa là cơng ty kinh doanh thua lỗ.
Lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần tăng dần trong ba năm. Chỉ số này cho biết mỗi đồng doanh thu thuần thu về tạo ra được bao nhiêu đồng thu nhập. Tỷ số này là một chỉ số rất hữu ích. Cty cĩ tỷ số lợi nhuận gộp ngày càng cao chứng tỏ Cty đĩ cĩ lãi hơn và kiểm sốt chi phí hiệu quả hơn. Thu nhập tăng là dấu hiệu tốt.
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh trên doanh thu thuần năm 2010 thấp, nhưng được cải thiện dần năm 2011 và 2012. Lợi nhuận là điều đầu tiên mà rất nhiều nhà đầu tư xem xét để đánh giá khả năng sinh lợi của Cty. Tuy nhiên khơng phải lúc nào chỉ số này cũng cho ta một cái nhìn đúng đắn về Cty, ngồi xem xét tỷ số này phải xem xét các tỷ số khác và các yếu tố khác.
Lợi nhuận khác trên chi phí khác giảm năm 2011 do thu nhập khác nhỏ hơn lợi nhuận khác dẫn đến tỷ số này âm, như vậy hoạt động khác của Cty
chưa tốt. Năm 2012 tỷ số này tăng lên do thu nhập khác cao hơn chi phí khác làm tỷ số lợi nhuận này dương.
Bảng 4.24 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu của SOSUCO từ 2010 - 2012 Đvt: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Doanh thu thuần 406.692 619.422 664.641
Thu nhập khác 6.936 1.066 1.153
Lợi nhuận gộp 35.102 60.298 102.451
LNHĐKD 115 8.225 64.227
Lợi nhuận khác 5.154 (162) 612
Lợi nhuận trước thuế 5.269 8.063 64.839
Lợi nhuận sau thuế 4.675 7.168 58.158
Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần % 8,63 9,73 15,41
LNHĐKD/ Doanh thu thuần % 0,03 1,33 9,66
Lợi nhuận khác/ Thu nhập khác % 74,31 (15,20) 53,08
Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu thuần % 1,29 1,30 9,76
Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần % 1,15 1,16 8,75
Nguồn: Bảng báo cáo tài chính của SOSUCO từ năm 2010 - 2012
Lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần năm 2011 tăng thấp và năm 2012 tăng nhanh, cho biết một đồng doanh thu cĩ thể tạo ra 9,76 đồng lợi nhuận trước thuế. Tỷ số này tăng cao nhất năm 2012 cĩ nghĩa là quản lý chi phí cĩ hiệu quả hay nghĩa là doanh thu tăng nhanh hơn chi phí hoạt động. Các nhà quản lý cần phải tìm ra các nguyên nhân khiến tỷ số lợi nhuận này cao hay thấp để từ đĩ cĩ thể xác định xem Cty hoạt động cĩ kết quả hay khơng, hoặc xem giá bán sản phẩm đã tăng nhanh hơn hay chậm hơn chi phí giá vốn.
Lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần năm 2011 tăng rất thấp. Nguyên nhân là do trong năm 2011 các khoản chi phí cùng với giá vốn của Cty tăng cao mặc dù doanh thu tăng cao nhưng phải trang trải những khoản chi phí đĩ đã cĩ sự ảnh hưởng đến lợi nhuận Cty, với đạt 619.422 triệu đồng so với lợi nhuận sau thuế là 7.165 triệu đồng dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2011 chỉ tăng 0,01%, sự tăng lên rất thấp. Năm 2012 tăng cao cho thấy với một đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra 8,75 đồng lợi nhuận. Tỷ số này càng lớn thì kết quả hoạt động của Cty càng cao. Nguyên nhân cùng với sự tăng lên của sản lượng tiêu thụ thì Cty đã giảm một số chi phí trong quá trình hoạt động và chi phí giá vốn tương đương năm 2011, gĩp phần vào một trong những yếu tố giúp lợi nhuận sau thuế tăng lên ,
từ đĩ dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng lên. Đây cũng là điều đáng khích lệ đối với Cty.
Như vậy qua bảng 4.23 ta thấy các tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng trong 3 năm qua (trừ tỷ số lợi nhuận khác trên chi phí khác giảm năm 2011). Trong đĩ doanh thu thuần tăng cao nhất, làm cho lợi nhuận trước và sau thuế của Cty cũng tăng cao. Năm 2011 2 tỷ số này tăng bằng nhau, năm 2012 tỷ số lợi nhuận trước thuế tăng cao hơn tỷ số lợi nhuận sau thuế 0,87 đồng. Thơng thường tỷ số lợi nhuận trước thuế được nhiều nhà phân tích tài chính ưa chuộng hơn tỷ số lợi nhuận sau thuế vì tỷ số lợi nhuận trước thuế thể hiện khả năng sinh lời thực tế hơn mà khơng gặp phải rắc rối vì các loại thuế.Nhà đầu tư mong muốn tìm kiếm Cty cĩ tỷ lệ lợi nhuận trên mỗi đồng doanh thu cao, vì họ tin rằng tỷ số lợi nhuận càng cao thì khả năng kiểm sốt và cân bằng kinh doanh của Cty càng lớn.
-20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần %
LNHĐKD/ Doanh thu thuần %
Lợi nhuận khác/ Thu nhập khác %
Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu thuần %
Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần %
Hình 4.6 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu của SOSUCO năm 2010 – 2012
4.4.4 Tỷ số lợi nhuận trên chi phí
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng chi phí bỏ ra thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, chỉ tiêu này càng lớn thì chứng tỏ với một mức chi phí thấp cũng cho phép mang lại lợi nhuận cao cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Qua bảng 4.24 ta thấy tỷ số lợi nhuận gộp so với giá vốn hàng bán tăng qua ba năm. Năm 2011 tăng khơng cao, tốn kém 100 đồng giá vốn chỉ tạo ra 10,78 đồng lợi nhuận, nguyên nhân là giá vốn tăng cao hơn lợi nhuận gộp hơn 9 lần. Năm 2012 tỷ số này tăng 7,44, nguyên nhân là lợi nhuận gộp năm nay tăng cao.
Tỷ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh trên chi phí bán hàng tăng rất cao. Năm 2011 tỷ số này tăng 106,31, nguyên nhân do lợi nhuận cao hơn chi phí bán hàng. Năm 2012 tỷ số này tăng 1.216,29 do lợi nhuận này tăng gần 8 lần so với năm 2011.
Tỷ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh trên chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao như lợi nhuận này trên chi phí bán hàng. Năm 2011 tỷ số này tăng 78,29 do lợi nhuận hoạt động kinh doanh tăng cao hơn tốc độ tăng của chi phí quản lý doanh nghiệp. Năm 2012 tỷ số này tăng 486,5 do lợi nhuận lên 8 lần, cịn chi phí tăng phân nữa.
Tỷ số lợi nhuận khác trên chi phí khác giảm 2011 do chi phí khác cao hơn thu nhập khác làm cho lợi nhuận khác âm, chỉ tiêu này càng nhỏ thì chứng tỏ với một mức chi phí cao mà khơng mang lại lợi nhuận cao cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Và tăng năm 2012 do chi phí khác thấp hơn thu nhập khác nên lợi nhuận khác cao hơn chi phí khác.
Bảng 4.25 Tỷ số lợi nhuận trên chi phí của SOSUCO từ năm 2010 - 2012 Đvt: triệu đồng Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Gía vốn hàng bán 371.590 559.124 562.190 Chi phí bán hàng 5.243 7.579 4.848 CPQLDN 10.211 10.355 11.349 Chi phí khác 1.782 1.228 541 Tổng chi phí 388.826 578.286 578.928 Lợi nhuận gộp 35.102 60.298 102.451 LNHĐKD 115 8.225 64.227 Lợi nhuận khác 5.154 (162) 612
Lợi nhuận trước thuế 5.269 8.063 64.839
Lợi nhuận sau thuế 4.675 7.168 58.158
Lợi nhuận gộp/Gía vốn hàng bán % 9,45 10,78 18,22
LNHĐKD/Chi phí bán hàng % 2,21 108,52 1.324,81
LNHĐKD/CPQLDN % 1,14 79,43 565,93
Lợi nhuận khác/Chi phí khác % 289,23 (13,19) 113,12
Lợi nhuận trước thuế/Tổng chi phí % 1,36 1,39 11,12
Lợi nhuận sau thuế/Tổng chi phí % 1,20 1,24 10,05
Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế trên tổng chi phí tăng qua các năm. Năm 2011 tỷ số này tăng rất ít cho thấy Cty kiểm sốt tổng chi phí chưa tốt. Năm 2012 tỷ số này tăng 9,73.Chỉ tiêu này càng cao càng chứng tỏ mức lợi nhuận trong chi phí càng lớn, Cty đã tiết kiệm được các khoản chi phí hợp lý.
Tỷ số lợi nhuận sau thuế trên tổng chi phí tăng như tỷ số lợi nhuận trước thuế trên tổng chi phí. Năm 2011 tỷ số này tăng rất ít. Năm 2012 tỷ số này tăng cao do tổng chi phí chỉ tăng 0,1 lần cịn lợi nhuận sau thuế tăng 8 lần.
-100.00% 0.00% 100.00% 200.00% 300.00% 400.00% 500.00% 600.00%
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Lợi nhuận gộp/Gía vốn hàng bán %
LNHĐKD/Chi phí bán hàng % LNHĐKD/CPQLDN % Lợi nhuận khác/Chi phí khác % Lợi nhuận trước thuế/Tổng chi phí %
Lợi nhuận sau thuế/Tổng chi phí %
Hình 4.7 Tỷ số lợi nhuận trên chi phí của SOSUCO năm 2010 – 2012 Qua phân tích các tỷ số lợi nhuận trên chi phí đều tăng qua 3 năm (trừ tỷ số lợi nhuận khác trên chi phí khác giảm năm 2011). Cho thấy Cty sử dụng chi phí tương đối cĩ hiệu quả trong việc tạo ra lợi nhuận, chỉ cịn chi phí khác là