Ch tiêu năv N mă2014 N mă2013 N mă2012 Chênh l ch
2014 - 2013 Chênh l ch Chênh l ch 2013 - 2012 Tài s n ng n h n Tri u 1.553,17 1.919,83 1699,97 (366,66) 219,86 Ti n và các kho n t ng đ ng ti n Tri u 748,50 775,31 621,15 (26,80) 154,16
Các kho n ph i thu Tri u 345,70 542,50 504,71 (196,80) 37,79
Hàng t n kho Tri u 458,97 602,02 574,11 (143,06) 27,91
N ng n h n Tri u 1.001,74 877,80 872,65 123,94 5,15
Kh n ng thanh toán ng n h n L n 1,78 2,20 1,95 (0,42) 0,25
Kh n ng thanh toán nhanh L n 1,25 1,51 1,29 (0,26) 0,22
Kh n ng thanh toán t c th i L n 0,86 0,89 0,71 (0,03) 0,18
39
Kh n ng thanh toán ng n h n: Kh n ng thanh toán ng n cho bi t m t đ ng n ng n h n đ c tài tr b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n
Giai đo n 2012 – 2013: Kh n ng thanh toán c a công ty n m 2013 là 2,2 l n, có ngh a là 1 đ ng n ng n h n s đ c đ m b o b i 2,2 đ ng TSNH. Ch tiêu này t ng 0,25 l n so v i n m 2012. Nguyên nhân t ng c a ch tiêu này là do n m 2013 nguyên v t li u khan hi m do đó Công ty t ng c ng t ng l ng nguyên v t li u t n kho nh mangan, silic, ph li u thu h i...v..v.. đ có th đáp ng đ nhu c u s n xu t, m c dù giá nguyên v t li u là khá cao, đ ng th i các kho n ph i thu c ng đ c t ng lên do công ty th c chính sách l i l ng tín d ng v i m c đích t o th m nh c nh tranh và kích thích vi c mua hàng c a khách hàng. i u này làm cho TSNH c a công ty t ng t 1.699.971.680 đ ng lên 1.919.830.317 đ ng, t ng 219.858.637 đ ng, t ng ng t ng 12,93% so v i 2012, trong khi đó n ng n h n ch có 5.148.040 đ ng, t ng ng t ng 0,59% so v i n m 2012. Trong giai đo n này kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty không nh ng l n h n 1 mà còn t ng, cho th y kh n ng thanh toán các kho n n đ c nâng cao.
Giai đo n 2013 – 2014: Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty là 1,78 l n, có ngh a là 1 đ ng n ng n h n c a Công ty s đ c đ m b o b i 1,78 đ ng tài s n ng n h n, ch s này gi m 0,42 l n so v i n m 2013. Nguyên nhân gi m c a kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty trong giai đo n này là do n m 2014 các kho n ph i thu và hàng t n kho gi m m nh, gi m l n l t 36,28%, 23,76%, qua đó khi n cho TSNH gi m t 1.919.830.317 đ ng xu ng 1.553.169.357 đ ng, gi m 366.660.960 đ ng, t ng ng gi m 19,10%, trong khi đó nh vào vi c chi m d ng đ c thêm v n t phía nhà cung c p nên n ng n h n đã t ng t 877.799.147 đ ng lên 1.001.738.162 đ ng, t ng 123.939.015 đ ng, t ng ng t ng 14,12%. Dù có gi m nh ng ch tiêu này v n đang l n h n 1, cho th y các kho n n đ n h n v n đ c Công ty đ m b o thanh toán.
Kh n ng thanh toán nhanh: Kh n ng thanh toán nhanh cho bi t m t đ ng n ng n h n c a công ty đ c đ m b o b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n mà không tính t i hàng t n kho.
Giai đo n 2012 – 2013: Kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty n m 2013 là 1,51 l n, có ngh a là trong 1 đ ng n ng n h n c a Công ty s đ c đ m b o b i 1,51 đ ng tài s n ng n h n mà không tính t i hàng t n kho, ch tiêu này t ng 0,22 l n so v i n m 2012. Ta th y trong n m 2013 TSNH không bao g m hàng t n kho c a Công ty t ng t 1.125,86 tri u lên 1.317,81tri u, t ng 191,95 tri u, t ng ng t ng 17,05% so v i n m 2012.Trong khi đó trong n m này n ng n h n ch t ng 5,15 tri u, t ng ng t ng 0,59%, th p h n nhi u so v i t c đ t ng c a c a TSNH mà không tính đ n hàng t n kho. ây là nguyên nhân d n t i kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty t ng
Giai đo n 2013 – 2014: Kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty n m 2014 là 1,25 l n, có ngh a là 1 đ ng n ng n h n c a Công ty đ c đ m b o b i 1,25 đ ng tài s n ng n h n mà không tính t i hàng t n kho. Ch tiêu này n m 2014 gi m 0,26 l n so v i n m 2013, nó cho th y kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty trong n m 2014 th p h n so v i n m 2013. Nguyên nhân gi m c a ch tiêu này là do trong n m 2014 TSNH không bao g m hàng t n kho gi m, trong khi đó n ng n h n c a Công ty l i t ng lên. C th là n m 2014 TSNH không bao g m hàng t n kho c a Công ty gi m t 1.317,81 đ ng xu ng 1.094,20 đ ng, gi m 223,61 đ ng, t ng ng gi m 16,97%, còn n ng n h n t ng t 877,80 tri u đ ng lên 1.001,74 tri u đ ng, t ng 123,94 tri u, t ng ng t ng 14,12%. M c dù có gi m nh ng ch tiêu này n m 2014 v n l n 1, do v y Công ty v n có kh n ng đ m b o các kho n n ng n h n c a mình mà không c n quan tâm t i hàng t n kho.
Nhìn vào s li u v kh n ng thanh toán nhanh qua 3 n m t 2012 – 2014, ta th y kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty có nhi u bi n đ ng, nó t ng n m 2013, nh ng l i gi m 2014. S t ng gi m không n đnh này là do các chính sách c a công ty đ a ra nh m đáp ng đ c nhu c u th tr ng, nâng cao t i đa l i nhuân. M c dù s t ng gi m không n đ nh nh ng kh n ng thanh toán nhanh qua 3 n m ch tiêu này c a công ty v n l n h n 1, cho th y Công ty không g p r i ro thanh toán nhanh, hay nói cách khác là Công ty có th đ m b o chi tr cho các kho n n khi đ n h n mà không c n quan tâm t i vi c tiêu th s n ph m ra sao. Qua b ng s li u ta còn th y đ c kh n ng thanh toán nhanh và kh n ng thanh tón ng n h n c a Công ty không b thay đ i nhi u, đi u này có ngh a là hàng t n kho không nh h ng nhi u l m t i kh n ng thanh toán c a Công ty, đ ng th i cho bi t ti m l c d i dào c a Công ty v quy mô ti n d tr c a công ty.
Kh n ng thanh toán t c th i: Kh n ng thanh toán t c th i cho bi t m t đ ng n ng n h n s đ c đ m b o b i bao nhiêu đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n.
Giai đo n 2012 – 2013: N m 2013 kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty là 0,89 l n, có ngh a là m t đ ng n ng n h n c a Công ty s đ c đ m b o b i 0,89 đ ng t ti n và các kho n t ng đ ng ti n, ch tiêu này t ng 0,18 l n so v i n m 2012. Nguyên nhân t ng c a ch tiêu này là do n m 2013, Công ty t ng c ng d tr ti n đ nâng cao kh n ng thanh toán c a mình, do v y mà ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty đã t ng t 621.147.582 đ ng lên 775.306.752 đ ng, t ng 154.159.170 đ ng, t ng ng t ng 24,82% so v i n m 2012,trong khi đó n ng n h n c a công ty ch t ng 0,59%. Dù t ng nh ng ch tiêu này v n nh h n 1, qua đó cho th y kh n ng thanh toán các kho n n b t ch t công ty không đ c t t, kh n ng thanh toán ngay các kho n n ng n h n ngày càng không đ c đ m b o khi có bi n đ ng nh .
Giai đo n 2013 – 2014: Kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty n m 2014 là 0,86 l n, có ngh a là 1 đ ng n ng n h n s đ c đ m b o b i 0,86 đ ng t ti n và các kho n
41
t ng đ ng ti n, ch tiêu này gi m 0,03 l n so v i n m 2013. Nguyên nhân gi m kh n ng thanh toán nhanh trong giai đo n này là do n m 2014 Công ty dùng ti n đ đ u t thêm máy móc, thi t b hi n đ i nh dàn cán t đ ng, máy c t liên hoàn, máy ép th y l c...v.v.. ph c v cho vi c m r ng quy mô s n xu t kinh doanh c a Công ty, đi u này khi n cho các kho n t ng đ ng ti n d tr gi m t 775.306.752 đ ng vào xu ng 748.504.820 đ ng, t ng ng 3,46%, trong khi đó n ng n h n t ng t 877.799.1147 đ ng lên 1.001.738.162 đ ng, t ng lên 14,12% do s chi m d ng đ c ngày càng nhi u v n h n t phía nhà cung c p. Vi c kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty trong giai đo n này ti p t c gi m và nh h n 1, nó cho th y r i ro trong toán nhanh trong thanh toán nhanh các kho n n ng n h n khi có bi n đ ng.
Tóm l i, trong su t 3 n m t n m 2012 đ n n m 2014, Công ty đ u đang g p r i ro trong kh n ng thanh toán t c th i, kh n ng thanh toán ngay các kho n n c a công ty ngày càng không đ c đ m b o. Tuy nhiên không ph i lúc nào công ty c ng ph i thanh toán các kho n n th ng xuyên, mà n th ng mang tính ch t th i đi m nên vi c d tr l ng ti n m t t i qu ít s giúp doanh nghi p gi m b t chi phí s d ng v n do gi m l ng tài s n đ ng. Th nh ng, d tr ti n m t quá ít d khi n công ty g p ph i r i ro thanh toán trong tr ng h p không thu h i v k p các kho n ph i thu c ng nh không gi i quy t đ c l ng hàng t n trong kho.Chính vì v y, trong th i gian t i công ty nên xây d ng m t m c d tr ti n m t h p lý, n đ nh, đ phòng nh ng bi n đ ng th t th ng có th x y ra.
2.2.2.2. Ch tiêu ph n nh t c đ luân chuy n c a tài s n ng n h n
B ng 2.7 Vòng quay TSNH và th i gian quay vòng TSNH Ch tiêu VT N mă2014 N mă2013 N mă2012 Chênh l ch