4.3.1. Phân tích tình hình chung về lợi nhuận
Để có thể biết được một Công ty hoạt động có hiệu quả người ta thường nhìn vào lợi nhuận mà công ty đó thu được từ các hoạt động sản xuất kinh doanh. Có thể nhận thấy qua bảng 4.4 rằng lợi nhuận của công ty chủ yếu hình thành từ hoạt động kinh doanh.
Do ảnh hưởng của biến động doanh thu và chi phí làm cho lợi nhuận cũng biến động theo. Tình hình biến động lợi nhuận của công ty theo chiều hướng tốt trong giai đoạn 2010 – 2012.
Ta có, nguồn chính của lợi nhuận là lợi nhuận gộp, tăng liên tục trong giai đoạn 2010 – 2012. Điều này kéo theo lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng lên trong giai đoạn này. Lợi nhuận gộp năm 2011 tăng 13.337.000 đồng với tỷ lệ 1,38% cho thấy lợi nhuận gộp trong giai đoạn này tăng không đáng kể, đến giai đoạn 2011 – 2012 lợi nhuận gộp tăng với tốc độ cao hơn 18,78%. Lợi nhuận gộp tăng lên cho thấy công ty đã có sự cố gắng trong việc quản lý giá vốn hàng bán nhằm tạo ra khoản lợi nhuận lớn.
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính biến động mạnh qua các năm, năm 2011 tăng 48.998.000 đồng với tỷ lệ rất lớn 267,05% so với năm 2010, tỷ lệ này giảm xuống mạnh 82,87% năm 2012. Khoản lợi nhuận này biến động mạnh là do biến động của khoản doanh thu và chi phí tài chính, như đã phân tích ở trên.
Nhưng có thể sai lầm nếu chỉ căn cứ vào sự tăng lên hay giảm đi của lợi nhuận mà đánh giá hoạt động của doanh nghiệp là tốt hay xấu mà cần phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ so sánh với phần giá trị đã thực hiện được, với tài sản, với nguồn vốn bỏ ra…thì mới có thể đánh giá được chính xác hơn hiệu quả của toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp.
Qua bảng 4.4 dưới đây ta sẽ thấy được lợi nhuận của công ty liên tục tăng qua các năm, cụ thể năm 2011 tăng 36,46% so với năm 2010, năm 2012 lại tiếp tục tăng 22,84% so với năm 2011. Đây là một dấu hiệu tốt, chứng tỏ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng có hiệu quả.
Cũng giống như sự biến động của lợi nhuận hoạt động tài chính, lợi nhuận từ hoạt động khác cũng biến động mạnh, cụ thể: năm 2010 bị lỗ một khoản tương đối lớn 70.295.000 đồng, do chi phí khác phát sinh quá lớn từ việc thanh lý đến năm 2011 tăng lên 15.998.000 đồng, mức tăng 86.293.000 đồng với tốc độ 122,76%; năm 2012 khoản lợi nhuận này phát sinh rất thấp giảm xuống 1.948.000 đồng, mức giảm 14.050.000 đồng với tỷ lệ giảm 87,82% so với năm 2011. Việc khoản lợi nhuận khác này của công ty biến động như vậy không thể nói là tốt hay không tốt vì đây là những khoản mà gần
như công ty không hề dự tính trước. Do lợi nhuận khác có mức độ thấp nên ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế không mạnh mẽ bằng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh. Do đó lợi nhuận sau thuế biến động giống như biến động của lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, nghĩa là lợi nhuận sau thuế tăng liên tục trong thời kỳ 2010 – 2012.
Hai khoản lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận khác đã làm cho lợi nhuận trước thuế của công ty tăng từ 330.090.000 đồng năm 2010 lên 450.436.000 đồng năm 2011, mức tăng 120.346.000 đồng - tốc độ 36,46%; trong năm 2012 tiếp tục tăng lên thành 553.295.000 đồng, mức tăng 102.859.000 đồng - tốc độ 22,84%. Phần gia tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có được chủ yếu là do phần tăng từ doanh thu cao hơn phần tăng chi phí chứ công ty không hề tiết kiệm được bất kì khoản chi phí nào vì trên thực tế các khoản chi phí đều tăng cao. Điều này cho thấy trong 2 năm trở lại đây công ty đang tập trung đặt mục tiêu doanh thu lên hàng đầu và các khoản tăng chi phí đều nhắm đến mục tiêu làm cho doanh thu tăng nhanh hơn phần tăng chi phí; đây là điểm công ty đã đạt được, và có thể dự đoán trong tương lai phần lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh sẽ còn tiếp tục tăng do sau khi chiếm được thị trường các chi phí sẽ giảm đồng thời với việc doanh thu tiếp tục tăng.
Về lợi nhuận sau thuế, tăng liên tục từ năm 2010 đến năm 2012. Cụ thể, năm 2011 lợi nhuận tăng 90.260 ngàn đồng với tỷ lệ 36,46% so với năm 2010. Lợi nhuận tiếp tục tăng từ năm 2011 đến năm 2012 với tỷ lệ 22,84%. Từ đó cho thấy lợi nhuận tăng liên tục từ năm 2010 đến năm 2012 nhưng tốc độ tăng năm sau không cao hơn tốc độ tăng năm trước đó. Tuy lợi nhuận của công ty có tốc độ tăng trưởng rất khá nhưng mức độ tăng trưởng lại hết sức khiêm tốn ít hơn rất nhiều so với mức độ tăng doanh thu và chi phí. Tốc độ tăng doanh thu và chi phí trong giai đoạn 2011 – 2012 tăng cao hơn giai đoạn 2010 – 2011 nhưng tốc độ tăng chi phí nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu dẫn đến lợi nhuận có tốc độ giảm. Đối với công ty, cùng với sự tăng lên của khách hàng thì đối thủ cạnh tranh cũng tăng lên theo. Hiện nay, ở Sóc Trăng có nhiều công ty lắp đặt truyền hình cáp như Truyền hình cáp VCTV, AVG,…Bên cạnh đó, công ty có thực hiện kinh doanh hàng hóa như các thiết bị điện tử,…mặt hàng có rất nhiều đối thủ cạnh tranh.
Trang 36
Bảng 4.4: Tình hình tổng lợi nhuận qua 3 năm ( 2010-2012)
Đơn vị tính: 1000 đồng
( Nguồn: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh)
Chênh lệch 2011 - 2010
Chênh lệch 2012 - 2011 Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Số tiền Tỷ lệ
(%) Số tiền
Tỷ lệ (%)
Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ 968.615 981.952 1.166.367 13.337 1,38 184.415 18,78
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính -18.348 30.650 5.249 48.998 267,05 -25.401 -82,87
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 400.385 434.438 551.347 34.053 8,51 116.909 26,91
Lợi nhuận khác -70.295 15.998 1.948 86.293 122,76 -14.050 -87,82
Lợi nhuận trước thuế 330.090 450.436 553.295 120.346 36,46 102.859 22,84
Thuế thu nhập doanh nghiệp 82.523 112.609 138.324 30.087 36,46 25.715 22,84
4.3.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận
Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận năm 2010 - 2012 tương tự cũng phân tích như trên. Nhìn vào bảng số liệu và qua việc phân tích trên ta rút ra được kết luận như sau: công ty luôn đạt được lợi nhuận qua các năm, nhưng lợi nhuận tăng giảm thất thường là do 2 nhân tố chính đó là doanh thu đạt được và mức chi phí bỏ ra. Sau đây là bảng tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ năm 2010 – 2012, cụ thể như sau:
Bảng 4.5: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ năm 2010 - 2012 ĐVT: 1000 đồng
Chênh lệch tuyệt đối 2011/2010 2012/2011 CHỈ TIÊU Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Số tiền Số tiền Doanh thu 3.513.615 4.003.110 5.700.975 489.495 1.697.865 Giá vốn hàng bán 2.545.000 3.021.158 4.499.383 476.158 1.478.225 Chi phí bán hàng 334.120 354.236 370.957 20.116 16.721 Chi phí quản lý kinh doanh 215.762 223.928 249.312 8.166 25.384 Thuế 82.523 112.609 138.324 30.086 25.715 Tổng lợi nhuận ròng 336.210 291.179 442.999 (45.031) 151.820
( Nguồn: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh)
Nhìn vào bảng 4.5 ta thấy doanh thu năm 2011 tăng 489.495 ngàn đồng so với năm 2010 nhưng lợi nhuận ròng năm 2011 giảm 45.031 ngàn đồng so với năm 2010 nguyên nhân là do công ty chưa sử dụng hiệu quả chi phí bỏ ra. Nhưng đến năm 2012 Công ty hoạt động kinh doanh có hiệu quả hơn, lợi nhuận ròng năm 2012 tăng 151.820 ngàn đồng so với năm 2011 nguyên nhân là do doanh thu năm 2012 tăng mạnh đến 1.697.865 ngàn đồng so với năm 2011. Đồng thời, Công ty đã quản lý tốt hơn về chi phí bán hàng giảm còn 16.721 ngàn đồng so với năm 2011. Tuy nhiên, về chi phí quản lý kinh doanh của Công ty
năm 2012 tăng 25.715 ngàn đồng so với năm 2011 do phải thuê thêm nhân viên cũng như tăng lương, phúc lợi để đảm bảo hiệu quả quản lý.
4.4. PHÂN TÍCH MỘT SỐ CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH NHẰM ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY
4.4.1. Các chỉ tiêu thanh toán
Các tỷ số khả năng thanh toán của công ty được tính toán trong bảng sau:
Bảng 4.6: Các tỷ số thanh toán của công ty TNHH thương mại T.C – HP (2010-2012) Năm Chỉ tiêu ĐVT 2010 2011 2012 Tài sản ngắn hạn Nghìn đồng 2.330.988 2.845.250 3.420.169 Nợ ngắn hạn Nghìn đồng 1.630.061 1.800.791 1.879.213 Hàng tồn kho bình quân Nghìn đồng 729.478 925.359 1.522.163 Tỷ số thanh toán hiện
hành
Lần 1,43 1,58 1,82
Tỷ số thanh toán nhanh Lần 0,98 1,07 1,01
( Nguồn: Bảng báo cáo tài chính của công ty)
Tỷ số thanh toán hiện hành: Nếu tỷ số này lớn hơn 1 thì công ty được xem là có nhiều khả năng thanh toán nợ và ngược lại nếu hệ số này nhỏ hơn 1 muốn ám chỉ rằng doanh nghiệp sẽ không đủ sức để trả nợ. Thường thì tỷ lệ này từ 1 đến 1,5 là tốt cho công ty vì như vậy vừa đảm bảo được khả năng thanh toán của công ty vừa đảm bảo được sự đầu tư đúng mức của công ty.
Theo bảng trên ta thấy tỷ số thanh toán hiện hành của công ty đều lớn hơn 1. Điều này cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty là khá tốt, hay khả năng sử dụng tài sản ngắn hạn để chuyển đổi thành tiền mặt nhằm chi trả cho các khoản nợ này là tốt. Tỷ số này trong năm 2010 là 1,43 tức cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bằng 1,43 đồng tài sản ngắn hạn, đến năm 2011 và 2012 tỷ số này tiếp tục tăng lần lượt là 1,58 và 1,82. Như vậy, các khoản nợ ngắn hạn qua các năm càng được bảo đảm chi trả và công ty không có nguy cơ không trả được nợ ngắn hạn.
Tỷ số thanh toán nhanh: Tỷ số khả năng thanh toán nhanh đo lường mức độ đáp ứng nhanh của các tài sản ngắn hạn đối với các khoản nợ ngắn hạn mà
không dựa vào lượng hàng tồn kho, là lượng hàng có tính thanh khoản thấp hơn các tài sản ngắn hạn khác.
Sau khi đã trừ ra hàng tồn kho thì tỷ số thanh toán nhanh của công ty vẫn còn tốt. Năm 2010 hệ số này là 0,98, tức là cứ một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo thanh toán bằng 0,98 đồng ngay lập tức. Năm 2011 thì tỷ số này được nâng lên một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,07 đồng, đến năm 2012 thì tỷ số này giảm xuống còn 1,01 lần, tuy giảm nhưng khả năng đáp ứng nợ của công ty vẫn tốt. Với hệ số như vậy, cho ta thấy một điều rằng các khoản nợ ngắn hạn của công ty vẫn có thể được đảm bảo bằng các loại tài sản ngắn hạn khác hay khả năng đảm bảo các khoản nợ ngắn hạn của công ty không phụ thuộc hoàn toàn vào giá trị hàng tồn kho.
4.4.2. Các chỉ tiêu về lợi nhuận
Các tỷ số về lợi nhuận cho thấy cụ thể hơn về hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Các tỷ số này của công ty qua 3 năm được tính toán trong bảng sau:
Bảng 4.7: Các tỷ số về lợi nhuận của công ty (2010-2012)
Năm Chỉ tiêu ĐVT
2010 2011 2012
Doanh thu thuần Nghìn đồng 3.513.615 4.003.110 5.665.750
Lợi nhuận ròng Nghìn đồng 247.568 337.827 414.971 Tổng tài sản bình quân Nghìn đồng 2.695.738 3.066.290 3.758.519 Vốn chủ sở hữu bình quân Nghìn đồng 794.866 1.065.449 1.493.806 ROS % 7,05 8,44 7,32 ROA % 9,18 11,02 11,04 ROE % 31,15 31,71 27,78
( Nguồn: Bảng báo cáo tài chính của công ty) Tỷ số lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS):
Ta thấy tỷ số này biến động qua 3 năm hoạt động: năm 2010 tỷ số này là 7,05% tức là cứ 100 đồng doanh thu thì có 7,05 đồng lợi nhuận ròng, đến năm 2011 tỷ số này tăng lên là 8,44% và giảm xuống còn 7,32% trong năm 2012. Trong giai đoạn 2011 -2011 tỷ số này tăng lên, điều này cho thấy việc sử dụng chi phí của công ty năm sau tốt hơn năm trước nên phần doanh thu tăng lên nhiều hơn khoản chi phí gia tăng làm cho phần trăm lợi nhuận ròng trong doanh thu thuần cũng tăng lên. Trong giai đoạn 2011 -2012, tỷ số này giảm đồng nghĩa chi phí trong giai đoạn này tăng nhanh so với doanh thu, do giá cả đầu
vào tăng, đối thủ cạnh tranh cũng tăng, do đó công ty có nhiều hình thức giảm giá, khuyến mãi để thu hút khách hàng như chi phí lắp đặt và cước phí sử dụng cho các tivi phụ sẽ được giảm nhiều hơn so với tivi chính; nếu trả trước 3 tháng cước phí sẽ được giảm 5%, 6 tháng sẽ được giảm 15% và trả trước 1 năm sẽ được giảm 20%,…
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA):
Cùng với việc sử dụng hiệu quả TSCĐ và toàn bộ tài sản của công ty thì tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản ROA của công ty cũng tăng qua 3 năm. Năm 2010 cứ 100 đồng công ty đầu tư cho tài sản thì thu được 9,18 đồng lợi nhuận ròng và năm 2011 là 11,02% đến năm 2012 là 11,04%. Điều này cho thấy tốc độ tăng của lợi nhuận ròng nhanh hơn tốc độ tăng của tài sản do đó dẫn đến kết quả là tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản đạt mức tăng trưởng tốt. Như vậy, việc sử dụng tài sản của công ty ngày càng tốt hơn qua từng năm. Mỗi đồng đầu tư thêm cho tài sản trong năm làm sinh ra lợi nhuận ròng trong năm đó cao hơn năm trước hay ROA ngày càng tăng. Điều này cho thấy công ty đã khai thác khá tốt các tài sản để càng ngày càng tạo ra nhiều lợi nhuận ròng hơn.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE):
Chỉ số ROE của công ty cũng biến động qua từng năm. Từ mức 31,15% trong năm 2010 – tức cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu sẽ tạo ra 31,15 đồng lợi nhuận ròng, tới năm 2011 chỉ số này tăng lên 31,71% và năm 2012 giảm còn 27,78%. Sự tăng lên của ROE trong giai đoạn 2010 - 2011 cho thấy được rằng đồng vốn bỏ ra càng ngày càng được sử dụng tốt hơn, với cùng một đồng vốn bỏ ra trong năm, lợi nhuận ròng thu được trong năm đó cao hơn năm trước. Điều này tạo tâm lý yên tâm hơn cho việc bỏ vốn thêm để đầu tư mới, mở rộng sản xuất kinh doanh. Nhưng giai đoạn 2011 – 2012, tuy lợi nhuận ròng và vốn chủ sở hữu cùng tăng nhưng tốc độ tăng của vốn chủ sỡ hữu nhanh hơn dẫn đến tỷ số này giảm.
CHƯƠNG 5
MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI T.C – HP 5.1 TỒN TẠI VÀ NGUYÊN NHÂN
Từ các phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH thương mại T.C – HP ta nhận thấy rằng, bên cạnh những điểm tốt của công ty còn có một số yếu kém, cụ thể như sau:
+ Về doanh thu:
Doanh thu theo mặt hàng ngày càng tỏ ra kém hiệu quả trong việc đóng góp vào tổng doanh thu. Nguyên nhân của việc này có thể là do có rất nhiều đối thủ cạnh tranh và thị trường tiêu thụ của Công ty còn hạn hẹp. Ngoài ra, co thể do sáng tạo của nhân viên phục vụ khách hàng của Công ty chưa tốt
+ Về việc quản lý chi phí:
Chi phí bán hàng và chi phí quản lý công ty quản lý tốt, còn giá vốn hàng bán qua các năm đều tăng lên mà hiệu quả sử dụng nó thì giảm xuống. Nguyên nhân của việc chi phí tăng lên có thể là do nhu cầu của việc kinh doanh tăng lên đòi hỏi chi phí phải tăng. Chi phí tăng lên là cần thiết, tuy nhiên, công ty chưa quản lý tốt chi phí nên dẫn đến việc sử dụng kém hiệu quả của đồng chi phí.Ta có, bảng số liệu về hiệu quả sử dụng chi phí qua doanh thu được tổng hợp như