- N hp khu và phân phi đc quy sn ph mt Nga.
Bng 2.10 Cácăch tiêuăthanhătoán VT: L n
Ch tiêu N m 2012 N m 2013 N m 2014 Chênh l ch 2012 – 2013 2013 – 2014 Kh n ng thanh toán hi n th i 11,94 7,56 11,14 (4,38) 3,57 Kh n ng thanh toán nhanh 4,77 3,4 3,54 (1,37) 0,14 Kh n ng thanh toán t c th i 0,8 1,23 0,44 0,43 (0,79)
(Ngu n: S li u đ c tính toán t b ng cân đ i k toán 2012 – 2014)
Kh n ngăthanhătoánăhi n th i (hay còn g i kh n ng thanh toán ng n h n): ây là ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n b ng giá tr thu n c a tài s n ng n h n hi n có.
- Giai đo n 2012 – 2013: Ch s kh n ng thanh toán ng n h n n m 2013 là 7,56 l n gi m 4,38 l n so v i n m 2012 là 11,94 l n. Ngh a là, c 1 đ ng n ng n h n n m 2013 đ c đ m b o b ng 7,56 đ ng tài s n ng n h n, gi m 4,38 đ ng so v i n m 2012. Nh n th y t ng TSNH n m 2013 t ng 4.828.603.105 đ ng t ng ng 57,37% nh ng đ ng th i t ng n ng n h n c ng t ng1.046.849.736 đ ng t ng ng 148,54%.
55
Tuy nhiên t c đ t ng c a t ng TSNH ch m h n t c đ t ng c a n ng n h n, nên ch s n m 2013 gi m 4,38 l n so v i n m 2012. Nguyên nhân TSNH t ng là do các kho n ti n và các kho n t ng đ ng ti n, ph i thu khách hàng, hàng t n kho t ng. Tuy nhiên n ng n h n n m 2013 l i t ng m nh m h n các kho n c a TSNH, n m 2013 công ty làm n sa sút, ngu n v n đ vào đ u t cho TSNH l n nh ng hàng hóa l i đ ng, l ng hàng bán ra ch m d n đ n công ty không k p xoay vòng v n đ tr ti n hàng cho phía nhà cung c p. M c dù kh n ng thanh toán ng n h n n m 2013 gi m nh ng ch s này v n l n h n 1, vì v y kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty là t t.
- Giai đo n 2013 –2014: Ch s này n m 2014 là 11,14 l n t ng 3,57 l n so v i n m 2013. Ngh a là, trong 1 đ ng n ng n h n n m 2014 đ c đ m b o b ng 11,14 đ ng tài s n ng n h n, t ng 3,57 đ ng so v i n m 2013. Do n ng n h n n m 2014 c a công ty gi m 471.195.449 t ng ng 26,9%, mà t ng TSNH t ng 1.013.215.208 đ ng t ng 7,65%, t c đ t ng c a TSNH cao h n t c đ t ng n ng n h n nên kh n ng thanh toán hi n th i c a công ty t ng. Nguyên nhân n ng n h n gi m là do l ng hàng hóa n m 2014 tiêu th n đ nh tr l i, công ty xoay vòng v n t t h n nên chi tr k p th i cho phía nhà cung c p. Bên c nh đó TSNH t ng là do tr tr c cho ng i bán và hàng t n kho t ng, đ đáp ng nhu c u m r ng s n xu t kinh doanh trong n m 2014, nên l ng hàng t n kho t ng, đ ng th i kho n tr tr c cho ng i bán, c ng chính là kho n ng tr c cho nhà cung c p m i t ng.Ch tiêu này m c cao cho th y công ty đ m b o kh n ng thanh toán ng n h n t t.
Kh ăn ngăthanhătoánănhanh:ăTrên th c t , m t doanh nghi p có th đ m b o
th a kh n ng thanh toán n ng n h n nh ng kh n ng thanh toán nhanh th p v n có th lâm vào tình tr ng phá s n. Xét ch tiêu kh n ng thanh toán nhanh c a công ty:
- Giai đo n 2012 – 2013: N m 2013 ch s này là 3,4 l n gi m 1,37 l n so v i n m 2012. Ngh a là 1 đ ng n ng n h n n m 2013 đ c đ m b o b ng 3,4 đ ng tài s n ng n h n không tính y u t hàng t n kho, gi m 1,37 đ ng so v i n m 2012. M c dù n m 2013 t ng TSNH t ng 57,37% so v i n m 2012 nh ng hàng t n kho n m 2013 c ng t ng 44,26% so v i n m 2012 nên t c đ t ng c a TSNH không bao g m hàng t n kho ch m h n t c đ t ng c a n ng n h n nên t su t này gi m. Tuy nhiên ch s này v n l n h n 1 nên kh n ng thanh toán nhanh c a công ty t t.
- Giai đo n 2013 – 2014: N m 2014 ch s này là 3,54 l n t ng 0,14 l n so v i n m 2013. Ngh a là 1 đ ng n ng n h n n m 2014 đ c đ m b o b ng 3,54 đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho, t ng 0,14 đ ng so v i n m 2013. Do n m
2014 t ng TSNH t ng 7,65% so v i n m 2013 còn hàng t n kho t ng 33.29% so v i n m 2013, nh n th y t c đ t ng c a TSNH và hàng t n kho n m 2014 gi m so v i t c đ t ng c a n m 2013. Bên c nh đó n ng n h n n m 2014 c ng gi m 26,9% so v i n m 2013, nên tuy t c đ t ng c a TSNH gi m nh ng ch s này v n t ng nh và v n l n h n 1. Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty v n đ c đ m b o t t.
Kh ăn ngăthanhătoánăt căth i: ây là ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán m t kho n n ngay l p t c c a công ty.
- Giai đo n 2012 – 2013: N m 2013 ch s này là 1,23 l n t ng 0,43 l n so v i n m 2012, ngh a là 1 đ ng n ng n h n n m 2013 đ c đ m b o b ng 1,23 đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n, t ng 0,43 đ ng so v i n m 2012. Tuy n ng n h n n m 2013 t ng cao so v i n m 2012 là 148,54% nh ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n n m 2013c ng t ng 280,65% so v i n m 2012, nh n th y t c đ t ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n n m 2013 cao g n g p đôi so v i n ng n h n. Nguyên nhân ti n và các kho n t ng đ ng ti n t ng là do hàng hóa bán ra ch m, l ng hàng t n kho l n, kh n ng xoay vòng kém, nên công ty t ng d tr ti n m t lên nh m đ m b o kh n ng thanh toán. Do đó, kh n ng thanh toán t c th i n m 2013 t ng. N m 2012 ch s này c a công ty là 0,8 nh h n 1, công ty không đ m b o đ c kh n ng thanh toán t c th i, nh ng đ n n m 2013 ch s này là 1,23 l n h n 1 nên kh n ng thanh toán t c th i c a công ty t t.
- Giai đo n 2013 –2014: N m 2014 ch s này là 0,44 l n gi m 0,79 l n so v i n m 2013, ngh a là 1 đ ng n ng n h n n m 2014 đ c đ m b o b ng 0,44 đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n, gi m 0,79 đ ng so v i n m 2013. Do ti n và các kho n t ng đ ng ti n n m 2014 gi m 74,09% so v i n m 2013, n ng n h n n m 2014 gi m 26,9% so v i n m 2013. Nguyên nhân ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m là do t c đ tiêu th n m 2014 t ng tr l i, kh n ng xoay vòng v n t t h n nên công ty gi m d tr các kho n ti n và t ng đ ng ti n. M t khác, n m 2013 do d tr kho n này quá l n nên đã phát sinhnhi u chi phí, vì th n m 2014 công ty gi m d tr xu ng đáng k đ ti t ki m chi phí. M c dù c 2 t l này đ u gi m nh ng t c đ gi m c a ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m g n g p 3 l n so v i t c đ gi m n ng n h n d n đ n kh n ng thanh toán ng n h n n m 2014 gi m m nh. Ch s này nh h n 1 cho th y kh n ng thanh toán t c th i c a công ty n m 2014 là kém.
Qua các h s trên có th th y đ c h s thanh toán hi n th i và kh n ng thanh toán nhanh l n h n 1, vì th v n đ m b o kh n ng thanh toán ng n h n và kh n ng thanh toán nhanh c a công ty t t. Bên c nh đó kh n ng thanh toán t c th i n m
57
2012 và 2014 v n nh h n 1, cho th y kh n ng thanh toán t c th i c a công ty v n m c kém và ch a n đ nh. i u này s tác đ ng đ n quy t đ nh c a các nhà đ u t khi có ý đ nh đ u t vào công ty.
2.3.3.3. Ch tiêu ho t đ ng B ng 2.11 Ch tiêuăđánhăgiáăhi u su t s d ng t ngătƠiăs n ng n h n VT: ng Ch tiêu N m 2012 N m 2013 N m 2014 Chênh l ch 2012 – 2013 2013 – 2014 Doanh thu thu n 8.207.745.60 2 8.046.357.11 6 9.895.134.72 4 (161.388.48 6) 1.848.777.6 08 T ng TSNH 8.416.296.59 9 13.244.899.7 04 14.258.114.9 12 4.828.603.1 05 1.013.215.2 08 Hi u su t s d ng TSNH (%) 97,52 60,75 69,4 (36,77) 8,65
(Ngu n: S li u đ c tính toán t b ng cân đ i k toán 2012 – 2014) Hi u su t s d ng TSNH cho bi t 100 đ ng v n đ u t vào TSNH trong k t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n. D a vào b ng 2.11 th y đ c hi u qu t o ra doanh thu t vi c đ u t TSNH gi m d n qua các n m.
- Giai đo n 2012 –2013: N m 2012 c 100 đ ng v n đ u t vào TSNH thì t o ra 97,52 đ ng doanh thu thu n, m c hi u su t này ch a cao. N m 2013 hi u su t s d ng TSNHlà 60,75% gi m 36,77% so v i n m 2012, ngh a là c 100 đ ng v n đ u t vào TSNH thì t o ra 60,75 đ ng doanh thu thu n, gi m 36,77 đ ng so v i n m 2012. Tuy t ng TSNH n m 2013 t ng khá cao so v i n m 2012 nh ng hi u qu s d ng TSNH ch a t t, công tác qu n lý TSNH còn th p d n t i doanh thu thu n thu v n m 2013 gi m so v i n m 2012, nên hi u su t s d ng TSNH gi m n m 2013 gi m 36,77% so v i n m 2012.
- Giai đo n 2013 – 2014: N m 2014 là 69,4% t ng 5,65% so v i n m 2013, ngh a là c 100 đ ng v n đ u t vào TSNH thì t o ra 69,4 đ ng doanh thu thu n t ng 8,65 đ ng so v i n m 2013. Do doanh thu thu n n m 2014 t ng so v i 2013, còn t ng TSNH v nti p t c t ng trong n m 2014, hi u su t s d ng TSNH trong n m 2014 đã
có b c c i thi n, tuy nhiên hi u su t này v n th p h n so v i n m 2012, công ty nên xem xét qu n lý TSNH h p lý đ có th s d ng hi u qu ngu n l c đã b ra nh m c i thi n hi u su t TSNH trong n m t i.
Nhìn chung, tình hình s n xu t kinh doanh n m 2013 c a công ty thua l nên doanh thu thu n gi m, d n đ n hi u su t s d ng TSNH gi m, đ n n m 2014 tình hình kinh doanh c a công ty kh i s c tr l i nên doanh thu t ng, vì th hi u su t này t ng nh . Tuy nhiên hi u su t s d ng TSNH c a công ty ch a cao, m i n m công ty đ u đ u t khá l n vào TSNH và có xu h ng t ng đ u m i n m, th nh ng doanh thu thu n thu v n còn th p và ch a n đ nh, đi u này cho th y vi c công ty đ u t TSNH ch a th c s đem l i hi u qu nh công ty mong mu n, công ty c n xem l i và cân đ i các kho n đ u t h p lý h n sao cho doanh thu t ng n đ nh h n trong t ng lai.
2.3.3.4. Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i