Phân tích phân bi t (DA) là m t k thu t th ng kê đ c s d ng đ phân lo i m t quan sát vào m t trong m t s nhóm d a trên các đ c đi m đ c l p2 (bi n đ c l p) c a t ng quan sát. Trong v n đ d báo ki t qu tài chính, phân tích phân bi t đ c s d ng đ phân lo i m t công ty vào nhóm ki t qu ho c nhóm không ki t qu .
i u này có th đ t đ c b ng vi c t i đa hóa t s c a ph ng sai gi a các nhóm
trên ph ng sai trong nhóm3. d ng đ n gi n, phân tích phân bi t là m t s k t h p tuy n tính c a các bi n đ c l p (các t s tƠi chính) đ phân lo i m t công ty vào các nhóm, v i ph ng trình có d ng nh sau: (2.1) Trong đó: Z = đi m s đ phân lo i, i(i = 1, 2, …, n) = h s , Xi(i = 1, 2, …, n) = các bi n đ c l p, các t s tài chính.
Theo đó, m i quan sát s nh n đ c m t đi m s Z, vƠ sau đó, so sánh đi m s Z này v i giá tr c a ắđi m c tẰ (cutoff), nh m giúp xác đnh quan sát đó thu c vào nhóm nào.
Phân tích phân bi t cho ra k t qu t t h n khi các bi n có d ng phân ph i chu n và ma tr n hi p ph ng sai đ i v i m i nhóm là b ng nhau. Tuy nhiên, nghiên c u th c nghi m cho th y các công ty ki t qu tài chính vi ph m gi đ nh phân ph i chu n (Back và c ng s , 1996). M c dù v y, v n đ v gi đ nh phân ph i chu n không làm y u đi kh n ng d báo c a mô hình DA, mà ch làm y u kh n ng xác
2
Trong nghiên c u v d báo ki t qu tƠi chính, đ c đi m đ c l p c a t ng quan sát là các t s tài chính c a công ty. Trong m t s l nh v c khác nh y h c, đ c đi m đ c l p c a t ng quan sát là: gi i tính, đ tu i, tình tr ng hôn nhân, cân n ng, chi u cao, ti n s v lo i b nh nƠo đó, v.v… c a ng i đ c xét nghi m.
đnh xác su t x y ra ki t qu tài chính c a mô hình DA. Vì v y, phân tích phân bi t (DA) ch có th nh n d ng m t công ty là ki t qu hay không ki t qu , không th cung c p thông tin v xác su t x y ra ki t qu c a công ty. Ngoài ra, phân tích phân bi t (DA) c ng xu t hi n hi n t ng đa c ng tuy n gi a các bi n đ c l p, đ c bi t
khi ph ng pháp stepwise đ c s d ng (Hair và c ng s , 1998). M c dù v y, Altman (2000) tuyên b r ng hi n t ng đa c ng tuy n không nghiêm tr ng trong mô hình phân tích phân bi t DA, b i vì tr c đó, vi c l a ch n các bi n s đ c l p (các t s tài chính) cho mô hình đƣ đ c th c hi n r t c n th n.