II. Đầu tư tài chính NH
2.2.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn là một bộ phận quan trọng trong tổng tài sản, có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng tài sản. Quy mô và cơ cấu trong tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào nhiều yếu tố và nó sẽ tác động lớn đến kết quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng của doanh nghiệp.
Bảng 2.9 – Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả dụng TSNH tại công ty Đa Lợi Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Doanh thu thuần Tr. đồng 32091,64 41810,76 42451,28
Lợi nhuận sau thuế Tr. đồng 75,95 102,003 125,78
TSNH bình quân trong kỳ Tr. đồng 10968,5 14808,5 18405,8
Hiệu suất sử dụng TSNH 2,92 2,82 2,31
Hệ số sinh lợi TSNH 0,007 0,007 0,007
Số vòng quay TSNH 2,93 2,82 2,31
Số ngày 1 vòng quay tài sản
ngắn hạn 122,9 127,66 155.8
Vòng quay hàng tôn kho 16 8,65 8,01
Vòng quay các khoản phải thu 4,2 4,13 3,8
Kỳ thu tiên bình quân 85,71 87,17 94,74
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2012-2014 của công ty Đa Lợi)
* Hiệu suất sử dụng TSNH
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng tài sản ngắn hạn được sử dụng trong kỳ sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Trong giai đoạn 2012-2014, chỉ tiêu này có xu hướng giảm. Nguyên nhân là do TSNH tăng với tốc độ lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần. Năm 2012, nếu sử dụng một đồng TSNH đem lại 2,92 đồng doanh thu thuần thì sang năm 2013 đem lại 2,82 đồng doanh thu. Tới năm 2013, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn giảm còn 2,31 .
Nhìn vào bảng trên cho thấy, hệ số sinh lợi tài sản ngắn hạn không thay đổi trong 3 năm qua. Trong giai đoạn 2011-2014, chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn giảm xuống còn hệ số khả năng sinh lời TSNH không thay đổi không nhiều. Vì vậy, công ty vẫn không đạt mục tiêu đề ra. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn chưa cao. Nguyên nhân là do quy mô tài sản ngắn hạn lớn nhưng chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho tăng.
Vòng quay các khoản phải thu: từ năm 2012 tới năm 2013 vòng quay các khoản phải thu giảm từ 4,2 xuống còn 4,13. Tới năm 2014 vòng quay các khoản phải thu tiếp tục giảm hơn so với năm 2012 là 3,8 vòng. Nói chung, hệ số vòng quay các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất. Ngược lại, nếu hệ số này càng thấp thì số tiền của doanh nghiệp bị chiếm dụng ngày càng nhiều, lượng tiền mặt sẽ ngày càng giảm, làm giảm sự chủ động của doanh nghiệp trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất.
Kỳ thu tiền bình quân: từ năm 2012 tới năm 2013 tăng mạnh từ 85,71 ngày lên 87,17 ngày và tiếp tục tăng lên 94,74 ngày trong năm 2014. Chỉ số vòng quay các khoản phải thu, chỉ số ngày thu tiền bình quân càng nhỏ thì tốc độ thu hồi công nợ phải thu của doanh nghiệp càng nhanh. Điều đó cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn.
Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu này cho biết số lần hàng hóa tồn kho bình quân trong kỳ được bán ra trong kỳ kế toán. Nhìn vào bảng trên ta thấy trong năm 2012 số vòng quay hàng tồn kho là 16 vòng. Năm 2013 số vòng quay hàng tồn kho là 8,65 vòng giảm 7,35 vòng so với năm 2012. Năm 2014, số vòng quay tiếp tục giảm còn 8,01 vòng, giảm 0,64 vòng so với năm 2013. Nguyên nhân do lượng hàng tồn kho bình quân từ năm 2012 đến 2014 tăng mạnh, tăng 3,292 tỷ đồng.
Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho: số ngày của một vòng quay hàng tồn kho tỷ lệ nghịch với số vòng quay hàng tồn kho. Vì vậy năm 2012 số ngày để hàng tồn kho quay được một vòng thấp nhất là 85,71 ngày, đến năm 2013 là 87,17ngày, năm 2014 là 94,74 ngày. Ta thấy, hàng tồn kho của công ty đang ứ đọng khá lớn, tiêu thụ chậm. Công ty cần có các biện pháp thích hợp để tăng số vòng quay hàng tồn kho, giảm số ngày hàng tồn kho quay được một vòng.
Vòng quay tài sản ngắn hạn từ năm 2012 tới năm 2014 giảm mạnh, giảm 0,62 nghĩa là hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn đang giảm..
Số ngày một vòng quay tài sản ngắn hạn tỷ lệ nghịch với vòng quay tài sản ngắn hạn. Từ năm 2012 tới năm 2014 số ngày một vòng quay tài sàn ngắn hạn tăng 32,9 ngày. Thời gian quay càng lớn thì tốc độ luân chuyển càng chậm