32
2.2.1 Tổng quan về ngân hàng TMCP Việt Nam:
Theo số liệu thống kê của NHNN, tính đến 30/06/2013, Việt Nam hiện có 1 ngân hàng chính sách xã hội, 1 ngân hàng phát triển, 5 ngân hàng thƣơng mại (NHTM) nhà nƣớc, 4 ngân hàng liên doanh, 5 ngân hàng 100% vốn đầu tƣ nƣớc ngoài, 36 chi nhánh ngân hàng nƣớc ngoài, 34 NHTM cổ phần. Xét về quy mô, số lƣợng NHTM cổ phần vừa và nhỏ chiếm trên 90% tổng số ngân hàng. Điều đáng nói là Nghị định số 141/2006/NĐ-CP, ngày 22/11/2006 yêu cầu các NHTM cổ phần có lộ trình tăng vốn pháp định lên 3000 tỷ đồng vào ngày 31/12/2010, nhƣng lộ trình này đã không đƣợc thực hiện. Tính đến thời hạn trên, còn tới 9 NHTM có vốn điều lệ chƣa đủ 3.000 tỷ đồng, 13 ngân hàng khác có mức vốn điều lệ dƣới 4.500 tỷ đồng.
Trƣớc thực tế đó, ngày 26/01/2011, Chính phủ đã phải ban hành Nghị định số 10/2011/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 141. Theo đó, các NHTM đƣợc lùi thời hạn tăng vốn điều lệ lên 3.000 tỷ đồng vào ngày 31/12/2011. Tuy nhiên, một thực tế đáng buồn là các NHTM đã rất vất vả trong việc nâng vốn điều lệ theo đúng lộ trình. Cá biệt đến năm 2012, Ngân hàng Xăng dầu Petrolimex (PG Bank) và Ngân hàng Bảo Việt (BaoVietBank) mới hoàn thành việc tăng vốn điều lệ nhƣ quy định.
Bảng 2.1: Thống kê số lƣợng ngân hàng tại Việt nam
Mô tả 2009 2010 2011 2012 30/06/ 2013
NHTM Nhà Nƣớc 5 5 5 5 5
NH TMCP 37 39 39 37 34
Ngân hàng 100% vốn nƣớc ngoài 5 5 5 5 5
Chi nhánh NH Nƣớc ngoài 34 35 37 36 36
Ngân hàng liên doanh 5 5 5 4 4
Total 86 89 91 84 84
(Nguốn: ngân hàng nhà nước Việt Nam)
Theo thống kê của NHNN, mặc dù số lƣợng NHTM cổ phần lớn gấp hơn 6 lần NHTM nhà nƣớc, nhƣng tổng vốn tự có lại chỉ khoảng 50.000 tỷ đồng, các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động cũng thấp. Điều này cho thấy, sự tăng trƣởng về số
33
lƣợng các NHTM cổ phần không đồng hành với tăng chất lƣợng và quy mô. Do đó, hệ thống ngân hàng cần đƣợc tái cấu trúc lại theo hƣớng giảm và loại bỏ các ngân hàng yếu kém nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động, giúp thúc đẩy phát triển nền kinh tế. Chính vì thế, Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011- 2015” đƣợc Chính phủ phê duyệt ngày 01/03/2012 nhấn mạnh, việc mua bán sáp nhập, hợp nhất (M&A) ngân hàng là một trong những nội dung đƣợc Chính phủ khuyến khích thực hiện
Dữ liệu từ Ngân hàng Nhà nƣớc cho biết, tính đến 31/12/2012, tổng tài sản của hệ thống các tổ chức tín dụng tăng trƣởng 2.54% so với năm 2011 lên 5,085,780 tỷ đồng. Nhƣ vậy, cả năm 2012 tổng tài sản của hệ thống tăng gần 126,000 tỷ đồng.
Tuy nhiên, tổng tài sản của toàn hệ thống tăng trƣởng phần lớn đƣợc đóng góp bởi khối ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc. Năm 2012, tài sản của nhóm này tăng thêm hơn 232,000 tỷ đồng (tƣơng đƣơng 11.78%). Ngƣợc lại, tài sản của các ngân hàng thƣơng mại cổ phần bị sụt giảm hơn 102,000 tỷ đồng so với năm 2011.
Hình 2.1: Thống kê tổng tài sản của nhóm TCTD
1,935,342 , 39.75% 2,210,101 , 45.39%
541,168 , 11.12%
169,080 , 3.47% 12,956 , 0.27%
Ngân hàng TMCP Nhà Nước Ngân hàng TMCP
Ngân hàng Liên doanh, nước ngoài Công ty cho thuể tài chính Qũy tín dụng trung ương
Tổng tài sản của các nhóm tổ chức tín dụng tính đến 13/12/2012 (Đơn vị: tỷ đồng) (Nguồn: Ngân hàng nhà nƣớc)
34
Hình 2.2: Thống kê vốn điều lệ của nhóm TCTD
102,604 , 27.52%
169,321 , 45.42% 74,298 , 19.93%
24,576 , 6.59% 2,024 , 0.54%
Ngân hàng TMCP Nhà Nước Ngân hàng TMCP
Ngân hàng Liên doanh, nước ngoài Công ty cho thuể tài chính Qũy tín dụng trung ương
Vốn điều lệ của các nhóm tổ chức tín dụng tính đến 31/12/2012 (Đơn vị: tỷ đồng) - Nguồn: Ngân hàng Nhà nƣớc.
Hình 2.3: Thống kê tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của nhóm TCTD
0.32 0.43 0.23 0.36 0.02 1.23 - 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 Toàn hệ thống Ngân hàng TMCP Nhà Nước Ngân hàng TMCP Ngân hàng Liên doanh,
nước ngoài Công ty cho thuể tài chính
Qũy tín dụng trung ương
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của các nhóm tổ chức tín dụng (không bao gồm Ngân hàng Chính sách xã hội và Công ty Tài chính Tàu thủy) đến 30/4/2012 - Nguồn: Ngân hàng Nhà nƣớc.
35
Hình 2.4: Thống kê tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động của nhóm TCTD 107.80% 77.65% 100.70% 142.15% 97.04% 94.73% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 160.00% Ngân hàng TMCP Nhà Nƣớc Ngân hàng TMCP Ngân hàng Liên doanh, nƣớc ngoài Công ty cho thuể tài chính Qũy tín dụng trung ƣơng Toàn hệ thống
Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động (TTI) của các nhóm tổ chức tín dụng đến 30/4/2012 – Nguồn: Ngân hàng Nhà nƣớc.
* Khối ngân hàng thương mại Nhà nước bao gồm cả Vietinbank và Vietcombank.
2.2.2 Tổng quan về hoạt động M&A ở Việt Nam
Kể từ năm 2007, M&A ngân hàng mới thực sự trở nên sôi động khi Việt Nam chính thức ra nhập WTO, chính thức mở cửa thị trƣờng tài chính và cho phép các ngân hàng nƣớc ngoài mở rộng chi nhánh và thành lập ngân hàng con 100% vốn nƣớc ngoài. Chính sự tham gia của các ngân hàng nƣớc ngoài đã làm gia tăng tính cạnh tranh trong hệ thống tài chính ngân hàng và thúc đẩy hoạt động M&A ngày càng phát triển. Từ năm 2007 đến nay có tới hơn 15 thƣơng vụ M&A có yếu tố nƣớc ngoài và chủ yếu dƣới hình thức mua cổ phần của các ngân hàng. Sau 5 năm phát triển, giá trị các thƣơng vụ M&A tại Việt Nam đã tăng trƣởng mạnh mẽ và đạt 5 tỉ USD vào năm 2012. Tổng giá trị các thƣơng vụ M&A từ 2005 đến Qúy 1 năm 2013 ƣớc đạt 20,78 tỉ USD. Trong đó, số thƣơng vụ của DN nội chiếm đa số, với 77% nhƣng quy mô về vốn của những thƣơng vụ này không lớn, Các thƣơng vụ liên
36
quan đến các nhà đầu tƣ nƣớc ngoài vẫn chiếm tỉ lệ cao, với 66% tổng giá trị giao dịch M&A.
Bảng 2.2: Số lƣợng và giá trị giao dịch của hoạt động M&A tại Việt Nam từ 2005 đến Qúy 1 năm 2013.
Năm Tổng số thƣơng vụ %Tăng/giảm Tổng giá trị thƣơng vụ (đvt: triệu USD) %Tăng/giảm 2005 18 61 2006 38 111% 299 390% 2007 113 197% 1.753 486% 2008 146 29% 1.000 -58% 2009 280 91.78% 3.300 230% 2010 345 23.21% 4.000 21.21% 2011 420 21.74% 4.700 17.5% 2012 308 -26.67% 5.000 6.38% Qúy 1/2013 93 675.5
(Nguồn: tác giả tự tổng hợp từ các website)
Hình 2.5: Số lƣợng và giá trị giao dịch của hoạt động M&A tại Việt Nam từ 2005 đến Qúy 1 năm 2013 - 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Qúy 1/2013 Số thương vụ Giá trị 2.2.3 ạt động mua bán ệ thống Ngân hàng TMCP Việt Nam
37
2.2.3.1 Giai đoạn trƣớc năm 2007
Lịch sử của hệ thống NHTM Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn thăng trầm. M&A ngân hàng đã khởi động bắt nguồn từ những yếu kém nội tại của bản thân các ngân hàng và đề xuất chỉ đạo của Nhà nƣớc và Chính phủ.
Vào những năm 1989-1993, cả nƣớc có 46 ngân hàng thì 10 ngân hàng buộc phải sáp nhập. Đây là những ngân hàng yếu, mất khả năng thanh toán, hoạt động ngày càng lún sâu vào thua lỗ. Cụ thể là vốn điều lệ của những ngân hàng này khá thấp, khoảng 5-20 tỷ đồng và nợ xấu của họ có tỷ trọng rất lớn, có đơn vị chiếm tới 40-50% tổng dƣ nợ. Nếu để các ngân hàng này phá sản thì sẽ kéo theo nhiều hệ lụy cho cả hệ thống. Lúc bấy giờ chƣa có quỹ bảo hiểm tiền gửi hay quỹ bù đắp rủi ro. Vì vậy, Thống đốc NHNN có chỉ thị yêu cầu các ngân hàng lớn nhƣ Vietcombank, BIDV, AgriBank... tiếp nhận hỗ trợ các ngân hàng yếu, sáp nhập những ngân hàng này vào để họ tiếp nhận các khoản nợ và tiếp tục cho vay những đối tƣợng có khả năng trả nợ. Sở dĩ có tình trạng nhƣ vậy là vì trƣớc đây: quy mô nền kinh tế nƣớc ta ở còn nhỏ, bản thân ngân hàng cho vay không lành mạnh và NHNN cũng chƣa có cơ chế quản lý chặt chẽ. Trƣớc tình hình đó, Đề án “Chấn chỉnh và sắp xếp lại các Ngân hàng TMCP Việt Nam” đã đƣợc Thủ tƣớng Chính phủ phê duyệt tại Quyết định số 212/1999/QĐ-TTg ngày 29/10/1999, với mục đích nâng cao năng lực cạnh tranh của hệ thống NHTM Việt Nam. Triển khai thực hiện Đề án này và trên cơ sở Quy chế 241 về sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng cổ phần Việt Nam, đã có một số Ngân hàng TMCP nông thôn thực hiện việc sáp nhập, cho Ngân hàng khác mua lại, chuyển thành Ngân hàng TMCP đô thị.
38
Bảng 2 . 3 : Một số thƣơng vụ M&A giữa ngân hàng nông thôn và ngân hàng lớn ở đô thị tại Việt Nam giai đoạn 1999 – 2004:
Năm Ngân hàng nông thôn Ngân hàng lớn ở đô thị
1999 NH Đại Nam NH TMCP Phƣơng Nam
2001 NH Tứ Giác Long Xuyên (An Giang) NH TMCP Đông Á 2001 NH Châu Phú (An Giang) NH TMCP Phƣơng Nam 2002 Quỹ Tín dụng Định Công (Hà Nội) NH TMCP Phƣơng Nam
2002 NH Thạnh Thắng (Cần Thơ) NH TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín 2003 NH Cái Sắn (Cần Thơ) NH TMCP Phƣơng Nam
2003 NH TMCP Tây Đô NH TMCP Phƣơng Đông
2003 NH Nam Đô NH Đầu tƣ và Phát triển
2004 NH TMCP nông thôn Tân Hiệp NH TMCP Đông Á
(Nguồn: tác giả tổng hợp từ các website)
2.2.3.2 Giai đoạn sau năm 2007
Giai đoạn 2007-2008 có thể coi là giai đoạn bùng nổ của hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam với hơn 10 thƣơng vụ M&A ghi nhận đƣợc. Nhƣng sau đó, khuynh hƣớng này lại thoái trào trong năm 2009-2010, thể hiện ở số lƣợng thƣơng vụ giảm đi rõ rệt dù cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu lan ra từ Mỹ tạo khá nhiều cơ hội cho các ngân hàng lớn thâu tóm ngân hàng nhỏ cũng nhƣ cho các nhà đầu tƣ tiến hành mua bán doanh nghiệp. Thƣơng vụ Mizuho mua 15% cổ phần VietcomBank trị giá 567.3 triệu USD là thƣơng vụ có giá trị lớn nhất năm 2011. Năm 2012 khép lại với thƣơng vụ đạt giá trị kỷ lục 743 triệu USD cho 20% cổ phần VietinBank do Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ mua lại. Năm 2012 cũng chứng kiến vụ sáp nhập giữa ngân hàng SHB (NHTM cổ phần Sài Gòn - Hà Nội) và Habubank (NHTM cổ phần Nhà Hà Nội), bên cạnh việc TienPhongBank bán cổ phần cho Tập đoàn DOJI. Trƣớc đó, năm 2011, ba ngân hàng: Ficombank, TinNghiaBank, SCB đã hợp nhất thành Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB).
39
Có thể thấy, hoạt động mua bán, sáp nhập, hợp nhất thực sự đã giúp hệ thống ngân hàng trở nên lành mạnh hơn. Habubank từ một ngân hàng trong diện bắt buộc phải tái cơ cấu, sau khi sáp nhập, thì ngân hàng SHB mới đã trích lập hết các khoản dự phòng rủi ro cho Habubank và đến quý 4/2012, đã bắt đầu có lãi. Hay TienPhongBank, cũng từ một ngân hàng yếu kém phải tái cơ cấu, sau khi đƣợc DOJI mua cổ phần, TienPhongBank đã hoạt động mạnh trở lại với mức tăng trƣởng tín dụng đạt 15%, huy động tăng 28% và nợ xấu xuống dƣới 5%. Còn ngân hàng SCB sau 1 năm hợp nhất, đã có lãi xấp xỉ 82 tỷ đồng trong năm 2012.
Bảng 2.4: Các thƣơng vụ M&A giữa ngân hàng nội và nhà đầu tƣ nƣớc ngoài:
Năm Đối tác nƣớc ngoài Ngân hàng mục tiêu Tỷ lệ sở hữu
1/2007 Citigroup Inc Ngân hàng TMCP Đông Á 10%
6/2007 HSBC Ngân hàng TMCP Kỹ Thƣơng (Techcombank) 2007: 15% 2008: 20% 7/2007 Sumitomo Mitsui Bank Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu (Eximbank) 15% 10/2007 Deutsche Bank Ngân hàng TMCP Phát triển nhà Hà Nội (Habubank) 2007: 10% 2010: 20% 2007 BNP Parisba
Ngân hàng TMCP Đại Dƣơng (Oceanbank) 2007: 15% 2009: 20% 3/2008 Maybank Ngân hàng TMCP An Bình (AnBinh Bank) 2008: 15% 2009: 20% 8/2008 France's Societe Generale
Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (Seabank)
15%
7/2008
Standard Chartered Bank
Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) 15%
10/2008
United Overseas Bank
Ngân hàng TMCP Phƣơng Nam (SouthernBank)
20%
2008 OCBC
Ngân hàng TMCP Ngoài Quốc Doanh (VPBank)
15%
4/2010
Commonwealth Bank
40
3/2011 IFC
Ngân hàng TMCP Công Thƣơng Việt Nam (Vietinbank)
10%
2011 Mizuho
Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam (Vietcombank)
15%
12/2012
Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ
Ngân hàng TMCP Công Thƣơng Việt Nam (Vietinbank)
20%
09/2013 United Overseas Bank
Ngân hàng TMCP Dầu khí Toàn cầu (GPBank)
20%
(Nguồn: tác giả tổng hợp từ các website)
Dƣới đây là chi tiết một số vụ M&A điển hình ở Việt Nam:
Ngân hàng TMCP Phƣơng Tây (Western Bank) và Công ty Tài chính cổ phần Dầu khí (PVFC):
Ngân hàng TMCP Phƣơng Tây (Western Bank) là một trong 9 Ngân hàng TMCP nằm trong đề án sáp nhập của NHNN. Ngày 16/03/2013 Western Bank thông qua nguyên tắc hợp nhất với PVFC. Tuy nhiên, theo Đề án hợp nhất giữa Western Bank và PVFC thì trong hoạt động tín dụng của PVFC có 2 khoản đáng chú ý đó là cho vay Vinashin và Vinalines. Cụ thể là dƣ nợ của nhóm khách hàng Vinashin là 1.068 tỷ đồng và Vinalines là 1.745 tỷ đồng (31/05/2012)
PVFC đề xuất với NHNN cho phép không tính khoản nợ trên vào tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng hợp nhất, để Ngân hàng hợp nhất có đủ điều kiện và thời gian tiến hành khắc phục theo lộ trình. Đồng thời đề nghị NHNN không tính chỉ tiêu lợi nhuận trƣớc thuế so với vốn chủ sở hữu bình quân cũng nhƣ dƣ nợ của Vinashin và Vinalines trong khi thực hiện xếp loại tổ chức tín dụng và xét duyệt mở chi nhánh.Ngày 13/9, Ngân hàng nhà nƣớc đã chấp thuận việc hợp nhất Ngân hàng TMCP Phƣơng Tây (Western Bank) và Tổng công ty tài chính CP Dầu khí (PVFC) thành Ngân hàng TMCP Đại chúng (PVcomBank). Trong đề án hợp nhất, Ngân hàng Đại chúng có vốn điều lệ 9.000 tỷ đồng từ nay đến năm 2014 và tăng lên 12.000 tỷ đồng trong năm 2015. Về kế hoạch hoạt động, PVcomBank sẽ tập trung phát triển các lĩnh vực tín dụng là dầu khí, khai thác khoáng sản, điện.
41
Ngân hàng TMCP Liên Việt và Công ty Dịch vụ tiết kiệm Bƣu điện:
Ngày 21/2/2011, Thủ tƣớng Chính phủ đã có công văn đồng ý cho Tổng Công ty Bƣu chính Việt Nam (VNPost) đơn vị thành viên của VNPT góp vốn vào Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Liên Việt bằng giá trị Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bƣu điện và bằng tiền (997 tỷ đồng tƣơng đƣơng với 14.99% cổ phần) và đồng ý đổi tên Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Liên Việt thành Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Bƣu điện Liên Việt vào ngày 22/07/2011. Sau hơn một năm sáp nhập, số lƣợng khách hàng đến với tiết kiệm bƣu điện tăng lên hàng trăm ngàn ngƣời. Trong đó, hơn 400.000 ngƣời tiếp tục duy trì tài khoản tại đây. Số vốn huy động từ tiết kiệm bƣu điện cũng tăng lên nhanh chóng. Trung bình một ngày toàn mạng giao dịch trên 150 tỷ đồng, trong đó số tiền gửi vào trên 80 tỷ đồng/ngày. Tính đến tháng 12/2012, số dƣ huy động tiết kiệm bƣu điện đã đạt trên 11.300 tỷ đồng, tăng trên 73% so với khi chuyển giao sang Ngân hàng, trong khi trƣớc đó số dƣ huy động tăng trung bình trong một năm của tiết kiệm bƣu điện chỉ đạt xấp xỉ 1.000 tỷ đồng. Việc M&A này đã giúp cho Liên Việt có bƣớc tiến dài vì tại Việt Nam ngoài Ngân hàng Nông nghiệp thì chƣa có ngân hàng nào có mạng lƣới rộng khắp nhƣ vậy.
Ngân hàng TMCP Sài Gòn- Hà Nội (SHB) và Ngân hàng Phát triển nhà Hà Nội ( Habubank):
Ngày 7/3/2012, SHB và Habubank đã cùng nhau ký vào một biên bản đƣợc gọi là “biên bản ghi nhớ số 01/2012 ngày 8/3/2012 HBB- SHB”. Trong đó, các bên thống nhất thực hiện phƣơng thức sáp nhập theo Thông tƣ số 04/2010/TT-NHNN ngày 11/2/2010 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nƣớc.
Việc hoán đổi cổ phần đƣợc quy định nhƣ sau: hai bên thống nhất và xác định tỷ lệ hoán đổi cổ phần theo mức: 1 cổ phần SHB đƣợc hoán đổi ngang với 1,34 cổ phần. SHB sẽ phát hành cho cổ đông Habubank một lƣợng cổ phiếu của SHB tƣơng ứng với số lƣợng cổ phiếu các cổ đông bên Habubank đang nắm giữ, và lúc đó, các