Vì trong bài nghiên c u có ti n hành d báo VaR b ng mô hình HS 1000 (s d ng 1000 bi n quan sát đ u tiên đ d báo cho k t qu 1001) nên 1000 quan sát đ u tiên s không đ c trình bày trong đ th bi u di n k t qu d báo VaR. M t cách c th h n, các đ th ch trình bày TSSL th c t và k t qu d báo VaR theo t ng mô hình t ngày giao d ch th 1001 đ n ngày giao d ch cu i cùng trong kho ng th i gian nghiên c u nh trình bày t i b ng 3.1
Chi ti t k t qu d báo VaR theo đ th đ c trình bày c th t i các đ th 11 đ n 30.
K t qu d báo bao g m hai m i đ th , m i đ th trình bày k t qu d báo VaR b ng b n mô hình cho m t danh m c t i m t m c Ủ ngh a. đây, tác gi s gi i thích minh h a k t qu trình bày t i đ th 11, k t qu trình t i các đ th còn l i t
đ th 12 đ n đ th 30 s đ c hi u theo cách t ng t .
th 11&12: K t qu d báo VaR – Danh m c S&P 500 t i m c ý ngh a 1% và 5%
Gi i thích minh h a đ th 11:
th 11 bi u di n k t qu d báo VaR cho danh m c S&P c a b n mô hình ng v i m c Ủ ngh a 1% (đ tin c y 99%) cho giai đo n t n m 2003 đ n n m 2013.
ng màu xanh bi n th hi n TSSL hàng ngày c a danh m c S&P 500. Các
đ ng màu xanh nh t, màu đ , xanh lá và màu tím l n l t th hi n giá tr VaR hàng ngày d báo b i mô hình HS, MA, EWMA và N-GACRH. N u mô hình là
hi u qu , đ ng bi u di n giá tr VaR s n m phía d i đ ng TSSL. T i b t c th i đi m nào đ ng bi u di n giá tr VaR c t ngang đ ng bi u di n TSSL, đó
g i là m t tr ng h p vi ph m.
Hi u theo cách t ng t v i đ th bi u di n k t qu d báo VaR c a b n mô hình
đ i v i các danh m c còn l i t i m c Ủ ngh a 1% và 5%.
th 13&14: K t qu d báo VaR – Danh m c NASDAQ t i m c ý ngh a 1% và 5%
th 17&18: K t qu d báo VaR – Danh m c DAX t i m c ý ngh a 1% và 5%
th 19&20: K t qu d báo VaR – Danh m c FTSE t i m c ý ngh a 1% và 5%
th 23&24: K t qu d báo VaR – Danh m c STI t i m c ý ngh a 1% và 5%
th 25&26: K t qu d báo VaR – Danh m c HSI t i m c ý ngh a 1% và 5%
th 29&30: K t qu d báo VaR – Danh m c VN Index t i m c ý ngh a 1% và 5%