Rủi ro kinh doanh là tắnh khả biến hay không chắc chắn về EBIT của doanh nghiệp. Có nhiều yếu tố dẫn ựến tắnh bất ổn trong EBIT của doanh nghiệp, bao gồm: tắnh khả biến của doanh thu, các chi phắ hoạt ựộng, tắnh biến ựổi của giá bán, sự tồn tại sức mạnh thị trường, phạm vi ựa dạng hóa sản phẩm,Ầ
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 26
tại của DN, vì vậy chia làm 2 loại: rủi ro từ bên trong DN (chắnh sách quản trị công ty) và rủi ro từ bên ngoài DN (môi trường kinh doanh).
Rủi ro kinh doanh bên trong gắn liền với hiệu quả của hoạt ựộng kinh doanh mà công ty ựang tiến hành. Mỗi công ty có một hệ thống các rủi ro kinh doanh với các mức ựộ rủi ro khác nhau riêng của mình. Một sự thay ựổi lãnh ựạo không ựúng lúc và ựúng người, chắnh sách marketing không hiệu quả, dự báo sai lầm về tắnh mùa vụ của sản phẩm dẫn ựến tồn kho quá nhiều,Ầ có thể làm giảm ựáng kể lợi nhuận.
Rủi ro kinh doanh bên ngoài là kết quả của những ảnh hưởng môi trường kinh doanh ựến lợi nhuận của công ty. Mỗi công ty phải ựối mặt với một hệ thống các yếu tố rủi ro bên ngoài khá riêng biệt phụ thuộc vào môi trường hoạt ựộng riêng biệt của chắnh họ. đó có thể là vụ tẩy chay của khách hàng khi phát hiện sản phẩm của công ty không ựảm bảo chất lượng hoặc khi một nhà cung cấp hủy hợp ựồng cung ứng nguyên vật liệu quan trọng làm nhà máy phải hoạt ựộng cầm chừng và có thể ựi ựến ngừng hoạt ựộng. đó cũng có thể là do xuất hiện một ựối thủ cạnh tranh quốc tế trên thị trường làm công ty mất thị phần ở mức ựáng kể, hoặc Chắnh phủ cấm hút thuốc nơi công cộng, nâng thuế tiêu thụ ựặc biệt ựối với xe hơi và rượu,Ầ. Nhân tố bên ngoài quan trọng nhất có lẽ là chu kỳ kinh doanh. Doanh thu của một số ngành công nghiệp (thép, ôtô) có xu hướng biến ựổi theo chu kỳ, trong khi ựó một số ngành khác lại không có tắnh chu kỳ (công nghiệp thực phẩm). Những yếu tố dân số học như tuổi thọ, giới tắnh,Ầ cũng ảnh hưởng ựến thu nhập. Chắnh trị cũng là một trong những rủi ro bên ngoài của hoạt ựộng kinh doanh. Chắnh sách của Chắnh phủ, nhất là những chắnh sách liên quan ựến tiền tệ và thuế khóa có ảnh hưởng rất lớn ựến thu nhập của các công ty cũng như mức ựộ sẵn sàng của các nguồn vốn.
Rủi ro kinh doanh thường ựược tắnh bằng mức ựộ biến ựộng của thu nhập phát sinh từ hoạt ựộng SXKD của công ty. Sự biến ựộng của thu nhập lại ựược ựo bằng ựộ lệch chuẩn của chuỗi thu nhập hoạt ựộng trong quá khứ
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 27
của doanh nghiệp.