K t lu nch ng 1
2.3.1.1.Tr cn m 2004
Vào nh ng n m 1989-1993, Vi t Nam có 46 ngân hàng thì 10 ngân hàng bu c ph i sáp nh p. ây là nh ng ngân hàng y u, m t kh n ng thanh toán, ho t đ ng kinh doanh kém hi u qu : v n đi u l kho ng 5 - 20 t đ ng, n x u có t tr ng r t l n, có ngân hàng t l n x u chi m t i 40% - 50% t ng d n cho vay. Tr c tình hình đó, án “Ch n ch nh và s p x p l i các ngân hàng TMCP Vi t Nam” đã đ c Th t ng Chính ph phê duy t theo Quy t đ nh s 212/1999/Q -TTg ngày 29/10/1999 và quy ch 241/1998/Q -NHNN5 –v sáp nh p, h pnh t, mua l i TCTD ra đ i, m đ u b ng nh ng th ng v sáp nh p chuy n t ngân hàng TMCP nông thôn lên ngân hàng TMCP đô th .
B ng 2.2. M t s th ng v M&A ngân hàng giai đo n 1999-2004
N m Ngân hàng nông thôn Ngơn hƠng đô th
1997 Ngân hàng TMCP ng Tháp Ngân hàng TMCP Ph ng Nam
1999 Ngân hàng i Nam Ngân hàng TMCP Ph ng Nam
2001 Ngân hàng t giác Long Xuyên (An Giang) Ngân hàng TMCP ông Á 2001 Ngân hàng Châu Phú (An Giang) Ngân hàng TMCP Ph ng Nam 2002 Qu tín d ng inh Công (Hà N i) Ngân hàng TMCP Ph ng Nam 2002 Ngân hàng Th nh Th ng (C n Th ) Ngân hàng TMCP Sài Gòn 2003 Ngân hàng Cái S n (C n Th ) Ngân hàng TMCP Ph ng Nam
2003 Ngân hàng TMCP Tây ô Ngân hàng TMCP Ph ng ông
2003 Ngân hàng Nam ô Ngân hàng u t và Phát tri n
2003 Ngân hàng Qu ô Ngân hàng TMCP Sài Gòn
2004 Ngân hàng TMCP Nông Thôn Tân Hi p Ngân hàng TMCP ông Á
(Ngu n: Wikipedia và website các NHTM)
2.3.1.2. Giai đo n t n m 2004 ậ 2009
Giai đo n này, nhìn chung th tr ng M&A đã tr m l ng, ch y u là ho t đ ng góp v n, mua c ph n c a các nhà đ u t trong và ngoài n c v i các NHTM n i đ a đ tr thành đ i tác chi n l c c a ngân hàng đó:
Các th ng v có y u t n c ngoài:
B ng 2.3. Th ng kê t l s h u v n c ph n c a đ i tác n c n c ngoài
Bên mua Bên bán T l s
h u (%)
Công ty tài chính qu c t (IFC) Ngân hàng TMCP Công th ng Vi t Nam 10
T p đoàn tài chính Mizuho Ngân hàng TMCP Ngo i th ng Vi t Nam 15 Ngân hàng Standard Charered Bank 15
Dragon Financial Holdings Ltd Connaught Investors Ltd
Ngân hàng TMCP Á Châu 6.81 7.26 Ngân hàng Sumitomo Mitsui
Vinacapital và qu Mira Asset Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh u Vi t Nam 15 10
Ngân hàng H ng Kông –Th ng H i
(HSBC) Ngân hàng TMCP K Th ng Vi t Nam 20 Ngân hàng BNP Paribas (Pháp) Ngân hàng TMCP Ph ng ông 20 Maybank (Malaysia)
Công ty tài chính qu c t (IFC) Ngân hàng TMCP An Bình 20 10 Fullerton Financial Holdings (FFH) Ngân hàng Phát tri n Nhà Mê Kông 15 Commonwealth bank Ngân hàng TMCP Qu c T 20 Ngân hàng Societe Generale Ngân hàng TMCP ông Nam Á 15 Deutsche bank Ngân hàng TMCP Phát tri n Nhà Hà N i 20 Ngân hàng OCBC Singapore Ngân hàng TMCP Vi t Nam Th nh V ng 15 United Overseas Bank (UOB) Ngân hàng TMCP Ph ng Nam 20
(Ngu n: Cafef –thông tin c p nh t đ n nay)
M c đích ch y u c a các nhà đ u t n c ngoài trong vi c góp v n, mua c ph n v i các NHTM trong n c nh m nâng cao l i ích c a quá trình c nh tranh và h p tác gi a các bên: (i) các ngân hàng ho c t p đoàn tài chính n c ngoài s không ph i t n kém m r ng m ng l i vì t n d ng ngu n m ng l i s n có c a các ngân hàng n i đ a, t n d ng c s v t ch t trang thi t b , ngu n nhân l c, hi u đ c t p quán, v n hóa truy n th ng c a dân t c Vi t Nam, đ c bi t là th t c đ u t mua c ph n ngân hàng Vi t Nam đ n gi n; (ii) các NHTM Vi t Nam t n d ng đ c ngu n v n đ u t c a đ i tác n c ngoài, không nh ng nâng cao n ng l c tài chính và còn ti p c n đ c h th ng công ngh hi n đ i, ti p thu đ c nh ng s n ph m d ch v m i, h c h i kinh nghi m nâng cao ch t l ng qu n tr đi u hành c a đ i tác nh m t o đ c tính công khai, minh b ch, nâng cao ch t l ng ho t đ ng và kh n ng cung c p d ch v , đ ng th i kh ng đ nh t m vóc, th ng hi u trên th tr ng.
N m 2005, ANZ là ngân hàng c p tín d ng l n th ba t i Australia, đã b ra 173 tri u USD đ mua 10% c ph n c a Sacombank. Ngày 16/07/2008, NHNN ch p thu n cho Seabank bán c ph n co Société Générale S.A (Pháp) v i t l 15% v n điêu l . Tháng 06/2007, Deutsche bank n m gi 10% v n c ph n c a Habubank. Tháng 05/2008, Overseas-Chinese banking corporation limited (OCBC), t p đoàn tài chính l n th ba t i Singapore đã mua 15% v n đi u l VP bank. Tháng 07/2008, Sumitomo Mitsui corporation (Nh t) n m gi 15% c ph n c a Eximbank. Tháng
03/2008, Malayan banking berhad (Malaysia) mua l i 15% v n đi u l c a ABBank v i giá 135 tri u USD. Tháng 10/2008, Ngân hàng United overseas (UOB) thành l p Singapore, đã thông báo t ng c ph n t i Southern bank t 10 lên 15% (15,6 tri u USD). USB đã mua 10% c ph n đ u tiên vào tháng 01/2007. Tháng 02/2008, BNP Paribas (Pháp) mua 10% c ph n c a Orient bank.
Các th ng v trong n c: Trong giai đo n này, vi c góp v n, mua c ph n gi a các ngân hàng trong n c ch y u mang tính ch ng chéo l n nhau: NH1 góp v n vào NH2, NH2 góp v n vào NH3…làm vi c qu n lý v n t phía NHNN tr nên g p khó kh n, t ng s v n th c có c a các ngân hàng th p h n nhi u so v i con s báo cáo.
Hình 2.8 . Th ng kê t l s h u chéo c a các ngân hàng (Ngu n: www.cafef.vn –thông tin c p nh t đ n nay) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Các th ng v s h u chéo trong vi c góp v n, mua c ph n giai đo n này chia làm 2 nhóm chính: Nhóm 1, S h u chéo gi a NHTM và t ch c tài chính, s
h u chéo c a các NHTM nhà n c v i các NHTM c ph n, theo th ng kê, có g n 8 NHTM c ph n có quan h c ph n v i 4 NHTM nhà n c. Ví d : Vietcombank có s h u chéo v i 4 ngân hàng, trong đó s h u 11% t i Ngân hàng Quân đ i; 8,2% t i Ngân hàng TMCP Xu t nh p kh u Vi t Nam; 4,7% t i Ngân hàng Ph ng đông và 5,3% t i Ngân hàng Sài Gòn; Eximbank hi n s h u 10,6% c ph n t i
Sacombank; 8,5% c ph n t i VietABank...; Nhóm 2, S h u chéo gi a các NHTM c ph n v i các t p đoàn, t ng công ty nhà n c và t nhân, theo th ng kê, có g n 40 DNNN và t nhân có s h u trên 5% t i các NHTM c ph n.Ví d : t p đoàn i n l c Vi t Nam s h u Ngân hàng TMCP An Bình, T p đoàn Vi n thông Quân đ i s h u Ngân hàng TMCP Quân đ i... S h u chéo luôn có tác đ ng hai chi u đ i v i n n kinh t và đ i v i b n thân m i ch th t p đoàn: (i) tích c c, s h u chéo góp ph n c i thi n s h tr v n, công ngh , kinh nghi m và hi u bi t l n nhau gi a các đ i tác; thúc đ y ho t đ ng liên k t kinh t và th ng m i gi a Vi t Nam và qu c t ; góp ph n nâng cao n ng l c qu n tr , tài chính, công ngh , nhân s , m r ng quy mô, th ph n, c i thi n s c c nh tranh và hi u qu kinh doanh, nh t là đ i v i DN và ngân hàng nh ; hình thành nên m t c c u s h u và qu n tr n đ nh trong các doanh nghi p, ngân hàng; (ii) tiêu c c, s h u chéo gây h l y khôn
l ng cho c vi mô l n v mô, nh t là khi có s l m d ng ch c quy n nh m m c đích ph c v l i ích nhóm hay che gi u hi n tr ng v tài chính c a các doanh nghi p và ngân hàng có liên quan. Vi c s h u chéo gi a các ngân hàng t o đi u ki n đ cho các doanh nghi p s h u ngân hàng này có th d dàng vay đ c v n t ngân hàng kia. c bi t nguy h i n u s h u chéo b l m d ng chi ph i, vô hi u hóa các c ch ki m soát n i b và ki m toán bên ngoài, khi n ho t đ ng tài chính n i b b méo mó nghiêm tr ng, ti m n nguy c phá s n c a doanh nghi p và ngân hàng. Ngoài ra, s h u chéo t o ra tình tr ng t ng v n o trong các ngân hàng, vô hi u hóa các gi i h n và nguyên t c an toàn tín, ngu n v n và các dòng ti n c a các ngân hàng không đ c đánh giá đúng và giám sát ch t ch , s thâu tóm b t h p pháp th m chí bi n ngân hàng thành công ty gia đình hay ch c a m t vài cá nhân.
2.3.1.3. Giai đo n t n m 2010 đ n nay
B ng 2.4. Th ng v M&A có y u t n c ngoài
STT Th i gian Th ng v
01 01/2007 Citigroup Inc mua 10% c ph n Ngân hàng ông Á
02 06/2007 HSBC mua 15% c ph nTechcombank và t ng lên 20% vào 2008 03 07/2007 Sumitomo Mitsui Bank mua 15% c ph n EximBank tr giá 225
tri u USD.
vào 2007, nay là 20%.
05 2007 BNP Parisbas mua 15% c ph n Oceanbank và t ng lên 20% vào 2009
06 03/2008 Maybank mua 15% c ph n AnBinhBank tr giá 200 tri u USD, gi t ng lên 20% vào 2009
07 08/2008 France's Societe Generale mua 15% c ph n Seabank 08 07/2008 Standard Chartered Bank mua 15% c ph n ACB
09 10/2008 United Overseas Bank mua 15% c ph n Ngân hàng Ph ng Nam tr giá 15.6 tri u USD
10 2008 OCBC c a Singapore mua l i 15% c ph n c a VP Bank
11 04/2010 VIB bán 15% c ph n cho Ngân hàng Commonwealth of Australia 12 03/2011 IFC mua 10% c ph n VietinBank tr giá 182 tri u USD
13 12/2011 H p nh t 3 ngân hàng SCB, TinNghiaBanh và Ficombank 14 2011 Mizuho mua 15% c ph n Vietcombank tr giá 567,3 tri u USD 15 12/2012 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ mua 20% c ph n VietinBank tr
giá 743 tri u USD
“Ngu n: Theo th ng kê c a Vietinbank”
M&A ngân hàng th c s tr nên sôi đ ng k t n m 2007, khi Vi t Nam chính th c gia nh p WTO, chính th c m c a th tr ng tài chính và cho phép các ngân hàng n c ngoài m r ng chi nhánh và thành l p ngân hàng con 100% v n n c ngoài. Giai đo n 2007-2008 có th coi là giai đo n bùng n c a ho t đ ng M&A ngân hàng t i Vi t Nam, v i h n 10 th ng v M&A ghi nh n đ c. Nh ng sau đó, khuynh h ng này l i thoái trào trong n m 2009-2010, th hi n s l ng th ng v gi m đi rõ r t, dù cu c kh ng ho ng tài chính toàn c u lan ra t M t o khá nhi u c h i cho các ngân hàng l n thâu tóm ngân hàng nh , c ng nh cho các nhà đ u t ti n hành mua bán doanh nghi p.
Giai đo n 2010 - 2012, tuy ho t đ ng M&A ngân hàng Vi t Nam không có s gia t ng đáng k v m t l ng, nh ng đã ti n m t b c dài v i giá tr m i th ng v . Th ng v Mizuho mua 15% c ph n VietcomBank tr giá 567,3 tri u USD là th ng v có giá tr l n nh t n m 2011. N m 2012 khép l i v i th ng v đ t giá tr k l c 743 tri u USD cho 20% c ph n VietinBank do Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ mua l i. N m 2012 c ng ch ng ki n v sáp nh p gi a ngân hàng SHB (NHTM c ph n Sài Gòn - Hà N i)và Habubank (NHTM c ph n Nhà Hà N i), bên c nh vi c TienPhongBank bán c ph n cho T p đoàn DOJI. Tr c đó,
n m 2011, ba ngân hàng: Ficombank, TinNghiaBank, SCB đã h p nh t thành Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB).
Có th th y, ho t đ ng M&A th c s đã giúp h th ng ngân hàng:
- Tr nên lành m nh h n: Habubank t m t ngân hàng trong di n b t bu c ph i tái c c u, sau khi sáp nh p, thì ngân hàng SHB m i đã trích l p h t các kho n d phòng r i ro cho Habubank và đ n quý 4/2012, đã b t đ u có lãi. Hay TienPhongBank, c ng t m t ngân hàng y u kém ph i tái c c u, sau khi đ c DOJI góp v n, TienPhongBank đã ho t đ ng m nh tr l i v i m c t ng tr ng tín d ng đ t 15%, huy đ ng t ng 28% và n x u xu ng d i 5%. Còn ngân hàng SCB sau m tn m h p nh t, đã có lãi x p x 82 t đ ng trong n m 2012.
- An toàn h th ng đã c i thi n, nguy c đ v đ c đ y lùi, tài s n c a Nhà n c đ c b o đ m an toàn, ti n g i c a khách đ c chi tr bình th ng, k c ngân hàng y u kém: Theo đánh giá c a các chuyên gia, ti n trình tái c c u các NHTM đ n nay đã đ t đ c m t s k t qu b c đ u đáng ghi nh n. Trong đó, đáng chú ý là, an toàn h th ng các TCTD đ c c i thi n rõ r t. Ngay c các TCTD y u kém có nguy c đ v c ng đã đ c NHNN ki m soát ch t ch và t ng b c đ c x lý thông qua các gi i pháp thích h p, nh đó th tr ng ti n t d n đi vào n đ nh. Các TCTD t ng b c c c u l i ho t đ ng theo h ng lành m nh thông qua t ng v n đi u l đ c i thi n các ch tiêu tài chính và an toàn ho t đ ng. S tích c c trên có th th y rõ qua vi c sáp nh p, tái c u trúc c a 09 ngân hàng trong n m 2012. Trong đó, đ c bi t ph i k đ n là s h p nh t 03 ngân hàng: NHTM c ph n Sài gòn (SCB), Ngân hàng nh t (Ficombank) và Ngân hàng Vi t Nam Tín ngh a (TinNghiaBank). Tr c khi h p nh t, ba ngân hàng này lâm vào tình tr ng m t kh n ng thanh kho n tr m tr ng, s v n h tr liên ngân hàng mà BIDV dành cho ba ngân hàng (tính đ n tháng 12/2012) là trên 2.400 t đ ng. n nay, sau m t n m tái c c u, theo đánh giá c a NHNN, s h p nh t này đã đ t đ c m t s m t tích c c, đi n hình là thanh kho n c a SCB đ c c i thi n đáng k , thông qua các gi i pháp t ng v n đi u l , g i v n c a nhà đ u t n c ngoài, c ng c giá tr tài s n đ m b o,
đ y m nh x lý n . c bi t, huy đ ng v n t n n kinh t c a SCB đã t ng 35,9% trong n m 2012 và t ng 7% trong 2 tháng đ u n m 2013, nh đó, SCB đã b o đ m an toàn tài s n c a Nhà n c, chi tr các kho n ti n g i c a dân chúng và thanh toán đ c h u h t các kho n n vay tái c p v n c a NHNN.
2.3.2. Phơn tích m t s th ng v M&A ngơn hƠng tiêu bi u t i Vi t Nam
2.3.2.1. Sáp nh p: Công ty d ch v ti t ki m B u i n (VPSC) và Ngân hàng
TMCP Liên Vi t (LienViet Bank) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
S l c v VPSC và LienViet Bank
- Công ty d ch v ti t ki m B u i n (VPSC), ho t đ ng t tháng 5/1999, thu c VNPT, là đ n v đ u tiên c a ngành B u đi n tham gia l nh v c ngân hàng. Tuy nhiên, ph m vi ho t đ ng c a VPSC ch bó h p trong vi c huy đ ng v n t dân c và chuy n giao cho Qu H tr phát tri n đ đ u t cho các công trình tr ng đi m qu c gia. Th t ng có Quy t đ nh 270/Q -CP ký ngày 31/10/2005 cho phép