Ho t đ ng M&A trên th gi i trong th i gian qua:
M&A là xu h ng c a ngành ngân hàng và tài chính trên th gi i trong b i
T i M : Trên th gi i đã di n ra nhi u th ng v M&A trong ngành ngân hàng, trong đó M đ c xem là đi n hình. Làn sóng M&A trong ngành tài chính ngân hàng c a M đã t o ra di n m o sâu s c. Giai đo n kh ng ho ng ngân hàng xu t hi n n m 1981 vì quá nhi u kho n n x u Châu M La Tinh và khu v c s n xu t d u m , cho vay b t đ ng s n và tài tr sáp nh p, mua l i. T n m 1982 đ n n m 1989đã di n ra 3.555 v sáp nh p, g p h n hai l n s v sáp nh p c a các th p niên tr c đó. Trong th p niên 90 có g n 400 v M&A m i n mt o đi u ki n cho s chuy n h ng kinh doanh t ho t đ ng cho vay sang ho t đ ng d ch v c a các t p đoàn tài chính kh ng l . N m 2007, t i khu v c châu M đã th c hi n thành công 11.601 v mua M&A v i t ng giá tr lên đ n 1.980 t USD, t ng 27,2% so v i n m 2006. T đ u n m 2009 đ n tháng 06/2009, có 37 ngân hàng bu c ph i đóng c a và ph i bán tài s n c a mình so v i con s 25 ngân hàng b đóng c a n m 2008. T 2008 – 2010, M đã di n ra 308 th ng v M&A ngân hàng. Tháng 09/2008, Bank of America đã mua Merrill Lynch v i giá 50 t USD. Trong n m 2009, ngân hàng Bank United s p đ vào ngày 21/05 đã gi i quy t theo hình th c bán cho các nhà đ u t và v n ho t đ ng v i tên g i c . Ngày 20/06/2011, t p đoàn d ch v tài chính PNC c a M đã thông qua đ c th a thu n mua l i chi nhánh ngân hàng bán l t i M c a Royal Bank of Canada (RBC) v i giá 3,45 t USD, b n ngày sau khi Capital One c a M thông báo đã mua b ph n ngân hàng tr c tuy n t i M c a Hà Lan, ING Direct USA, v i giá 9 t USD. Ngày 13/09/2012, Citizens Republic Bancorp đã công b ý đ nh c a mình v vi c đ ng ý bán cho First Merit Bank v i giao d ch b ng c phi u (stock-for-stock) tr giá 912 tri u đô, hai công ty đã ti p t c ho t đ ng nh các t ch c riêng bi t trong khi ch đ i phê duy t v mua bán t SEC. Vào cu i tháng 03/2013, SEC đã tuyên b r ng h đã ch p thu n vi c bán cho First Merit Bank.
T i Châu Âu: m t th tr ng c ng có ho t đ ng M&A sôi đ ng không kém là Châu Âu. Ho t đ ng M&A các ngân hàng di n ra m nh m vào th p niên 1990 cùng v i s hình thành và phát tri n c a Liên minh ti n t Châu Âu. Theo th ng kê, t ng giá tr M&A giai đo n 1990 – 2005 đ t g n 794 t USD. N m 2006, v sáp
nh p l n nh t Italia di n ra gi a ngân hàng Banca Intesa và Sanpaolo IMI. N m 2007, ch riêng khu v c Châu Âu đã có 9.936 v M&A thành công v i t ng giá tr lên đ n 1.301 t USD, t ng 18,5% so v i n m 2006. N m 2008, t p đoàn b o hi m Allianz SE l n nh t th gi i thông báo bán ngân hàng Dresdner Bank l n th ba n c c v i giá 9,8 t Euro (t ng đ ng 14,4 t USD) cho ngân hàng l n th hai n c c là Commerzbank, tr thành đ i th l n đ i v i Deutsche Bank (ngân hàng l n nh t c a c), c ng là m t trong nh ng ngân hàng l n m nh t ho t đ ng M&A.
T i Châu Á: Vào giai đo n nh ng n m đ u th p niên 90 th k 20, Chính ph Nh t B n và các NHTM đã th c hi n hàng lo t các th ng v M&A ngân hàng do n x u phát sinh t các kho n đ u t b t đ ng s n và các kho n đ u t kém hi u qu . Tuy nhiên, hi u qu c a ho t đ ng này không cao do n n kinh t Nh t B n đang vào giai đo n suy thoái. T i các n c ông Nam Á, ho t đ ng M&A ngân hàng c ng đã di n ra d i tác đ ng c a cu c kh ng ho ng tài chính ti n t khu v c Châu Á n m 1997 – 1998, h th ng ngân hàng các qu c gia này đã lâm vào tình tr ng thua l và đ ng tr c nguy c phá s n. Các ngân hàng ph i ti n hành sáp nh p và mua l i v i nhau và v i các đ i tác n c ngoài. Thái Lan, các ngân hàng n c ngoài, c th là HSBC và các ngân hàng Singapore v n ít ch u nh h ng c a cu c kh ng ho ng, đã th c hi n các v mua l i ch ng h n nh Singapore UOB mua l i ngân hàng thua l Nakornthon (Thái Lan). Indonesia, chính ph khuy n khích tái c u trúc ngân hàng b ng cách đ a ra các tiêu chu n mà m t ngân hàng ph i đ t đ c nh quy mô v v n, ch tiêu tài chính, th tr ng, n ng l c c nh tranh. N u không đ t đ c ngân hàng trung ng Indonesia s cho các ngân hàng ti n hành sáp nh p và mua l i. Các v M&A ngân hàng Indonesia trong giai đo n này đã t o nên 14 ngân hàng có t m c chi m 80% d n tín d ng c a c n c. T ng t nh Indonesia, thông qua ho t đ ng M&A các ngân hàng trong n c, Malaysia đã thành công trong vi c sáp nh p 54 ngân hàng thành 10 t p đoàn tài chính ngân hàng Anchor vào n m 2000. M i t p đoàn tài chính ngân hàng Anchor có ít nh t m t NHTM, m t công ty tài chính và m t ngân hàng đ u t . n n n 2007, theo th ng
kê t i Khu v c Châu Á đã th c hi n thành công 6.821 v M&A v i t ng giá tr 466 t USD, t ng 35,4% so v i n m 2006. Trong khi n m 2010 ch ng ki n ho t đ ng M&A t i khu v c châu Á - Thái Bình D ng có m c ph c h i t ng đ i cao, thì n m 2009, s th ng v đ c công b trong khu v c l i th p h n. M c dù s th ng v ch gi m nh xu ng còn 11.600, nh ng t ng giá tr các th ng v đã gi m xu ng đáng k , ch còn 537 t USD. Tháng 05/2013, Sumitomo Mitsui Financial Group, m t t p đoàn tài chính - ngân hàng l n khác c a Nh t B n c ng đã đ t đ c tho thu n mua l i 40% c ph n c a Ngân hàng Bank Tabungan Pensiunan Nasional (Indonesia), v i giá 1,5 t USD.
Th ng kê m t s th ng v M&A thành công và th t b i đi n hình: - Xét nh ng th ng v M&A thành công:
+ Th ng v Wells Fargo và Crocker National Corporation thành công do h bi t cách s d ng chi phí h p lý b ng cách ti n hành đóng c a các chi nhánh trùng l p và h p nh t các ho t đ ng: k toán, nhân s , h th ng d li u, ki m soát n i b …nên Wells đã gi m chi phí phi lãi su t xu ng kho ng 240 tri u USD, trong khi đó v n duy trì thu nh p phi lãi su t là 480 tri u USD. K t qu là chi phí đi u hành ròng đã gi m t 1.185 t USD xu ng còn 948 tri u USD.
+ Th ng v h p nh t gi
ng đ n ngu n l c con ng i; thông tin k p th i; v n hóa công ty đ c coi tr ng và xác đ nh rõ m c tiêu.
+ Th ng v sáp nh p Deutsche Bank và Bankers Trust thành công do Deutsche Bank đã xác đ nh đ c t m quan tr ng c a vi c l a ch n ng i lãnh đ o hi u qu đ i v i quá trình h u sáp nh p. Ross t ng là Giám đ c tài chính c a Deutsche Bank (làm vi c t i tr s chính c a ngân hàng Frankfurt, c); Ông c ng t ng gi ch c v Giám đ c đi u hành chính ph trách khu v c châu Á – Thái Bình D ng. Tr c đó, Ông đã làm vi c Ngân hàng New York trong m t n m, gi nhi u ch c v cao t i các tr s c a ngân hàng này c London và New York. Vì v y, Ông v a hi u rõ Deutsche Bank, l i v a có ki n th c v kinh doanh, qu n lý các v n đ v v n hóa liên quan đ n vi c mua l i m t ngân hàng M . Theo Ross,
“Deutsche Bank đã nh n ra m t s v n đ thi t y u trong m t cu c sáp nh p là h ph i nhanh chóng phân đnh r ch ròi ph m vi trách nhi m c a t ng ng i và đ a ra quy t đnh b nhi m giám đ c đi u hành c p cao.
- Xét nh ng th ng v M&A th t b i:
+ Th t b i do đàm phán: Khi nh c đ n nh ng cu c th ng l ng th t b i có th nh c đ n cu c th ng l ng th t b i có th nói v sáp nh p hai t ch c tài chính hàng đ u c a c là Deutsche Bank và Dresdner Bank. T ng đá c n tr chính là Dresdner Kleinwort Benson – “con đ ’ c a Dresdner Bank và có h th ng chi nhánh l n Châu Âu. Deutsche Bank cho r ng, đ i tác c n ph i g t b chi nhánh này. Tuy nhiên, Dresdner Bank kiên quy t ch ng l i, h cho r ng, vi c bán doanh nghi p theo t ng ph n có ngh a là lo i đi m t ph n có giá tr tr c khi có đ c s đ m b o v quá trình h p nh t. i di n c a Dredner Bank bình lu n tình hình nh sau: “n u nh chúng tôi l c ch n gi i pháp do phía Deutsche Bank đ ngh thì s có s “đ máu”, còn k t qu s không đ t gì c .
+ Th t b i do không có chi n l c gi chân các nhân viên lành ngh : đi n hình là tr ng h p sáp nh p gi a Nation Bank – Bank of Africa và Montgomery Securities vào tháng 10/1997. Vi c sáp nh p đã d n đ n s ngh vi c c a h u h t nh ng chuyên viên đ u t c a Montgomery Securities, nh ng ng i đã r i kh i công ty do nh ng b t đ ng v qu n lý và v n hóa v i Nation Bank – Bank of Africa. Nhi u ng i trong s h đã chuy n sang làm cho Thomas Weisel, đôi th c a Montgomery Securities, đ c đi u hành b i ng i ch c c a Montgomery Securities. Montgomery Securities không th l y l i v th c c a nó.
+ Th t b i do v n hóa và tôn giáo: đi n hình là th ng v h p nh t gi a ngân hàng ICICI và Rajasthan c a n
t ng c a phí ngân hàng Rajasthan không đ c tri n khai k p th i nh m tr n an s lo l ng c a ng i lao đ ng v kh n ng có th m t vi c sau khi sáp nh p v i ngân hàng ICICI; V n hóa n r t đa d ng và phong phú, phân bi t t ng l p và giai c p v n n sâu vào ti m th c ng i lao đ ng. Do v y s h p nh t gi a hai ngân hàng đã t o ra làn sóng l n ph n đ i vì s khác bi t v v n hóa, tôn giáo.