... Cỏc danh mc u t hiu qu Danh mc u t hiu qu C Danh mc u t ti u Danh mc u t D Thc o hiu qu cỏc danh mc u t Thc o hiu qu danh mc C Thc o hiu qu danh mc D Thc o hiu qu danh mc u t ti u Mc hiu qu danh ... danh mc u t chng khoỏn Xõy dng danh mc u t hiu qu ca cỏc chng khoỏn ri ro Xõy dng danh mc u t chng khoỏn ti u Xỏc nh danh mc u t chng khoỏn ti u cho nh u t Qun lý danh mc u t ỏnh giỏ hiu qu danh ... hiu qu danh mc u t ti u Thụng tin c phiu c chn iu chnh danh mc Tp danh mc u t hiu qu sau iu chnh Danh mc C sau iu chnh Danh mc u t ti u sau iu chnh So sỏnh hiu qu danh mc trc v sau iu chnh Danh...
... lý danhmụcđầutư Quản lý danhmụcđầutư trình liên tục có hệ thống gồm bước: - Thứ nhất, xácđịnhmục tiêu đầutư Trọng tâm việc xácđịnhmục tiêu xácđịnh rõ mức độ rủi ro chấp nhận nhàđầu ... trội so với thị trường 1.3 Quản lý danhmụcđầutư 1.3.1 Nội dung quản lý danhmụcđầutư 1.3.1.1 Khái niệm quản lý danhmụcđầutư Trang Quản lý danhmụcđầutư nghiên cứu, lựa chọn cách thức ... thể để đưa vào danhmụcĐịnh thời gian chuẩn : Nhàđầutư động xácđịnh thời gian chuẩn chodanhmục vốn đầutư động tin giá chưa phản ánh đầy đủ thông tin, điều có nghĩa nhàđầutư động không...
... a danh m c tưcho trư ng h p danh m c có th c a danh m c u u tư g m hai c phi u T p h p h i u tư t p h p c a t t c danh m c u tư có th , theo phương th c k t h p khác c a X1 X2 T i A tồn b danh ... th nói r ng danh m c A hình chi m ưu th danh m c C b i danh m c A có m c l i nhu n b ng v i danh m c C l i có r i ro Tư ng t , danh m c B chi m ưu th danh m c C b i có r i ro b ng danh m c C l ... p h p danh m c u tư ch a c phi u ch ng khốn khơng r i ro T i C, nhà u tư s ro; m c thu nh p T i M, nhà u tư tồn b danh m c vào ch ng khốn khơng r i ây Rf r i ro b ng u tư s u tư tồn b danh m...
... thiết đầutưdanhmục thể theo khía cạnh sau: Thứ nhất, đầutư chứng khoán theo danhmục đảm bảo yêu cầu lợi suất đầutư Khi nhàđầutư tiến hành đầutư theo danh mục, nhàđầutư điều chỉnh danhmục ... lý quỹ xácđịnhdanhmụcđầutưcho lợi tức thu tốiưu với rủi ro không vượt mức chấp nhận định trước 2.Nội dung quản lí danhmụcđầutư 2.1 .Xác địnhmục tiêu đầutư Có hai loại nhàđầutư thị ... Thứ hai, đầutưdanhmụcđầutư giúp nhàđầutư đa dạng hóa tốt rủi ro phi hệ thống chứng khoán Thứ ba, với hình thức đầutưdanh mục, nhàđầutưđầutư vốn vào chứng khoán cách đầutư trực tiếp...
... thức danhmụcđầutư Chính vậy, đề tài “Lập danhmụcđầutưtốiưu thị trường chứng khoán Việt Nam” thực Đề tài cung cấp phương pháp xây dựng danhmụcđầutưtốiưu ứng dụng xây dựng danhmụcđầu ... mức hữu dụng cao Do nhàđầutư có mức ngại rủi ro khác nên nhàđầutư có mức độ hữu dụng khác với danhmụcđầutư 2.1.5.4 Danhmụcđầutư hiệu đường biên hiệu Một danhmụcđầutư gọi hiệu qủa, không ... định sở sau: • Các nhàđầutưnhàđầutư ngại rủi ro Với mức rủi ro cho trước nhàđầutư ưa thích phương án đầutư có lợi nhuận kỳ vọng cao Tư ng tự, với mức lợi nhuận kỳ vọng cho trước nhà đầu...
... qun lý danh mc u t ti u trờn th trng chng khoỏn Vit Nam MC LC THIT LP DANH MC U T QUN Lí DANH MC U T THIT LP DANH MC U T QUN Lí DANH MC U T CHNG Lí THUYT DANH MC U T V MT S PHNG PHP QUN Lí DANH ... cho trc ca danh mc ta luụn tỡm c mt danh mc cú ri ro thp nht Tp tt c cỏc dnh mc ny gi l danh mc biờn duyờn Trng hp 2: Danh mc cú ti sn phi ri ro Gi s ngnh ú gm N ti sn Lp danh mc ti u i din cho ... THIT LP DANH MC U T 30 QUN Lí DANH MC U T E(ri) SML M E(rm) f i = m = i m Trong iu kin cõn bng th trng, nu danh mc l danh mc hiu qu thỡ danh mc ú phi c nh giỏ cho (P) nm trờn th trng Q l mt danh...
... a danh m c tưcho trư ng h p danh m c có th c a danh m c u u tư g m hai c phi u T p h p h i u tư t p h p c a t t c danh m c u tư có th , theo phương th c k t h p khác c a X1 X2 T i A tồn b danh ... th nói r ng danh m c A hình chi m ưu th danh m c C b i danh m c A có m c l i nhu n b ng v i danh m c C l i có r i ro Tư ng t , danh m c B chi m ưu th danh m c C b i có r i ro b ng danh m c C l ... p h p danh m c u tư ch a c phi u ch ng khốn khơng r i ro T i C, nhà u tư s ro; m c thu nh p T i M, nhà u tư tồn b danh m c vào ch ng khốn khơng r i ây Rf r i ro b ng u tư s u tư tồn b danh m...
... tích danhmụcđầu t Trong thị trờng tài đại,các nhàđầu t cần tiến hành đầu t theo danhmục nhằm mục đích đa dạng hoá để giảm thiểu rủi ro.Một danhmụcđầu t thờng nhiều cổ phiếu để thiết lập danh ... tơng quan với danhmục biên duyên(phơng sai hai danh mục= 0) - Nếu P danhmục biên duyên tồn nhát danhmục biên duyên ZC(P) cho PZC ( P ) =0 - Tính chất 5: Một danhmục khả thi danhmục biên duyên ... FPC,GMD,KDC,SSC,VF1,VSH,VTC danhmụctối u P: wi* = r P + bi Nếu có đợc lợi suất kỳ vọng danhmục rp Đây danhmụctối u có phơng sai nhỏ hay nói cách khác danhmục có độ rủi ro thấp nhất.Ưng với giá trị rp danhmục tối...
... khoản đầutư mạo hiểm Bất kỳ nhàđầutư mong muốn thu lợi địnhđầu tư, nhiên, mức độ chấp nhận rủi ro người khác Do đó, nhàđầutư cần phải xây dựng chodanhmụcđầutưcho hiệu Danhmụcđầutư ... trung đầutư theo danhmụcđầutư Quản lý đầutư chuyên nghiệp Tư vấn đầutưtư vấn tài Thực việc tư vấn đầutưtư vấn quản trị cho khách hàng Hỗ trợ khách hàng tốiưu hóa khoản đầutư thông ... tổng số chứng khoán có danhmụcđầutư 4.1.2.3 Rủi ro danhmụcđầutư Rủi ro danhmụcđầutư đo lường độ lệch chuẩn danhmụcđầutư Khi kết hợp nhiều tài sản danhmụcđầu tư, lợi nhuận chứng khoán...
... hợp hội danhmụcđầutư tỷ lệ thu nhập cổ phiếu tư ng quan với Trong P danhmụcđầutư có ω1 = 0,4 ω = 0,6 danhmụcđầutư có độ lệch tiêu chuẩn tối thỉểu (trừ σ 12 = - 1) Danhmụcđầutư có độ ... 216,66 223,63 Danhmục bảng bao gồm cổ phiếu giống với danhmụctốiưu khác tỷ trọng, danhmục có mức rủi ro danhmụctốiưu 0,01%, lợi nhuận lại nhỏ nhiều so với danhmụctốiưu Các danhmục chọn ... hợp danhmụcđầutư chứa cổ phiếu chứng khoán không rủi ro Tại C, nhàđầutưđầutư toàn danhmục vào chứng khoán không rủi ro; mức thu nhập Rf rủi ro Tại M, nhàđầutưđầutư toàn danhmục vào...
... đường biên hiệu 2.4 Lựa chọn danhmụcđầutư IV ĐÁNH GIÁ BƯỚC ĐẦU HIỆU QUẢ DANHMỤC I XÂY DỰNG CHÍNH SÁCH ĐẦUTƯMục tiêu sinh lời Mục tiêu mong muốn đầutư vào danhmục hướng tới mang lại nguồn ... biên hiệu Một danhmụctốiưu theo Markowitz danhmục ứng với mức sinh lời kì vọng cho trước, có mức rủi ro thấp Mục tiêu tìm tỉ trọng chứng khoán danhmụcđầutưcho giảm tớimứctối thiểu phương ... toàn danhmục mà đạt mức thu nhập định Giải toán với mức thu nhập mục tiêu, người ta xácđịnh tập hợp danhmụcđầutư hiệu Phát biểu toán tìm tỉ trọng chứng khoán danh mục: Tối thiểu: rủi ro danh...
... 15,04%; danhmục hiệu danhmục Z gồm 100% chứng khoán GMD có thu nhập 7% độ lệch chuẩn 24,2% Có thể nói danhmục Y chi phối danhmục Z Các danhmụcđầutư bị chi phối danhmụcđầutư khác gọi “các danh ... mụcđầutư hiệu quả” Tập hợp hiệu phần danhmụcđầutư có độ lệch chuẩn tối thiểu sau cắt bỏ danhmụcđầutư hiệu Để làm rõ điều ta chọn vùng A3:C23 để vẽ biểu đồ có dạng, sau: Ta thấy danhmục ... mụcđầutư nằm đoạn BC đường danhmụcđầutư hiệu Đây danhmục tốt tìm danhmục khác tốt thu nhập mà lại hy sinh rủi ro (độ lệch) ngược lại tìm danhmục khác có rủi ro mà hy sinh thu nhập Các danh...
... danhmụcđầutư Công thức để đánh giá hiệu tài sản Nếu nhàđầutư không đầutư vào tài sản mà đầutư vào nhiều loại tài sản phải có phương pháp đánh giá hiệu đầutưchodanhmục tài sản Một danh ... biến động tư ng lai kết thu từdanhmụcđầutư Vì phân tích rủi ro danhmụcđầutư chứng khoán nguời ta phải quan tâm đến rủi ro danhmục rủi ro loại chứng khoán 22 Trong danhmụcđầutư loại chứng ... tối thiểu phương sai (rủi ro) toàn 23 danhmục mà đạt mức thu nhập định Giải toán với mức thu nhập mục tiêu nguời ta xácđịnh tập hợp danhmụcđầutư hiệu Từnhàđầutư có thêm phương hướng đầu...
... đoạn danhmụcđầutư hạn chế, phương sai tối thiểu danhmụcđầutư 1/N 1.6 Kết hợp tốiưudanhmụcđầu tư: Chúng xem xét danhmụcđầutư mà kết hợp danhmụcđầu tư, chẳng hạn danhmụcđầutư có ... tốiưu lớp học danhmụcđầu tư, diễn tả kết hợp danhmụcđầutư mẫu trung bình phương sai dựa danhmụcđầutư phương sai tối thiểu Danhmụcđầutư hỗn hợp: c d lựa chọn tốiưu để tối đa hóa tiện ... thời điểm sau xây dựng danhmụcđầutư với thời điểm, cách trực tiếp xây dựng danhmụcđầutư hình thức Xc Xd 02 danhmụcđầutư tham khảo lựa chọn nhàđầutư Hai danhmụcđầutư hỗn hợp mà xem xét...
... tr Khi =(1,1,,1)1xn, danh m c hi u qu c g i l danh m c l c quan; Khi =(0,0,,0)1xn, danh m c hi u qu c g i l danh m c bi quan v =(0.5,0.5,,0.5)1xn, danh m c hi u qu c g i l danh m c trung dung ... khoỏn v hi u qu c a cỏc danh m c t i u m so v i danh m c m 1/N thay s l ng ch ng khoỏn c a danh m c m 1/N 43 DANH M C CC BI U Bi u 4.1: S h i t s l ng ch ng khoỏn cỏc danh m c t i u m c nh r ... H SO SNH HI U QU C A DANH M C T I U M V I DANH M C NAẽVE B NG T S SORTINO 47 I S H I T S L NG CH NG KHON TRONG DANH M C T I U M V SO SNH HI U QU C A DANH M C T I U M V I DANH M C NAẽVE B NG T...
... điểm danhmụcđầutưtốiưu (hình (3.2)) Như tạo danhmụcđầutưtốiưunhàđầutư phải tính độ lệch chuẩn, phương sai, covariance, xácđịnh đường cong hiệu danh mục, sau xácđịnhdanhmụcđầutư ... danhmụcđầutư rủi ro riêng Ta thiết lập danhmụcđầutư mô đầutư mà rủi ro cách xấy dựng từdanhmụcđầutư nhân tố thuấn với hệ số đầutư mà ta muốn mô Phương trình nhân tố danhmụcđầutư ... BÀI TOÁN MARKOWZIT TỐIƯU HÓA DANHMỤCĐẦUTƯ 3.1 Mô hình quản lý danhmụcđầutư 3.1.1 Giới thiệu danhmụcđầutư Harry Markowitz mô hình hóa trình lựa chọn danhmụcđầutư dạng toán quy hoạch...
... Trỡnh by cỏc khỏi nim v danh mc u t: gm t sut li nhun ca danh mc, k vng v phng sai t sut li nhun ca danh mc, nh hng ca s a dng húa danh mc u t Mc 1.3 Trỡnh by v s ti u húa danh mc u t: hỡnh dng ... sai ca danh mc cú th t c 1.3 Ti u húa danh mc u t Danh mc u t ti u l danh mc cú phng sai nh nht tỡm danh mc u t ti lớu, chỳng ta phi gii bi toỏn ti u húa danh mc u t sau õy: Wi (1.9) y vi iu ... wi = ii=1 (1.11) iu kin (1.10) c t chodanh mc t c mt t sut li nhun cho trc l i* iu kin (1.11) l iu kin chừ tng cỏc trng s danh mc t 100% Bi toỏn ti u húa danh mc u t thuc dng bi toỏn ti u bc...