tính lợi suất của trái phiếu

... lô trái phiếu kho bạc phát hành Để có lô lớn với tổng mệnh giá 1000 tỷ đồng, có ngày đáo hạn 16-5-2011 lãi suất 7,4% năm (chọn mã trái phiếu số làm chuẩn ) Như cần đổi mã trái phiếu thành mã trái ... chưa có hệ thống giao dịch riêng cho trái phiếu Xét phương diện thị trường kỹ thuật, trái phiếu khác với cổ phiếu Vì chưa có hệ thống giao dịch riêng cho trái phiếu gây khó khăn cho nhà đầu tư: ... toán gốc lãi trái phiếu + Đối với quan quản lý thị trường giao dịch trái phiếu Chính phủ (Trung tâm giao dịch chướng khoán Trung tâm lưu ký chứng khoán) đồng thời niêm yết tất loại trái phiếu Chính...

Ngày tải lên: 22/07/2014, 18:21

... -0.008 0.008064516 0.008 I, MỘT SỐ QUAN SÁT VỀ CHUỖI LỢI SUẤT CỦA GIÁ CỔ PHIẾU BT6 1, đồ thị chuỗi lợi suất: a) kiểm định tính dừng chuỗi lợi suất, ta có kết quả: ADF Test Statistic -14.29896 1% ... -4.621683 -4.568087 1.860524 Nhận xét: - Lợi suất trung bình phiên có quan hệ dương với thay đổi lợi suất phiên trước hệ số AR(1) dương thực - Mức dao động lợi suất có khác - Hệ số ARCH(1) dương thực ... -4.615201 -4.575004 1.806210 II, MÔ HÌNH GARCH Kiểm định tính dừng chuỗi phần dư lợi suất: ghi lại phần dư et, ta có đồ thị phần dư: Kiểm định tính dừng chuỗi phần dư, ta có kết quả: 12 ADF Test Statistic...

Ngày tải lên: 03/09/2012, 10:42

... cho thấy • Lợi suất BPC phiên giao dịch có bị ảnh hưởng lợi suất phiên giao dịch trước hệ số AR(1) AR(2) thực khác (P_value kiểm định T hệ số < 0.05) • Hệ số AR(1) AR(2) âm cho biết lợi suất phiên ... 1.92466 Theo kết bảng trên, ta thấy • Lợi suất trung bình phiên có quan hệ âm với thay đổi lợi suất phiên giao dịch trước hệ số AR(1) AR(2) âm thực • Mức dao động lợi suất có khác • Hệ số ARCH(1) dương ... biết mức độ dao động phụ thuộc vào thay đổi lợi suất • Hệ số GARCH(1) dương thực (do kiểm định T có P_value = 0.00< 0.05) cho biết mức độ dao động lợi suất phụ thuộc vào mức độ dao động thay đổi...

Ngày tải lên: 03/09/2012, 13:45

... sánh với giá tráI phiếu phủ,xem cách lấy chuỗi n lợi suất theo ngày, tuần hay tháng mà cho giá trị gần giá trị tráI phiếu lấy làm chu kỳ phù hợp cho tráI phiếu *Dự báo lợi suất tráI phiếu theo ... hợp với cổ phiếu: HAS, SAM,VTC dự báo lợi suất cổ phiếu công ty HAS, sam, vtc Ký hiệu : R_HAS: chuỗi lợi suất cổ phiếu công ty cổ phần xây lắp bu điện Hà nội R_SAM: chuỗi lợi suất cổ phiếu công ... viễn thông R_VTC : chuỗi lợi suất công ty cổ phần viễn thông VTC R_vnindex: chuỗi lợi suất thị trờng tơng ứng với chuỗi lợi suất cổ phiếu I)Kiểm định tính dừng chuỗi lợi suất Giả thiết: H0: =...

Ngày tải lên: 15/09/2012, 16:37

... sánh với giá tráI phiếu phủ,xem cách lấy chuỗi n lợi suất theo ngày, tuần hay tháng mà cho giá trị gần giá trị tráI phiếu lấy làm chu kỳ phù hợp cho tráI phiếu *Dự báo lợi suất tráI phiếu theo ... hợp với cổ phiếu: HAS, SAM,VTC dự báo lợi suất cổ phiếu công ty HAS, sam, vtc Ký hiệu : R_HAS: chuỗi lợi suất cổ phiếu công ty cổ phần xây lắp bu điện Hà nội R_SAM: chuỗi lợi suất cổ phiếu công ... viễn thông R_VTC : chuỗi lợi suất công ty cổ phần viễn thông VTC R_vnindex: chuỗi lợi suất thị trờng tơng ứng với chuỗi lợi suất cổ phiếu I)Kiểm định tính dừng chuỗi lợi suất Giả thiết: H0: =...

Ngày tải lên: 15/09/2012, 16:38

... ln t  (2) P   t −1  Ta tính lợi suất cổ phiếu theo công thức (1) Ta ký hiệu: R_HAP lợi suất cổ phiếu HAP R_LAF lợi suất cổ phiếu LAF R_REE lợi suất cổ phiếu REE Sinh viên:HOÀNG HỮU SƠN ... bảng ta thấy: -Lợi suất cổ phiếu có mối quan hệ tỷ lệ thuận với lợi suất cổ phiếu lại -Các hệ số R_VNINDEX có giá trị t > t0,05 = 1,65 Vì kết luận lợi suất cổ phiếu bị ảnh hưởng lợi suất VNINDEX.Riêng ... β75R5t +β76R6t + γ7Rmt + u7t Trong : R1 lợi suất cổ phiếu (= Imperial oil ) R2 lợi suất cổ phiếu (= Sun oil ) R7 suất cổ phiếu (= Standard of indiana ) R lợi suất số thị trường uit = nhiễu ( i =1,...

Ngày tải lên: 30/10/2012, 14:27

... sánh với giá tráI phiếu phủ,xem cách lấy chuỗi n lợi suất theo ngày, tuần hay tháng mà cho giá trị gần giá trị tráI phiếu lấy làm chu kỳ phù hợp cho tráI phiếu *Dự báo lợi suất tráI phiếu theo ... hợp với cổ phiếu: HAS, SAM,VTC dự báo lợi suất cổ phiếu công ty HAS, sam, vtc Ký hiệu : R_HAS: chuỗi lợi suất cổ phiếu công ty cổ phần xây lắp bu điện Hà nội R_SAM: chuỗi lợi suất cổ phiếu công ... viễn thông R_VTC : chuỗi lợi suất công ty cổ phần viễn thông VTC R_vnindex: chuỗi lợi suất thị trờng tơng ứng với chuỗi lợi suất cổ phiếu I)Kiểm định tính dừng chuỗi lợi suất Giả thiết: H0: =...

Ngày tải lên: 26/03/2013, 08:36

... ln  t P  t −1   (2)   Ta tính lợi suất cổ phiếu theo công thức (1) Ta ký hiệu: R_HAP lợi suất cổ phiếu HAP R_LAF lợi suất cổ phiếu LAF R_REE lợi suất cổ phiếu REE Sinh viên:HOÀNG HỮU SƠN ... bảng ta thấy: -Lợi suất cổ phiếu có mối quan hệ tỷ lệ thuận với lợi suất cổ phiếu lại -Các hệ số R_VNINDEX có giá trị t > t0,05 = 1,65 Vì kết luận lợi suất cổ phiếu bị ảnh hưởng lợi suất VNINDEX.Riêng ... β75R5t +β76R6t + γ7Rmt + u7t Trong : R1 lợi suất cổ phiếu (= Imperial oil ) R2 lợi suất cổ phiếu (= Sun oil ) R7 suất cổ phiếu (= Standard of indiana ) R lợi suất số thị trường uit = nhiễu ( i =1,...

Ngày tải lên: 26/03/2013, 11:31

... cho thấy • Lợi suất BPC phiên giao dịch có bị ảnh hưởng lợi suất phiên giao dịch trước hệ số AR(1) AR(2) thực khác (P_value kiểm định T hệ số < 0.05) • Hệ số AR(1) AR(2) âm cho biết lợi suất phiên ... 1.92466 Theo kết bảng trên, ta thấy • Lợi suất trung bình phiên có quan hệ âm với thay đổi lợi suất phiên giao dịch trước hệ số AR(1) AR(2) âm thực • Mức dao động lợi suất có khác • Hệ số ARCH(1) dương ... biết mức độ dao động phụ thuộc vào thay đổi lợi suất • Hệ số GARCH(1) dương thực (do kiểm định T có P_value = 0.00< 0.05) cho biết mức độ dao động lợi suất phụ thuộc vào mức độ dao động thay đổi...

Ngày tải lên: 12/04/2013, 13:24

... Theo kết bảng trên, ta thấy • Lợi suất trung bình phiên có quan hệ dương với thay đổi lợi suất phiên giao dịch trước hệ số AR(7) AR(9) dương thực • Mức dao động lợi suất có khác • Hệ số ARCH(1) ... Lợi suất BTC phiên giao dịch có bị ảnh hưởng lợi suất phiên giao dịch trước hệ số AR(7) AR(9) thực khác (P_value kiểm định T hệ số 0.0001 0.0016 nhỏ 0.05) • Hệ số AR(7) AR(9) dương cho biết lợi ... biết mức độ dao động phụ thuộc vào thay đổi lợi suất • Hệ số GARCH(1) dương thực (do kiểm định T có P_value = 0.0011< 0.05) cho biết mức độ dao động lợi suất phụ thuộc vào mức độ dao động thay đổi...

Ngày tải lên: 16/04/2013, 08:07

... lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 I, MỘT SỐ QUAN SÁT VỀ CHUỖI LỢI SUẤT CỦA GIÁ CỔ PHIẾU BT6 1, đồ thị chuỗi lợi suất: a) kiểm định tính dừng chuỗi lợi suất, ta có kết quả: ADF Test Statistic -14.29896 1% ... lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Nhận xét: - Lợi suất trung bình phiên có quan hệ dương với thay đổi lợi suất phiên trước hệ số AR(1) dương thực - Mức dao động lợi suất có khác - Hệ số ARCH(1) dương thực ... GARCH Kiểm định tính dừng chuỗi phần dư lợi suất: ghi lại phần dư et, ta có đồ thị phần dư: 12 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Kiểm định tính dừng chuỗi...

Ngày tải lên: 16/04/2013, 09:05

... khẩu, - nhập siêu lớn Thứ tư, lợi tức trái phiếu Việt Nam đợt phát hành vào tình hình giao dịch trái phiếu Việt Nam đáo hạn vào năm 2016 (VN2016), tính khoản trái phiếu Việt nam việc phụ thuộc ... triệu USD trái phiếu chuyển đổi quốc tế niêm yết trái phiếu sàn giao dịch chứng khoán Singapore, trở thành doanh nghiệp Việt Nam phát hành niêm yết trái phiếu thị trường vốn quốc tế Trái phiếu chuyển ... lợi tức trái phiếu phủ Việt Nam (6,95%/năm) cao mức lợi tức Indonesia Phillippines phát hành tháng 1-2010 đến 1%/năm Cụ thể Philippines phát hành tỉ USD trái phiếu ngày 7/1/2010 vay với lãi suất...

Ngày tải lên: 21/04/2013, 10:24

... giá trái phiếu phát hành tình hình lãi suất thực tế thị trường tài quốc tế thời điểm phát hành Thông thường giá trái phiếu tính dựa trái phiếu kho bạc Mỹ, mà yếu tố cấu thành lãi suất trái phiếu ... việc phát hành trái phiếu đợt I năm 2009 Cụ thể, trái phiếu phát hành, niêm yết, giao dịch toán đồng USD Mệnh giá trái phiếu: 100 USD /trái phiếu bội số 100 USD Trong đó, loại trái phiếu phát hành ... hạn năm; 100 triệu USD loại trái phiếu có kỳ hạn năm 100 triệu USD loại trái phiếu có kỳ hạn năm Trái phiếu có lãi suất cố định áp dụng cho kỳ hạn; Lãi suất đặt thầu tính theo tỉ lệ phần trăm...

Ngày tải lên: 21/04/2013, 10:25

... trước phân tích quản lý danh mục cổ phiếu ta kiểm định tính dừng cổ phiếu Kiểm định tính dừng chuỗi lợi suất cổ phiếu 2.1 Cổ phiếu DHA Biểu đồ chuỗi lợi suất cổ phiếu DHA 08 04 00 -.04 -.08 -.12 ... -0.158727*RDHA-36 +àt Trên sở kiểm định tính dừng lợi suất cổ phiếu DHA, cổ phiếu lại số VNINDEX kiểm định tương tự phần Bây ta xem xét mức dao động lợi suất phiên có phụ thuộc vào lợi suất khứ hay không, cách ... dương kết luận lợi suất cổ phiếu DHA có liên hệ tỷ lệ thuận với rủi ro tức rủi ro cao lợi suất kỳ vọng lớn Ta thấy giá trị p-value SQR(GARCH) GARCH mô hình < 0.05, lợi suất cổ phiếu DHA phụ thuộc...

Ngày tải lên: 07/11/2013, 00:20

... chúng có tính chuyển đổi hay không Giá trị đầu tư TP tính chuyển đổi vào tỷ lệ % lãi suất chúng so sánh với mức lãi suất đầu tư khác có mức rủi ro tương tự Giá trị đầu tư ước tính TP có tính chuyển ... không đưa mức lãi suất tương ứng với thiếu bảo toàn vốn (những TP tính chuyển đổi đưa mức lãi suất cao hơn) có xu hướng kéo giá CP thường xuống ảnh hưởng "pha loãng" xảy Khi TP có tính chuyển đổi ... trước (giả định TP chuyển đổi có khả mua lại giống có tính chuyển đổi) điều kiện thị trường khiến cho trái chủ nhận thấy chuyển đổi TP có lợi nhuận bán chúng lại cho công ty phát hành giá mua...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 06:24

... lợi suất cổ phiếu HAP R_LAF lợi suất cổ phiếu LAF R_REE lợi suất cổ phiếu REE R_SAM lợi suất cổ phiếu SAM R_TMS lợi suất cổ phiếu TMS Kiểm định tính dừng lợi suất cổ phiếu Eview: H0: Chuỗi không ... cổ phiếu Để tính lợi suât cổ phiếu ta có công thức: Rt = Pt − Pt −1 (1) Pt  P  Rt = ln t  (2) P   t −1  Ta tính lợi suất cổ phiếu theo công thức (1) Ta ký hiệu: R_HAP lợi suất cổ phiếu ... bảng ta thấy: -Lợi suất cổ phiếu có mối quan hệ tỷ lệ thuận với lợi suất cổ phiếu lại -Các hệ số R_VNINDEX có giá trị t > t0,05 = 1,65 Vì kết luận lợi suất cổ phiếu bị ảnh hưởng lợi suất VNINDEX...

Ngày tải lên: 18/02/2014, 22:40

Ngày tải lên: 26/02/2014, 13:20

Ngày tải lên: 11/03/2014, 11:20

... chúng có tính chuyển đổi hay không Giá trị đầu tư TP tính chuyển đổi vào tỷ lệ % lãi suất chúng so sánh với mức lãi suất đầu tư khác có mức rủi ro tương tự Giá trị đầu tư ước tính TP có tính chuyển ... không đưa mức lãi suất tương ứng với thiếu bảo toàn vốn (những TP tính chuyển đổi đưa mức lãi suất cao hơn) có xu hướng kéo giá CP thường xuống ảnh hưởng "pha loãng" xảy Khi TP có tính chuyển đổi ... trước (giả định TP chuyển đổi có khả mua lại giống có tính chuyển đổi) điều kiện thị trường khiến cho trái chủ nhận thấy chuyển đổi TP có lợi nhuận bán chúng lại cho công ty phát hành giá mua...

Ngày tải lên: 02/07/2014, 00:20

... với loại hàng hoá nh: công trái phủ, tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu công trình, trái phiếu doanh nghiệp nhà nớc, trái phiếu ngân hàng, trái phiếu cổ phiếu công ty Những chứng ... trờng cổ phiếu gồm có thị trờng cổ phiếu sơ cấp thị trờng cổ phiếu thứ cấp Thị trờng trái phiếu thị trờng nơi trái phiếu đợc phát hành giao dịch, thị trờng trái phiếu gồm có thị trờng trái phiếu ... phơng nhà phát hành trái phiếu Chính phủ trái phiếu địa phơng -Doanh nghiệp nhà phát hành cổ phiếu trái phiếu doanh nghiệp -Các tổ chức tài nhà phát hành công cụ tài nh trái phiếu, chứng thụ hởng...

Ngày tải lên: 04/11/2015, 10:44