mức sinh lời và rủi ro trong đtck

... TRƯỜNG HỢP CK CÓ MỨC RR KHÁC RR THỊ TRƯỜNG Mức sinh lời tỷ lệ thuận với rủi ro Nếu CK có mức rủi ro cao mức rủi ro chung thị trường ta phải chọn mức sinh lời dự kiến lớn mức sinh lời dự kiến danh ... Cty ko có vay nợ ko có rủi ro tài Rủi ro bên ngồi Rủi ro nội Giảng viên: Ths Nguyễn Tiến Trung XÁC ĐỊNH MỨC BÙ RỦI RO Mức sinh lời yêu cầu = lãi suất ko rủi ro + mức bù rủi ro R= i+p+b+f+m+o i : ... danh mục số Nếu CK có mức rủi ro thấp mức rủi ro chung thị trường ta phải chọn mức sinh lời dự kiến nhỏ mức sinh lời dự kiến danh mục số Rủi ro CK góp phần tạo nên rủi ro chung danh mục Giảng...

Ngày tải lên: 21/11/2014, 11:13

... Mức sinh lời rủi ro hoạt động đầu t Mức sinh lời tính giá trị tuyệt đối tơng đối Tổng mức lời = Lợi tức + giá Cổ tức + chênh lệch giá Lợi tức = Vốn ban đầu Mức sinh lời gộp (t tính ... n Mức sinh lời điều chỉnh Mức sinh lời chịu tác động nhân tố: thuế v lạm phát  Sau tìm møc sinh lêi danh nghÜa ta phi điều chỉnh trừ thuế v tác động lạm phát để tỡm mức sinh lời thực tÕ Møc sinh ... gåm: - Rđi ro kinh doanh - Rđi ro tài chÝnh - Rđi ro qu¶n lý∆ Mức sinh lời rủi ro đầu t chứng khoán Mức sinh lời đầu t CK Mức sinh lời nh đầu t nhận đợc xuất phát từ hai nguồn: - Lợi tức (cổ tức,...

Ngày tải lên: 21/11/2014, 15:13

... thoái, mức sinh lời kỳ vọng khoản đầu tư 5% Khi kinh tế tăng trưởng, mức sinh lời kỳ vọng 8% kinh tế bùng nổ 15% a) Tính mức sinh lời kỳ vọng b) Tính độ lệch chuẩn mức sinh lời Giải a ) Mức sinh lời ... mức lãi vốn b Tổng mức sinh lời bạn c Bạn có phải bán cổ phiều cơng ty T để tính mức lãi vốn vào tổng mức sinh lời khơng? Giải thích Giải: a Mức lãi vốn = b Tổng mức sinh lời = =2,7% = + = + = ... 2: Một số rủi ro khơng thể kiểm sốt được: Rủi ro lãi suất Rủi ro sức mua Rủi ro kinh doanh Rủi ro tài a & b & c & d & Câu 3: Nếu cổ phiếu có hệ số tương quan = 1, khơng nên đưa chúng vào với danh...

Ngày tải lên: 15/04/2014, 15:14

... đến khả sinh lời rủi ro Ngân hàng Việt Nam? • Mức độ thu nhập phi truyền thống yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời rủi ro Ngân hàng Việt Nam? • Biện pháp để quản lý rủi ro nâng cao khả sinh lời Ngân ... đến khả sinh lời rủi ro Ngân hàng Việt Nam, đặc biệt thu nhập lãi Thứ hai, đánh giá mức độ ảnh hưởng yếu tố đến khả sinh lời rủi ro Ngân hàng Việt Nam Thứ ba, đưa biện pháp để quản lý rủi ro nâng ... suất sinh lời tài sản ROA suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE) Mô hình thứ hai có biến phụ thuộc rủi ro Ngân hàng (được đo lường độ lệch chuẩn suất sinh lợi tài sản SDROA độ lệch chuẩn suất sinh...

Ngày tải lên: 17/11/2016, 15:35

... 10 năm mẫu Sau chúng tơi kiểm tra liệu tỷ suất sinh lợi tương lai tháng dự đốn hay khơng cách xem giá trị trung bình E/P PBV Trong thời kỳ tỷ suất sinh lợi tháng, ảnh hưởng thấp, giá trị R2 thấp: ... Rit = λ0 + λ3PBVit + λ2βit + εit (2) Rit = λ0 + λ1EPit +λ2βit + λ3PBVit +εit (3) Trong đó: Rit = tháng tỷ suất sinh lợi kỳ vọng cho chứng khoán i thị trường EPit số E/P trung bình chứng khốn i ... λ1, λ2, λ3: hệ số hồi quy εit: sai số Tỷ suất sinh lợi dùng mơ hình tỷ suất sinh lợi cho thời kỳ tháng Vì thế, trước tiên chúng tơi tính toán tỷ suất sinh lợi tháng cho chứng khoán thị trường chứng...

Ngày tải lên: 24/12/2013, 15:16

... 10 năm mẫu Sau chúng tơi kiểm tra liệu tỷ suất sinh lợi tương lai tháng dự đốn hay khơng cách xem giá trị trung bình E/P PBV Trong thời kỳ tỷ suất sinh lợi tháng, ảnh hưởng thấp, giá trị R2 thấp: ... Rit = λ0 + λ3PBVit + λ2βit + εit (2) Rit = λ0 + λ1EPit +λ2βit + λ3PBVit +εit (3) Trong đó: Rit = tháng tỷ suất sinh lợi kỳ vọng cho chứng khoán i thị trường EPit số E/P trung bình chứng khoán ... λ1, λ2, λ3: hệ số hồi quy εit: sai số Tỷ suất sinh lợi dùng mơ hình tỷ suất sinh lợi cho thời kỳ tháng Vì thế, trước tiên chúng tơi tính tốn tỷ suất sinh lợi tháng cho chứng khoán thị trường chứng...

Ngày tải lên: 20/01/2014, 07:20

... Như phương trình đường rủi ro tỷ suất sinh lợi: Đường thị trường chứng khoán với rủi ro hệ thống chuẩn hóa: Theo tạp chí Wall Street Journal cung cấp ... có beta 0.683 có beta 0.367 Giả thiết tỷ suất sinh lợi thị trường 13% ,tỷ suất sinh lợi phi rủi ro 7% beta Dùng mơ hình CAPM, ta tính tốn tỷ suất sinh lợi mong đợi sau: The Franklin Income Fund ... sản  Trên thị trường tồn loại tài sản khơng có rủi ro ( Risk- free- Asset) mà nhà đầu tư đầu tư lãi suất vay lãi suất cho vay lãi suất khơng rủi ro Liệu mơ hình có áp dụng TTCK Việt Nam hay không?...

Ngày tải lên: 21/01/2014, 21:20

... suất sinh lời rủi ro 4.1 Giá trị theo thời gian tiền 4.1.1 Giá trị tương lai tiền 4.1.2 Giá trị tiền 4.1.3 Xác định lãi suất 4.2 Tỷ suất sinh lời rủi ro 4.2.1 Tỷ suất sinh lời 4.2.2 Rủi ro đo ... tức Vì d1  re = G +g Trong đó:  re: Tỷ suất sinh lời kỳ vọng nhà đầu tư  g: Tỷ lệ tăng cổ tức đặn hàng năm  d1, G : Đã nêu 4.2.2 Rủi ro đo lường rủi ro 4.2.2.1 Rủi ro Trong hoạt động kinh doanh, ... 4.2 Tỷ suất sinh lời rủi ro  4.2.1 Tỷ suất sinh lời - Tỷ lệ sinh lời đo lường mức lợi nhuận mà nhà đầu tư dự tính (hy vọng) đạt tương lai so với khoản tiền đầu tư ban đầu - Tỷ lệ sinh lời tính...

Ngày tải lên: 27/02/2014, 01:20

... suất sinh lời kỳ vọng thị trường Rm – Rf : Mức bù rủi ro thị trường : Hệ số rủi ro chứng khoán i : Mức bù rủi ro chứng khoán I βi βi ( Rm - R f ) ThS Nguyễn Thanh Huyền 36 Ta có: Mức bù rủi ro ... 3.2.3 Quan hệ tỷ suất sinh lời rủi ro Mơ hình CAPM: Trong đó: Ri = R f + βi ( Rm - R f ) Ri : Tỷ suất sinh lời kỳ vọng nhà đầu tư chứng khoán I Rf : Tỷ suất sinh lời phi rủi ro, thường tính tỷ suất ... phương sai (Cv) thước đo rủi ro đơn vị tỷ suất sinh lời kỳ vọng Hệ số phương sai cao mức rủi ro lớn δ Cv = r Trong đó: Cv hệ số phương sai δ độ lệch chuẩn r tỷ suất sinh lời kỳ vọng (trung bình)...

Ngày tải lên: 16/03/2014, 13:20

... Một số rủi ro đa dạng hóa số rủi ro lại khơng thể thể Rủi ro thị trường gọi Rủi ro trư phân tán Loại rủi ro tán khơng thể đa dạng hóa hóa  Rủi ro cơng ty (do đặc điểm ngành nghề) gọi Rủi ro phân ... Tấn Bình 37 Suất sinh lời đòi hỏi = Suất sinh lời khơng có rủi ro Rủi ro thị trường trư + Phần thưởng thư rủi ro Rủi ro cơng ty đa dạng hóa 8/29/2013 Nguyễn Tấn Bình 38 Suất sinh lời đòi hỏi Hãy ... Suất sinh lời đòi hỏi bao nhiêu? nhiêu? Suất sinh lời đòi hỏi = Suất sinh lời khơng có rủi ro Về ngun tắc, trái phiếu phủ nói chung tắc, khơng có rủi ro phủ khơng “xù” nợ, nên suất sinh lời trái...

Ngày tải lên: 04/04/2014, 05:21

... cậy 1.1.4.Suất sinh lời kỳ vọng Trong đầu tư lĩnh vực tài cần phân biệt hai khái niệm suất sinh lời: suất sinh lời thực tế suất sinh lời kỳ vọng Suất sinh lời thực tế mức sinh lời xảy nhà đầu ... đến suất sinh lời kỳ vọng tài sản đầu tư nói đến mức sinh lời mong muốn nhà đầu tư Hay nói cách khác mức sinh lời dự kiến họ Vì mức sinh lời đạt khơng đạt Như để ước lượng suất sinh lời kỳ vọng ... suất phi rủi ro rủi ro hệ thống sử dụng để xác định tỷ suất sinh lợi mong đợi hầu hết chứng khoán Chúng ta đề cập đến hai loại rủi ro: rủi ro hệ thống rủi ro không hệ thống (hay rủi ro thị trường),...

Ngày tải lên: 06/08/2014, 14:48

... niệm: Lãi đơn số tiền lãi xác định số vốn gốc theo mức lãi suất định không dựa ghép lãi kỳ trước vào gốc để tính lãi kỳ - Công thức: SI = Po x r x n Trong đó: Po: số vốn gốc r: lãi suất n: số kỳ tính ... Khái niệm: Lãi kép số tiền lãi xác định sở ghép lãi kỳ trước vào số vốn gốc để tính lãi kỳ - Cơng thức: CI = Po [(1 + r)n – 1] Trong đó: CI lãi kép (Compounded Interest) ThS Nguyễn Thanh Huyền ... lãi năm  Xác định lãi suất hiệu dụng lãi suất danh nghĩa công bố theo năm kỳ ghép lãi nhỏ năm: Trong đó: r m.n ref = (1 + ) - m ref : lãi suất hiệu dụng; r : lãi suất danh nghĩa tính theo năm;...

Ngày tải lên: 31/10/2014, 13:14

... sinh l i v n u t – ROI, t l sinh l i v n – ROC a sách qu n tr v n luân chuy n tác thêm bi n ph thu c sinh l i v n – SDROC 13 ng nh h ng nh h ng ng lên t su t sinh l i, b sung l ch chu n c a ROI ... bao g m bi n ROI, ROC SDROI, SDROC 18 19 3.2.1 Các bi n o l ng t su t sinh l i r i ro c a doanh nghi p (bi n c p) Th nh t, bi n o l ng t su t sinh l i c a doanh nghi p bao g m t su t sinh l i t ... tr v n luân chuy n t su t sinh l i (ROA, ROE, Tobin’s q, ROI ROC) khơng có m i t ng quan k gi a tài s n, n ph i tr v i r i ro c a doanh nghi p Tuy nhiên, c ng có m t vài b ng ch ng có ý ngh a...

Ngày tải lên: 08/08/2015, 13:19

... suất sinh lời kỳ vọng thị trường Rm – Rf : Mức bù rủi ro thị trường : Hệ số rủi ro chứng khoán i : Mức bù rủi ro chứng khoán I βi βi ( Rm - R f ) ThS Nguyễn Thanh Huyền 36 Ta có: Mức bù rủi ro ... 3.2.3 Quan hệ tỷ suất sinh lời rủi ro Mơ hình CAPM: Trong đó: Ri = R f + βi ( Rm - R f ) Ri : Tỷ suất sinh lời kỳ vọng nhà đầu tư chứng khoán I Rf : Tỷ suất sinh lời phi rủi ro, thường tính tỷ suất ... phương sai (Cv) thước đo rủi ro đơn vị tỷ suất sinh lời kỳ vọng Hệ số phương sai cao mức rủi ro lớn δ Cv = r Trong đó: Cv hệ số phương sai δ độ lệch chuẩn r tỷ suất sinh lời kỳ vọng (trung bình)...

Ngày tải lên: 07/12/2015, 14:36

... chứa rủi ro tài mà doanh nghiệp gặp phải trình kinh doanh 1.1.3.2 Phân loại rủi ro Mỗi khoản đầu tư hàm chứa hai loại rủi ro: rủi ro phi hệ thống rủi ro hệ thống Rủi ro phi hệ thống: lọa rủi ro ... nghiệp 1.1.3 Rủi ro tài 1.1.3.1 Khái niệm rủi ro Học viện tài Rủi ro kinh doanh nảy sinh bắt nguồn từ yếu tố hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong kinh doanh,có ý kiến rủi ro :rủi ro tổn thất ... túy; Tủi ro suy đốn (rủi ro mang tính chất đầu cơ) Theo môi trường tác động:   Mội trường bên trong; Mơi trường bên ngồi Theo đối tượng rủi ro:    Rủi ro tài sản; Rủi ro người; Rủi ro trách...

Ngày tải lên: 14/03/2016, 11:19

... =1 t =1   n Trong đó: PV giá trịnhiện dòng tiền tệ đầu kỳ 3.3 Tỷ suất sinh lời rủi ro 3.3.1 Khái niệm lợi nhuận, tỷ suất sinh lời rủi ro 3.3.1.1 Khái niệm lợi nhuận tỷ suất sinh lời - Lợi nhuận ... tỷ suất sinh lời giá trị bình qn tính theo phương pháp bình quân gia quyền tỷ suất sinh lời xảy Ta có cơng thức: Trong đó: giá trị kỳ vọng tỷ suất sinh lời n r = ∑ P Ri R tỷ suất sinh lời trường ... lường rủi ro Các bước tính độ lệch chuẩn: n r = ∑ Pi ri Tính tỷ suất sinh lời kỳ vọng (trung bình): Tính phương sai tỷ suất sinh lời: VAR = δ = ∑ Pi (ri − r ) Trong đó: R tỷ suất sinh lời trường...

Ngày tải lên: 03/12/2016, 10:55

... Một số rủi ro đa dạng hóa số rủi ro lại Rủi ro thò trường gọi Rủi ro phân tán Loại rủi ro đa dạng hóa  Rủi ro công ty (do đặc điểm ngành nghề) gọi Rủi ro phân tán Có thể làm giảm rủi ro loại ... Suất sinh lời đòi hỏi bao nhiêu? Suất sinh Suất sinh lời đòi hỏi = lời rủi ro Về nguyên tắc, trái phiếu phủ nói chung rủi ro phủ không “xù” nợ, nên suất sinh lời trái phiếu phủ xem suất sinh lời ... Nguyễn Tấn Bình 37 Suất sinh lời đòi hỏi = Suất sinh lời rủi ro Rủi ro thò trường 12/03/16 + Phần thưởng rủi ro Rủi ro công ty đa dạng hóa Nguyễn Tấn Bình 38 Suất sinh lời đòi hỏi Hãy biểu diễn...

Ngày tải lên: 03/12/2016, 12:22

... thích rủi ro) đầu tư phần vào tài sản phi rủi ro (cho vay với tài sản phi rủi ro – rf) phần lại đầu tư vào danh mục tài sản rủi ro M - Ngược lại, nhà đầu tư có mức ngại rủi ro thấp (thích rủi ro ... giữ danh mục tối ưu Rủi ro hệ thống bao gồm ba loại chính: rủi ro thị trường, rủi ro lãi suất rủi ro sức mua (lạm phát) 2.2.1.1 Rủi ro thị trường Là rủi ro phụ thuộc chủ yếu vào cách nhìn nhận ... trường rủi ro bắt nguồn từ tình hình tài cơng ty niêm yết Nghiên cứu đề cập đến 43 rủi ro tổng thể, rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống 3.4.1 Đo lường rủi ro tổng thể Để đo lường rủi ro (mức độ...

Ngày tải lên: 09/04/2017, 07:59

... sinh lời ngân hàng đo lường suất sinh lời tài sản ROA suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE) Mơ hình thứ hai có biến phụ thuộc rủi ro ngân hàng đo lường độ lệch chu n suất sinh lời tài sản SDROA độ ... viết tập trung vào phân tích ảnh hưởng thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 – 2014 Trong đó, yếu tố rủi ro NHTM giới hạn phân tích rủi ro lợi nhuận Bên ... tác động thu nhập phi truyền thống đến khả sinh lời rủi ro ngân hàng DeYoung & Roland (2001) cho thu nhập phi truyền thống làm tăng rủi ro giảm khả sinh lời ngân hàng Qua việc khảo sát 472 ngân...

Ngày tải lên: 08/12/2017, 15:49