... lao động, lực quản trị, kiện tụng hay sách điều tiết phủ Đầutư vào tài sản khôngtư ng ứng Theo số chuyên gia tài chính, danhmụcđầutư chứng khoán bao gồm 12, 18 30 mã cổ phiếu loại bỏ gần ... cần có chiến lược sử dụng lệnh hợp lý để thành công với danhmục Cổ tức Đầutư vào cổ phiếu trả cổ tức cách biết đến để bảo vệdanhmụcđầutư Cổ tức chiếm phần đáng kể tổng lợi nhuận từ cổ phiếu ... lợi nhuận cho nhà đầutư lớn Thêm nữa, cổ tức hàng rào tốt để chống lạm phát Bằng việc đầutư vào nhóm cổ phiếu blue chip vừa trả cổ tức, vừa quyền định giá, danhmụcđầutư bảo vệ với thu nhập...
... = Fr + (RM - Rf) = + ì = 15% > lợi suất mong đợi 14% không nên ĐT Bài 3: (danh mục rủi ro + phi rủi ro) Quỹ đầu t VF1 dự kiến có danhmụcđầu t nh sau: - Chứng khoán niêm yết: 20% vốn (a) - Chứng ... rủi ri = Bạn khuyên lãnh đạo nên: a Đầu t b Khôngđầu t Giải E(R) = FR + (Rm - Rf) = 0.08 + 0.15 (0.12 - 0.08) = 10% < 25%- không nên đầu t Câu 12: Một danhmục có lợi suất ớc tính 20%, độ lệch ... VF1 theo danhmụcđầu t thông số cho Giải Sử dụng công thức xác định rủi ro danh mục- độ lệch chuẩn P2 = Wi.i2 + Wi.Wf * cov(ri,rf) Câu 17; Có số liệu CP nh sau: Lợi suất đầu t Lợi suất đầu Năm...
... = Fr + (RM - Rf) = + ì = 15% > lợi suất mong đợi 14% không nên ĐT Bài 3: (danh mục rủi ro + phi rủi ro) Quỹ đầu t VF1 dự kiến có danhmụcđầu t nh sau: - Chứng khoán niêm yết: 20% vốn (a) - Chứng ... rủi ri = Bạn khuyên lãnh đạo nên: a Đầu t b Khôngđầu t Giải E(R) = FR + (Rm - Rf) = 0.08 + 0.15 (0.12 - 0.08) = 10% < 25%- không nên đầu t Câu 12: Một danhmục có lợi suất ớc tính 20%, độ lệch ... VF1 theo danhmụcđầu t thông số cho Giải Sử dụng công thức xác định rủi ro danh mục- độ lệch chuẩn P2 = Wi.i2 + Wi.Wf * cov(ri,rf) Câu 17; Có số liệu CP nh sau: Lợi suất đầu t Lợi suất đầu Năm...
... A.σ Tỷ lệ tư ng đương chắn” danhmụcđầutưmức tỷ lệ lợi nhuận đạt chắn danhmụcđầutưkhông rủi ro nhà đầutư chấp nhận xem có mức độ hấp dẫntương đương để so sánh với danhmụcđầutư có rủi ... thông tin nội công ty 4.2 Rủi ro nhà đầu tư, rủi ro danhmụcđầutư phân tán rủi ro nhờ đa dạng hoá danhmụcđầutư Như biết nhà đầutư khác đầutư theo kiểu danhmục khác nhau, tức chấp nhận mức ... ro danhmụcđầutư a) Lợi suất danh mục: lợi suất đầutư ước tính danhmục bình quân gia quyền (theo tỷ trọng vốn đầutư vào loại tài sản, kí hiệu W) lợi suất thu từ Chứng khoán danhmụcđầu tư...
... 36 GVHD: TS Diệp Gia Luật Nhóm – Lý Thuyết VềDanhMụcĐầuTư CHƢƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀDANHMỤCĐẦU TƢ I Tổng quan danhmụcđầu tƣ Khái niệm Danhmụcđầutư (Investment Portfolio) kết hợp nắm giữ ... cá biệt danhmụcđầutư Trọng số tỷ trọng loại tài sản hay chứng khoán cá biệt danhmụcđầutư Gọi Ep(R) lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầu tư, công thức tính lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầutư sau: ... khác đáng kể 2.2.3 Đo lƣờng rủi ro danhmụcđầu tƣ Rủi ro danhmụcđầutư đo lường độ lệch chuẩn danhmụcđầutư Khi kết hợp nhiều chứng khoán danhmụcđầutư chứng khoán, lợi nhuận chứng khoán...
... định lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầu tư, có: n Hệ số beta danhmụcđầutư β p = ∑ x iβi i =1 , xi βi tỷ trọng beta cổ phiếu j danhmụcđầutư Trong ví dụ beta danhmụcđầutư (0,5x1,5)+(0,5x0,7) = ... - Danhmụcđầutư chứng khoán cá biệt – Mô hình CAPM vừa thảo luận ứng dụng cho trường hợp cổ phiếu cá biệt Liệu mô hình trường hợp danhmụcđầutư hay không? Có, mô hình trường hợp danhmụcđầu ... Để xây dựng danhmụcđầutư thích hợp với lý thuyết danhmụcđầutư đại, nhà đầutư phải định giá hiệp phưong sai lớp tài sản đặc tính rủi ro/tỷ suất sinh lời tài sản Lý thuyết danhmục đại cho...
... nhà đầutư mà họ xác định mục tiêu khác Ngoài khái niệm đa dạng hoá danhmụcđầutưdanhmụcđầutư hiệu xem xét thiết lập mục tiêu đầutư 1.3.2 Xác định chiến lược đầu tư: Có hai chiến lược đầu ... độ lệch chuẩn danhmụcđầu tư: σp = hay σp = Trong : i≠j σp độ lệch chuẩn danhmụcđầutư wi tỷ trọng đầutưtài sản riêng lẻ danh mục, tỷ trọng xác định tỷ lệ giá trị danhmụcđầutư σ i2 phương ... mụcđầutư xác định Lợi nhuận tính tỷ trọng tài sản mà danhmụcđầutư vào, hay nói cách khác: Trong đó: lợi nhuận mong đợi danhmục tỷ trọng danhmụcđầutư vào tài sản A tỷ trọng danhmục đầu...
... trội so với thị trường 1.3 Quản lý danhmụcđầutư 1.3.1 Nội dung quản lý danhmụcđầutư 1.3.1.1 Khái niệm quản lý danhmụcđầutư Trang Quản lý danhmụcđầutư nghiên cứu, lựa chọn cách thức ... dựng danhmụcđầutư hiệu cần phải xây dựng danhmụcđầutư cho đường rủi ro không hệ thống tiệm cận tới (j), danhmục rủi ro hệ thống Như vậy, đa dạng hoá đầutư có tác dụng giảm thiểu rủi ro không ... khoán đưa vào danhmụcđầutư rủi ro tư ng tác với chứng khoán khác danhmục để tạo nên rủi ro danhmụcMức độ rủi ro toàn danhmục cao hay thấp tuỳ thuộc vào tư ng tác Nếu danhmục có nhiều Trang...
... QUAN VỀDANHMỤCĐẦUTƯ CHỨNG KHOÁN VÀ QUẢN LÝ DANHMỤCĐẦUTƯ CHỨNG KHOÁN Một số nét khái quát Thị trường Chứng khoán Lý thuyết chung danhmụcđầutư Lý thuyết chung quản lý danhmụcđầutư ... 1: Tổng quan danhmụcđầutư chứng khoán quản lý danhmụcđầutư Chương 2: Một số lý thuyết mô hình áp dụng việc xây dựng quản lý danhmụcđầutư Chương 3: Xây dựng danhmụcđầutư công ty ... DỰNG DANHMỤCĐẦUTƯTẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG Tiến hành điều chỉnh danh mục: - Kết điều chỉnh danhmục tới ngày 11/02/2009; 09/03/2009; 02/04/2009 cho thấy danhmục thực thi tốt danh mục...
... hoá, đầutư bất động sản, tài sản tư ng đương tiền tài sản khác Mục đích danhmụcđầutư giảm rủi ro việc đa dạng hoá danhmụcđầutư Quản lý danhmụcđầutư chứng khoán (gọi tắt quản lý danhmục ... lý danhmụcđầutư nhà đầutư Nếu thị trường hiệu câu hỏi đặt nhà đầutư thực tế phải tốn công sức việc chọn lựa cổ phiếu cho danhmụcđầutư cho họ? Tại họ không thiết kế danhmụcđầutư theo ... chắn” danhmụcđầutưmức tỷ suất lợi nhuận đạt chắn danhmụcđầutưkhông rủi ro nhà đầutư chấp nhận xem có mức độ hấp dẫn tư ng đương để so sánh với danhmụcđầutư có rủi ro Nói cách khác, danh...
... điểm danhmụcđầutư chứng khoán Thực chất, danhmụcđầutư tổ hợp tài sản khác hoạt động đầutư nhà đầutư Trong danhmụcđầu tư, tài sản đầutư biểu phân bổ tài sản đầutư có danhmục Việc phân ... thường không mong muốn danhmục co chứng khoán giống với nhà đầutư có mức thuế thấp Tính chất nhà đầutư khác danhmụcđầutư khác Đó danhmụcđầutư cá nhân hay nhà đầutư có tổ chức Ví dụ, nhà đầu ... nhu cầu sau Thứ nhất, đầutư chứng khoán theo danhmục đảm bảo yêu cầu nhà đầutư lợi suất đầutư Khi nhà đầutư tiến hành đầutư theo danh mục, nhà đầutư điều chỉnh danhmục cho phù hợp với lợi...
... BẢN VỀ QUẢN LÍ DANHMỤCĐẦUTƯ Khái niệm Quản lý danhmụcđầutư chứng khoán (gọi tắt quản lý danhmụcđầu tư) việc xây dựng danhmục loại chứng khoán, tài sản đầutư đáp ứng tốt chủ đầutư sau ... nhất, đầutư chứng khoán theo danhmục đảm bảo yêu cầu lợi suất đầutư Khi nhà đầutư tiến hành đầutư theo danh mục, nhà đầutư điều chỉnh danhmục để phù hợp với lợi suất yêu cầu Thứ hai, đầutư ... thấp không Giá trị thời gian quyền khoản trội giá quyền giá trị nội II NHỮNG LÍ LUẬN CƠ BẢN VỀDANHMỤCĐẦUTƯ Khái niệm vai trò đầutư theo danhmục 1.1 Khái niệm danhmụcđầutưDanhmụcđầu tư...
... b t kỳ danh m c đ u tư hi u qu ta đ u có th thi t l p nên toàn b danh m c hi u qu G i danh m c đ u tư hi u qu b t kỳ x = {x1,…,xN} y = {y1,….,yN} Danh m c sau k t h p gi a danh m c x y danh m ... tài s n • Có l danh m c th trư ng” không hi u qu Financial Modeling 21 9.4 BETA VA ĐƯ NG SML • S không hi u qu c a danh m c th trư ng” • Trên th c t danh m c VN-Index không ph i danh m c hi u ... − a ) y N 9.1 CÁC Đ NH Đ N N T NG •Đ nh đ G i y m t danh m c đ u tư hi u qu b t kỳ, v i b t kỳ m t danh m c đ u tư x (có th hi u qu ho c không) , có m i quan h sau: E(rx) = c + βx[E(ry) – c]...
... Học thuyết Markowitz Học thuyết Markowitz: “Lựa chọn danhmụcđầutư (1952) Cách tạo đường biên danhmụcđầutư cho danhmụcđầutư dan mục có tỷ lệ lợi nhuận dự kiến khả thi lớn nhất, có xét ... nguyên tắc chung sau đây: Thiết lập danhmục cổ phiếu thụ động theo nguyên tắc: + Rủi ro danhmụctư ng đương với rủi ro danhmục thò trường + Đa dạng hóa tối đa danhmục này: Xác đònh số lượng cổ ... 1 Các khái niệm - - - Danhmụcđầutư “ tập hợp tài sản thuộc sở hữu NĐTcá nhân hay tổ chức gồm nhiều CP, TP, BĐS , TS tư ng đương tiền TS khác” Quản lý danhmụcđầutư việc cơng ty quản lý...
... Rủi ro danhmụcđầu tƣ đa dạng hóa danhmụcđầu tƣ Rủi ro danhmụcđầu tƣ Rủi ro danhmụcđầu tƣ đƣợc định nghĩa khả biến động tƣơng lai kết thu đƣợc việc đầu tƣ Khi phân tích danhmụcđầu tƣ, ... tƣ vấn đầu tƣ, quản lý danhmụcđầu tƣ Vì vậy, đầu tƣ danhmụcđầu tƣ thật cần thiết nhà đầu tƣ, tổ chức tham gia vào thị trƣờng chứng khoán 1.3.2 Quản lý danhmụcđầu tƣ Quản lý danhmụcđầu tƣ ... tỷ lệ tư ng đương chăn” (certainty equivalent – CE) danhmụcđầu tƣ: CE = U = E(r) – 0,5.A.σ2 Tỷ lệ tư ng đương chắn” danhmụcđầutưmức tỷ suất lợi nhuận đạt chắn danhmụcđầutưkhông rủi...
... chuẩn danhmụcđầutư σp trục Oy giá trị tỷ suất lợi tức kỳ vọng danhmụcđầutư E(Rp) Bước 5: Xác định danhmục phương sai bé ⇒ Phần đường biên phương sai nhỏ thể hiển cho danhmụcđầutư hiệu ... chọn cho danhmụcđầutư hiệu Vì vậy, với yêu cầu tập lớn với tảng kiến thức học qua môn đầutưtài chính, nhóm đứng vai trò Nhóm 20 ĐầuTưTài Chính GVHD: TS Võ Thị Thúy Anh nhà đầutư thị trường ... nhà đầutư thị trường chứng khoán lựa chọn hai loại cổ phiếu DPM MSN Theo kết phân tích kỹ thuật mục tiêu đầutư dài hạn, hai cổ phiếu tăng giá tư ng lai ổn định Vì vậy, kỳ vọng danhmụcđầu tư...