cơ quan quản lý thị trường chứng khoán

Ngày tải lên: 08/05/2014, 22:24

... chức, quản lý và điều hành thị trường chứng khoán cũng như việc kinh doanh chứng khoán. Cũng từ thực tế hoạt động của thị trường chứng 2.1.2- Thực trạng hình thành và quản ... vậy có thể gọi thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp là cơ cấu của một TTCK. 1.2.3.3 - THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Tập TRUNG a) Khái niệm: TTCK tập trung là thị trường ở đó ... xử lý cần thiết nhằm tạo lập sự công bằng trên thị trường. Sự tập trung quản lý đước thể hiện ở việc có một cơ quan quản lý nhà nước cao nhất đó là Uy ban chứng khoán ...

Ngày tải lên: 26/06/2014, 01:02

Ngày tải lên: 18/07/2013, 22:51

... hiện: – Trung tâm GDCK Hà Nội – SGDCK TP. HCM – Công ty chứng khoán làm đại lý CỔ PHẦN HOÁ VÀ CỔ PHẦN HOÁ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TS. Phạm Trọng Bình Trưởng ban Pháp chế - ... quyền sử dụng đất ■ Trường hợp DN đã được giao đất nay lựa chọn hình thức thuê đất thì phải hoàn tất thủ tục chuyển sang thuê đất gửi cơ quan quyết định CPH và cơ quan quản lý nhà đất tại địa ... thì cơ quan quyết định CPH điều chỉnh quy mô, cơ cấu vốn điều lệ (tăng phần vốn NN góp tại DN) để chuyển DN thành cty CP Bán cổ phần lần đầu và quản lý, sử dụng tiền thu từ CPH - tiếp Cơ...

Ngày tải lên: 28/10/2013, 04:15

... cổ phần hóa trên thị trường chứng khoán: -Rủi ro: + Không được niêm yết trên thị trường chứng khoán tập trung. + Độ rủi ro cao hơn so với chứng khoán trên Sở Giao dịch Chứng khoán. + Ít được ... động trên thị trường chứng khoán phi tập trung được đặt dưới sự quản lý, điều hành của các tổ chức do pháp luật quy định và chịu sự quản lý của nhà nước. Trên thị trường OTC, chứng khoán được ... và giải pháp khi công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán: -Rủi ro + Việc tăng, giảm giá chứng khoán phụ thuộc vào các điều kiện của thị trường chứng khoán nói chung, của tình trạng kinh...

Ngày tải lên: 02/03/2014, 15:08

... CTCK cũng cung cấp thông tin về thị trường cho các cơ quản quản lý thị trường để thực hiện mục tiêu quản lý 1.2. Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam: Năm 2009, kinh tế thế giới tiếp ... cả thị trường. Theo đó, khi thị trường có sự sụt giảm giá chứng khoán thì CTCK có trách nhiệm mua vào, khi giá chứng khoán tăng đột biến thì CTCK có trách nhiệm bán ra nhằm giữ giá chứng khoán ... Thứ tư, tạo thị trường cho chứng khoán mới phát hành. CTCK thực hiện hoạt động tự doanh thông qua việc mua và bán chứng khoán sẽ tạo tính thanh khoản cho chứng khoán đó trên thị trường thứ...

Ngày tải lên: 22/03/2014, 15:20

... vào đó cũng giống như ngân hàng, một loạt các công ty chứng khoán đang chờ giấy phép để gia nhập thị trường. Thế nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam lại đang bước vào giai đoạn xuống dốc, nếu ... ý kiến của chúng tôi,FPT Securities gia nhập thị trường hơi muộn so với thời điểm cần thiết. Hiện nay trên thị trường đã có rất nhiều công ty chứng khoán của các ngân hàng trong nuớc có kinh nghiệm ... Capital. Trong giai đoạn tới nguồn vốn nước ngoài sẽ đổ vào rất nhiều thị trường Việt Nam để tìm cơ hội đầu tư ở một thị trường mới mẻ, đồng thời nguồn vốn nhàn rỗi ở trong dân cư ở Việt Nam...

Ngày tải lên: 01/06/2014, 09:47

... khuyên từ thị trường; luôn ghi nhớ: trong thị trường đầu cơ giá lên, giá cổ phiếu tăng lên, trong thị trường đầu cơ giá xuống, giá cổ phiếu giảm xuống. 11 Bùi Đắc Dương Công ty chứng khoán VNDIRECT ... thường là dấu hiệu chứng tỏ thị trường đang thay đổi ngược chiều. Những cổ phiếu dẫn đầu thị trường thay đổi sẽ thay đổi toàn bộ thị trường. Giới hạn những nghiên cứu hành vi của thị trường cổ phiếu ... sau lý do sẽ được bộc lộ. Những diễn biến của thị trường chứng khoán luôn gây ảnh hưởng tới các sự kiện ở hiện tại. Bản thân thị trường hoạt động trong tương lai. Khởi đầu của một thay đổi cơ...

Ngày tải lên: 27/06/2014, 19:20

... của thị trường tài chính.Trên TTCK giao dịch 2 loại công cụ tài chính: công cụ tài chính trên thị trường tiền tệ, công cụ tài chính trên thị trường vốn. Thị trường chứng khoán: là một thị trường ... đầu tư chứng khoán yếu tố rủi ro trên thị trường chứng khoán được biểu hiện rõ nét nhất đó là khả năng thay đổi giá cả của những chứng khoán là rất lớn trong khi thu nhập khi đầu tư chứng khoán ... phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán và tự doanh. - Các tổ chức có liên quan đến TTCK: Uỷ ban chứng khoán Nhà nước: là cơ quan thuộc Chính phủ thực hiện chức năng quản lý nhà nước đối với TTCK...

Ngày tải lên: 07/11/2013, 00:20

... tự như quản lý hoạt động của thị trường chứng khoán tập trung và được chia thành 2 cấp: Cấp quản lý Nhà nước: Do cơ quan quản lý thị trường chứng khoán quản lý theo pháp luật về chứng khoán và ... tạo lập thị trường và mối quan hệ giữa nhà tạo lập thị trường với thị trường chứng khoán 1.1.1. Tổng quan về thị trường chứng khoán phi tập trung 1.1.1.1. Khái niệm Thị trường chứng khoán phi ... lập thị trường. Hiện nay, trên thế giới các thị trường chứng khoán phi tập trung nổi tiếng như: NASDAQ thị trường chứng khoán của MỸ, KOSDAQ thị trường chứng khoán của Hàn Quốc, JASDAQ thị trường...

Ngày tải lên: 07/11/2013, 06:20

... Trongphântích,ngườitathườngchi ti ếtquá tr ìnhphátsinhvàkếtquả đạtđượccủaHĐKDcủaDNtheonhữngbướcsau: -Chitiếttheobộphậncấuthànhcủachỉtiêunghiêncứu:chianhỏchỉtiêu nghiêncứuthànhcácbộphậncấuthànhnênbảnthânchỉtiêuđó.Việcchitiếtchỉ tiêunghiêncứutheotừngyếutốgiúpnhàquảnlýđánhgiáđượcchínhxácvaitròvà vịtrícủatừngyếutốtrongviệchìnhthànhkếtquảvàHQKDchungcủatoànDN. -Chitiếttheothờigianphátsinh:chianhỏqúatrìnhvàkếtquảtheotrìnhtựthời gianphátsinhvàpháttriển.Việcchitiếttheothờigiansẽgiúpnhàquảnlýnắmbắt đượcnhịpđiệu,tốcđộtăngtrưởngvàxuhướngtăngtrưởngcủacácchỉtiêu. -Chitiếttheokhônggianphátsinh:chianhỏqúatrìnhvàkếtquảtheođịađiểm phátsinhvàpháttriểncủachỉtiêunghiêncứu.Việcchitiếtchỉtiêunghiêncứutheo khônggiansẽgiúpnhàquảnlýđánhgiáđượcchínhxáckếtquảmàtừngđơnvị,từng bộphận,từngđịabànđemlạichokếtquảchungcủatoànDN Saukhichitiếtchỉtiêuphântích,cácnhàphântíchmớitiếnhànhxemxét,so sánhmứcđộđạtđượccủatừngbộphậngiữakỳphântíchsovớikỳgốcvàmứcđộ ảnhhưởngcủatừngbộphậnsovớitổngthể. 1.2.2.3Phươngphápliênhệcânđối Liênhệcânđốilàphươngphápphântíchsửdụngđểnghiêncứu,xemxétmối liênhệkinhtếgiữacácsựkiệnvàhiệntượngkinhtế,đồngthờixemxéttínhcân đốicủacácchỉtiêukinhtếtrongquátrìnhhoạtđộng.TrongphântíchHQKDcó 23 tốcơbảncủaquátrìnhkinhdoanh(laođộng,tưliệulaođộng,đốitượnglaođộng) màcụthểlàcácloạitàisản(tổngtàisản,tàisảndàihạn,tàisảnngắnhạn…),cácloại nguồnvốn(VCSH,vốnvay)vàcácloạichiphí(tổngchiphí,chiphísảnxuấtkinh doanh,chiphíhoạtđộng,giávốnhàngbán(GVHB),chiphíbánhàng,chiph quản lýDN…).LợiíchmàDNthuđượctừviệcsửdụngcácnguồnlựcbaogồmtoànbộ kếtquảthuđượcởđầura(đầuraphảnánhkếtquảsảnxuấtvàđầuraphảnánhLN). Dovậy,khixâydựngchỉtiêuđánhgiáHQKDcầnphảixâydựngcácchỉtiêutổng quátđánhhiệuquảcủatoànDNcũngnhưnhữngchỉtiêucụthểđánhgiáhiệuquả củatừngyếutố,từngloạitàisản,từngloạivốn,từngloạiHĐKDcủaDN. MộtcáchtổngquátHQKDcóthểđượcxácđịnhnhưsau[3,tr111];[19, tr219];[34];[28,tr93]: HQKD= Kếtquảđầura (1.1) Nguồnlựcđầuvào HQKDtheocáchnày,phảnánhmộtđơnvịnguồnlựcđầuvàosửdụngvào quátrìnhkinhdoanhtạorađượcbaonhiêuđơnvịkếtquảđầura.Trịsốtínhracàng cao,HQKDcàngcaovàngượclại. Hoặc:HQKD= Nguồnlựcđầuvào (1.2) Kếtquảđầura NgượclạivớicáchxácđịnhHQKDởtrên,HQKDxácđịnhtheocáchnày chobiết:đểcóđượcmộtđơnvịkếtquảđầuracầnphảihaophíbaonhiêuđơnvị nguồnlựcđầuvào.Trongcôngthứcnày,kếtquảtínhđượccàngnhỏthìhiệuquả càngcaovàngượclại. Tuynhiên,vớimỗicáchtiếpcậnkhácnhauvềHQKDthìhệthốngcácchỉ tiêuphảnánhhiệuquảđượccácnhànghiêncứuđưararấtkhácnhau.Cácchỉtiêu thưòngđượcsửdụngđểđánhgiáHQKDbaogồmcácchỉtiêuđánhgiákhảnăng sinhlợi,khảnăngsảnxuấtvàmứchaophí. 13 củngcốvàlànhmạnhhóathịtrườngchứngkhoán,đưathịtrườngchứngkhoánViệt Namđivàoổnđịnh,đúnghướngvàhộinhập. - - - -Ph Ph Ph Phạ ạ ạ ạm m m mvi vi vi vinghi nghi nghi nghiê ê ê ên n n nc c c cứ ứ ứ ứu: u: u: u: LuậnántậptrungnghiêncứucácgiảipháphoànthiệnphântíchHQKDtrong cácCTCPniêmyếttrênTTCKViệtNamnênphạmvinghiêncứucủaluậnánđược giớihạnởcácvấnđềliênquanđếnHQKDvàphântíchHQKD.Cụthể: +Vềnộidung: Luậnántậptrungnghiêncứunhữngvấnđềliênquanđến phântíchHQKDnh quan iểmvềHQKD,nộidungphântíchHQKD,phương phápphântíchHQKD,tổchứcphântíchHQKD ,quan iểmvànguyêntắchoàn thiệnphântíchHQKD,giảipháphoànthiệnphântíchHQKD, ... (1.22) Xmax-Xmin 21 HQKDlàmốiquantâmhàngđầucủacácnhàkinhtế,vìvậyviệcphântích HQKDlàhếtsứccầnthiết.PhântíchHQKDlàviệcxemxét,đốichiếu,sosánhvà đánhgiáHQKDcủaDNquacácchỉtiêuhiệuquảgiữahiệntạivàquákhứcủaDN, giữahiệuquảcủaDNmìnhvớicáchiệuquảcủacácDNkháctrongcùngngành, cùnglĩnhvực,cácthôngtintừviệcphântíchHQKDcủaDNsẽgiúpchocácđối tượngcócơsởkhoahọcđưaracácquyếtđịnhcủamình. ĐốivớicácnhàquảnlýDN, thôngtinvềHQKDsẽgiúphọđánhgiáđúng đắnvềhiệuquảsửdụngcácnguồnlựccủaDNnhưhiệuquảsửdụngtàisản,hiệu quảsửdụngvốn,hiệuquảsửdụngchiphí,đánhgiáxemviệcsửdụngcácnguồn lựccóhợplý,tiếtkiệmvàhiệuquảhaykhông.PhântíchHQKDcòngiúpcácnhà quảnlýđánhgiátrìnhđộ,nănglựcquảnlývàkhảnăngkhaitháccácnguồnlựccủa đơnvịmình.QuaviệcphântíchcácchỉtiêuHQKD,nhàquảnlýsẽthấyđượccác nguyênnhânvànhântốtácđộngđếnHQKDtừđókhắcphụcnhữnghạnchế,phát huyvàkhaitháctốiđacáctiềmnăngcủacácnguồnlựcsảnxuấtđểđemlạilợiích caonhấtchoDNvàquađósẽlàmgiatănggiátrịchoDN. Đốivớicácnhàđầutư,cổđông ,thôngtinvềHQKDlàcăncứquantrọngđể họđưaraquyếtđịnhđầutư.LànhữngngườigópvốnvàoDN,lợiíchvàrủirocủa cácnhàđầutư,cáccổđônggắnliềnvớikếtquảkinhdoanhcủaDN.Dovậy,những thôngtinvềkhảnăngsinhlợicủaDN,vềcổtức,LNđượcchia,vềhiệuquảsử dụngvốn,vềkhảnăngtăngtrưởngvàbảotoànphầnvốnmàhọđãgópvàoDNlà nhữngthôngtinmàbấtcứnhàđầutưnàocũngkhôngthểbỏqua.PhântíchHQKD đốivớinhàđầutưlàđểđánhgiáDNvàướcđoángiátrịcổphiếunhằmtìmkiếm thôngtinchocácquyếtđịnhđầutư. Đốivớicácnhàcungcấptíndụng,nhàchovay, thôngtinvềHQKDrấtcần thiết.Khichovay,họphảibiếtchắcđượckhảnănghoàntrảtiềnvaycủaDN. Trongđóđốivớinhữngkhoảnchovayngắnhạn,nhàcungcấptíndụngngắnhạn đặcbiệtquantâmđếnkhảnăngthanhtoánngaycủaDN.Nóikhácđilàkhảnăng ứngphócủaDNkhinợvayđếnhạntrả.Nhưngđốivớicáckhoảnchovaydàihạn, 35 +Gốcsosánh:Gốcsosánhđượclựachọncóthểlàgốcvềkhônggianhaythời gian,tuỳthuộcvàomụcđíchphântích.Vềkhônggian,cóthểsosánhđơnvịnàyvới đơnvịkhác,bộphậnnàyvớibộphậnkhác,khuvựcnàyvớikhuvựckhác ... Đểcócăncứtincậychoviệcthựchiệnđềtài,luậnánđãtiếnhànhthuthập cácnguồnthôngtinsau: 3 vịthếcủaDNtrênth trường, gópphầntăngcườngvàcủngcốniềm tin củacácnhàđầu tưvàoDN. +Vớicácnhàđầutư :KhiTTCKpháttriển,hànghoácủath trường adạng vàphongphú,cácnhàđầutưsẽcónhiềuphươngánlựachọn.Sựpháttriểncủa TTCKmộtmặtđemlạinhiềucơhộichonhàđầutư,mặtkháccũngđặtnhàđầutư trướctháchthứcđòihỏihọphảicókiếnthứcvàhếtsứckhônngoantrongviệclựa chọnhànghoá.PhântíchHQKDlàmộttrongnhữngcôngcụgiúpnhàđầutưlựa chọnđượchànghoátốt.Tuynhiên,khôngphảinhàđầutưnàocũngcókiếnthức phântíchsâurộngđểtựphântích,đánhgiáHQKDcủacáccôngtyniêmyết.Do vậy,cácthôngtinphântíchHQKDmàcáccôngtyniêmyếtcungcấpsẽrấthữuích chonhàđầutư,giúphọcóthểđánhgiáđượchiệuquảsửdụngvốnđầutưvàoDN, khảnăngthulợitừkhoảnđầutưđó. TTCKViệtNamđãđivàohoạtđộnghơn10năm,trongkhoảngthờigianngắn ngủinhưngcórấtnhiềuthăngtrầm,thịtrườngcónhữnglúcpháttriểnquánóng nhưngrồilạisuythoáivàhếtsứcảmđảm.Córấtnhiềuyếutốtácđộng,ảnhhưởng đếnsựpháttriểncủaTTCKViệtNamtrongthờigianquanhưngmộttrongnhững vấnđềđượcnhắcđếnrấtnhiềuđólàsựthiếuminhbạchthôngtincủath trường. ĐểTTCKđivàoổnđịnhvàđúngbảnchất,khắcphụcđượcmặttráicủath trường, đòihỏiphảinângcaotínhminhbạchvềthôngtinliênquanđếncácDNniêmyết- trongđócóthôngtinvềHQKDcủaDN-phảiđượcđềcao.Vìvậy,việchướngcác côngtyniêmyếtđếnviệcchuẩnhóacácthôngtinnóichungvàthôngtinvềHQKD củaDNnóiriêngcóýnghĩarấtquantrọng. 2. 2. 2. 2.T T T Tổ ổ ổ ổng ng ng ngquan quan quan quannghi nghi nghi nghiê ê ê ên n n nc c c cứ ứ ứ ứu u u u HQKD làmộtphạmtrùkinhtếgắnliềnvớinềnsảnxuấthànghóa,khiDNtiến hànhsảnxuấtkinhdoanhluônmongmuốnthuđượclợiíchcaonhất,đạtđượchiệu quảcaonhất.Tuynhiên,HQKDlàmộtphạmtrùkinhtếphứctạp,hiểuchínhxácvề HQKDvàvậndụngvàothựctiễnlàmộtvấnđềkhôngđơngiản.Cácnhàkinhtế cũngnhưcácnhàphântíchcũngđãdànhnhiềucôngsứcnghiêncứubảnchấtcủa 30 xemxétnghịchđảocácchỉtiêuphảnánhsứcsảnxuấtnênítcóýnghĩa.Mặtkhác,nội dungphântíchtrênchưađánhgiáđượccườngđộhoạtđộngcủacácnguồnlực.Trong thựctếcácnguồnlựcluôncóhạn,nêncácnguồnlựcnếuđượcsửdụngvớicườngđộ cànglớn,quayvòngcàngnhanhthìkhảnăngđemlạilợiíchchoDNcàngcao. - - - -Ph Ph Ph Phâ â â ân n n nt t t tí í í ích ch ch chHQKD HQKD HQKD HQKDtheo theo theo theohi hi hi hiệ ệ ệ ệu u u usu su su suấ ấ ấ ất t t ts s s sử ử ử ửd d d dụ ụ ụ ụng, ng, ng, ng,hi hi hi hiệ ệ ệ ệu u u un n n nă ă ă ăng ng ng ngs s s sử ử ử ửd d d dụ ụ ụ ụng ng ng ngv v v và à à àhi hi hi hiệ ệ ệ ệu u u uqu qu qu quả ả ả ả s s s sử ử ử ửd d d dụ ụ ụ ụng. ng. ng. ng. Quan iểmnàyđượcPGS.TSNguyễnVănCôngtrìnhbàytronggiáotrình “Phântíchbáocáotàichính ”[6,tr206-207].Theoông,nộidungphântíchHQKD baogồmviệcphântíchhiệusuấtsửdụng,hiệunăngsửdụngvàhiệuquảsửdụng qua3cấpđộtừthấpđếncao.BiểuhiệnđầutiêncủaHQKDlàhiệusuất,tiếpđếnlà hiệunăngvàsaucùnglàhiệuquảsửdụngchiphí,sửdụngcácyếutốđầuvàocủa HĐKD.Trongđó,hiệusuất(haynăngsuất)sửdụngchiphíđầuvàohaysửdụng cácyếutốđầuvàophảnánhcườngđộhoạtđộngcủaDN,chobiếttươngquangiữa kếtquảđầuravớilượngchiphíhayyếutốđầuvàođượcsửdụngđểtiếnhànhhoạt độngsảnxuấtkinhdoanh.Hiệusuấtsửdụngcóthểphảnánhthôngquachỉtiêu phảnánhsứcsảnxuấthoặcthôngquachỉtiêuphảnánhmứchaophícủayếutốđầu vàohaycủachiphíđầuvào.Hiệunăngsửdụngchiphí,sửdụngcácyếutốđầuvào hayhiệunănghoạtđộngphảnánhkhảnăngsửdụngchiphí,sửdụngcácyếutốđầu vào.Hiệunăngsửdụnghayhiệunănghoạtđộngđượcthểhiệnthôngquacácchỉ tiêuphảnánhtốcđộquayvòngcủacáctừngđốitượnghaythờigianmộtvòngquay củatừngđốitượng.HiệusuấtvàhiệunăngphảnánhđiềukiệncầnđểcóHQKD cao,cònhiệuquảsửdụngmớithựcchấtphảnánhHQKD.Hiệuquảsửdụngchiphí, sửdụngcácyếutốđầuvàothểhiệnkhảnăngsinhlợicủaDN.Khảnăngsinhlợi thểhiệnmốiquanhệgiữalượngLNthuđượctrênmộtđơnvịchiphíđầuvàohay mộtđơnvịyếutốđầuvàohoặctrênmộtđơnvịđầuraphảnánhkếtquảsảnxuất. KhảnăngsinhlợicủaDNcàngcaothểhiệnkhảnăngđemlạiLNcủacácyếutố càngcaovàđiềuđóthểhiệnHQKDcủaDNcàngcao. Quan iểmnàychothấycáchđánhgiáHQKDkhátoàndiện.Khixemxét HQKDcủaDNcầnphảiđánhgiátừmứcđộthấpđếncao,trướchếtlàđánhgiá hiệuquảhoạtđộngcủacácnguồnlựcnhưcácyếutốđầuvàohaychiphíđầuvào. 37 thểphântíchmốiquanhệcânđốigiữaDT,chiphívớikếtquả,cânđốigiữakếtquả kinhdoanhcủatoànDNvớikếtquảcủatừnghoạtđộng,từngbộphận...

Ngày tải lên: 22/05/2014, 21:06

... tại công ty chứng khoán Sài Gòn, chi nhánh 25 Trần Bình Trọng, Hà Nội đà giúp em hiểu hơn cách quản lý các hoạt động liên quan đến thị trờng chứng khoán của tổ chức phát hành chứng khoán, tổ ... năm 2007: Thị trờng chứng khoán tám tháng đầu năm 2007 có lẽ là giai đoạn nhiều thăng trầm nhất, là thời điểm lợng cung chứng khoán tăng mạnh nhất trong bảy năm của thị trờng chứng khoán Việt ... bán chứng khoán) . Thị trờng chứng khoán đà trải qua nhiều bớc thăng trầm nhng vẫn tiếp tục phát triển và là thể chế tài chính quan trọng trong nền kinh tế thị trờng. Nhận thức đợc vai trò quan...

Ngày tải lên: 22/07/2014, 11:49

... các thị trường phương Tây như Mỹ và châu Âu. Mặc dù các thị trường chứng khoán châu Á đến nay hầu như chưa bị ảnh hưởng bởi những nhân tố này do cơ cấu còn dàn trải và môi trường quản lý có ... tích tin cậy và kỹ lưỡng, có ý tưởng tốt. Văn hóa đổi mới: Thị trường chứng khoán toàn cầu đang phát triển rất nhanh. Thị trường chứng khoán phát triển sẽ đem lại nhiều các sản phẩm mới cho nhà ... lợi từ những cơ hội mà mở cửa thị trường mang lại. Các công ty chứng khoán quốc tế mang lại: • Công nghệ tiên tiến nhất; • Bí quyết kỹ thuật và sản phẩm; • Cải tiến trên thị trường qua vai...

Ngày tải lên: 27/07/2014, 00:20

Ngày tải lên: 27/07/2014, 00:20

Ngày tải lên: 27/07/2014, 00:20

Ngày tải lên: 27/07/2014, 00:20

Ngày tải lên: 27/07/2014, 00:20

Ngày tải lên: 27/07/2014, 00:20

Ngày tải lên: 27/07/2014, 00:20