... áp dụng trong ngày thanh toán hợpđồng gọi là giá kỳ hạn. Các loại hợpđồngkỳhạn phân theo tài sản cơ sở: Hợpđồngkỳhạn hàng hóa (nông sản, kim loại, nhiên liệu) Hợpđồngkỳhạnlãi ... lãisuất (liên ngân hàng, tín phiếu kho bạc, trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương) Hợpđồngkỳhạn chỉ số cổ phiếu Hợpđồngkỳhạn ngoại hối Ví dụ về hợpđồngkỳhạn ... S0(1 + rf + c)T = 471*(1 + 1% +0,4%)3 = 491 Hợp đồng tương lai Hợpđồng tương lai là hợpđồngkỳhạn được chuẩn hóa. (Hợp đồngkỳ hạn không được chuẩn hóa, các chi tiết là do hai bên...
... 20/09/20111Bài 2: Hợpđồngkỳhạn và Tương laiFBF - FTU 2011Nội dung nghiên cứu– So sánh hợpđồng tương lai và hợpđồngkỳ hạn – Cơ chế hoạt động của thị trường tương lai– Phương pháp định giá hợpđồng ... (continuously compounded)a. Tính giá kỳhạn và giá trị của hợpđồngkỳ hạn b. 6 tháng sau, giả sử cổ phiếu có giá 45$/CP, r = 10%, Tính giá kỳhạn và giá trị của hợpđồng kỳ hạn? FBF - FTU 2011Future ... thoảthuận hợp đồng. – Hợpđồng tương lai là những hợpđồng được chuẩn hoá (về loạitài sản cơ sở mua bán, số lượng các đơn vị tài sản cơ sở mua bán,thể thức thánh toán, kỳhạn ). Hợpđồngkỳhạn không...
... chính S cam kết trả lãi cố định hàng năm va thu lãi thả nổi Euribor-3 tháng trong một hợpđồng hoán đổi swap có mệnh giá 150,000€ và thời gian hiệu lực 5 năm. Đến ngày kýhợpđồng swap (là ngày ... swap), tất cả các lãisuất thị trường tăng lên đến 5.5% (đường cong lãisuất di chuyển song song lên trên) và một năm một ngày sau, có nghĩa ngày 02/10/N+1, tất cả các lãisuất là 6%. Định giá ... 5M€, thời hạn 4 năm, được tham chiếu trên lãi thả nổi TAM*. Vì S sợ lãisuất sẽ tăng trong vài năm tới, S mua mt quyn chn swap (swaption) sau õy : ã thu lãi cố định 6.5% và trả lãi thả nổi...
... đáo hạn t = thời gian trước kỳ đáo hạn S0 = giá giao ngay hôm nayf0 = giá giao sau hôm nayST = giá giao ngay lúc đáo hạn fT = giá giao sau lúc đáo hạn St = giá giao ngay trước kỳ đáo ... trong khi cung ứng các dịch vụ quản trị rủi ro cho các khách hàng. QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNHCHÍNHBài 9: Chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng hợpđồngkỳhạn và giao sau ... đáo hạn fT = giá giao sau lúc đáo hạn St = giá giao ngay trước kỳ đáo hạn ft = giá giao sau trước kỳ đáo hạn Π = lãi từ chiến lược CÁC CHIẾN LƯC PHÒNG NGỪAPhịng ngừa tiền tệNgày 1...
... gốc và lãi a./ Trường hợplãisuất trên thị trường tài chính lớn hơn lãisuất vay vốn xác định trước trong hợp đồng, doanh nghiệp thanh toán lãi vay theo lãisuất định trước trong hợp đồng. Phần ... chính nhỏ hơn lãisuất vay vốn xác định trước trong hợp đồng, doanh nghiệp không thanh toán lãi vay theo lãisuất định trước trong hợpđồng mà thanh toán lãi vay theo lãisuất trên thị trường ... vay tính theo lãisuất thị trường tài chính Có TK112(2) – Theo tỷ giá ghi sổ kế toán (cả gốc và lãi, lãi được xác định theo lãisuất trong hợp đồng) Có TK711 – Chênh lệch giữa lãisuất trên thị...
... 4 đồng kỳhạn kiếm lợi nhuận trên cơ sở chênh lệch lãi suất. Chúng ta có thể sử dụng lý thuyết này để chứng minh công thức (1). Chẳng hạn nếu lãi suất ngắn hạn ở VND cao hơn lãisuất ngắn hạn ... 3.3 Sử dụng giao dịch kỳhạn Hợp đồng mua bán ngoại tệ kỳhạn thường được ngân hàng áp dụng để đáp ứng nhu cầu ngoại tệ kỳhạn của khách hàng. Chẳng hạn, một nhà xuất khẩu có một hợpđồng xuất ... kýhợpđồngkỳhạn mua của B 1 tấn gạo với kỳhạn 3 tháng (tức là vào ngày 1/12/2006) với giá 7.000đ/kg. B được gọi là người bán trong hợp đồngkỳ hạn, A là người mua trong hợpđồng kỳ hạn. ...
... 4 đồng kỳhạn kiếm lợi nhuận trên cơ sở chênh lệch lãi suất. Chúng ta có thể sử dụng lý thuyết này để chứng minh công thức (1). Chẳng hạn nếu lãi suất ngắn hạn ở VND cao hơn lãisuất ngắn hạn ... kýhợpđồngkỳhạn mua của B 1 tấn gạo với kỳhạn 3 tháng (tức là vào ngày 1/12/2006) với giá 7.000đ/kg. B được gọi là người bán trong hợp đồngkỳ hạn, A là người mua trong hợpđồng kỳ hạn. ... 3.3 Sử dụng giao dịch kỳhạn Hợp đồng mua bán ngoại tệ kỳhạn thường được ngân hàng áp dụng để đáp ứng nhu cầu ngoại tệ kỳhạn của khách hàng. Chẳng hạn, một nhà xuất khẩu có một hợpđồng xuất...
... hóa). 4. Về các loại hợpđồng bao gồm: hợp đồng kì hạn và hợpđồng quyền chọn. II. HỢPĐỒNG KÌ HẠN VÀ HỢP ĐỒNG QUYỀN CHỌN 1. Hợpđồng kì hạn (Forward contract) Hợp đồng kì hạn là thỏa thuận ... bán theo hợpđồng kì hạn. Có nghĩa là khi kí hợp đồng quyền chọn (kèm theo một hợpđồng kì hạn) , bên mua quyền có quyền thực hiện hoặc từ chối thực hiện nghĩa vụ theo hợp đồng kì hạn. Việc ... hạn và giá giao sau của hợp đồng. 2. Hợpđồng quyền chọn (Options) Hợp đồng kì hạn có ưu điểm là tạo sự ổn định về thị trường và đề phòng rủi ro do biến động về giá cả. Tuy nhiên, hợp đồng...
... phái sinh, hợpđồng giao sau, hợpđồng chứng khoán giao sau. CHƢƠNG 2: Thị trƣờng chứng khoán Việt nam. CHƢƠNG 3: Cái nhìn tổng quát về việc áp dụnghợpđồng giao sau vào thị trƣờng chứng khoán ... giới hạn hằng ngày (Daily price limits) Không giới hạn Mức hợpđồng phải báo cáo chức vụ 200 hợpđồng Thời gian giao hàng (Contract months) Đƣợc quy định trong hợpđồng Ngày đáo hạn (Expiration ... 1.3. Lợi ích của việc của sử dụnghợpđồng chứng khoán giao sau a. Đối với những chủ thể giao dịch trên thị trƣờng chứng khoán giao sau Phòng ngừa rủi ro Hợp đồng chứng khoán giao sau giúp ngƣời...
... giá hợpđồngkỳhạn < $51.14 thì các nhà đầu tư nên bán khống cổ phiếu và ký một hợp đồngkỳhạn 10 tháng mua cổ phiếu.2.2.Đối với tài sản đầu tư biết trước thu nhập34 HỢPĐỒNGKỲ HẠNHỢP ... thay đổi bằng một mức lãi suất tương ứng với một định kỳ ghép lãi khác. 2. ĐO LƯỜNG LÃI SUẤT12 -Ban đầu, giá phát hành (K) bằng với giá kỳhạn (F) và giá trị cQa hợpđồng (f) là 0. - Một ... HĐ khi chênh lệch quá lớn giữa TGGN và TGKH ngày đến hạn HĐKH.49 1. KHÁI NIỆM HĐ KỲ HẠN1. KHÁI NIỆM HĐ KỲ HẠN- Hợpđồngkỳhạn là hợpđồng mua bán một số lượng nhất định đơn vị tài sản...
... theo lãisuất của Ngân hàng Nhà nước. Ghi tỷ giá này vào Hợpđồngkỳhạn (A). Sau đó, ACB tính lại tỷ giá bán kỳhạn USD/VND thực tế theo lãisuất cho vay VND hiện hành của ACB cho kỳhạn tương ... Giao dịch ngoại tệ kỳhạn tại ACBQuy trình thực hiện:* Cách tính tỷ giá kỳ hạn: Tỷ giá kỳhạn = tỷ giá giao ngay + điểm kỳ hạn - Điểm kỳhạn = (Tỷ giá giao ngay * (lãi suất VND – LS USD)* ... tệ kỳhạn tại ACBNhững quy định tác nghiệp tại ACB (tt): Nếu lãisuất cho vay VND của ACB cho kỳhạn tương ứng thấp hơn lãisuất cơ bản VND của Ngân hàng Nhà nước : o ACB áp dụnglãi suất...
... doanh có lời bằng việc sẽ bán tài sản và ký hợpđồng mua kỳhạn tài sản.16 83. Đặc điểm của hợpđồngkỳhạn (tt):- Tại thời điểm ký kết hợpđồngkỳ hạn, không có sự traođổi tài sản cơ sở hay ... trị hợpđồng thời điểm ký kết.Công thức áp dụng đối với tất cả hợpđồngkỳhạn bên mua:f= (F0- K)e– rT (III.1) 11Các ký hiệu: - T: Thời gian từ lúc kýhợpđồngkỳhạn đến lúc đáo hạn. - ... sinh.1.Khái quát về thị trường phái sinh.2.Định nghĩa Hợpđồngkỳ hạn. 3.Đặc điểm của hợpđồngkỳ hạn. 4.Thị trường kỳhạn OTC.II. Định giá kỳ hạn: 1. Đối với tài sản đầu tư có thu nhập.2.Đối...
... muabán hợpđồngkỳhạn nhằm thu lợi qua việc chênh lệchgiá.3. Lời kết NỘI DUNG1. Hợpđồngkỳhạn tại Việt Nam1.1. Hợpđồngkỳ hạn 1.2. Ưu điểm và khuyết điểm của hợpđồngkỳ hạn 1.3. Cơ sở ... (như hợp đồng kỳ hạn) nhằm bảo vệ quyền lợi của các chủ thể tham giathị trường trước những rủi ro của sự biến động này là rấtcần thiết. Đồng thời tạo ra cơ hội cho các nhà đầu cơ muabán hợpđồng ... chủngloại hàng hóa và thời hạn thực hiện. Vì vậy HĐ kỳhạn dễdàng thực hiện hơn so với HĐ giao sau.1.2. Ưu điểm và khuyết điểm của HĐ kỳ hạn 1.2.1. Ưu điểm của HĐ kỳ hạn -Cho nên, nhu cầu về...
... vào ngày kýhợpđồng kỳ hạn, chênh lệch giữa hai mức lãisuất hiện hành của hai đồng tiền, kỳhạn của hợp đồng và phù hợp với quy định của NHNN. Kỳ hạn của các giao dịch kỳhạn giữa đồng Việt ... USD /VND: không giới hạn. 2.3.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá kỳhạn - Tỷ giá giao ngay - Lãisuất của các đồng tiền - Kỳhạn của hợpđồng Thực trạng hợpđồngkỳhạn tại Việt Nam GVHD: ... F=S*[1+(r1-r2)n/360] (1) Trong đó: F: tỷ giá kỳhạn r1: lãisuấtdồng tiền 1 (%/năm) r2: lãisuấtđồng tiền 2 (%/năm) n: kỳhạn của hợpđồng (ngày), n>2 Giới hạn: - USD/VND: theo quyết định...