định giá quyền chọn mua hình 11 4 trang 247

sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 12

... Edition, Copyright © John C Hull 2005 Ví dụ mô hình có thời gian rời rạc, biến liên tục   Giá cổ phiếu $40 Sau năm, giá cổ phiếu có phân phối xác suất φ (40 ,10) với φ(µ,σ) phân phối chuẩn với trung ... cổ phiếu có giá ban đầu 40 phân phối xác xuất φ (40 ,10) vào cuối năm Nếu giả định phương pháp phân tích số liệu ngẫu nhiên Markov tỷ lệ dịch chuyển phương pháp dS = 10dz Nếu kỳ vọng giá cổ phiếu ... Đối với giá cổ phiếu ngắn hạn, cho giá cổ phiếu kỳ vọng thay đổi giá trị tuyệt đối mà không thay đổi tỷ lệ phần trăm Chúng ta mức biến động giá cổ phiếu tương lai tỷ lệ thuận với mức giá cổ phiếu...

29
624
0

sử dụng mô hình garch ước lượng var và mô phỏng giá cổ phiếu nghành thủy sản trên sàn hose

Danh mục: Chứng khoán

... xác định giá quyền chọn mua, quyền chọn bán cổ phiếu … Toán Tài Chuyên đề thực tập 42 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT [1] [2] [3] PGS.TS Hoàng Đình Tuấn, Giáo trình Mô hình phân tích đinh giá tài ... z-Statistic Prob -0.002762 0.000878 -3. 146 728 0.0017 C 2.20E-05 9.24E-06 2.381520 0.0172 ARCH(1) 0.233850 0.057910 4. 038 144 0.0001 GARCH(1) 0.757015 0.050 747 14. 91 749 0.0000 R-squared -0.000798 Mean ... tập 39 Hình 3.17 Giá bình quân mô giá thực tế cổ phiếu AGF Ta thấy giá thực tế khác so với giá bình quân mô Tuy nhiên sau 17 phiên giao dịch giá cổ phiếu thực tế lại có xu hướng gần với giá mô...

67
751
0

Nghiên cứu thiết lập mô hình động cơ v6 phục vụ dạy học tại bộ môn kỹ thuật ô tô

Danh mục: Kỹ thuật

... (mm) Piston ∆tk1 2, 74 2,68 2,61 2,65 2,83 2,77 ∆tk2 2,76 2, 74 2,69 2,77 2,65 2,77 ∆tk3 2,70 2,68 2,65 2,71 2,81 2,75 ∆td1 4, 38 4, 32 4, 25 4, 31 4, 31 4, 33 ∆td2 4, 34 4,28 4, 19 4, 19 4, 21 3,31 Đối với ... 3,88 3,82 3, 84 3,88 3,80 3,80 Dầu 3,76 3,82 3,86 3, 84 3, 84 4,82 Thay giá trị ∆c giá trị bảng (3.9) (3.10) vào công thức tính khe hở chiều sâu rãnh xéc măng để tính giá trị ∆t Bảng 3 .11: Giá trị khe ... 6,28 Rãnh xéc măng dầu 6,58 6,5 6 ,46 6,56 6 ,48 6,50 Rãnh xéc măng dầu 6 ,42 6 ,46 6 ,42 6 ,40 6 ,42 6,50 Hồ Văn Thắng & Ung Đình Toàn - CK49-OT - ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP - 46 - - Đo bề dày xéc măng: ta dùng...

81
2,437
4

Đề án môn học Mô phỏng giá cổ phiếu có bước nhảy

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... dao động giá quyền chọn Một mô hình phải đủ đơn giản để áp dụng tính toán thực tế Mô hình khuếch tán bước nhảy mũ kép không tạo phương pháp giải nghiệm kín cho quyền chọn mua quyền chọn bán tiêu ... đề định giá quyền chọn, bao gồm chắn (barrier), “quay lại” (lookback), loại quyền chọn Mỹ thực với mô hình khuếch tán bước nhảy mũ kép việc giải vấn đề lại gần với nhiều mô hình khác 1.2 Đánh giá ... ngày 05/06/20 14) Bước 2: Xác định tỉ suất sinh lời từ liệu giá thu thập 𝑃(𝑡+∆𝑡) − 𝑃 𝑡 ∆𝑆( 𝑡) = 𝑆(𝑡) 𝑃𝑡 Ví dụ Giá cổ phiếu VLF ngày 04/ 06/20 14 6.200 đồng/cổ phiếu, giá ngày 05/06/20 14 6.300 đồng/cổ...

17
400
0

NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ LÊN GIÁ CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ.PDF

Danh mục: Kinh tế

... http://data.worldbank.org/data-catalog/global-economic-monitor 12 Ph T àng tháng t Tháng 10 11 12 2007 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 4, 14 % 2008 3,63% 3,63% 3,63% 3,63% 3,63% 3,63% 3,63% 3,63% ... 2010 2 011 2012 10 11 12 92.876 73.771 14. 383 44 .665 51 .46 2 29.523 95.831 61 .47 5 10 .46 0 45 .397 46 .597 34. 459 83.096 46 .213 12.500 46 .130 40 . 141 39.600 73. 347 50.873 15. 743 48 .692 37.895 44 .500 ... 39.006 23.2 74 48.967 34. 433 39.000 100.057 33.070 22.856 48 .052 35.556 41 .000 97.086 31 .119 24. 582 47 .5 94 28.632 38.500 1 04. 2 94 37.918 36. 611 48 .509 37.750 108 .112 27.981 46 . 548 50.797 34. 459 86.067...

68
445
0

TÁC ĐỘNG của các yếu tố VI mô đến GIÁ cổ PHIẾU NIÊM yết TRÊN sàn GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ hồ CHÍ MINH

Danh mục: Kinh tế

... 0. 045 14. 93839 1 242 .736 ROE 2957.523 903.9123 3.27 0.001 116 6.537 47 48.509 RR 4. 081 349 329.5323 0.01 0.990 - 648 . 844 7 657.00 74 DY -6235. 14 2153 .40 8 -2.90 0.005 -10501. 84 -1968 .44 1 EPS 5.7 049 89 ... hiệu ứng cố định 41 4. 5 Kiểm tra giả định mô hình 42 4. 5.1 Kiểm định Wald 42 4. 5.2 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 44 4. 5.3 Kiểm định phương ... 0.056890 PE -0.203959 -0. 146 345 -0.1 243 59 -0.18682 0. 140 471 P 0. 548 845 0. 544 941 0.3069 14 -0.051557 0.393 745 0.086 011 P Nguồn: tính toán từ Eviews Từ bảng ma trận tương quan biến mô hình, ta nhận thấy...

84
866
1

tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô lên giá cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế

... 0.973 311 0 .45 01 04 0.5683 64 0.950813 0.5 01 14 0 ECHR 0.973 311 1.000000 0 .40 1772 0.500762 0.966173 0 .49 6803 INTR 0 .45 01 04 0 .40 1772 1.000000 0.2 145 99 0.203807 0.7 5118 5 GDP 0.5683 64 0.500762 0.2 145 99 ... mô lên giá cổ phiếu công ty 42 4. 1.6 Kiểm định Redundantfixed effects 43 4. 2 Thảo luận kết nghiên cứu 44 4. 2.1 CPI giá cổ phiếu 44 4. 2.2 Giá dầu thô quốc tế giá cổ ... thô quốc tế giá cổ phiếu 45 4. 2.3 Lãi suất giá cổ phiếu 46 4. 2 .4 Tỷ giá hối đoái giá cổ phiếu 46 4. 2.5 GDP giá cổ phiếu 47 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ HÀM...

96
499
0

Định giá cổ phiếu – Mô hình chiết khấu dòng tiền (2).DOC

Danh mục: Kế toán

... 43 4,59 13, 74% 45 ,49 % 236,89 9,98% 161,92 49 4,29 13, 74% 45 ,49 % 269 ,43 9,98% 167, 54 5 54, 04 12,09% 47 ,42 % 291, 34 9,98% 1 64, 64 611, 90 10 ,44 % 49 , 34% 309,99 9,98% 159,28 665,71 8,79% 51,26% 3 24, 45 9,98% ... 1397,62 1 546 ,6 1 711, 47 1893,91 Tỷ lệ tái đầu tư 66 ,4% 66 ,4% 66 ,4% 66 ,4% 66 ,4% FCFE 44 9,63 49 7,56 550,60 609,30 6 74, 25 Giá trị FCFE 41 9,58 43 3,28 44 7 ,43 46 2, 04 477,12 10,66% 10,66%  Tổng giá trị ... hành Giá sổ sách (Vo) 31/12/2006 31/12/2007 30/06/2008 81,917,787 2 ,45 9,976 10,1 24 27, 244 , 240 ,959 605,037,193 2 ,45 9,976 10,829 34, 541 ,995, 640 2,728,625,006 2 ,45 9,976 12,932 44 ,520, 546 ,516 2, 247 ,42 4,561...

43
4,618
54

Định giá cổ phiếu – Mô hình chiết khấu dòng tiền.DOC

Danh mục: Kế toán

... tư 66 ,4% FCFE 44 9,63 Giá trị FCFE 41 9,58 10,66% 1397,62 66 ,4% 49 7,56 43 3,28 10,66% 1 546 ,6 66 ,4% 550,60 44 7 ,43 10,66% 1 711, 47 66 ,4% 609,30 46 2, 04 10,66% 1893,91 66 ,4% 6 74, 25 47 7,12 Tổng giá trị ... 13, 74% 45 ,49 % 236,89 9,98% 161,92 49 4,29 13, 74% 45 ,49 % 269 ,43 9,98% 167, 54 5 54, 04 12,09% 47 ,42 % 291, 34 9,98% 1 64, 64 611, 90 10 ,44 % 49 , 34% 309,99 9,98% 159,28 665,71 8,79% 51,26% 3 24, 45 9,98% 151,58 ... Giá trị tái đầu vốn chủ tai vọng tư VCSH sở hữu FCFE 295,37 13, 74% 45 ,49 % 161,00 9,98% 146 ,39 335,95 13, 74% 45 ,49 % 183,12 9,98% 151 ,40 382,10 13, 74% 45 ,49 % 208,28 9,98% 156,57 43 4,59 13, 74% 45 ,49 %...

29
2,514
38

ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU MÔ HÌNH CHIẾT KHẤU DÒNG TIỀN DCF .DOC

Danh mục: Kế toán

... 1397,62 1 546 ,6 1 711, 47 1893,91 Tỷ lệ tái đầu tư 64, 4% 64, 4% 64, 4% 64, 4% 64, 4% FCFE 44 9,63 49 7,56 550,60 609,30 6 74, 25 Giá trị FCFE 41 9,58 43 3,28 44 7 ,43 46 2, 04 477,12 10,66% 10,66%  Tổng giá trị ... 156,57 43 4,59 13, 74% 45 ,49 % 236,89 9,98% 161,92 49 4,29 13, 74% 45 ,49 % 269 ,43 9,98% 167, 54 5 54, 04 12,09% 47 ,42 % 291, 34 9,98% 1 64, 64 611, 90 10 ,44 % 49 , 34% 309,99 9,98% 159,28 665,71 8,79% 51,26% 3 24, 45 ... hành Giá sổ sách (Vo) 31/12/2006 31/12/2007 30/06/2008 81,917,787 2 ,45 9,976 10,1 24 27, 244 , 240 ,959 605,037,193 2 ,45 9,976 10,829 34, 541 ,995, 640 2,728,625,006 2 ,45 9,976 12,932 44 ,520, 546 ,516 2, 247 ,42 4,561...

54
6,461
88

Dự báo giá cổ phiểu trên TT dựa trên mô hình Arch và Garch

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... -0. 045 -0.015 -0.023 0.003 -0.055 Q-Stat 65.682 72.1 84 74. 507 81.856 94. 780 107 .40 111 .89 112 .03 1 14 .49 122.28 129.93 129. 94 130.22 135.53 146 .10 151.52 152.93 153.92 157.12 161.76 1 64. 03 1 64. 07 ... 0.001600 0.56 340 3 AR(1) 0. 345 280 0. 042 415 8. 140 502 Variance Equation C 0.000160 4. 86E-05 3.29 847 1 ARCH(1) 0.151725 0.063077 2 .40 5396 GARCH(1) 0.6077 74 0 .115 41 5 5.2659 74 R-squared 0.0 741 59 Mean dependent ... | 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 AC 0.280 0.088 0.053 0.0 94 0.1 24 0.122 0.073 0.013 0.0 54 0.096 0.095 -0.002 -0.018 0.079 0 .111 0.080 0. 041 0.0 34 0.061 0.0 74 0.051...

22
1,384
6

SỬ DỤNG MÔ HÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁ CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.doc

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... -0. 045 -0.015 -0.023 0.003 -0.055 Q-Stat 65.682 72.1 84 74. 507 81.856 94. 780 107 .40 111 .89 112 .03 1 14 .49 122.28 129.93 129. 94 130.22 135.53 146 .10 151.52 152.93 153.92 157.12 161.76 1 64. 03 1 64. 07 ... 0.001600 0.56 340 3 AR(1) 0. 345 280 0. 042 415 8. 140 502 Variance Equation C 0.000160 4. 86E-05 3.29 847 1 ARCH(1) 0.151725 0.063077 2 .40 5396 GARCH(1) 0.6077 74 0 .115 41 5 5.2659 74 R-squared 0.0 741 59 Mean dependent ... | 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 AC 0.280 0.088 0.053 0.0 94 0.1 24 0.122 0.073 0.013 0.0 54 0.096 0.095 -0.002 -0.018 0.079 0 .111 0.080 0. 041 0.0 34 0.061 0.0 74 0.051...

22
2,345
30

Định giá cổ phiếu và ứng dụng một số mô hình toán trong việc định giá cổ phiếu ở Việt Nam.DOC

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... cỏc bờn tham gia th trng Trờn th trng c phiu, quyt nh mua, bỏn cỏc nh u t thng phi cú nhng tớnh toỏn, cõn nhc k lng, c bit l vic nh giỏ Ngi mua s khụng chp nhn nu giỏ tr thc ca hng hoỏ b ỏnh giỏ ... giỏ tr lý Khi tớnh toỏn giỏ tr c phiu mua li trng hp thõu túm hoc sỏt nhp, ngi ta núi n giỏ tr kinh t ca c phiu ú Khi ú mt yu t phi cõn nhc l c phiu c mua li vi giỏ no v mang li li ớch nh th ... ca nú Khi c phiu bt u c phỏt hnh v tham gia giao dch trờn th trng thỡ vic nh giỏ mua ( bỏn) l ht sc quan trng Ngi mua da vo õu a mc giỏ m h cho l s em li ngun li tng lai, ngi bỏn cng phi cú cn...

98
2,199
22

Sử dụng các mô hình Kinh Tế Lượng để phân tích và định giá cổ phiếu trên thị trường Chứng khoán Việt Nam.DOC

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... 0.000000 2 04. 3995 0.000000 1616.213 0.000000 Sum Sum Sq Dev 0. 546 544 0.263 947 0.2 542 34 0.590 511 0.753772 1. 147 401 0.015873 0.3 549 50 1 .49 3126 0.356556 Observations 5 94 1 14 1 1 348 1092 1 347 Li sut ... Toán Kinh Tế 0.1 247 35 0.02 945 8 4. 2 343 54 0.0000 0.12 848 7 0.020653 6.221363 0.0000 0.033316 0.0 247 59 1. 345 580 0.17 84 Variance Equation 3.94E-05 3 .41 E-06 11. 56 948 0.0000 0 .46 9150 0.0 843 83 5.559765 ... : RDHA RDHA 2255.932 RBBT -40 .013 RHAP 58. 243 RBPC -127.213 RBBT -40 .013 1627. 245 -16.797 173. 347 RHAP 58. 243 -16.797 9 94. 1 54 99 .44 0 RBPC -127.213 173. 347 99 .44 0 340 5.393 Ta xỏc nh danh mc u...

77
2,705
39

Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC.DOC

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... nắm giữ mua bán khối lượng định hàng hóa mức giá xác định thời hạn định Một hợp đồng quyền chọn bao gồm đặc điểm: -Loại quyền: quyền chọn bán hay quyền chọn mua -Tên hàng hóa sở khối lượng mua (bán) ... cao giá trị nội gọi giá trị thời gian -Giá trị nội giá trị mà người nắm giữ quyền lựa chọn nhận cách thực quyền Giá trị nội quyền thấp không -Giá trị thời gian quyền khoản trội giá quyền giá ... lên định kì b .Giá trị chứng quyền Giá trị chứng quyền định giá trị đầu tư (giá trị nội tại) độ dài thời hạn chứng quyền Giá trị nội bắng số lượng cổ phiếu mua chứng quyền nhân với chênh lệch giá...

64
1,222
14

Dự báo giá cổ phiểu trên thị trường dựa trên mô hình Arch và Garch

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... -0. 045 -0.015 -0.023 0.003 -0.055 Q-Stat 65.682 72.1 84 74. 507 81.856 94. 780 107 .40 111 .89 112 .03 1 14 .49 122.28 129.93 129. 94 130.22 135.53 146 .10 151.52 152.93 153.92 157.12 161.76 1 64. 03 1 64. 07 ... 0.001600 0.56 340 3 AR(1) 0. 345 280 0. 042 415 8. 140 502 Variance Equation C 0.000160 4. 86E-05 3.29 847 1 ARCH(1) 0.151725 0.063077 2 .40 5396 GARCH(1) 0.6077 74 0 .115 41 5 5.2659 74 R-squared 0.0 741 59 Mean dependent ... | 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 AC 0.280 0.088 0.053 0.0 94 0.1 24 0.122 0.073 0.013 0.0 54 0.096 0.095 -0.002 -0.018 0.079 0 .111 0.080 0. 041 0.0 34 0.061 0.0 74 0.051...

23
612
2

Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... giữ mua bán khối lượng định hàng hóa mức giá xác định thời hạn định Một hợp đồng quyền chọn bao gồm đặc điểm: - Loại quyền: quyền chọn bán hay quyền chọn mua - Tên hàng hóa sở khối lượng mua ... cao giá trị nội gọi giá trị thời gian - Giá trị nội giá trị mà người nắm giữ quyền lựa chọn nhận cách thực quyền Giá trị nội quyền thấp không - Giá trị thời gian quyền khoản trội giá quyền giá ... lên định kì b Giá trị chứng quyền Giá trị chứng quyền định giá trị đầu tư (giá trị nội tại) độ dài thời hạn chứng quyền Giá trị nội bắng số lượng cổ phiếu mua chứng quyền nhân với chênh lệch giá...

64
1,085
4

Định giá cổ phiếu và ứng dụng một số mô hình toán trong việc định giá cổ phiếu ở Việt Nam

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... cỏc bờn tham gia th trng Trờn th trng c phiu, quyt nh mua, bỏn cỏc nh u t thng phi cú nhng tớnh toỏn, cõn nhc k lng, c bit l vic nh giỏ Ngi mua s khụng chp nhn nu giỏ tr thc ca hng hoỏ b ỏnh giỏ ... giỏ tr lý Khi tớnh toỏn giỏ tr c phiu mua li trng hp thõu túm hoc sỏt nhp, ngi ta núi n giỏ tr kinh t ca c phiu ú Khi ú mt yu t phi cõn nhc l c phiu c mua li vi giỏ no v mang li li ớch nh th ... ca nú Khi c phiu bt u c phỏt hnh v tham gia giao dch trờn th trng thỡ vic nh giỏ mua ( bỏn) l ht sc quan trng Ngi mua da vo õu a mc giỏ m h cho l s em li ngun li tng lai, ngi bỏn cng phi cú cn...

98
676
4

Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... người sẵn sàng mua *Mua quyền chọn mua : Long call *Mua quyền chọn bán : Long put *Bán quyền chọn mua : Short call *Bán quyền chọn bán Short put Các vị quyền chọn Mua mua QCM mua QCB Bán bán ... Gamma quyền chọn bán giống Gamma quyền chọn mua Gamma lớn quyền chọn bán ngang giá ATM c.Rho quyền chọn bán Mối quan hệ giá quyền chọn bán lãi suất phi rủi ro gọi Rho quyền chọn bán Rho quyền chọn ... 2 .4. Các đặc tính mô hình Black Scholes 2 .4. 1.Xét quyền chọn mua a Delta quyền chọn mua : Delta xấp xỉ thay đổi giá quyền chọn ứng với mức thay đổi nhỏ giá cổ phiếu Nó có giá trị N( d ) mô hình...

95
1,141
6

Định giá cổ phiếu – Mô hình chiết khấu dòng tiền

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... 382,10 13, 74% 45 ,49 % 208,28 9,98% 156,57 43 4,59 13, 74% 45 ,49 % 236,89 9,98% 161,92 49 4,29 13, 74% 45 ,49 % 269 ,43 9,98% 167, 54 5 54, 04 12,09% 47 ,42 % 291, 34 9,98% 1 64, 64 611, 90 10 ,44 % 49 , 34% 309,99 ... tư 66 ,4% FCFE 44 9,63 Giá trị FCFE 41 9,58 10,66% 1397,62 66 ,4% 49 7,56 43 3,28 10,66% 1 546 ,6 66 ,4% 550,60 44 7 ,43 10,66% 1 711, 47 66 ,4% 609,30 46 2, 04 10,66% 1893,91 66 ,4% 6 74, 25 47 7,12 Tổng giá trị ... lũy 1,0678 Hiện giá €121,97 28, 54% € 192,26 € 42 ,77 € 12 ,11 € 137,39 6,78% 1, 140 1 €120,51 28, 54% € 202,82 € 45 ,11 € 12,77 € 144 , 94 6,78% 1,21 74 119 ,06 28, 54% € 213,96 € 47 ,59 € 13 ,47 € 152,90 6,78%...

29
744
3