Vận dụng mô hình z score để đánh giá bất ổn tài chính của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH NHẬT THANH VẬN DỤNG MƠ HÌNH Z-SCORE ĐỂ ĐÁNH GIÁ BẤT ỔN TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH NHẬT THANH VẬN DỤNG MƠ HÌNH Z-SCORE ĐỂ ĐÁNH GIÁ BẤT ỔN TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THỊ MAI HƯƠNG Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “Vận dụng mơ hình Z-score để đánh giá bất ổn tài ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi thực hướng dẫn khoa học TS Nguyễn Thị Mai Hương Các kết nghiên cứu luận văn trung thực Nội dung luận văn chưa công bố công trình khác Đồng thời tơi xin cam đoan tất phần thừa kế thơng tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm tính pháp lý q trình nghiên cứu khoa học luận văn TP.HCM, ngày….tháng….năm 2021 Tác giả Huỳnh Nhật Thanh ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới đến Quý Thầy Cô Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM hỗ trợ, giúp đỡ trực tiếp giảng dạy, truyền đạt kiến thức khoa học chuyên ngành Tài – Ngân hàng, sở tảng để thực luận văn áp dụng vào thực tiễn công việc Đặc biệt, chân thành cảm ơn vai trò định hướng khoa học TS Nguyễn Thị Mai Hương, giúp tơi suốt q trình nghiên cứu để hoàn thiện luận văn đề tài “VẬN DỤNG MƠ HÌNH ZSCORE ĐỂ ĐÁNH GIÁ BẤT ỔN TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM” Cuối cùng, xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến gia đình bạn bè ln động viên, chia sẻ tiếp thêm nguồn lực cho tơi để hồn thành luận văn Do kinh nghiệm kiến thức cịn hạn chế, luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp từ Q Thầy Cơ, đồng nghiệp bạn quan tâm đến lĩnh vực nghiên cứu Tôi chân thành cảm ơn iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tiêu đề Vận dụng mơ hình Z-score để đánh giá bất ổn tài ngân hàng thương mại Việt Nam Tóm tắt Hệ thống NHTM đóng vai trị trung gian tài quan trọng kinh tế, đặc biệt nước có thị trường tài phát triển Chính thế, ổn định tài hệ thống ngân hàng ln mối quan tâm hàng đầu hoạch định sách quốc gia Để đánh giá, địi hỏi phải có phương pháp đo lường, nhận biết nguy bất ổn Cho đến thời điểm tại, số Z-score xem phương pháp đo lường, dự báo rủi ro bất ổn NHTM nhiều học giả sử dụng Mục đích nghiên cứu đánh giá xu hướng bất ổn NHTM Việt Nam thông qua diễn biến số Z-score; đồng thời xác định ước lượng yếu tố ảnh hưởng đến ổn định tài NHTM Việt Nam (trong đó, ổn định tài đo lường thông qua mức độ cao thấp giá trị Zscore) giai đoạn 2008 đến 2019 Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy định lượng hồi quy OLS, FGLS phương pháp GMM để xây dựng mơ hình Kết cho thấy mơ hình nghiên cứu cuối bao gồm bảy biến có ý nghĩa thống kê, hiệu quản lý, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, quy mơ ngân hàng, tỷ lệ dự phịng rủi ro cho vay, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng GDP năm phát triển thị trường chứng khoán Trên sở kết đạt được, tác giả tiến hành đề xuất kiến nghị liên quan đến NHNN NHTM nhằm nâng cao ổn định NHTM nói riêng hệ thống tài Việt Nam nói chung tương lai Từ khóa Ngân hàng; bất ổn tài chính; Z-score; Mơ hình Z-score iv ABSTRACT Title Applying the Z-score model to evalue the financial instability of commercial banks in Vietnam Abstract The commercial banking system acts as an important financial intermediary in the economy, especially in countries with developing financial markets Therefore, the financial stability of the banking system is always the most concern in making national policy For this assessment, requires a measurement method, to identify the risk of instability Up to now, the Z-score is considered a method of measuring and forecasting volatility risk of commercial banks that many scientists and researchers use The main purpose of this study is to evaluate the volatility trend of commercial banks in Vietnam through the evolution of the Z-score and identify and estimate the main factors affecting the financial stability of commercial banks in Vietnam (of which, financial stability is measured by a high or low level of Z-score) in the period from 2008 to 2019 The study uses quantitative regression methods such as regression OLS, FGLS and GMM method to build the model The results show that the final research model includes seven statistically significant variables, namely management efficiency, equity to total assets ratio, bank size, risk reserve ratio lending, return on equity, annual GDP growth rate and the development of the stock market On the basis of the results achieved, the author has proposed recommendations related to the SBV and commercial banks to improve the stability of commercial banks in particular and the financial system of Vietnam in general in the future Key words Bank; Financial instability; Z-score; Z-score model v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN VĂN iii ABSTRACT iv MỤC LỤC v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC CÁC BẢNG x DANH MỤC CÁC HÌNH xii CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát .2 1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể .2 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.5.1 Nghiên cứu định tính .4 1.5.2 Nghiên cứu định lượng 1.6 Kết cấu đề tài vi 1.7 Đóng góp nghiên cứu .6 1.7.1 Đóng góp lý luận 1.7.2 Đóng góp giá trị thực tiễn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ BẤT ỔN TÀI CHÍNH VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG BẤT ỔN TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .8 2.1 Khái niệm bất ổn tài 2.1.1 Khái niệm ổn định tài chính, đặc điểm vai trị ổn định tài kinh tế .8 2.1.2 Khái niệm bất ổn tài .10 2.1.3 Bất ổn tài NHTM 11 2.1.4 Vai trò việc ổn định tài kinh tế NHTM 14 2.2 Phương pháp đo lường ổn định tài NHTM 15 2.3 Giới thiệu Mơ hình số Z-score Altman (1968) 16 2.3.1 Khái niệm, đặc điểm .16 2.3.2 Ý nghĩa 17 2.3.3 Ưu điểm hạn chế mơ hình Z-score Altman 18 2.3.4 Một số nghiên cứu vận dụng mơ hình Z-score Altman lĩnh vực ngân hàng .19 2.4 Mô hình phân tích số Z-score áp dụng đánh giá bất ổn tài NHTM 20 2.4.1 Khái niệm số Z-score áp dụng cho NHTM .20 2.4.2 Ý nghĩa số Z-score 21 2.4.3 Điều kiện sử dụng 21 2.4.4 Ưu điểm hạn chế 22 vii 2.5 Tổng quan nghiên cứu trước 23 2.5.1.Các nghiên cứu sử dụng mơ hình Z-score để đánh giá bất ổn tài NHTM 24 2.5.2.Các nghiên cứu sử dụng số Z-score để tìm nhân tố tác động đến bất ổn tài NHTM 31 2.6 Khoảng trống nghiên cứu .51 TÓM TẮT CHƯƠNG 53 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 54 3.1 Quy trình nghiên cứu 54 3.2 Phương pháp nghiên cứu định tính đánh giá bất ổn tài NHTM Việt Nam số Z-score .55 3.3 Phương pháp nghiên cứu định lượng nhân tố tác động đến bất ổn tài NHTM thơng qua số Z-score 55 3.3.1 Giả thiết nghiên cứu .55 3.3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 61 3.3.3 Phương pháp ước lượng áp dụng 64 3.3.4 Các kiểm định mơ hình 66 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 67 TÓM TẮT CHƯƠNG 69 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 70 4.1 Kết tính tốn số Z-score NHTM Việt Nam nghiên cứu giai đoạn 2008 – 2019 70 4.2 Kết nghiên cứu 76 4.2.1 Mô tả liệu nghiên cứu 76 viii 4.2.2 Các kiểm định mơ hình 79 4.2.3 Thảo luận kết nghiên cứu .83 TÓM TẮT CHƯƠNG 87 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 88 5.1 Kết luận 88 5.2 Hàm ý sách 90 5.2.1 Hàm ý ngân hàng thương mại 90 5.2.2 Hàm ý Ngân hàng Nhà nước 93 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu .94 TÓM TẮT CHƯƠNG 95 KẾT LUẬN .96 TÀI LIỆU THAM KHẢO xii PHỤ LỤC xxiv PHỤ LỤC 1: TỶ LỆ LẠM PHÁT, TỔNG SẢN PHẨM QUỐC NỘI VÀ GIÁ TRỊ VỐN HĨA CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008 – 2019 xxiv PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC NHTM TRONG NGHIÊN CỨU xxv PHỤ LỤC 3: DỮ LIỆU CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG NGHIÊN CỨU xxvii xxviii NGÂN HÀNG BANK YEAR ZSCORE CIR EQTA BIDV 2015 32,992 44,87% 4,98% BIDV 2016 29,718 44,51% BIDV 2017 27,008 BIDV 2018 BIDV VIETIN BANK SIZE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP LLP ROE 13,654 1,20% 16,79% 6,70% 0,60% 29,42% 4,38% 13,822 1,39% 14,34% 6,20% 2,70% 32,43% 39,74% 4,06% 14,000 1,31% 14,94% 6,80% 3,50% 43,28% 26,258 36,19% 4,15% 14,088 1,25% 14,48% 7,10% 3,50% 70,20% 2019 29,729 35,86% 5,21% 14,214 1,31% 12,94% 7,02% 2,73% 83,00% 2008 24,263 57,02% 6,37% 12,173 1,78% 21,20% 5,70% 22,00% 43,26% VIETIN 2009 19,683 58,28% 5,16% 12,404 0,95% 10,31% 5,40% 7,10% 13,60% VIETIN 2010 19,250 48,57% 4,94% 12,815 1,18% 22,21% 6,40% 9,20% 34,20% VIETIN 2011 22,390 40,57% 6,19% 13,040 1,03% 26,83% 6,20% 18,70% 33,52% VIETIN 2012 24,200 42,96% 6,68% 13,129 1,10% 19,87% 5,20% 9,10% 19,34% VIETIN 2013 28,814 44,22% 9,38% 13,265 0,88% 13,25% 5,40% 6,60% 23,57% VIETIN 2014 30,519 46,72% 8,32% 13,402 0,99% 10,50% 6,00% 4,10% 26,48% VIETIN 2015 26,654 47,13% 7,20% 13,566 0,08% 10,29% 6,70% 0,60% 29,42% VIETIN 2016 23,609 48,64% 6,37% 13,763 1,04% 11,77% 6,20% 2,70% 32,43% VIETIN 2017 21,322 46,20% 5,82% 13,906 1,05% 12,01% 6,80% 3,50% 43,28% VIETIN 2018 19,641 49,51% 5,78% 13,968 1,51% 8,05% 7,10% 3,50% 70,20% VIETIN 2019 21,316 38,83% 6,23% 14,031 1,38% 13,10% 7,02% 2,73% 83,00% VCB 2008 27,141 30,26% 6,28% 12,311 3,70% 18,45% 5,70% 22,00% 43,26% VCB 2009 28,214 37,62% 6,54% 12,451 3,27% 25,74% 5,40% 7,10% 13,60% VCB 2010 28,589 38,79% 6,74% 12,637 3,15% 22,98% 6,40% 9,20% 34,20% xxix NGÂN HÀNG BANK YEAR ZSCORE CIR EQTA VCB 2011 29,968 38,33% 7,81% VCB 2012 35,363 39,87% VCB 2013 36,674 VCB 2014 VCB VCB BANK SIZE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP LLP ROE 12,812 2,54% 17,08% 6,20% 18,70% 33,52% 10,02% 12,935 2,19% 12,60% 5,20% 9,10% 19,34% 40,27% 9,04% 13,058 2,35% 10,43% 5,40% 6,60% 23,57% 31,759 39,58% 7,53% 13,266 2,19% 10,68% 6,00% 4,10% 26,48% 2015 27,742 39,18% 6,70% 13,422 2,22% 12,03% 6,70% 0,60% 29,42% 2016 25,604 39,94% 6,11% 13,577 1,75% 14,78% 6,20% 2,70% 32,43% VCB 2017 22,802 40,35% 5,08% 13,850 1,52% 18,09% 6,80% 3,50% 43,28% VCB 2018 23,861 34,65% 5,79% 13,887 1,63% 25,49% 7,10% 3,50% 70,20% VCB 2019 27,414 34,59% 6,62% 14,017 1,42% 25,90% 7,02% 2,73% 83,00% ABBANK 2008 21,004 57,35% 7,63% 11,408 1,24% 11,01% 5,70% 22,00% 43,26% ABBANK 2009 26,142 42,10% 16,93% 10,186 1,11% 5,49% 5,40% 7,10% 13,60% ABBANK 2010 39,709 44,71% 12,19% 10,545 1,06% 10,47% 6,40% 9,20% 34,20% ABBANK 2011 31,867 47,13% 11,37% 10,634 1,60% 6,56% 6,20% 18,70% 33,52% ABBANK 2012 30,260 61,21% 10,65% 10,737 2,21% 8,30% 5,20% 9,10% 19,34% ABBANK 2013 26,800 66,88% 9,97% 10,962 2,76% 2,64% 5,40% 6,60% 23,57% ABBANK 2014 23,765 65,58% 8,47% 11,119 1,82% 2,04% 6,00% 4,10% 26,48% ABBANK 2015 22,885 60,36% 9,27% 11,072 1,24% 1,56% 6,70% 0,60% 29,42% ABBANK 2016 22,570 57,43% 7,88% 11,214 1,47% 4,13% 6,20% 2,70% 32,43% ABBANK 2017 20,730 59,23% 7,24% 11,345 1,59% 8,17% 6,80% 3,50% 43,28% ABBANK 2018 21,004 57,35% 7,63% 11,408 1,24% 11,01% 7,10% 3,50% 70,20% xxx NGÂN HÀNG BANK YEAR ZSCORE CIR EQTA ABBANK 2019 22,065 51,42% 7,65% EXIM 2008 32,425 31,85% EXIM 2009 32,356 EXIM 2010 EXIM EXIM BANK SIZE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP LLP ROE 11,538 1,29% 13,60% 7,02% 2,73% 83,00% 26,62% 10,784 1,77% 7,43% 5,70% 22,00% 43,26% 35,20% 20,40% 11,089 0,99% 8,65% 5,40% 7,10% 13,60% 20,051 27,98% 10,30% 11,784 1,01% 13,51% 6,40% 9,20% 34,20% 2011 14,742 30,62% 8,88% 12,120 0,83% 20,39% 6,20% 18,70% 33,52% 2012 13,298 42,64% 9,29% 12,044 0,81% 13,32% 5,20% 9,10% 19,34% EXIM 2013 12,093 65,28% 8,64% 12,043 0,85% 4,32% 5,40% 6,60% 23,57% EXIM 2014 11,272 69,62% 8,73% 11,990 1,17% 0,39% 6,00% 4,10% 26,48% EXIM 2015 12,337 60,66% 10,53% 11,735 1,03% 0,29% 6,70% 0,60% 29,42% EXIM 2016 13,866 60,38% 10,44% 11,766 1,23% 2,32% 6,20% 2,70% 32,43% EXIM 2017 13,635 57,63% 9,54% 11,914 1,04% 5,94% 6,80% 3,50% 43,28% EXIM 2018 13,034 64,73% 9,75% 11,936 1,03% 4,53% 7,10% 3,50% 70,20% EXIM 2019 13,065 60,20% 9,40% 12,029 0,95% 5,65% 7,02% 2,73% 83,00% HD 2008 24,092 61,56% 17,50% 9,165 0,65% 4,97% 5,70% 22,00% 43,26% HD 2009 29,899 40,70% 9,39% 9,859 0,77% 11,20% 5,40% 7,10% 13,60% HD 2010 19,497 47,55% 6,86% 10,445 0,72% 12,97% 6,40% 9,20% 34,20% HD 2011 18,923 47,69% 7,88% 10,715 1,02% 14,44% 6,20% 18,70% 33,52% HD 2012 21,975 52,32% 10,22% 10,874 0,92% 8,11% 5,20% 9,10% 19,34% HD 2013 23,743 70,04% 10,44% 11,317 1,58% 3,11% 5,40% 6,60% 23,57% HD 2014 22,529 62,79% 8,92% 11,508 1,15% 5,46% 6,00% 4,10% 26,48% xxxi ZSCORE CIR EQTA BANK SIZE LLP ROE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP NGÂN HÀNG BANK YEAR HD 2015 21,561 10,17% 9,24% 11,576 1,25% 6,73% 6,70% 0,60% 29,42% HD 2016 18,716 60,47% 6,62% 11,920 1,12% 9,24% 6,20% 2,70% 32,43% HD 2017 18,731 54,25% 7,80% 12,151 1,11% 15,82% 6,80% 3,50% 43,28% HD 2018 20,640 47,05% 7,79% 12,283 1,09% 19,13% 7,10% 3,50% 70,20% HD 2019 22,583 44,61% 8,88% 12,344 1,11% 21,61% 7,02% 2,73% 83,00% KIENLONG 2008 44,876 59,73% 35,63% 7,986 0,53% 4,45% 5,70% 22,00% 43,26% KIENLONG 2009 29,516 46,37% 14,93% 8,920 0,59% 8,47% 5,40% 7,10% 13,60% KIENLONG 2010 30,833 38,35% 25,54% 9,444 0,88% 9,00% 6,40% 9,20% 34,20% KIENLONG 2011 32,110 38,72% 19,36% 9,790 1,13% 11,81% 6,20% 18,70% 33,52% KIENLONG 2012 27,340 51,22% 18,54% 9,830 1,47% 10,17% 5,20% 9,10% 19,34% KIENLONG 2013 24,747 55,25% 16,26% 9,970 1,03% 9,06% 5,40% 6,60% 23,57% KIENLONG 2014 21,182 65,54% 14,56% 10,048 1,01% 5,14% 6,00% 4,10% 26,48% KIENLONG 2015 19,120 67,35% 13,32% 10,139 0,85% 4,90% 6,70% 0,60% 29,42% KIENLONG 2016 16,393 73,67% 11,05% 10,324 0,86% 3,59% 6,20% 2,70% 32,43% KIENLONG 2017 14,146 71,53% 9,51% 10,527 0,89% 5,83% 6,80% 3,50% 43,28% KIENLONG 2018 12,774 77,19% 8,86% 10,653 0,87% 6,35% 7,10% 3,50% 70,20% KIENLONG 2019 10,767 82,92% 7,42% 10,842 0,88% 1,79% 7,02% 2,73% 83,00% LIENVIET 2008 29,126 36,16% 22,04% 9,762 0,53% 14,85% 5,70% 22,00% 43,26% LIENVIET 2009 15,368 38,50% 11,73% 10,463 0,80% 17,22% 5,40% 7,10% 13,60% LIENVIET 2010 12,015 44,72% 11,75% 10,935 0,92% 18,26% 6,40% 9,20% 34,20% xxxii NGÂN HÀNG BANK YEAR ZSCORE CIR EQTA LIENVIET 2011 11,670 44,72% 11,75% LIENVIET 2012 11,100 44,85% LIENVIET 2013 9,360 LIENVIET 2014 LIENVIET LIENVIET BANK SIZE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP LLP ROE 10,935 0,92% 14,82% 6,20% 18,70% 33,52% 11,13% 11,104 1,75% 12,42% 5,20% 9,10% 19,34% 53,72% 9,14% 11,285 2,01% 7,72% 5,40% 6,60% 23,57% 7,480 63,94% 7,33% 11,521 1,15% 6,36% 6,00% 4,10% 26,48% 2015 6,515 62,85% 7,06% 11,586 1,24% 4,67% 6,70% 0,60% 29,42% 2016 6,264 52,47% 5,87% 11,863 1,22% 13,34% 6,20% 2,70% 32,43% LIENVIET 2017 5,796 55,13% 5,74% 12,004 1,22% 15,45% 6,80% 3,50% 43,28% LIENVIET 2018 5,496 62,47% 5,83% 12,073 1,24% 9,80% 7,10% 3,50% 70,20% LIENVIET 2019 5,960 61,97% 6,23% 12,216 1,22% 14,05% 7,02% 2,73% 83,00% MBBANK 10 2008 31,152 33,91% 8,88% 10,700 1,57% 20,61% 5,70% 22,00% 43,26% MBBANK 10 2009 32,871 29,55% 9,98% 11,142 1,51% 21,68% 5,40% 7,10% 13,60% MBBANK 10 2010 30,493 30,67% 8,10% 11,605 1,51% 22,13% 6,40% 9,20% 34,20% MBBANK 10 2011 25,446 36,54% 6,95% 11,841 1,85% 20,68% 6,20% 18,70% 33,52% MBBANK 10 2012 24,415 34,51% 7,33% 12,076 1,76% 20,62% 5,20% 9,10% 19,34% MBBANK 10 2013 25,885 35,85% 8,40% 12,103 2,02% 16,32% 5,40% 6,60% 23,57% MBBANK 10 2014 27,262 37,49% 8,26% 12,209 2,45% 15,79% 6,00% 4,10% 26,48% MBBANK 10 2015 30,035 39,32% 10,49% 12,306 1,63% 12,64% 6,70% 0,60% 29,42% MBBANK 10 2016 32,907 42,36% 10,38% 12,454 1,36% 11,59% 6,20% 2,70% 32,43% MBBANK 10 2017 31,334 43,26% 9,43% 12,657 1,15% 12,42% 6,80% 3,50% 43,28% MBBANK 10 2018 31,849 35,43% 9,43% 12,800 1,50% 19,41% 7,10% 3,50% 70,20% xxxiii NGÂN HÀNG BANK YEAR ZSCORE CIR EQTA MBBANK 10 2019 32,964 49,77% 9,69% MSB 11 2008 16,503 36,32% MSB 11 2009 13,631 MSB 11 2010 MSB 11 MSB BANK SIZE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP LLP ROE 12,928 1,28% 21,79% 7,02% 2,73% 83,00% 5,74% 10,393 0,75% 16,86% 5,70% 22,00% 43,26% 30,95% 5,56% 11,065 0,73% 28,48% 5,40% 7,10% 13,60% 12,839 35,82% 5,49% 11,656 0,97% 23,42% 6,40% 9,20% 34,20% 2011 14,310 52,06% 8,31% 11,647 0,97% 10,08% 6,20% 18,70% 33,52% 11 2012 16,018 70,83% 8,27% 11,608 2,59% 2,44% 5,20% 9,10% 19,34% MSB 11 2013 16,658 69,91% 8,79% 11,582 2,68% 3,57% 5,40% 6,60% 23,57% MSB 11 2014 17,079 62,15% 9,05% 11,556 2,31% 1,51% 6,00% 4,10% 26,48% MSB 11 2015 21,061 72,54% 13,05% 11,555 2,14% 1,01% 6,70% 0,60% 29,42% MSB 11 2016 26,345 49,86% 14,69% 11,436 1,29% 1,03% 6,20% 2,70% 32,43% MSB 11 2017 25,390 63,61% 12,23% 11,628 1,18% 0,89% 6,80% 3,50% 43,28% MSB 11 2018 22,096 61,99% 10,03% 11,833 2,04% 6,31% 7,10% 3,50% 70,20% MSB 11 2019 19,697 53,07% 9,47% 11,964 1,39% 7,28% 7,02% 2,73% 83,00% NCB 12 2008 22,610 66,55% 9,87% 9,297 0,40% 6,90% 5,70% 22,00% 43,26% NCB 12 2009 22,703 42,56% 6,24% 9,836 0,96% 12,70% 5,40% 7,10% 13,60% NCB 12 2010 24,057 52,27% 10,10% 9,904 1,19% 9,84% 6,40% 9,20% 34,20% NCB 12 2011 34,841 57,50% 14,30% 10,021 1,23% 6,35% 6,20% 18,70% 33,52% NCB 12 2012 38,634 87,64% 14,76% 9,980 1,70% 0,07% 5,20% 9,10% 19,34% NCB 12 2013 33,723 92,74% 11,02% 10,278 1,55% 0,58% 5,40% 6,60% 23,57% NCB 12 2014 25,944 91,09% 8,72% 10,514 1,17% 0,25% 6,00% 4,10% 26,48% xxxiv ZSCORE CIR EQTA BANK SIZE LLP ROE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP NGÂN HÀNG BANK YEAR NCB 12 2015 20,135 98,29% 6,67% 10,784 1,02% 0,20% 6,70% 0,60% 29,42% NCB 12 2016 14,666 79,90% 4,68% 11,142 1,15% 0,34% 6,20% 2,70% 32,43% NCB 12 2017 12,251 78,32% 4,48% 11,182 1,12% 0,68% 6,80% 3,50% 43,28% NCB 12 2018 12,023 81,69% 4,46% 11,190 1,10% 1,12% 7,10% 3,50% 70,20% NCB 12 2019 13,268 69,47% 5,36% 11,295 1,13% 1,14% 7,02% 2,73% 83,00% OCB 13 2008 24,139 63,96% 15,76% 9,220 0,81% 4,01% 5,70% 22,00% 43,26% OCB 13 2009 29,723 42,11% 18,37% 9,448 1,05% 10,51% 5,40% 7,10% 13,60% OCB 13 2010 29,336 40,06% 15,95% 9,888 0,90% 11,13% 6,40% 9,20% 34,20% OCB 13 2011 25,960 47,17% 14,76% 10,143 1,26% 8,79% 6,20% 18,70% 33,52% OCB 13 2012 23,740 47,87% 13,93% 10,219 1,81% 6,07% 5,20% 9,10% 19,34% OCB 13 2013 21,446 49,62% 12,09% 10,398 1,02% 6,20% 5,40% 6,60% 23,57% OCB 13 2014 18,305 52,80% 10,28% 10,574 1,42% 5,53% 6,00% 4,10% 26,48% OCB 13 2015 15,283 55,78% 8,55% 10,809 0,87% 5,08% 6,70% 0,60% 29,42% OCB 13 2016 13,399 56,27% 7,39% 11,064 0,87% 8,65% 6,20% 2,70% 32,43% OCB 13 2017 13,172 53,09% 7,28% 11,342 0,84% 15,05% 6,80% 3,50% 43,28% OCB 13 2018 15,649 37,28% 8,80% 11,513 1,00% 23,58% 7,10% 3,50% 70,20% OCB 13 2019 18,241 37,04% 9,74% 11,680 1,02% 25,44% 7,02% 2,73% 83,00% SACOM 14 2008 20,892 51,75% 11,34% 11,134 0,72% 12,64% 5,70% 22,00% 43,26% SACOM 14 2009 20,496 40,01% 10,14% 11,552 0,86% 18,25% 5,40% 7,10% 13,60% SACOM 14 2010 18,077 43,07% 9,20% 11,934 0,99% 15,55% 6,40% 9,20% 34,20% xxxv NGÂN HÀNG BANK YEAR ZSCORE CIR EQTA SACOM 14 2011 18,091 53,13% 10,28% SACOM 14 2012 16,825 60,62% SACOM 14 2013 18,345 SACOM 14 2014 SACOM 14 SACOM BANK SIZE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP LLP ROE 11,860 1,01% 13,97% 6,20% 18,70% 33,52% 9,01% 11,932 1,50% 7,10% 5,20% 9,10% 19,34% 55,33% 10,57% 11,992 1,22% 14,49% 5,40% 6,60% 23,57% 18,385 54,07% 9,52% 12,154 1,07% 12,56% 6,00% 4,10% 26,48% 2015 14,043 62,19% 7,56% 12,585 1,21% 3,23% 6,70% 0,60% 29,42% 14 2016 11,631 86,96% 6,68% 12,713 1,22% 0,40% 6,20% 2,70% 32,43% SACOM 14 2017 11,141 73,30% 6,31% 12,817 1,23% 5,20% 6,80% 3,50% 43,28% SACOM 14 2018 10,847 67,12% 6,07% 12,914 1,37% 7,48% 7,10% 3,50% 70,20% SACOM 14 2019 10,691 63,31% 5,90% 13,025 1,34% 9,56% 7,02% 2,73% 83,00% SAIGONBANK 15 2008 10,449 40,74% 13,12% 9,324 0,91% 11,12% 5,70% 22,00% 43,26% SAIGONBANK 15 2009 11,444 38,21% 16,22% 9,385 1,25% 12,18% 5,40% 7,10% 13,60% SAIGONBANK 15 2010 17,011 22,71% 20,97% 9,730 1,40% 29,13% 6,40% 9,20% 34,20% SAIGONBANK 15 2011 16,027 34,62% 21,51% 9,640 2,12% 8,90% 6,20% 18,70% 33,52% SAIGONBANK 15 2012 17,067 36,43% 23,83% 9,606 1,01% 8,69% 5,20% 9,10% 19,34% SAIGONBANK 15 2013 17,335 49,76% 23,84% 9,595 0,95% 4,91% 5,40% 6,60% 23,57% SAIGONBANK 15 2014 16,698 40,21% 22,03% 9,669 0,83% 5,18% 6,00% 4,10% 26,48% SAIGONBANK 15 2015 14,379 53,88% 19,11% 9,784 0,79% 1,25% 6,70% 0,60% 29,42% SAIGONBANK 15 2016 13,536 57,80% 18,45% 9,855 0,82% 4,04% 6,20% 2,70% 32,43% SAIGONBANK 15 2017 12,093 53,28% 16,03% 9,967 0,83% 1,58% 6,80% 3,50% 43,28% SAIGONBANK 15 2018 11,532 53,13% 16,86% 9,922 0,82% 1,22% 7,10% 3,50% 70,20% xxxvi ZSCORE CIR EQTA BANK SIZE LLP ROE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP NGÂN HÀNG BANK YEAR SAIGONBANK 15 2019 11,695 56,24% 15,61% 10,035 0,79% 4,13% 7,02% 2,73% 83,00% SCB 16 2008 22,920 38,02% 7,28% 10,561 0,76% 17,05% 5,70% 22,00% 43,26% SCB 16 2009 19,764 42,68% 8,22% 10,906 1,09% 8,63% 5,40% 7,10% 13,60% SCB 16 2010 19,747 38,79% 7,83% 11,005 2,32% 6,05% 6,40% 9,20% 34,20% SCB 16 2011 19,089 33,52% 7,83% 11,883 2,50% 4,99% 6,20% 18,70% 33,52% SCB 16 2012 18,039 71,08% 7,62% 11,913 1,12% 0,56% 5,20% 9,10% 19,34% SCB 16 2013 17,282 70,73% 7,24% 12,106 0,73% 0,35% 5,40% 6,60% 23,57% SCB 16 2014 14,532 54,09% 5,44% 12,398 0,54% 0,69% 6,00% 4,10% 26,48% SCB 16 2015 12,080 52,28% 4,96% 12,649 0,72% 0,56% 6,70% 0,60% 29,42% SCB 16 2016 10,721 60,38% 4,27% 12,799 0,95% 0,51% 6,20% 2,70% 32,43% SCB 16 2017 9,007 76,03% 3,50% 13,004 0,88% 0,80% 6,80% 3,50% 43,28% SCB 16 2018 7,912 63,40% 3,26% 13,140 0,90% 1,10% 7,10% 3,50% 70,20% SCB 16 2019 7,244 64,94% 2,93% 13,250 0,88% 1,05% 7,02% 2,73% 83,00% SHB 17 2008 36,685 39,88% 15,76% 9,574 0,41% 8,76% 5,70% 22,00% 43,26% SHB 17 2009 25,804 39,55% 8,80% 10,221 0,99% 13,60% 5,40% 7,10% 13,60% SHB 17 2010 19,621 45,73% 8,20% 10,840 1,12% 14,98% 6,40% 9,20% 34,20% SHB 17 2011 19,162 50,52% 8,21% 11,170 1,22% 15,04% 6,20% 18,70% 33,52% SHB 17 2012 20,252 57,12% 8,16% 11,666 2,24% 22,00% 5,20% 9,10% 19,34% SHB 17 2013 16,821 78,58% 7,21% 11,875 1,55% 8,56% 5,40% 6,60% 23,57% SHB 17 2014 14,553 49,87% 6,20% 12,038 1,01% 7,59% 6,00% 4,10% 26,48% xxxvii ZSCORE CIR EQTA BANK SIZE LLP ROE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP NGÂN HÀNG BANK YEAR SHB 17 2015 12,669 52,79% 5,50% 12,229 1,08% 7,32% 6,70% 0,60% 29,42% SHB 17 2016 12,176 50,50% 5,66% 12,363 1,11% 7,46% 6,20% 2,70% 32,43% SHB 17 2017 12,101 40,81% 5,14% 12,564 1,44% 11,02% 6,80% 3,50% 43,28% SHB 17 2018 11,449 50,50% 5,05% 12,686 1,38% 10,78% 7,10% 3,50% 70,20% SHB 17 2019 11,696 42,09% 5,07% 12,808 1,18% 13,88% 7,02% 2,73% 83,00% TECHCOM 18 2008 11,881 29,01% 9,52% 10,987 1,23% 42,06% 5,70% 22,00% 43,26% TECHCOM 18 2009 9,471 30,21% 7,91% 11,436 1,22% 26,26% 5,40% 7,10% 13,60% TECHCOM 18 2010 7,546 33,65% 6,25% 11,920 1,15% 24,80% 6,40% 9,20% 34,20% TECHCOM 18 2011 7,493 31,51% 6,93% 12,104 1,40% 28,79% 6,20% 18,70% 33,52% TECHCOM 18 2012 6,663 57,17% 7,39% 12,100 1,65% 5,93% 5,20% 9,10% 19,34% TECHCOM 18 2013 7,398 59,42% 8,76% 11,976 1,69% 4,84% 5,40% 6,60% 23,57% TECHCOM 18 2014 8,154 47,22% 8,52% 12,078 1,20% 7,49% 6,00% 4,10% 26,48% TECHCOM 18 2015 8,240 39,41% 8,57% 12,165 1,04% 9,73% 6,70% 0,60% 29,42% TECHCOM 18 2016 8,705 35,29% 8,32% 12,369 1,05% 17,47% 6,20% 2,70% 32,43% TECHCOM 18 2017 10,341 28,75% 10,00% 12,504 1,17% 27,71% 6,80% 3,50% 43,28% TECHCOM 18 2018 14,237 31,84% 16,13% 12,679 1,49% 21,53% 7,10% 3,50% 70,20% TECHCOM 18 2019 16,746 34,71% 16,18% 12,858 1,26% 17,96% 7,02% 2,73% 83,00% TPBANK 19 2008 27,555 43,81% 57,80% 7,791 0,06% 3,61% 5,70% 22,00% 43,26% TPBANK 19 2009 11,523 40,04% 15,27% 9,281 0,66% 8,45% 5,40% 7,10% 13,60% TPBANK 19 2010 7,508 42,84% 15,31% 9,947 1,32% 6,69% 6,40% 9,20% 34,20% xxxviii ROE OWNS TATE 1,65% -56,33% 6,20% 18,70% 33,52% 9,624 1,52% 4,66% 5,20% 9,10% 19,34% 11,53% 10,376 0,98% 10,87% 5,40% 6,60% 23,57% 57,77% 8,23% 10,849 1,00% 13,50% 6,00% 4,10% 26,48% 3,661 51,10% 6,30% 11,241 0,93% 12,44% 6,70% 0,60% 29,42% 2016 2,935 57,63% 5,37% 11,569 0,88% 10,79% 6,20% 2,70% 32,43% 19 2017 2,859 53,79% 5,38% 11,729 1,06% 15,59% 6,80% 3,50% 43,28% TPBANK 19 2018 3,696 50,59% 7,80% 11,822 1,15% 20,87% 7,10% 3,50% 70,20% TPBANK 19 2019 4,574 39,00% 7,95% 12,010 1,26% 26,11% 7,02% 2,73% 83,00% VIB 20 2008 12,240 66,60% 6,60% 10,455 0,94% 7,55% 5,70% 22,00% 43,26% VIB 20 2009 12,687 54,52% 5,20% 10,944 0,91% 17,54% 5,40% 7,10% 13,60% VIB 20 2010 13,913 46,99% 7,03% 11,449 1,13% 16,58% 6,40% 9,20% 34,20% 8,42% 11,482 1,58% 8,66% 6,20% 18,70% 33,52% NGÂN HÀNG YEAR 19 2011 2,138 8630,24 % 6,72% 10,122 TPBANK 19 2012 6,009 63,28% 21,95% TPBANK 19 2013 7,585 47,58% TPBANK 19 2014 4,960 TPBANK 19 2015 TPBANK 19 TPBANK TPBANK ZSCORE CIR EQTA BANK SIZE BANK LLP GDP INF CRISIS MARKE TCAP 20 2011 15,819 1.341,43 % VIB 20 2012 20,424 55,70% 12,87% 11,083 1,69% 6,30% 5,20% 9,10% 19,34% VIB 20 2013 21,830 62,12% 10,38% 11,250 2,63% 0,61% 5,40% 6,60% 23,57% VIB 20 2014 20,946 47,08% 10,54% 11,298 2,33% 6,34% 6,00% 4,10% 26,48% VIB 20 2015 20,715 60,26% 10,21% 11,342 1,57% 6,09% 6,70% 0,60% 29,42% VIB 20 2016 18,421 61,53% 8,36% 11,557 1,69% 6,47% 6,20% 2,70% 32,43% VIB xxxix NGÂN HÀNG BANK YEAR ZSCORE CIR EQTA VIB 20 2017 16,354 57,08% 7,14% VIB 20 2018 17,111 44,19% VIB 20 2019 17,813 VPBANK 21 2008 VPBANK 21 VPBANK BANK SIZE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP LLP ROE 11,721 1,19% 12,83% 6,80% 3,50% 43,28% 7,67% 11,843 0,91% 22,55% 7,10% 3,50% 70,20% 42,16% 7,28% 12,126 1,00% 27,11% 7,02% 2,73% 83,00% 20,663 64,85% 12,62% 9,833 0,63% 8,77% 5,70% 22,00% 43,26% 2009 18,314 51,90% 9,25% 10,224 0,82% 11,98% 5,40% 7,10% 13,60% 21 2010 15,458 41,59% 8,70% 10,999 0,91% 12,98% 6,40% 9,20% 34,20% VPBANK 21 2011 13,835 51,78% 7,24% 11,324 1,08% 14,28% 6,20% 18,70% 33,52% VPBANK 21 2012 11,748 57,92% 6,53% 11,539 1,03% 11,26% 5,20% 9,10% 19,34% VPBANK 21 2013 11,338 55,77% 6,37% 11,706 1,15% 14,10% 5,40% 6,60% 23,57% VPBANK 21 2014 10,411 58,73% 5,50% 12,003 1,43% 15,01% 6,00% 4,10% 26,48% VPBANK 21 2015 11,724 47,18% 6,91% 12,175 1,49% 21,42% 6,70% 0,60% 29,42% VPBANK 21 2016 14,019 39,26% 7,51% 12,340 1,44% 25,75% 6,20% 2,70% 32,43% VPBANK 21 2017 18,185 35,54% 10,69% 12,534 1,72% 27,48% 6,80% 3,50% 43,28% VPBANK 21 2018 20,302 34,21% 10,75% 12,686 1,61% 22,83% 7,10% 3,50% 70,20% VPBANK 21 2019 20,571 33,95% 11,19% 12,841 1,59% 21,47% 7,02% 2,73% 83,00% VIETCAPITAL 22 2008 50,033 88,00% 31,48% 8,116 0,26% 0,55% 5,70% 22,00% 43,26% VIETCAPITAL 22 2009 50,336 45,39% 33,24% 8,111 0,77% 5,06% 5,40% 7,10% 13,60% VIETCAPITAL 22 2010 42,265 53,69% 25,27% 9,015 1,00% 3,55% 6,40% 9,20% 34,20% VIETCAPITAL 22 2011 34,787 35,99% 19,45% 9,739 1,07% 10,04% 6,20% 18,70% 33,52% VIETCAPITAL 22 2012 27,438 52,93% 15,80% 9,936 0,94% 6,22% 5,20% 9,10% 19,34% xl ZSCORE CIR EQTA BANK SIZE LLP ROE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP NGÂN HÀNG BANK YEAR VIETCAPITAL 22 2013 22,637 67,94% 13,94% 10,046 1,24% 3,18% 5,40% 6,60% 23,57% VIETCAPITAL 22 2014 20,770 66,92% 12,85% 10,157 1,08% 4,97% 6,00% 4,10% 26,48% VIETCAPITAL 22 2015 18,192 77,72% 11,42% 10,276 0,78% 1,61% 6,70% 0,60% 29,42% VIETCAPITAL 22 2016 15,986 88,06% 10,22% 10,385 0,87% 0,08% 6,20% 2,70% 32,43% VIETCAPITAL 22 2017 13,769 83,66% 8,38% 10,594 0,99% 1,01% 6,80% 3,50% 43,28% VIETCAPITAL 22 2018 11,939 74,16% 7,39% 10,748 1,15% 2,78% 7,10% 3,50% 70,20% VIETCAPITAL 22 2019 11,178 76,19% 7,21% 10,855 1,33% 3,51% 7,02% 2,73% 83,00% PGBANK 23 2008 18,700 48,65% 16,59% 8,730 0,75% 8,35% 5,70% 22,00% 43,26% PGBANK 23 2009 17,772 36,57% 10,50% 9,251 0,75% 16,51% 5,40% 7,10% 13,60% PGBANK 23 2010 16,519 42,53% 13,27% 9,704 0,97% 13,40% 6,40% 9,20% 34,20% PGBANK 23 2011 19,904 38,76% 14,74% 9,775 1,52% 18,73% 6,20% 18,70% 33,52% PGBANK 23 2012 20,325 48,07% 16,59% 9,865 2,31% 8,30% 5,20% 9,10% 19,34% PGBANK 23 2013 17,548 69,94% 12,90% 10,122 1,35% 1,19% 5,40% 6,60% 23,57% PGBANK 23 2014 16,067 63,84% 12,95% 10,157 1,19% 4,00% 6,00% 4,10% 26,48% PGBANK 23 2015 16,088 64,88% 13,66% 10,114 1,12% 1,22% 6,70% 0,60% 29,42% PGBANK 23 2016 17,169 54,03% 14,08% 10,120 1,00% 3,57% 6,20% 2,70% 32,43% PGBANK 23 2017 15,861 46,85% 12,15% 10,285 1,07% 1,83% 6,80% 3,50% 43,28% PGBANK 23 2018 15,140 43,40% 12,33% 10,306 1,02% 3,50% 7,10% 3,50% 70,20% PGBANK 23 2019 14,766 46,91% 11,91% 10,360 1,08% 2,00% 7,02% 2,73% 83,00% SEABANK 24 2008 27,651 29,46% 18,59% 10,020 1,04% 8,52% 5,70% 22,00% 43,26% xli NGÂN HÀNG BANK YEAR SEABANK 24 2009 SEABANK 24 SEABANK ZSCORE BANK SIZE LLP ROE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP CIR EQTA 32,807 28,09% 17,91% 10,329 1,67% 9,52% 5,40% 7,10% 13,60% 2010 23,936 31,05% 10,40% 10,919 1,58% 11,21% 6,40% 9,20% 34,20% 24 2011 12,142 72,37% 5,48% 11,524 1,67% 2,24% 6,20% 18,70% 33,52% SEABANK 24 2012 10,487 81,24% 7,44% 11,226 2,78% 0,95% 5,20% 9,10% 19,34% SEABANK 24 2013 12,334 74,54% 7,17% 11,288 2,42% 2,68% 5,40% 6,60% 23,57% SEABANK 24 2014 11,909 71,47% 7,09% 11,292 1,55% 1,52% 6,00% 4,10% 26,48% SEABANK 24 2015 11,610 82,17% 6,81% 11,348 0,86% 1,60% 6,70% 0,60% 29,42% SEABANK 24 2016 10,396 58,50% 5,69% 11,546 0,92% 2,01% 6,20% 2,70% 32,43% SEABANK 24 2017 9,127 57,77% 4,94% 11,736 0,86% 5,06% 6,80% 3,50% 43,28% SEABANK 24 2018 9,586 58,07% 5,91% 11,853 1,07% 6,82% 7,10% 3,50% 70,20% SEABANK 24 2019 11,838 38,16% 6,94% 11,967 1,15% 11,43% 7,02% 2,73% 83,00% VIETA 25 2008 28,974 54,66% 14,36% 9,241 1,16% 5,14% 5,70% 22,00% 43,26% VIETA 25 2009 26,862 38,74% 10,84% 9,669 1,01% 13,14% 5,40% 7,10% 13,60% VIETA 25 2010 27,458 41,99% 14,10% 10,089 1,50% 10,43% 6,40% 9,20% 34,20% VIETA 25 2011 31,114 50,54% 15,88% 10,022 1,64% 7,12% 6,20% 18,70% 33,52% VIETA 25 2012 30,641 59,30% 14,36% 10,111 1,53% 4,62% 5,20% 9,10% 19,34% VIETA 25 2013 27,225 76,36% 13,27% 10,205 1,34% 1,69% 5,40% 6,60% 23,57% VIETA 25 2014 22,691 82,74% 10,22% 10,480 1,19% 1,31% 6,00% 4,10% 26,48% VIETA 25 2015 19,345 50,14% 9,36% 10,643 1,12% 2,17% 6,70% 0,60% 29,42% VIETA 25 2016 15,284 50,84% 6,54% 11,026 1,35% 2,51% 6,20% 2,70% 32,43% xlii ZSCORE CIR EQTA BANK SIZE LLP ROE OWNS TATE GDP INF CRISIS MARKE TCAP NGÂN HÀNG BANK YEAR VIETA 25 2017 12,848 56,51% 6,39% 11,073 0,96% 2,43% 6,80% 3,50% 43,28% VIETA 25 2018 12,284 47,84% 5,94% 11,175 1,04% 2,84% 7,10% 3,50% 70,20% VIETA 25 2019 11,948 48,37% 5,81% 11,244 1,09% 4,78% 7,02% 2,73% 83,00% Nguồn: Tính tốn tác giả từ số liệu BCTC ngân hàng công bố hàng năm ...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH NHẬT THANH VẬN DỤNG MƠ HÌNH Z- SCORE ĐỂ ĐÁNH GIÁ BẤT ỔN TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG... Mai Hương, giúp suốt q trình nghiên cứu để hồn thiện luận văn đề tài “VẬN DỤNG MƠ HÌNH ZSCORE ĐỂ ĐÁNH GIÁ BẤT ỔN TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM? ?? Cuối cùng, xin gửi lời biết ơn sâu... LƯỜNG BẤT ỔN TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .8 2.1 Khái niệm bất ổn tài 2.1.1 Khái niệm ổn định tài chính, đặc điểm vai trị ổn định tài kinh tế .8 2.1.2 Khái niệm bất ổn tài