Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ PHƯỢNG QUỲNH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ PHƯỢNG QUỲNH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN VĂN THUẬN Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2021 i TĨM TẮT 1.1 Tiêu đề Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 1.2 Tóm tắt Tăng trưởng tín dụng có vai trị quan trọng hiệu hoạt động kinh doanh NHTM tăng trưởng kinh tế Việt Nam Hoạt động tín dụng Việt Nam cịn gặp nhiều khó khăn chịu tác động nhiều yếu tố bên bên ngồi ngân hàng Do đó, mục tiêu tăng trưởng tín dụng mục tiêu quan tâm hàng đầu Chính phủ tồn ngành ngân hàng Việt Nam nhằm hướng đến mục tiêu chung tăng trưởng kinh tế Vì vậy, việc đánh giá mức độ tác động nhân tố đến tăng trưởng tín dụng cần thiết Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng 25 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2010 - 2019 tiếp cận phương pháp động lực tăng trưởng tín dụng Enoch Otker-Robe (2007), cho tăng trưởng tín dụng nguyên nhân xuất phát từ phía cung cầu Phương pháp hồi quy liệu bảng (Panels data) sử dụng để phân tích kiểm định giả thuyết nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ tích cực rủi ro tín dụng đo lường tỷ lệ nợ xấu (NPL) với tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ an tồn vốn (CAR), hiệu chi phí (INEFF) tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi từ tổ chức dân cư Trong có mối quan hệ tiêu cực mạnh mẽ lạm phát tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Từ kết nghiên cứu, đề xuất hàm ý quản trị nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 1.3 Từ khoá Ngân hàng thương mại Việt Nam, liệu bảng, tăng trưởng tín dụng, lạm phát ii ABSTRACT 1.1 Title Factors that affect the credit growth of joint stock commercial banks in Vietnam 1.2 Abstract Credit growth played an important role in the business performance of commercial banks and Vietnam's economic growth Credit activities in Vietnam are still facing many difficulties and impacted on many factors inside and outside the bank Therefore, the credit growth targets were one of the top concerned issues of Government and banking industry in Vietnam, which forwarded to the practical goal of economy growth Therefore, the annoucement of the factors impacting on credit growth was necessary The research on factors influencing credit growth of 25 commercial banks in Vietnam in the period 2010 - 2019 approaching credit growth dynamics of Enoch and Otker-Robe (2007), stated that credit growth is caused by supply and demand Panels data regession method was used to analyze and evaluate research results The outcomes showed that there is a positive relationship between nonperforming loan (NPL), Capital Adequacy Ratio (CAR), inefficiency cost (INEFF), growth rate of deposits from institution and individuals (DEPG) and credit growth of commercial banks The research results demonstrated a strong negative relationship between inflation (INF) and bank credit growth The study were proposed some governance implications to promote and improve credit growth of commercial banks joint stock in Vietnam 1.3 Keywords Commercial bank in Vietnam, panels data, credit growth, inflationary iii LỜI CẢM ƠN Trong trình nghiên cứu đề tài, tơi gặp phải nhiều khó khăn, nhờ có giúp đỡ giáo viên hướng dẫn, hoàn thành đề tài theo kế hoạch đặt Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến giáo viên hướng dẫn – TS Nguyễn Văn Thuận tận tình hướng dẫn, dạy suốt trình thực đề tài Đồng thời, xin gửi lời cảm ơn đến thầy cô khoa Sau Đại học trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh giúp đỡ, tạo điều kiện cho tơi q trình viết luận văn thạc sĩ Trong luận, hẳn tránh khỏi hạn chế thiếu sót Tơi mong muốn nhận nhiều đóng góp quý báu đến từ quý thầy cô, ban cố vấn bạn đọc để đề tài hoàn thiện có ý nghĩa thiết thực áp dụng thực tiễn sống Chân thành cảm ơn iv LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn độc lập riêng Các số liệu sử dụng phân tích luận văn kết nghiên cứu tơi tự tìm hiểu, phân tích cách khách quan, trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa cơng bố hình thức Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm có khơng trung thực thơng tin sử dụng cơng trình nghiên cứu Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2021 Tác giả đề tài Trần Thị Phượng Quỳnh v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CẢM ƠN iii LỜI CAM ĐOAN iv MỤC LỤC v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT viii DANH MỤC CÁC BẢNG ix CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .3 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .3 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.5.1 Phương pháp thu thập số liệu 1.5.2 Phương pháp xử lý số liệu .4 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu đề tài .5 KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 Ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Chức ngân hàng thương mại 2.2 Tổng quan tín dụng ngân hàng thương mại 2.2.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng thương mại .9 2.2.2 Đặc điểm tín dụng ngân hàng 10 2.2.3 Vai trị tín dụng ngân hàng .11 vi 2.3 Tổng quan tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại 13 2.3.1 Khái niệm 13 2.3.2 Đo lường tăng trưởng tín dụng ngân hàng 14 2.3.3 Nguyên nhân gây tăng trưởng tín dụng 16 2.3.4 Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại 17 2.4 Lược khảo nghiên cứu trước .20 2.4.1 Các nghiên cứu nước 20 2.4.2 Các nghiên cứu nước 24 KẾT LUẬN CHƯƠNG 28 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 Mơ hình, giả thuyết đo lường biến nghiên cứu .29 3.1.1 Giả thuyết nghiên cứu 29 3.1.2 Mơ hình nghiên cứu 31 3.1.3 Đo lường biến nghiên cứu .32 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 34 3.3 Phương pháp xử lý số liệu 35 3.3.1 Thống kê mô tả 35 3.3.2 Phân tích tương quan 35 3.3.3 Các kiểm định mơ hình liệu bảng 35 3.3.4 Hồi quy mơ hình FGLS 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 38 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 39 4.1 Phân tích thống kê mơ tả 39 4.2 Phân tích tương quan kiểm định đa cộng tuyến 42 4.3 Kết nghiên cứu 43 4.3.1 Lựa chọn phương pháp ước lượng 43 4.3.2 Kiểm định phù hợp mơ hình 44 vii 4.4 Phân tích hồi quy mơ hình nghiên cứu thảo luận nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 46 KẾT LUẬN CHƯƠNG 50 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ 51 5.1 Kết luận .51 5.2 Hàm ý quản trị 52 5.2.1 Đối với tăng trưởng tiền gửi .52 5.2.2 Đối với tỷ lệ an toàn vốn .53 5.2.3 Đối với tỷ suất sinh lời/vốn chủ sở hữu 54 5.2.4 Đối với hiệu chi phí 56 5.2.5 Đối với lạm phát 57 5.3 Hạn chế nghiên cứu 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI vii PHỤ LỤC XỬ LÝ SỐ LIỆU THỐNG KÊ viii viii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt BCTC CAR ĐBSCL FEM FGLS GDP GOS INF Giải thích Báo cáo tài Capital Adequacy Ratio Tỷ lệ an tồn vốn Đồng sơng cửu long Fixed Effect Model Mơ hình hiệu ứng cố định Feasible Generalized Least Squares Bình phương tối thiểu tổng quát khả thi Gross Domestic Product Tăng trưởng General Office Statistics Tổng cục thống kê Inflationary Lạm phát NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NPL QTDND REM WB INEFF Non – Performing Loan Tỷ lệ nợ xấu Quỹ tín dụng nhân dân Random Effect Model Mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên World Bank Ngân hàng giới Inefficiency cost Hiệu chi phí 55 NHNN, tiếp cận bước với việc đo lường tính tốn rủi ro theo Hiệp ước Basel II Ngoài ra, ngân hàng nên sử dụng kết chấm điểm tiêu chí hàng đầu để thẩm định, đánh giá khách hàng để phân cấp thẩm quyền phán tín dụng xác định mức cấp tín dụng khách hàng Tăng cường hiệu quả, hiệu lực công tác tra, giám sát ngân hàng để bảo đảm tổ chức tín dụng tuân thủ quy định hoạt động ngân hàng, đặc biệt quy định cấp tín dụng, phân loại nợ, trích lập dự phịng rủi ro quy định an tồn hoạt động tín dụng Thực biện pháp thu hồi nợ hạn: Đối với khoản nợ hạn bình thường, cán ngân hàng cần tăng cường đôn đốc, thu hồi nợ kết hợp với việc kiểm tra tình hình xử dụng vốn, tình hình tài chính, tình hình tài sản đảm bảo Đồng thời cần có biện pháp thích hợp để giúp đỡ khách hàng giải khó khăn tài chính, trả nợ ngân hàng, tạm hoãn thu lãi định kỳ khoản nợ chuyển hạn chậm trả phần gốc lãi Cịn khoản nợ khó địi tháng có nguy rủi ro cần thực việc đôn đốc thu hồi nợ qua nhiều bước, kiểm tra quy trách nhiệm Tăng cường trích lập, sử dụng dự phòng rủi ro để xử lý nợ xấu theo quy định pháp luật Đẩy nhanh tiến độ bán, xử lý tài sản bảo đảm khoản nợ xấu để thu hồi vốn Chủ động nâng cao tính cộng đồng, phối hợp tích cực, nhịp nhàng, giám sát hiệu doanh nghiệp để xử lý nợ xấu có hiệu quả, tránh tình trạng vỡ nợ khơng kiểm sốt Bên cạnh lãnh đạo ngân hàng đạo tích cực cơng ty quản lý mua bán nợ, cơng ty chứng khốn hay cơng ty quản lý quỹ để tham gia chủ động hoạt động quản lý xử lý rủi ro khoản nợ doanh nghiệp Để nâng cao chất lượng tài sản, ngân hàng cần giảm đáng kể khoản cho vay có hệ số quy đổi rủi ro cao ngân hàng (hệ số quy đổi rủi ro nhóm 56 150% theo Thông tư 36) cho vay cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán Đẩy nhanh tiến độ chuyển nợ xấu cho VAMC sau có đơn đốc quan quản lý Các khoản nợ xấu bình thường có tỷ lệ quy đổi rủi ro trung bình 50% sau chuyển cho VAMC tính với tỷ lệ 20% sổ sách Việc chuyển nợ cho VAMC giúp ngân hàng giảm tài sản rủi ro sổ sách nhiều 5.2.4 Đối với hiệu chi phí Triển khai có chiều sâu, trọng điểm phần mềm đại với chức ngân hàng điện tử (thẻ toán, toán Online) Các NHTM cần nghiên cứu phát triển nhiều sản phẩm gia tăng cho khách hàng, ứng dụng có hiệu phần mềm hệ nhiều ngân hàng quốc tế đầu tư sử dụng Bên cạnh cần chủ động đào tạo phát triển nguồn nhân lực để họ làm chủ công nghệ nâng cao hiệu vận hành hệ thống, hiệu suất công việc Các NHTM nên hợp tác, xây dựng đối tác chiến lược có uy tín, kinh nghiệm nhằm hỗ trợ phát triển khai thác sở hạ tầng công nghệ nhằm giảm chi phí đầu tư, chi phí quản lý nâng cao hiệu sử dụng hạ tầng sở có đặc biệt nâng cao hiệu dịch vụ ngân hàng điện tử tiến tới ngân hàng đại thời gian sớm Chú trọng hoạt động quản lý chất lượng sản phẩm dịch vụ, đa dạng hóa dịch vụ tiện ích ngân hàng đại nhằm phục vụ tốt cho xu hướng tiêu dùng nhu cầu thay đổi khách hàng Nghiên cứu triển khai áp dụng công nghệ đại thẻ phi tiếp xúc, thẻ đa năng, QR code, Tokenization Nâng cao hiệu công tác giám sát, đảm bảo an ninh, an toàn tin cậy ngân hàng hệ thống toán điện tử, toán thẻ; giám sát hệ thống toán điện tử theo nguyên tắc giám sát quốc tế, đảm bảo hệ thống toán hoạt động an toàn, hiệu 57 Tiếp tục xây dựng, phát triển, hồn thiện hạ tầng, cơng nghệ tốn theo hướng sử dụng công nghệ đại, thân thiện, an toàn hiệu 5.2.5 Đối với lạm phát Các NHTM cần phải bám sát diễn biến kinh tế vĩ mô, tiền tệ Sẵn sàng phương án tiếp nhận hỗ trợ khoản từ NHNN Các nhà quản trị ngân hàng cần xây dựng lộ trình tối ưu, đạo sát sao, giám sát thường xuyên lộ trình áp dụng tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn để sử dụng cho vay trung, dài hạn phù hợp, đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng giảm áp lực khoản Trong chiến lược kinh doanh mình, ngân hàng cần chủ động tạo điều kiện giảm lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên, lĩnh vực kinh doanh có hàm lượng trí tuệ công nghệ cao, hỗ trợ đắc lực cho hoạt khởi nghiệp sáng tạo, kinh doanh mục đích cộng đồng Linh hoạt hoạt động điều hành, giám sát nghiên cứu cơng cụ sách tiền tệ NHNN nhằm kinh doanh hiệu thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán bước đầu triển khai hiệu kinh doanh thị trường phái sinh Các tổ chức tín dụng cần hồn thiện khâu hoạch định chiến lược kinh doanh dựa đặc điểm, nguồn lực ngân hàng xây dựng công cụ hệ thống đánh giá khách quan giải pháp ứng phó lạm phát, diễn biến kinh tế vĩ mô hoạt động ngân hàng Phân loại phương hướng đầu tư tín dụng lĩnh vực ưu tiên; hạn chế tập trung với lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro cao 5.3 Hạn chế nghiên cứu Do thời gian nghiên cứu, kinh phí, nguồn lực có hạn, nên tác giả tập trung thu thập liệu 25 ngân hàng thương mại đại diện cho ngành ngân hàng tổng thể ngành kinh tế quốc dân khoảng thời gian ngắn, chưa phân loại ảnh hưởng yếu tố tài chính, quản trị cấp độ khác đến rủi ro tín dụng NHTM, hạn chế kiến thức chuyên sâu, tài liệu tham khảo tài doanh nghiệp, quản trị rủi ro ngân hàng, cạnh tranh, 58 sách kinh tế vi mơ, vĩ mơ nên ảnh hưởng phần đến kết nghiên cứu Trên thực tế tuỳ theo mức độ rủi ro, lực cạnh tranh ngân hàng, yếu tố quản trị ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM bối cảnh cạnh tranh gay gắt để hội nhập kinh tế quốc tế hợp tác đa phương khu vực Điều cho thấy khía cạnh mẫu nghiên cứu, khía cạnh, yếu tố ảnh hưởng chưa thực đại diện để phản ánh hết chất tác động qua lại lẫn yếu tố tài chính, vĩ mơ đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam Các nghiên cứu tiếp tục khảo sát mẫu rộng tìm thêm nhân tố hồn thiện mơ hình nghiên cứu Bên cạnh đó, tác giả khắc phục khó khăn đề cập gia tăng nguồn lực, mối quan hệ kinh phí nghiên cứu luận văn, tham khảo ý kiến chun gia, để hồn thiện mơ hình nghiên cứu đóng góp thêm số giải pháp phát triển hệ thống NHTM Việt Nam theo hướng bền vững 59 KẾT LUẬN CHƯƠNG Từ lý thuyết phân tích chương trên, chương đưa kết luận kiến nghị đề tài Đánh giá mức độ tác động nhân tố đến tăng trưởng tín dụng cần thiết cho việc xác định tác động nhân tố tăng trưởng đến tăng trưởng tín dụng, giúp ngân hàng thương mại xây dựng mức tăng trưởng phù hợp Qua nghiên cứu báo cáo thường niên 25 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2010-2019, kết nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ tích cực rủi ro tín dụng đo lường tỷ lệ nợ xấu (NPL) với tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Từ đó, NH đưa giải pháp phù hợp để khắc phục điều Chú trọng giải pháp tăng vốn chủ sở hữu, tìm kiếm đưa phương pháp đánh giá vốn kinh tế tài sản rủi ro nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn theo thông lệ quốc tế Ngân hàng phải có chiến lược cụ thể thúc đẩy mơ hình quản lý vốn hiệu quả, xác định cấu trúc vốn tối ưu cho loại ngân hàng cụ thể Các ngân hàng thương mại luôn phải chủ động cân đối huy động vốn vay, cho vay, dịch vụ ngân hàng sử dụng vốn hiệu nhằm đảm bảo khoản ổn định, liên tục Các ngân hàng chủ động phối hợp với khách hàng vay để cấu lại nợ, giãn thời gian trả nợ xem xét giảm lãi suất cách hợp lý cho khách hàng có khó khăn tài tạm thời, có chiều hướng cải thiện sản xuất kinh doanh tích cực, đánh giá có khả trả nợ theo thời gian cấu lại nợ Chủ động nâng cao tính cộng đồng, phối hợp tích cực, nhịp nhàng, giám sát hiệu doanh nghiệp để xử lý nợ xấu có hiệu quả, tránh tình trạng vỡ nợ khơng kiểm sốt Xây dựng, phát triển, hồn thiện hạ tầng, cơng nghệ tốn theo hướng sử dụng công nghệ đại, thân thiện, an toàn hiệu i TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt: Chu Khánh Lân (2018) Điều hành CSTT định hướng năm 2018 Tạp chí tài chính, Học viện ngân hàng Dương Minh Thông (2018) Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng NHTM cổ phần Việt Nam Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế TP.HCM Lê Tấn Phước (2017) Một số yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Tài chính, kỳ II tháng 12/2016 Ngân hàng Nhà nước, 2014 Thông tư số 36/2014/TT-NHNN quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an tồn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ban hành ngày 20 tháng 11 năm 2014 Ngân hàng Nhà nước, 2017 Thông tư số 19/2017/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư 36/2014/TT-NHNN quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nưrớc ngồi, ban hành ngày 28 tháng 12 năm 2017 Nguyễn Thị Tuyết Nga (2016) Tác động vốn chủ sở hữu đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Tài chính, trang 39-41 Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011) Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng Tạp chí Ngân hàng, số 24/2011 Nguyễn Văn Lê (2014).Tăng trưởng tín dụng ngân hàng doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam điều kiện kinh tế vĩ mô bất ổn Luận án Tiến sĩ, Học viện ngân hàng Nguyễn Văn Tiến (2013) Giáo trình nguyên lý nghiệp vụ ngân hàng thương mại NXB Thống kê, Hà Nội 10 Quốc hội, 2010 Luật tổ chức tín dụng 2010 số 47/2010/QH12, ban hành ngày 16 tháng năm 2010 ii 11 Tôn Nữ Trang Đài (2015) Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM cổ phần Việt Nam Luận văn Thạc sỹ, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM 12 Trương Đồng Lộc Nguyễn Văn Thép (2014) Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng quỹ tín dụng nhân dân khu vực đồng Sơng Cửu Long Tạp chí: Cơng nghệ Ngân hàng, số 105 (2014), trang 53-61 13 Nguyễn Đức Trung Nguyễn Hồng Trung (2018) Tác động sách tiền tệ sách an tồn vĩ mơ đến ổn định tài Việt Nam-góc nhìn qua tăng trưởng tín dụng Tạp chí: Cơng nghệ Ngân hàng, số 142 143 (tháng 01 tháng 02 năm 2018), trang 59-74 Tài liệu Tiếng Anh: Aydin, B (2008) Banking Structure and Credit Growth in Central and Eastern European Countries IMF Working Paper IMF Institute, 08(215) Barajas, A., Chami, R., Espinoza, R & Hesse, H (2010), Recent Credit Stagnation in the MENA Region: What to Expect? What Can Be Done, IMF Working Paper, No 10/219 Baum CF, Caglayan M, Ozkan N (2009) The second moments matter: the impact of macroeconomic uncertainty on the allocation of loanable funds Econ Lett 102: 87–89 Bouvatier, V., Lepetit, L 2008 Banks' procyclical behaviour: Does provisioning matter? Journal of International Financial Markets, Institutions & Money 18, 513-526 Carlson M., Shan H., & Warusawitharana M (2013) Capital ratios and bank lending: A matched bank approach Journal of Financial Intermediation, 22(4), 663-687 Cooper, M J., Gulen, H., & Schill, M J (2008) Asset growth and the crosssection of stock returns The Journal of Finance, 63(4), 1609-1651 Foos D., Norden L., & Weber M (2010) Loan growth and riskiness of banks Journal of Banking & Finance, 34(12), 2929-2940 iii Goyal A, Verma A (2018) Slowdown in Bank Credit Growth: Aggregate Demand or Bank Non-performing Assets Margin - The Journal of Applied Economic Research 12: (2018): 257–275 Guo, K & Stepanyan V (2011) Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies IMF Working Paper European Department, 11(51) 10 Hung FS (2003) Inflation, financial development, and economic growth Int Rev Econ Financ 12: 45–67 11 Imran K., & Nishat M (2013) Determinants of bank credit in Pakıstan: A supply side approach Economic Modelling, 35, 384-390 12 Kashif et al (2016) Loan growth and bank solvency: evidence from the Pakistani banking sector Financial Innovation (2016) 2:22 13 Lahuddin, N., & Viverita (2017) Loan growth, inefficiency, and credit risk in Asia Pacific Banking Sector Pertanika Journal of Social Sciences and Humanities, 25(November), 145-154 14 Laidroo L (2015) Bank Ownership and Lending: Does Bank Ownership Matter? Emerging Markets Finance and Trade, 52(2), 285-301 15 Mendoza, E & Terrones, M (2008), An Anatomy of Credit Booms: Evidence from Macro Aggregates and Micro Data, IMF Working Paper, No 08/226 16 Messai AS, Jouini F (2013) Micro and macro determinants of nonperforming loans Int J Econ Financ Issues 3(4): 852–60 17 Osei-Assibey E & Kwadwo Asenso K.J (2015) Regulatory capital and its effect on credit growth, non-performing loans and bank efficiency, Journal of Financial Economic Policy, Vol Iss pp 401- 420 18 Rosseau PL, Wachtel P (2002) Inflation thresholds and the finance growth nexus J Int Money Financ 21: 777–793 19 Rosseau PL, Yilmazkuday H (2009) Inflation, financial development, and growth: a trilateral analysis Econ Syst 33: 310–324 20 Salas, V., & Saurina, J (2002) Credit risk in two institutional regimes: iv Spanish commercial and savings banks Journal of Financial Services Research, 22(3), 203-224 21 Shijaku G & Kalluci, I (2013), Determinants of Bank Credit to the Private Sector: The Case of Albania, Bank of Albania Working paper, No 09 (48) 22 Talavera O, Tsapin A, Zholud O (2012) Macroeconomic uncertainty and bank lending: the case of Ukraine Econ Syst 36: 279–293 vii PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Viết tắt ABB ACB BID ABB CTG EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NVB OCB PGB SEAB SHB STB TCB TPB VAB VACP VCB VIB VPB Tên đầy đủ ngân hàng Phân loại Ngân hàng TMCP An Bình Upcom Ngân hàng TMCP Á Châu Hose Ngân hàng TMCP Đầu tư phát triển Việt Nam Hose Ngân hàng TMCP An Bình Upcom Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Hose Ngân hàng TMCP Xuất nhập Hose Ngân hàng TMCP Phát triển nhà TPHCM Hose Ngân hàng TMCP Kiên Long Upcom Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Upcom Ngân hàng TMCP Quân Đội Hose Ngân hàng TMCP Hàng Hải Upcom Ngân hàng TMCP Nam Á Upcom Ngân hàng TMCP Quốc Dân Hose Ngân hàng TMCP Phương Đông Upcom Ngân hàng TMCP Xăng dầu Upcom Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Upcom Ngân hàng TMCP Sài gòn Hà Nội Hnx Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương tín Hose Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Hose Ngân hàng TMCP Tiên Phong Hose Ngân hàng TMCP Việt Á Upcom Ngân hàng TMCP Bản Việt Upcom Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Hose Ngân hàng TMCP Quốc tế Upcom Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Hose Nguồn: Tổng hợp tác giả viii PHỤ LỤC 2: XỬ LÝ SỐ LIỆU THỐNG KÊ Thống kê mô tả sum creg roe car ineff depg npl gdp Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ creg | 250 2280936 2067864 -.300997 1.06817 roe | 250 0937545 0910681 -.820021 424776 car | 250 13402 0475402 0538 3616 ineff | 250 8768659 5.426173 227101 8.63019 depg | 250 1637184 1370137 -.2964 6349 -+ npl | 250 0245061 0143916 0002 114 gdp | 250 0631146 0059541 052474 070758 inf | 250 0619115 0487161 008786 186755 Phân tích tương quan cor creg roe car ineff depg npl gdp (obs=250) | creg roe car ineff depg npl gdp inf -+ -creg | 1.0000 roe | 0.2467 1.0000 car | -0.0345 -0.1083 1.0000 ineff | -0.1656 -0.6484 -0.0772 1.0000 depg | 0.6717 0.2087 -0.0324 -0.1755 1.0000 npl | 0.1007 0.0062 0.0439 0.0078 0.0991 1.0000 gdp | -0.0182 0.0977 -0.2578 -0.0111 -0.2097 -0.1959 1.0000 inf | -0.0636 0.0630 0.2133 0.1568 0.0578 0.1063 -0.3800 1.0000 Hồi quy OLS reg creg roe car ineff depg npl gdp Source | SS df MS -+ -Model | 5.19859236 742656051 Residual | 5.448801 242 022515707 -+ -Total | 10.6473934 249 042760616 Number of obs F(7, 242) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 250 32.98 0.0000 0.4883 0.4734 15005 -creg | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -roe | 363135 1501237 2.42 0.016 0674191 658851 car | 2396948 2168899 1.11 0.270 -.1875382 6669279 ineff | 0029705 0025057 1.19 0.237 -.0019654 0079063 depg | 1.016695 0734862 13.84 0.000 8719407 1.161449 npl | 8572177 6756712 1.27 0.206 -.4737297 2.188165 gdp | 3.243322 1.866294 1.74 0.084 -.4329331 6.919577 inf | -.4559902 2287479 -1.99 0.047 -.9065814 -.005399 _cons | -.2046091 1351063 -1.51 0.131 -.4707436 0615253 ix Kiểm định đa cộng tuyến vif Variable | VIF 1/VIF -+ -roe | 2.07 0.483787 ineff | 2.04 0.489135 inf | 1.37 0.728161 gdp | 1.37 0.732310 car | 1.18 0.850521 depg | 1.12 0.891963 npl | 1.05 0.956308 -+ -Mean VIF | 1.46 Hồi quy hiệu ứng cố định xtreg creg roe car ineff depg npl gdp, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 250 25 R-sq: within = 0.4519 between = 0.5175 overall = 0.4568 Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 corr(u_i, Xb) F(7,218) Prob > F = 0.1140 = = 25.68 0.0000 -creg | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -roe | 3296862 1914209 1.72 0.086 -.0475863 7069587 car | 8337138 2841311 2.93 0.004 2737183 1.393709 ineff | 0000824 0028781 0.03 0.977 -.0055901 0057548 depg | 8720427 0773638 11.27 0.000 719566 1.024519 npl | 1.117358 7469007 1.50 0.136 -.3547125 2.589429 gdp | 3.828724 1.889872 2.03 0.044 1039647 7.553483 inf | -.4827343 2276315 -2.12 0.035 -.9313746 -.034094 _cons | -.2965356 1417282 -2.09 0.038 -.5758685 -.0172027 -+ -sigma_u | 07317715 sigma_e | 14392029 rho | 20542069 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(24, 218) = 1.88 Prob > F = 0.0100 Hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên xtreg creg roe car ineff depg npl gdp, re Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 250 25 x R-sq: within = 0.4329 between = 0.7793 overall = 0.4883 Obs per group: = avg = max = corr(u_i, X) Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) = = 10 10.0 10 230.89 0.0000 -creg | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -roe | 363135 1501237 2.42 0.016 0688979 6573721 car | 2396948 2168899 1.11 0.269 -.1854016 6647912 ineff | 0029705 0025057 1.19 0.236 -.0019407 0078816 depg | 1.016695 0734862 13.84 0.000 8726646 1.160725 npl | 8572177 6756712 1.27 0.205 -.4670735 2.181509 gdp | 3.243322 1.866294 1.74 0.082 -.4145479 6.901191 inf | -.4559902 2287479 -1.99 0.046 -.9043279 -.0076525 _cons | -.2046091 1351063 -1.51 0.130 -.4694126 0601943 -+ -sigma_u | sigma_e | 14392029 rho | (fraction of variance due to u_i) - est store re Các kiểm định mô hình liệu bảng a Lựa chọn phương pháp ước lượng hausman fe re Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fe re Difference S.E -+ -roe | 3296862 363135 -.0334488 1187637 car | 8337138 2396948 5940189 1835463 ineff | 0000824 0029705 -.0028881 0014159 depg | 8720427 1.016695 -.1446522 0241854 npl | 1.117358 8572177 2601406 3183222 gdp | 3.828724 3.243322 5854021 2975924 inf | -.4827343 -.4559902 -.0267441 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 43.07 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) b Kiểm định phương sai sai số thay đổi xi xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (25) = Prob>chi2 = 503.68 0.0000 c Kiểm định tương quan chuỗi xtserial creg roe car ineff depg npl gdp inf Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 24) = 2.209 Prob > F = 0.1502 d Kiểm định tương quan phần dư đơn vị chéo xtcsd, pesaran abs Pesaran's test of cross sectional independence = Average absolute value of the off-diagonal elements = 7.473, Pr = 0.0000 0.332 Hồi quy mơ hình FGLS xtgls creg roe car ineff depg npl gdp, panels(correlated) corr(independent) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic with cross-sectional correlation no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 325 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(7) Prob > chi2 = = = = = 250 25 10 291.26 0.0000 -creg | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -roe | 4429407 1314064 3.37 0.001 1853889 7004925 car | 2750583 2627835 1.05 0.295 -.2399878 7901045 ineff | 0058096 0019371 3.00 0.003 0020129 0096063 depg | 9437337 0667735 14.13 0.000 8128601 1.074607 npl | 1.389091 9699448 1.43 0.152 -.511966 3.290148 gdp | 4.237282 2.467305 1.72 0.086 -.5985471 9.073111 inf | -.9108903 2672214 -3.41 0.001 -1.434635 -.387146 xii _cons | -.2401432 1896775 -1.27 0.205 -.6119043 1316179 -Note: when the number of panels is greater than or equal to the number of periods, results are based on a generalized inverse of a singular matrix Note: you estimated at least as many quantities as you have observations est store gls Tổng hợp mơ hình hồi quy liệu bảng -(1) (2) (3) (4) creg creg creg creg -roe 0.363* 0.330 0.363* 0.443*** (2.42) (1.72) (2.42) (3.37) car 0.240 (1.11) ineff 0.00297 (1.19) depg 1.017*** (13.84) 0.834** (2.93) 0.0000824 (0.03) 0.872*** (11.27) 0.240 (1.11) 0.275 (1.05) 0.00297 (1.19) 0.00581** (3.00) 1.017*** (13.84) 0.944*** (14.13) npl 0.857 (1.27) 1.117 (1.50) 0.857 (1.27) 1.389 (1.43) gdp 3.243 (1.74) 3.829* (2.03) 3.243 (1.74) 4.237 (1.72) inf -0.456* (-1.99) -0.483* (-2.12) -0.456* (-1.99) _cons -0.911*** (-3.41) -0.205 -0.297* -0.205 -0.240 (-1.51) (-2.09) (-1.51) (-1.27) -N 250 250 250 250 -t statistics in parentheses * p