Vốn là một trong những yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Một doanh nghiệp lớn mạnh hay đang gặp khó khăn, khủng hoảng thì chỉ cần nhìn vào năng lực tài chính hiện tại của doanh nghiệp đó. Bởi vậy, doanh nghiệp muốn phát triển bền vững, mở rộng và chiếm lĩnh thị trường thì doanh nghiệp đó phải hiểu bản chất của vốn, đánh giá khách quan, chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp, và đưa ra những chính sách quản lý và sử dụng vốn hiệu quả. Để hiểu rõ bản chất của vốn và vai trò của vốn đối với doanh nghiệp, em xin phân tích đề tài sau: “Tìm hiểu các loại vốn trong doanh nghiệp và ý nghĩa của việc phân loại vốn”.
MỤC LỤC MỞ BÀI NỘI DUNG I Khái niệm vốn doanh nghiệp 1 Định nghĩa vốn doanh nghiệp Đặc điểm vốn doanh nghiệp Vai trò vốn doanh nghiệp .3 II Các loại vốn doanh nghiệp .3 Vốn cố định Vốn lưu động Vốn đầu tư Vốn chủ sở hữu .8 Vốn vay .13 III Ý nghĩa việc phân loại vốn doanh nghiệp .14 KẾT LUẬN 17 MỞ BÀI Vốn yếu tố định tồn phát triển doanh nghiệp Một doanh nghiệp lớn mạnh hay gặp khó khăn, khủng hoảng cần nhìn vào lực tài doanh nghiệp Bởi vậy, doanh nghiệp muốn phát triển bền vững, mở rộng chiếm lĩnh thị trường doanh nghiệp phải hiểu chất vốn, đánh giá khách quan, xác tình hình tài doanh nghiệp, đưa sách quản lý sử dụng vốn hiệu Để hiểu rõ chất vốn vai trò vốn doanh nghiệp, em xin phân tích đề tài sau: “Tìm hiểu loại vốn doanh nghiệp ý nghĩa việc phân loại vốn” NỘI DUNG I Khái niệm vốn doanh nghiệp Định nghĩa vốn doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức thành lập theo quy định Luật Doanh nghiệp Về mặt pháp lý, doanh nghiệp tổ chức có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch, thành lập đăng ký thành lập theo quy định pháp luật nhằm mục đích kinh doanh (Khoản 10 Điều Luật Doanh nghiệp 2020) Quyền, nghĩa vụ mức phân chia lợi nhuận thành viên, cổ đơng doanh nghiệp phụ thuộc vào mức góp vốn họ Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp lĩnh vực cần có vốn, khơng có vấn doanh nghiệp khơng tiến hành hoạt động kinh doanh Có thể nói, vốn chìa khóa để hình thành, mở rộng phát triển kinh doanh doanh nghiệp Ở góc độ tiếp cận khác có định nghĩa khác vốn Dưới góc độ tài chính, vốn khối lượng tiền tệ ném vào lưu thơng nhằm mục đích kiếm lời Số tiền sử dụng mn hình mn vẻ, suy cho để mua sắm tư liệu sản xuất, trả công cho người lao động nhằm hồn thành cơng việc sản xuất kinh doanh hay dịch vụ với mục đích thu số tiền lớn số tiền ban đầu (- Phan Duy Minh “Cần phân biệt rõ vốn nguồn vốn” – Tạp chí tài chính, số tháng 9/1992 Tr 26-27) Vốn doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn khơng biểu tiền tài sản hữu hình mà cịn biểu tiền tài sản vơ vị trí kinh doanh, lợi sản xuất, phát minh, sáng chế, bí cơng nghệ, … Vốn doanh nghiệp vốn kinh doanh sở vật chất cho hoạt động doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có yếu tố đầu vào bao gồm sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải ứng lượng vốn ban đầu để mua sắm nguyên vật liệu, xây dựng nhà xưởng, đầu tư máy móc thiết bị, trả tiền lương cho người lao động, … Số tiền ứng để có yếu tố đầu vào gọi vốn ban đầu doanh nghiệp Trong trình sản xuất, kinh doanh, doanh nghiệp tạo hàng hóa, dịch vụ để cung ứng cho thị trường Để đảm bảo tồn phát triển, số tiền thu từ việc tiêu thụ sản phẩm, cung ứng dịch vụ phải đảm bảo bù đắp chi phí có lãi Nhờ đó, số vốn ban đầu bảo tồn mở rộng với quy mơ lớn Tồn giá trị ứng ban đầu bổ sung trình hoạt động doanh nghiệp gọi vốn Như vậy, vốn thể tiềm lực kinh tế, lực cạnh tranh doanh nghiệp Một doanh nghiệp vận hành phát triển khơng thể thiếu vốn Đặc điểm vốn doanh nghiệp Vốn yếu tố quan trọng để doanh nghiệp tồn phát triển Vốn doanh nghiệp có đặc điểm sau: - Vốn phải đại diện cho lượng giá trị thực tài sản hữu hình tài sản vơ nhà xưởng, máy móc, thiết bị, quyền, thương hiệu, … - Vốn gắn với chủ thể định: Chủ sở hữu có tồn quyền sở hữu, sử dụng định đoạt số vốn trình sản xuất kinh doanh, cung ứng dịch vụ - Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định phát huy tác dụng, nghĩa với lượng vốn đủ lớn sử dụng đầu tư kinh doanh - Vốn ln vận động mục tiêu sinh lời: Trong q trình hoạt động doanh nghiệp, vốn ln vận động thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái tiền tệ ban đầu chuyển hóa thành dạng nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, hàng tồn kho, khoản phải thu, … kết thúc trở lại hình thái tiền tệ ban đầu Doanh nghiệp muốn tồn phát triển lượng tiền thu phải lớn lượng tiền bỏ ban đầu, nghĩa vốn sinh lời - Vốn có giá trị mặt thời gian: Do tác động khả sinh lời rủi ro nên vốn doanh nghiệp ln có giá trị theo thời gian Một đồng vốn có giá trị kinh tế khác với đồng vốn tương lai - Vốn hàng hóa đặc biệt: Khác với hàng hóa thơng thường, người mua hàng hóa vốn có quyền sử dụng khơng có quyền sở hữu, quyền sở hữu vốn thuộc người bán Người mua sử dụng vốn thời gian định phải trả cho người bán khoản tiền gọi tiền lãi Tiền lãi hay lãi suất giá phải trả để có quyền sử dụng vốn Việc mua bán vốn thị trường tài tuân theo quy luật cung – cầu Vai trò vốn doanh nghiệp Trước tiên, vốn xem điều kiện tiên doanh nghiệp thành lập vận hành Vốn điều kiện để phân chia loại hình doanh nghiệp nhỏ, vừa hay lớn Vốn đóng vai trị trọng trì phát triển doanh nghiệp Để vận hành tốt hoạt động sản xuất kinh doanh trước tiên doanh nghiệp cần phải có nguồn lao động, nguyên liệu đầu vào, thiết bị, máy móc Và điều bắt buộc doanh nghiệp phải có vốn mua sử dụng yếu tố đầu vào Nếu doanh nghiệp khơng có vốn điều hiển nhiên khơng thể thành lập trì hoạt động sản xuất Vậy nên, vốn xem điều kiện tiên cho hoạt động kinh doanh vận hành Một vai trò quan trọng vốn kinh doanh thay đổi sở vật chất, vốn điều kiện cần nhà quản trị đưa chiến lược hợp lý cho doanh nghiệp phát triển, từ đó, đưa định tân tiến máy móc, thiết bị, mở rộng sản xuất kinh doanh để cạnh tranh với doanh nghiệp khác Cuối cùng, vốn mang tính chất định cho tồn phát triển doanh nghiệp Việc quản lý vốn sử dụng vốn đóng vai trị quan trọng cho tương lai doanh nghiệp II Các loại vốn doanh nghiệp Vốn doanh nghiệp chia thành nhiều loại khác dựa theo nhiều tiêu chí khác Thứ nhất, phân loại vốn theo công dụng kinh tế, vốn doanh nghiệp phân chia thành: vốn cố định, vốn lưu động, vốn đầu tư Vốn cố định Vốn cố định giá trị tất loại tài sản cố định doanh nghiệp, số tiền đầu tư, ứng trước cho mua sắm, xây dựng lắp đặt tài sản cố định doanh nghiệp Đặc trưng loại vốn luân chuyển dần dần, phần vào giá trị sản phẩm, nhiều chu kì sản xuất hồn thành vịng tuần hồn tài sản cố định hết thời hạn sử dụng Theo đó, loại tài sản tài sản có giá trị lớn, thời gian sử dụng phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên, liên tục, kèo dài qua nhiều chu kì kinh doanh doanh nghiệp máy móc, thiết bị, nhà xưởng, công nghệ, … Các loại tài sản xếp vào vốn cố định doanh nghiệp phải đáp ứng tiêu chí sau: + Thời gian sử dụng: Từ năm trở lên + Tiêu chuẩn giá trị: Phải có giá trị tối thiểu mức định Nhà nước quy định phù hợp với tình hình kinh tế thời kỳ Tài sản cố định phân chia thành loại: Tài sản hữu hình tài sản vơ hình + Tài sản cố định hữu hình: nhà xưởng, thiết bị, máy móc, phương tiện vận tải, … + Tài sản cố định vơ hình như: quyền sử dụng đất; chi phí thành lập doanh nghiệp; chi phí phát minh, sáng chế; chi phí nghiên cứu phát triển; chi phí lợi thương mại, nhãn hiệu, thương hiệu, … Những đặc điểm tài sản cố định q trình sử dụng có ảnh hưởng định chi phối đặc điểm luân chuyển vốn cố định Có thể thấy q trình ln chun vốn cố định có đặc điểm sau: + Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp + Vốn cố định luân chuyển phần vào chu kỳ sản xuất kinh doanh Khi tham gia vào trình sản xuất, phận vốn cố định luân chuyển trở thành khoản chi phí sản xuất (chi phí khấu hao tài sản cố định) tương ứng với phần hao mòn tài sản cố định + Sau nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển: Sau chu kỳ sản xuất, phần vốn cố định luân chuyển vào giá trị sản phẩm dạng khấu hao tăng lên, song phần vốn đầu tư ban đầu vào tài sản cố định (giá trị lại tài sản cố định sau khấu hao) lại giảm xuống Khi tài sản cố định hết thời gian sử dụng, giá trị chuyển dịch hết vào giá trị sản phẩm làm doanh nghiệp vốn scố định hồn thành vịng ln chuyển Giá trị doanh nghiệp phần lớn tích lũy hình thức vốn cố định mà quy mô vốn cố định định quy mô tài sản cố định đặc điểm tài sản cố định lại ảnh hưởng đến vận động cơng tác quản lý vốn Do đó, doanh nghiệp muốn quản lý vốn cố định cách hiệu phải quản lý sử dụng tài sản cố định cách hữu Việc đảm bảo nguồn vốn giúp doanh nghiệp hạn chế rủi ro, tổn thất, biến động thị trường, khủng hoảng tài chính, tạo chủ động kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động Vốn lưu động giá trị tài sản lưu động dùng vào mục đích kinh doanh doanh nghiệp loại vốn có đặc trưng luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục hoàn thành vịng tuần hồn sau chu kì sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động thước đo tài thể nguồn lực sẵn có doanh nghiệp, nhằm đáp ứng hoạt động kinh doanh hàng ngày như: tiền trả lương nhân viên, tiền toán cho nhà cung cấp, tiền trả chi phí mặt bằng, điện, nước, … Quản lý vốn lưu động công việc liên quan tới quản lý hàng tồn kho, khoản phải thu, phải trả, tiền mặt Vốn lưu động dạng tài sản ngắn hạn, tính công thức sau: Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn – Nợ phải trả ngắn hạn Trong đó: + Tài sản ngắn hạn tài sản mà dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt ngắn hạn, tài sản có tính khoản cao tiền gửi, trái phiếu thời hạn 01 năm, vàng bạc, ngoại tệ, hàng hóa, … + Nợ phải trả ngắn hạn khoản nợ có thời hạn 01 năm, bao gồm khoản nợ ngân hàng khoản mua chịu Vốn lưu động có ý nghĩa lớn đến việc trì tồn doanh nghiệp Một doanh nghiệp có lợi nhuận cao đến đâu không đáp ứng đủ vốn lưu động khiến việc kinh doanh bị gián đoạn, nghiêm trọng dẫn tới phá sản Căn vào việc xác định vốn lưu động xác định tình trạng doanh nghiệp Thông thường, doanh nghiệp xảy hai tình trạng vốn lưu động có giá trị dương vốn lưu động có giá trị âm Vốn lưu động có giá trị dương chứng tỏ tài sản ngắn hạn lớn khoản nợ ngắn hạn, nhờ mà doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt để trả khoản nợ tới hạn, giúp hoạt động sản xuất diễn bình thường Ngược lại, vốn lưu động có giá trị âm chứng tỏ tài sản ngắn hạn nhỏ khoản nợ ngắn hạn, đồng nghĩa với việc doanh nghiệp khơng có khả trả nợ dễ dẫn đến phá sản Như vậy, vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh Ngồi vốn lưu động cịn đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động cơng cụ phản ánh đánh giá q trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp để mở rộng quy mô hoạt động doanh nghiệp thiết phải huy động nguồn vốn đầu tư Vì nói vốn lưu động ảnh hưởng đến quy mô hoạt động Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp nắm bắt thời tạo lợi cạnh tranh Vốn đầu tư Vốn đầu tư tài biểu hình thái tiền tệ, chứng khốn giấy tờ có giá khác dùng cho việc mua tài sản, máy móc, thiết bị đặc trưng loại vốn tham gia gián tiếp vào trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn đầu tư tài sản tích lũy huy động nhà đầu tư nhằm phục vụ cho mục đích phát triển đầu tư sinh lời hay gọi số tiền nhà đầu tư bỏ để thực mục đích đầu tư sinh lợi nhuận Vốn đầu tư thường gắn liền với dự án đầu tư cụ thể thể giấy chứng nhận đầu tư nhà đầu tư tiến hành đầu tư kinh doanh, hình thành từ hai nguồn tài chủ yếu nguồn vốn nước nguồn vốn nước Ngoài ra, Khoản 23 Điều Luật Đầu tư 2020 quy định: “Vốn đầu tư tiền tài sản khác theo quy định pháp luật dân điều ước quốc tế mà nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thành viên để thực hoạt động đầu tư kinh doanh” Theo đó, hiểu, vốn đầu tư tiền loại tài sản pháp luật công nhận để thực hoạt động đầu tư theo hình thức đầu tư trực tiếp đầu tư gián tiếp Trước tiến hành thực dự án định bắt buộc phải có nguồn vốn để thực dự án đó, vốn đầu tư dự án xác định tổng nguồn góp vốn, gồm khoản như: Vốn điều lệ công ty, vốn vay, nguồn vốn huy động từ cá nhân, tổ chức công ty chuẩn bị trước triển khai thực dự án Trong khoảng thời gian, doanh nghiệp thực đồng thời nhiều dự án đầu tư khác nhau, cần đảm bảo quyền lực tài ổn định doanh nghiệp suốt trình thực dự án Vốn đầu tư thị trường bao gồm 03 loại: vốn đầu tư vào tài sản cố định, vốn đầu tư vào tài sản lưu động vốn đầu tư vào tài sản tài + Vốn đầu tư vào tài sản cố định: số vốn đầu tư để hình thành tài sản cố định hữu vơ hình bao gồm nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn, khoản chi phí mua phát minh, sáng chế, nhãn hiệu độc quyền, giá trị lợi vị trí địa điểm kinh doanh doanh nghiệp, … + Vốn đầu tư vào tài sản lưu động: số vốn đầu tư để hình thành tài sản lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, bao gồm loại vốn tiền, vốn vật tư hàng hóa, khoản phải thu, loại tài sản lưu động khác doanh nghiệp + Vốn đầu tư vào tài sản tài chính: số vốn doanh nghiệp đầu tư vào tài sản tài cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu phủ, kỳ phiếu ngân hàng, chứng quỹ đầu tư giấy tờ có giá trị khác Có thể thấy, vốn đầu tư khả tìm kiếm thu khoản lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư Các doanh nghiệp đầu tư bắt buộc phải góp đủ số vốn tối thiểu vốn pháp định vốn điều lệ cơng ty nhận đầu tư để thực quyền kiểm soát tham gia vào hoạt động kinh doanh công ty nhận đầu tư Phần trăm góp vốn đầu tư doanh nghiệp tương ứng với tỷ lệ quyền nghĩa vụ mà bên hưởng, đồng thời rủi ro từ hoạt động đầu tư mà bên phải gánh chịu Toàn hoạt động đầu tư diễn nguyên tắc tự nguyện nên chủ đầu tư phải tự chịu trách nhiệm lỗ lãi từ hoạt động kinh doanh Thứ hai, phân loại theo tiêu chí chủ sở hữu, vốn doanh nghiệp phân chia thành vốn chủ sở hữu vốn vay (hay gọi huy động vốn) Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu số kinh tế phản ánh khả tài thực doanh nghiệp, hình thành từ nguồn vốn góp cổ đơng, thành viên thành lập cơng ty q trình hoạt động cơng ty Khoản Điều 66 Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 hướng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp quy định: “1 Vốn chủ sở hữu phần tài sản doanh nghiệp lại thuộc sở hữu cổ đơng, thành viên góp vốn (chủ sở hữu) Vốn chủ sở hữu phản ánh theo nguồn hình thành như: - Vốn góp chủ sở hữu; - Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh; - Chênh lệch đánh giá lại tài sản.” Vốn chủ sở hữu vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp chuyển giao quyền định đoạt, chiếm hữu, sử dụng vốn cho doanh nghiệp Trên bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu thể hiệu số tài sản doanh nghiệp trừ khoản nợ phái trả (Vốn chủ sở hữu = Tài sản – Nợ phải trả) Theo chuẩn mực kế toán, vốn chủ sở hữu phản ảnh Bảng cân đối kế toán, gồm: vốn nhà đầu tư, thặng dư vốn cổ phần, lợi nhuận giữ lại, quỹ, lợi nhuận chưa phân phối, chênh lệch tỷ giá chênh lệch đánh giá lại tài sản Cụ thể sau: Vốn góp nhà đầu tư 10 Chủ đầu tư doanh nghiệp cổ đông (đối với CTCP), thành viên góp vốn (đối với Công ty TNHH hai thành viên trở lên, Công ty hợp danh), chủ sở hữu (đối với Công ty TNHH thành viên DNTN) Theo quy định Luật Doanh nghiệp 2020 (Điều 47, Điều 75, Điều 113), chủ đầu tư có nghĩa vụ góp đầy đủ vốn cam kết vào doanh nghiệp thời hạn 90 ngày, kể từ ngày cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Sau thời hạn 90 ngày, chủ đầu tư chưa góp vốn, giới hạn quyền chủ đầu tư bị giới hạn mức vốn góp thực tế vào doanh nghiệp Trong loại hình doanh nghiệp mang chất trách nhiệm hữu hạn Cơng ty cổ phần, Cơng ty TNHH, vốn góp chủ đầu tư sở xác định trách nhiệm chủ đầu tư (thành viên góp vốn, cổ đông, chủ sở hữu) các khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp Đối với loại hình doanh nghiệp khác có chất trách nhiệm vô hạn Doanh nghiệp tư nhân, Công ty hợp danh (áp dụng thành viên hợp danh), trách nhiệm chủ sở hữu, thành viên hợp danh khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp vượt phạm vi vốn góp Vốn góp chủ sở hữu vào doanh nghiệp ghi nhận vào Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Điều lệ công ty với tên gọi “Vốn điều lệ” Khoản 34 Điều Luật Doanh nghiệp 2020 quy định: “Vốn điều lệ tổng giá trị tài sản thành viên công ty, chủ sở hữu cơng ty góp cam kết góp thành lập cơng ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh; tổng mệnh giá cổ phần bán đăng ký mua thành lập công ty cổ phần” Tuy nhiên, tên gọi “Vốn điều lệ” tồn có tính hình thức biểu trưng Giấy đăng ký hoạt động doanh nghiệp Điều lệ Công ty, nguồn vốn nhanh chóng chuyển hóa thành tài sản doanh nghiệp 11 sau chủ đầu tư hoàn thành nghĩa vụ góp vốn Về mặt kinh tế – tài chính, ghi nhận báo cáo tài doanh nghiệp, vốn điều lệ ghi nhận với tên gọi là “vốn góp” để thể chất kinh tế nguồn vốn cách xác Trong số lĩnh vực kinh doanh có điều kiện (như kinh doanh bất động sản, dịch vụ hàng không, …), pháp luật quy định mức vốn tối thiểu phải có để thành lập doanh nghiệp Mức vốn tổi thiểu gọi vốn pháp định Theo đó, pháp luật có quy định mức tối thiểu đối vốn đầu tư sản xuất kinh doanh, bắt buộc nhà đầu tư muốn kinh doanh ngành nghề phải phải góp vào doanh nghiệp số tiền tối thiểu mức mà pháp luật quy định Ví dụ như, Kinh doanh bất động sản cần vốn pháp định tối thiểu 20 tỷ đồng; Kinh doanh dịch vụ hàng không vốn pháp định tối thiểu 30 tỷ đồng; Kinh doanh bảo hiểm sức khỏe có vốn pháp định tối thiểu 300 tỷ đồng Trong mối quan hệ với vốn chủ sở hữu, vốn góp chủ đầu tư chiếm phần quan trọng, đặc biệt giai đoạn doanh nghiệp thành lập Cơ cấu tỷ trọng vốn góp vốn chủ sở hữu thay đổi theo thời gian phát triển doanh nghiệp Một doanh nghiệp có tỷ trọng vốn góp chủ đầu tư nhỏ, biểu cho thấy rằng, doanh nghiệp có kết kinh doanh tốt doanh nghiệp có phần vốn góp chiếm tỷ trọng lớn vốn chủ sở hữu Lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận giữ lại lợi nhuận sau thuế giữ lại để tích luỹ bổ sung vốn Tùy theo định mà chủ đầu tư doanh nghiệp đưa thời kì khác nhau, lợi nhuận giữ lại khoản tích tụ nhiều năm tài năm tài Trên bảng cân đối kế tốn, lợi nhuận giữ lại ln khoản lũy kế từ khứ đến thời điểm lập báo cáo tài 12 Cơ sở ban đầu lợi nhuận giữ lại lợi nhuận sau thuế, tức khoản tiền chênh lệch thu nhập chi phí, khoản thuế phải đóng mà doanh nghiệp bỏ để đạt thu nhập từ hoạt động doanh nghiệp đưa lại Khoản tài cơng ty tích tụ từ năm sang năm khác thành giá trị lớn lớn Lợi nhuận giữ lại xác định công thức: Lợi nhuận giữ lại = lợi nhuận giữ lại ban đầu + thu nhập ròng – cổ tức Với tư cách nguồn nội lực doanh nghiệp, lợi nhuận giữ lại giải pháp tăng tổng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp để đảm bảo trạng thái phát triển ổn định, phịng ngừa tình trạng cân đối dịng tiền tiết giảm chi phí tài Việc sử dụng lợi nhuận giữ lại làm tăng mức độ đặc cổ phiếu hay phần góp vốn, làm tăng giá trị cổ đông, thành viên góp vốn, chủ sở hữu doanh nghiệp Sử dụng chiến lược tăng vốn chủ sở hữu thông qua việc giữ lại lợi nhuận cách khôn ngoan để tăng nguồn vốn tài trợ cho hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp không làm tăng giới hạn trách nhiệm chủ đầu tư khoản nợ nghĩa vụ tài sản doanh nghiệp; đồng thời giảm thiểu chi phí sử dụng vốn cho doanh nghiệp Chiến lược thường áp dụng doanh nghiệp mà chủ đầu tư có ý định gắn bó lâu dài, bền vững với doanh nghiệp; chiều ngược lại, không phù hợp với doanh nghiệp có chủ đầu tư nhà đầu tư tài ngắn hạn lướt sóng Thặng dư vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần chênh lệch mệnh giá cổ phiếu với giá thực tế phát hành Khả huy động vốn nguồn vốn đa dạng số lợi vơ lớn loại hình Cơng ty cổ phần Nguồn vốn từ thặng dư vốn cổ phần ưu riêng có Cơng ty cổ phần mà loại hình doanh nghiệp khác khơng có Ưu xuất phát từ chế chia vốn điều lệ (vốn góp chủ đầu tư) thành nhiều phần (gọi cổ phần) với mệnh giá tối thiểu mười nghìn đồng mệnh giá khác có giá 13 trị bội số mười nghìn đồng Mệnh giá cổ phần coi giá cổ phần Nhà nước ấn định ghi nhận Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, làm sở chịu trách nhiệm cổ đông khoản nợ nghĩa vụ tài sản doanh nghiệp, không phản ánh giá trị thực tế cổ phần thị trường Giá trị thực tế cổ phần thị trường chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố, biến động theo sức khỏe kinh tế doanh nghiệp Trên thị trường, giá trị cổ phần xác định giá cổ phiếu, lên giá trị doanh nghiệp lên, xuống giá trị doanh nghiệp xuống Biến động giá cổ phiếu phụ thuộc vào nhiều yếu tố, kì vọng nhà đầu tư vào doanh nghiệp, thông tin doanh nghiệp công bố hay tâm lý thị trường Với quy định mệnh giá cổ phần mười nghìn đồng bội số mười nghìn đồng, phát hành, doanh nghiệp xác định mức giá thị trường cao hơn, phù hợp với giá trị doanh nghiệp hội tương lai mà doanh nghiệp đạt Khi phát hành cổ phần lần đầu phát hành cổ phần bổ sung, đơn vị có chức thực việc thẩm định giá để xác định giá trị doanh nghiệp giá cổ phần để đưa mức giá chào bán phù hợp Khoản chênh lệch giá phát hành với mệnh giá ban đầu hạch toán vào tài sản doanh nghiệp với tư cách thặng dư vốn cổ phần, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn vào hoạt động sản xuất, kinh doanh Theo quy định điểm 1, mục A, phần II, Thông tư số 19/2003/TTBTC ngày 20 tháng năm 2003 Bộ Tài chính, thặng dư vốn cổ phần nguồn để tăng vốn điều lệ doanh nghiệp “Việc kết chuyển thặng dư vốn để bổ sung vốn điều lệ Công ty CP (theo qui định tiết đ điểm mục A phần II) phải tuân thủ điều kiện sau: b Đối với khoản chênh lệch giá bán với mệnh giá cổ phiếu phát hành để thực dự án đầu tư Cơng ty CP sử dụng để 14 bổ sung vốn điều lệ sau năm kể từ dự án đầu tư hoàn thành đưa vào khai thác, sử dụng Đối với khoản chênh lệch giá bán với mệnh giá cổ phiếu phát hành để cấu lại nợ, bổ sung vốn kinh doanh Cơng ty cổ phần sử dụng để bổ sung tăng vốn điều lệ sau năm kể từ thời điểm kết thúc đợt phát hành c Những nguồn thặng dư nêu tiết a, b điểm chia cho cổ đơng hình thức cổ phiếu theo tỷ lệ sở hữu cổ phần cổ đông” Lợi nhuận chưa phân phối Lợi nhuận chưa phân phối lợi nhuận sau thuế chưa chia cho chủ sở hữu chưa trích lập quỹ Về bản, lợi nhuận chưa phân phối có điểm chung với lợi nhuận giữ lại, có điểm khác chỗ: lợi nhuận giữ lại phần lợi nhuận sau thuế trừ khoản trích lập quỹ phân phối vào mục đích khác theo yêu cầu pháp luật quy định doanh nghiệp; lợi nhuận chưa phân phối khoản tiền xác định sau trừ khoản thuế, chưa phân phối vào quỹ mục đích khác Trong hệ thống định khoản theo chuẩn mực kế toán Việt Nam hành, lợi nhuận chưa phân phối hạch toán vào tài khoản 421, số phản ánh kết kinh doanh doanh nghiệp Nếu bảng cân đối kế toán, tài khoản 421 số thực dương, có nghĩa rằng, kỳ tài đó, doanh nghiệp kinh doanh có lãi rịng sau trừ hết khoản chi phí, thuế thu nhập doanh nghiệp Nếu khoản tiền hạch toán vào tài khoản 421, điều thể rằng, doanh nghiệp có khoản tiền lợi nhuận sau trừ chi phí thuế TNDN chưa phân bổ vào mục đích nào, chưa hạch toán phần lợi nhuận giữ lại, nên chưa coi tăng vốn chủ sở hữu Như vậy, nói, một khoản tiền treo tài khoản 421, tư cách chủ sở hữu chưa xác định cách rõ ràng, tác giả 15 cho rằng, nên hiểu thuộc chủ sở hữu vốn cổ phần, khoản lợi tức phát sinh vốn cổ phần Các quỹ khác gồm: Quỹ dự phòng tài chính; Quỹ khen thưởng, phúc lợi; Quỹ đầu tư phát triển; Quỹ dự phịng tài chính; Các quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu… Đây quỹ trích lập sử dụng nguồn tiền từ lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp Pháp luật hành không bắt buộc việc trích lập Quỹ nêu tiểu mục này, nên cổ đơng thành viên góp vốn có quyền quy định vào Điều lê việc lập Quỹ khơng lập Quỹ Việc trích lập quỹ số tiền trích lập phải định quan có thẩm quyền cao doanh nghiệp, coi chuyển quyền sở hữu từ nhà đầu tư sang doanh nghiệp để doanh nghiệp toàn quyền chiếm hữu, sử dụng định đoạt theo quy định pháp luật Vốn vay Vốn vay vốn mà doanh nghiệp vay từ tổ chức, cá nhân để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải trả gốc lãi hết thời hạn sử dụng vốn mà bên thỏa thuận hợp đồng vay vốn doanh nghiệp Doanh nghiệp có tồn quyền chiếm hữu, sử dụng định đoạt số tiền vay thời hạn vay Song vốn vay khác vốn chủ sở hữu chố khơng phản ánh khả tài thực doanh nghiệp Vốn vay sử dụng để tăng lợi nhuận dẫn đến việc hết tiền đầu tư kinh doanh không hiệu Doanh nghiệp có hai lựa chọn để có vốn vay: tài trợ nợ tài trợ vốn chủ sở hữu Nợ tiền vay từ định chế tài chính, cá nhân thị trường trái phiếu Vốn chủ sở hữu tiền mà công ty có kho bạc huy động từ chủ sở hữu nhà đầu tư Thuật ngữ "vốn vay" sử dụng để phân biệt vốn có nhờ nợ với vốn có vốn chủ sở hữu 16 Có nhiều phương thức vay khác cấu thành vốn vay Chúng dạng cho vay, thẻ tín dụng, thỏa thuận thấu chi phát hành nợ, chẳng hạn trái phiếu Trong trường hợp, người vay phải trả lãi suất chi phí vay Thơng thường, nợ bảo đảm tài sản chấp Trong trường hợp mua nhà, chấp bảo đảm nhà mua Tuy nhiên, vốn vay hình thức gỡ nợ, trường hợp đó, khơng bảo đảm tài sản Vốn vay thường sử dụng kinh tế lí cá nhân lí kinh doanh Ưu điểm đầu tư vốn vay tiềm tạo lợi nhuận lớn Nhược điểm khả thua lỗ lớn hơn, tiền vay phải trả lại cách đó, hiệu đầu tư III Ý nghĩa việc phân loại vốn doanh nghiệp Với doanh nghiệp dù hình thức muốn hoạt động sản xuất kinh doanh phải có lượng vốn định Đây điều kiện tiên quyết, quan trọng cho đời tồn phát triển doanh nghiệp Tuỳ theo loại hình kinh doanh mà luật quy định doanh nghiệp phải có số vốn pháp định định Tuỳ theo nguồn vốn kinh doanh phương thức huy động vốn mà doanh nghiệp có tên gọi khác như: doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp nhà nước, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, … Có vốn doanh nghiệp có điều kiện để trang bị thiết bị, sở vật chất cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh văn phòng, phương tiện hoạt động, … với việc ứng dụng khoa học vào hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn định đến khả đổi thiết bị, công nghệ, phương pháp quản lý, … doanh nghiệp suốt q trình hoạt động Từ phân tích phần II, loại vốn có vai trị định trình thành lập phát triển doanh nghiệp Nếu vốn điều lệ, vốn pháp định điều kiện tiên để thành lập doanh nghiệp vốn cố định, vốn lưu động, vốn đầu tư, vốn vay, … lại có tác động lớn đến phát 17 triển, mở rộng hay thu hẹp quy mơ doanh nghiệp q trình sản xuất kinh doanh Chính vậy, nhận định việc phân loại vốn doanh nghiệp có vai trị định tồn tại, phát triển doanh nghiệp Thứ nhất, phân loại vốn giúp doanh nghiệp cơng khai, minh bạch tình trạng tài doanh nghiệp Thơng thường, doanh nghiệp phải thực kiểm tốn báo cáo tài chính, doanh nghiệp phải gửi Báo cáo tài chính, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Báo cáo cân đối tài khoản, … cho đơn vị kiểm tốn, cổ đơng (thơng qua họp Đại hội đồng thường niên), thành viên (thông qua họp Hội đồng thành viên) doanh nghiệp sau kết thúc năm tài Các loại báo cáo dựa theo tiêu định Báo cáo tài thể tiêu: tài sản (tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn), nguồn vốn (nợ phải trả, vốn chủ sở hữu) hay Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể tiêu: lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tất tiêu thể số tiền cụ thể Thơng qua có số liệu báo cáo tài hàng năm, tình trạng tài doanh nghiệp cơng khai, minh bạch, tránh tình trạng thất trình sử dụng vốn doanh nghiệp Thứ hai, phân loại vốn giúp doanh nghiệp quản lý sử dụng vốn cách hiệu Mỗi loại vốn có đặc trưng định, vốn cố định thường tài sản có giá trị lớn sử dụng thời gian dài, trải qua nhiều chu kỳ hoạt động doanh nghiệp máy móc, thiết bị, dây chuyền sản xuất; vốn lưu động giá trị tiền tài sản ngắn hạn, tài sản có giá trị khoản cao; hay vốn chủ sở hữu hình thành từ dầu tư chủ sở hữu bổ sung thêm trình phát triển doanh nghiệp vốn vay khoản vốn vay từ tổ chức, cá nhân khác 18 Thơng qua tình hình thu, chi tiền tệ, tình hình tài thực tiêu tài chính, lãnh đạo nhà quản lý doanh nghiệp đánh giá tổng hợp kiểm soát mặt hoạt động doanh nghiệp; phát kịp thời tồn hay khó khăn, vướng mắc sản xuất, kinh doanh, từ đưa định để điều chỉnh hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế kinh doanh Từ việc phân loại rõ ràng loại vốn, doanh nghiệp xác định lực tài tình trạng sử dụng vốn doanh nghiệp có hiệu hay khơng, từ doanh nghiệp điều chỉnh, phân bổ việc quản lý sử dụng vốn để đảm bảo vốn sử dụng vào mục đích, mang lại hiệu tốt cho doanh nghiệp Thứ ba, phân loại vốn giúp doanh nghiệp đánh giá tiềm tài chính, giá trị doanh nghiệp từ đưa chiến lược, phương án phát triển, mở rộng sản xuất kinh doanh cách hợp lý Trong quản lý sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn vấn đề then chốt gắn liền với tồn phát triển doanh nghiệp Việc phân loại vốn giúp doanh nghiệp đánh giá chất lượng sản xuất kinh doanh, xác định điểm mạnh, điểm yếu khả tiềm ẩn doanh nghiệp Đồng thời, giúp doanh nghiệp nắm tình trạng tài doanh nghiệp mình, xác định rõ nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trên sở đó, đề biện pháp thích ứng với điều kiện cụ thể doanh nghiệp để nâng cao hiệu kinh doanh, đồng thời tiết kiệm nguồn vốn cho doanh nghiệp Hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào việc tổ chức sử dụng vốn Tài doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng việc đánh giá lựa chọn dự án đầu tư sở phân tích khả sinh lời mức độ rủi ro dự án đầu tư, từ góp phần lựa chọn 19 dự án đầu tư tối ưu Việc huy động kịp thời nguồn vốn có ý nghĩa quan trọng để doanh nghiệp nắm bắt hội kinh doanh Việc hình thành sử dụng tốt quỹ doanh nghiệp góp phần nâng cao suất lao động, cải tiến kỹ thuật, nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Trong chế thị trường với việc mở rộng quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm sản xuất kinh doanh, việc có vốn tập trung vốn nhiều hay vào doanh nghiệp có vai trị quan trọng việc đẩy mạnh kinh doanh Đồng thời nguồn lực để phát huy tài ban lãnh đạo doanh nghiệp, điều kiện để thực chiến lược, sách lược, kinh doanh, chất keo để chắp nối, kết dính q trình kinh tế dầu nhớt để bôi trơn cỗ máy kinh tế vận động Thứ tư, phân loại vốn biện pháp hạn chế rủi ro trình sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Quản trị rủi ro tài vấn đề đề cập đến nhiều hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, nhiên doanh nghiệp hiểu quản trị rủi ro doanh nghiệp Rủi ro tài hiểu xuất tình dẫn đến suy giảm khả sinh lời doanh nghiệp, tình đặc biệt dẫn đến doanh nghiệp phá sản Một biện pháp quản trị rủi ro tài hiệu quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp Nói cách có phần đơn giản, việc cân đối loại vốn hiệu đáp ứng phát triển doanh nghiệp Trên thực tế, thời điểm định xảy tình trạng cân đối vốn Sự cân đối tiềm ẩn rủi ro lớn hoạt động kinh doanh Do thiếu vốn, việc mua nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu phục vụ cho sản xuất kinh doanh bị dừng lại, dẫn đến ngừng sản xuất, kinh doanh; tiền lương công nhân khoản vay (nếu có) khơng trả hạn ảnh hưởng lớn tới uy tín doanh nghiệp, … Qua đó, việc phân loại vốn 20 cần thiết, có vai trị quan trọng để cân đối nguồn vốn, sử dụng vốn hiệu hợp lý Vốn sử dụng mục đích, phân bổ hợp lý dựa theo tiềm lực tài chính, kế hoạch sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp đảm bảo có lượng vốn để đầu tư vào cở sở vật chất, công nghệ khoa học kỹ thuật, đồng thời có lượng vốn tích lũy, quỹ dự phòng để đảm bảo cho doanh nghiệp trường doanh nghiệp gặp khó khăn khủng hoảng tài chính, biến động thị trường, bù lỗ, nợ xấu, thiếu hụt vốn, … Việc phân loại vốn giúp doanh nghiệp biện pháp chống đỡ tổn thất, rủi ro trình hoạt động, giúp doanh nghiệp kịp thời đưa phương án xử lý, giải khó khăn tài chính, đồng thời nắm bắt hội tìm kiếm lợi nhuận phát triển doanh nghiệp 21 KẾT LUẬN Từ phân tích trên, thấy vốn có vai trị quan trọng q trình tồn phát triển doanh nghiệp Vốn vừa điều kiện tiên để thành lập doanh nghiệp vừa điều kiện để đánh giá, xác định lực tài yếu tố định thành bại doanh nghiệp trình sản xuất kinh doanh Quản lý sử dụng vốn hợp lý, hiệu giúp doanh nghiệp phát triển lớn mạnh, ngược lại quản lý sử dụng vốn khơng tốt doanh nghiệp gặp phải khó khăn, rủi ro tài chính, chí dẫn đến tình trạng phá sản Mỗi loại vốn có đặc trưng riêng phản ánh vấn đề khác trạng tài doanh nghiệp Do đó, doanh nghiệp cần phải nắm rõ chất, đặc trưng vốn, phân loại vốn theo tiêu chí cụ thể, quản lý sử dụng vốn có hiệu Từ đó, doanh nghiệp có nhìn khách quan, đánh giá chất lực tài đưa phương án, chiến lược hợp lý để mở rộng, phát triển doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro trình kinh doanh 22 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Luật Thương mại Việt Nam – Tập – Trường Đại học Luật Hà Nội; Giáo trình Kế tốn Tài doanh nghiệp – Trường Đại học Kinh tế quốc dân; Luật Doanh nghiệp 2020; Luật Đầu tư 2020; Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 hướng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp; Thực trạng phát luật huy động vốn doanh nghiệp thực tiễn thi hành doanh nghiệp Việt Nam – Luận văn thạc sĩ Luật học – Lý Thị Phương Lan – TS Nguyễn Văn Tuyến hướng dẫn; Các loại vốn doanh nghiệp - https://tuvandoanhnghiep.com.vn/9-loaivon-cua-doanh-nghiep; Tìm hiểu loại vốn doanh nghiệp https://danluat.thuvienphapluat.vn/tim-hieu-ve-05-loai-von-cua-doanhnghiep-177494.aspx; Các loại vốn doanh nghiệp - https://luatvietan.vn/cac-loai-von-cuadoanh-nghiep.html 23 24 ... doanh nghiệp phải thực kiểm tốn báo cáo tài chính, doanh nghiệp phải gửi Báo cáo tài chính, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Báo cáo cân đối tài khoản, … cho đơn vị... sau kết thúc năm tài Các loại báo cáo dựa theo tiêu định Báo cáo tài thể tiêu: tài sản (tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn), nguồn vốn (nợ phải trả, vốn chủ sở hữu) hay Báo cáo lưu chuyển tiền... tiền treo tài khoản 421, tư cách chủ sở hữu chưa xác định cách rõ ràng, tác giả 15 cho rằng, nên hiểu thuộc chủ sở hữu vốn cổ phần, khoản lợi tức phát sinh vốn cổ phần Các quỹ khác gồm: Quỹ dự phòng