CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM CHƯƠNG Câu 1: Larobi MNC có trụ sở Mỹ, thường xuyên nhập ngun liệu thơ từ Trung Quốc Larobi tốn cho đơn hàng nhập Nhân dân tệ (CNY) lo ngại đồng CNY tăng giá tương lai gần Điều sau kỹ thuật phịng ngừa rủi ro thích hợp trường hợp này? A mua kỳ hạn CNY B mua hợp đồng tương lai CNY C mua quyền chọn bán CNY D mua quyền chọn mua CNY Câu 2: Công ty A (trụ sở Mỹ) xuất sản phẩm cho công ty Đức nhận khoản toán € 200.000 ba tháng Vào ngày tháng Sáu, tỷ giá giao EUR/USD 1,12 tỷ giá kỳ hạn tháng 1,10 Vào ngày tháng Sáu, Công ty A đàm phán hợp đồng kỳ hạn với ngân hàng để bán € 200.000 kỳ hạn ba tháng Tỷ giá giao EUR/USD vào ngày tháng 1,15 Doanh thu EUR công ty A là: A 224.000 B 220.000 C 200.000 D 230.000 Câu 3: Hợp đồng tương lai tiền tệ giao dịch sàn giao dịch: A bao gồm nghĩa vụ chủ sở hữu, tiêu chuẩn hóa B bao gồm nghĩa vụ chủ sở hữu, điều chỉnh theo mong muốn chủ sở hữu C cung cấp quyền nghĩa vụ chủ sở hữu điều chỉnh theo mong muốn chủ sở hữu D cung cấp quyền nghĩa vụ chủ sở hữu tiêu chuẩn hóa Câu 4: Hợp đồng tương lai tiền tệ bán sàn giao dịch: A bao gồm nghĩa vụ chủ sở hữu, tiêu chuẩn hóa B bao gồm nghĩa vụ chủ sở hữu, điều chỉnh theo mong muốn chủ sở hữu C cung cấp quyền nghĩa vụ chủ sở hữu điều chỉnh theo mong muốn chủ sở hữu D cung cấp quyền nghĩa vụ chủ sở hữu tiêu chuẩn hóa Câu 5: Hợp đồng kỳ hạn tiền tệ: A bao gồm nghĩa vụ chủ sở hữu, tiêu chuẩn hóa B bao gồm nghĩa vụ chủ sở hữu, điều chỉnh theo mong muốn chủ sở hữu C cung cấp quyền nghĩa vụ chủ sở hữu điều chỉnh theo mong muốn chủ sở hữu D cung cấp quyền nghĩa vụ chủ sở hữu tiêu chuẩn hóa Câu 6: Điều sau đúng? A Thị trường tương lai chủ yếu sử dụng nhà đầu thị trường kỳ hạn chủ yếu sử dụng để phòng ngừa rủi ro B Thị trường tương lai chủ yếu sử dụng để phòng ngừa rủi ro thị trường kỳ hạn chủ yếu sử dụng để đầu C Thị trường tương lai thị trường kỳ hạn chủ yếu sử dụng để đầu D Thị trường tương lai thị trường kỳ hạn chủ yếu sử dụng để phòng ngừa rủi ro Câu 7: Điều sau đúng? A Hầu hết hợp đồng kỳ hạn công ty ngân hàng dành cho mục đích đầu B Hầu hết hợp đồng tương lai cơng ty sử dụng để phịng ngừa rủi ro tỷ giá C Các hợp đồng kỳ hạn cung cấp ngân hàng có loại kỳ hạn có tương lai D Tất sai Câu 8: So với hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai có ưu điểm là: A Tính linh hoạt B Tính khoản C Dễ sử dụng D Tất Câu 9: Một công ty muốn sử dụng quyền chọn để phòng ngừa 12,5 triệu NZ khoản phải thu từ công ty New Zealand Phí quyền chọn 0,03 USD Tỷ giá thực 0,5 Nếu quyền chọn thực hiện, tổng số USD nhận (sau hạch tốn phí quyền chọn trả) bao nhiêu? A 6.875.000 B 7.250.000 C 7.000.000 D 6.500.000 Câu 10: Tỷ giá giao USD/CAD 0,82 Phí quyền chọn mua CAD 0,04 Tỷ giá thực 0,81 Quyền chọn kiểu châu Âu Nếu tỷ giá giao vào ngày đáo hạn 0,87, lợi nhuận tính theo phần trăm khoản đầu tư ban đầu (tính đến phí quyền chọn trả) là: A 0% B 25% C 50% D 150% BÀI TẬP CHƯƠNG Bài 1: Tính tỷ giá kỳ hạn a) S(USD/VND) = 22.200 - 22.280; rUSD = 1,0% - 2,4%; rVND = 5,5% - 7,5% Tính tỷ giá kỳ hạn 3, 6, 9, 12 tháng F(USD/VND) b) S(EUR/USD) = 1,1394 - 1,1415; rEUR = 0,2% - 1,5%; rUSD = 1,0% - 2,5% Tính tỷ giá kỳ hạn 3, 6, 9, 12 tháng F(EUR/USD) Bài 2: Sử dụng hợp đồng kỳ hạn để phòng ngừa tỷ giá a) Công ty xuất hàng sang Nhật dự kiến thu triệu JPY vòng tháng tới Cơng ty bảo hiểm khoản tốn hợp đồng bán JPY kỳ hạn đổi lấy USD Tỷ giá USD/JPY 112,00 Tỷ giá USD/JPY hợp đồng kỳ hạn 114,00 Công ty ký quỹ 2% giá trị hợp đồng kỳ hạn Tại ngày kết thúc hợp đồng tỷ giá kỳ hạn USD/JPY 113,00 Phân tích chiến lược trên? b) Cơng ty mua 50.000 GBP kỳ hạn tháng với tỷ giá F(GBP/USD) = 1,6500 Tại thời điểm đáo hạn hợp đồng tỷ giá giao GBP/USD là: 1,6800 Công ty lãi hay lỗ bao nhiêu? Bài 3: Sử dụng hợp đồng kỳ hạn để kinh doanh a) Các thông số thị trường sau: - S(USD/VND) = 22.200 - 22.202 - Lãi suất VND (năm): 7,00 % - 7,50% - Lãi suất USD (năm): 2,00% - 2,25% - F(USD/VND) = 22.721 – 22.807 Lãi suất VND interbank tháng đột ngột giảm xuống 6,00% - 6,50% tỷ giá giao tỷ giá kỳ hạn không thay đổi Bạn kinh doanh trường hợp này? b) Các thông số thị trường sau: - S(USD/VND) = 22.200 - 22.202 - Lãi suất VND (năm): 7,00 % - 7,50% - Lãi suất USD (năm): 2,00% - 2,25% - F(USD/VND) = 22.721 – 22.807 Lãi suất VND interbank tháng đột ngột tăng lên 8,00% - 8,50% tỷ giá giao tỷ giá kỳ hạn không thay đổi Bạn kinh doanh trường hợp này? Bài 4: Hãy chọn phương án có lợi trường hợp sau: Hợp đồng kỳ Hợp đồng hạn tương lai Giao dịch Mua Bán Mua Bán Cơng ty Mỹ có kế hoạch Hợp đồng quyền chọn Long Long call put mua hàng hóa Nhật đồng yen Cơng ty Mỹ bán hàng cho Nhật, thu tiền yên Chi nhánh công ty Úc hồn trả vốn cho cơng ty mẹ Mỹ Công ty cần phải trả hết khoản vay nợ nước ngồi la Canada Cơng ty mua công ty Nhật (nhưng thỏa thuận khơng thành cơng) Bài 5: Một năm trước, bạn bán quyền chọn bán với giá 100.000 EUR với ngày hết hạn năm Bạn nhận phí quyền chọn 0,04 EUR Giá thực 1,22 Giả sử năm trước, tỷ giá giao EUR/USD 1,20, tỷ giá kỳ hạn năm thể mức chiết khấu 2% tỷ giá tương lai năm tương đương với tỷ giá kỳ hạn năm Từ năm trước đến hôm nay, đồng EUR giá so với đồng USD 4% Hôm nay, quyền chọn đặt thực (nếu khả thi) a Xác định tổng số tiền lãi lỗ bạn từ vị trí bạn quyền chọn b Bây giả sử thay nhận vị trí quyền chọn bán năm trước, bạn bán hợp đồng tương lai với giá 100.000 EUR với ngày toán năm Xác định tổng số tiền lãi lỗ bạn Bài 6: Công ty Đại Thắng nhập lô hàng từ Mỹ trị giá 500.000 USD phải toán cho đối tác tháng Công ty ký hợp đồng mua kỳ hạn số USD với ngân hàng Thời điểm ký kết hợp đồng kỳ hạn ngày 01/10/2019, tỷ giá giao thời điểm ký hợp đồng S(USD/VND) = 23.140 – 23.260 Xử lý hợp đồng kỳ hạn trường hợp hủy bỏ, gia hạn kết thúc sớm hợp đồng Cho biết thông số thị trường sau: - Điểm kỳ hạn tháng: p (1M) = 60 - 90 - Điểm kỳ hạn tháng: p (3M) = 150 – 180 - Ngày 01/01/2020, S(USD/VND) = 23.540 – 23.600 - Ngày 01/12/2020, S(USD/VND) = 23.340 – 23.460 a Hủy bỏ hợp đồng kỳ hạn b Gia hạn hợp đồng kỳ hạn c Kết thúc sớm hợp đồng kỳ hạn ... Điểm kỳ hạn tháng: p (3M) = 150 – 180 - Ngày 01/01/2020, S(USD/VND) = 23. 540 – 23. 600 - Ngày 01/12/2020, S(USD/VND) = 23. 340 – 23. 460 a Hủy bỏ hợp đồng kỳ hạn b Gia hạn hợp đồng kỳ hạn c Kết thúc... S(USD/VND) = 23. 140 – 23. 260 Xử lý hợp đồng kỳ hạn trường hợp hủy bỏ, gia hạn kết thúc sớm hợp đồng Cho biết thông số thị trường sau: - Điểm kỳ hạn tháng: p (1M) = 60 - 90 - Điểm kỳ hạn tháng: p (3M) =... BÀI TẬP CHƯƠNG Bài 1: Tính tỷ giá kỳ hạn a) S(USD/VND) = 22.200 - 22.280; rUSD = 1,0% - 2,4%; rVND = 5,5% - 7,5% Tính tỷ giá kỳ hạn 3, 6, 9, 12 tháng F(USD/VND) b) S(EUR/USD) = 1, 139 4 - 1,1415;