Bài viết trình bày lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của ngân hàng thương mại. Qua đó, nó cũng là cơ sở để hoàn thiện một khung chính sách hợp lý trong quá trình quản lý hoạt động của các ngân hàng ở Việt Nam trong thời kỳ hội nhập.
PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN TỐI THIỂU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Hoàng Thị Tú Anh Khoa Kế tốn Tài Ngân hàng, Trường Đại học Cơng nghệ Tp.Hồ Chí Minh, HUTECH TĨM TẮT Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, thị trường tài nói chung hệ thống ngân hàng thương mại nói riêng Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ dần khẳng định vai trị phát triển kinh tế đất nước Tuy nhiên, nhiều chuyên gia nhận định ngành ngân hàng Việt Nam có khoảng cách xa so với giới việc cần làm thu hẹp dần khoảng cách Hiện việc xem xét cách tổng thể xác định nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu quan trọng có giá trị Bởi vì, tỷ lệ hỗ trợ cho nhà quản lý, nhà hoạch định sách, nhà quản trị ngân hàng nhà đầu tư việc định Qua đó, sở để hồn thiện khung sách hợp lý q trình quản lý hoạt động ngân hàng Việt Nam thời kỳ hội nhập Từ khoá: Ngân hàng, tỷ lệ an toàn vốn TỔNG QUAN CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 Những vấn đề lý luận liên quan đến đề tài Vốn an toàn tối thiểu Vốn an toàn tối thiểu coi số đo lường sức khỏe tài ngân hàng hữu ích việc ngăn chặn ngân hàng khỏi bị phá sản; xem biện pháp tự vệ để bảo vệ bên liên quan quan tâm trì ổn định hệ thống ngân hàng kinh tế Đây số phản ánh khả ngân hàng phải chịu tổn thất bất ngờ phát sinh tương lai (Aspal et al, 2014) Vai trò vốn an toàn tối thiểu kiểm nghiệm thực tế tình hình tài nước giới nói chung Việt Nam nói riêng Tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu Có nhiều quan điểm định nghĩa tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu như: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) tỷ số đề xuất quan quản lý lĩnh vực ngân hàng để đánh giá sức khỏe hệ thống ngân hàng đảm bảo ngân hàng đến mức độ hợp lý khoản lỗ phát sinh từ khoản lỗ hoạt động Dang (2011) nhấn mạnh đầy đủ vốn đánh giá sở tỷ lệ an toàn vốn Tỷ lệ an toàn vốn cho thấy sức mạnh nội ngân hàng phải chịu thua lỗ thời gian khủng hoảng Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu phản ánh mức đủ vốn tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi sở giá trị vốn tự có mức độ rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi (Thơng tư 36/2014/TT-NHNN) Những quan điểm cho thấy tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu tỷ lệ vốn tự có tổng tài sản có rủi ro ngân hàng, phản ánh sức khỏe, lực tài ngân hàng 451 1.2 Lý thuyết yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu NHTM 1.2.1 Quy mô ngân hàng Quy mô hoạt động ngân hàng thương mại giới Việt Nam khác có ngân hàng với quy mô hoạt động rộng lớn, số chi nhánh nhiều, cấu tổ chức phức tạp, có ngân hàng với quy mơ hoạt động theo chiều hướng nhỏ Do vậy, nhà quản lý sách ngân hàng cần đưa sách quản lý hiệu để phát huy hết tối đa khả thân ngân hàng không áp dụng rập khn theo mẫu có sẵn Thơng qua tiêu tổng tài sản vốn tự có đánh giá quy mô ngân hàng, ảnh hưởng tới sức khỏe an toàn ngân hàng hoạt động có hiệu (Trần Huy Hồng, 2012) 1.2.2 Tỷ lệ huy động Vốn huy động tài sản tiền tổ chức cá nhân mà ngân hàng tạm thời quản lý sử dụng với trách nhiệm hoàn trả, vốn huy động nguồn vốn chủ yếu quan trọng ngân hàng thương mại (là hoạt động mang tính sống cịn ngân hàng) Ngân hàng thương mại tổ chức quyền huy động vốn nhiều hình thức khác (Nguyễn Đăng Dờn, 2012) 1.2.3 Dư nợ tổng tài sản Nghiệp vụ cho vay (Loans) nghiệp vụ sử dụng vốn tự có vốn huy động dạng tiền gửi để cấp vốn cho vay tổ chức kinh tế cá nhân có nhu cầu có đủ điều kiện cho vay Trong đó, tín dụng hoạt động sinh lời chủ yếu ngân hàng với nhiều sản phẩm phong phú đa dạng (Nguyễn Thị Mỹ Dung Nguyễn Quốc Khánh, 2012) Dư nợ cho vay đánh giá thông qua tiêu dư nợ tổng tài sản: Dƣ nợ tổng tài sản = Dƣ nợ cho vay / Tổng tài sản Chỉ tiêu đo lường tác động khoản vay danh mục tài sản nguồn vốn ngân hàng có nghĩa dư nợ cho vay chiếm phần tram tổng tài sản Theo nghiên cứu Büyükşalvarcı, A Abdioğlu, H (2011) Dreca, N (2013) cho dư nợ cho vay gia tăng có tác động tích cực đến tỷ lệ an tồn vốn nghĩa vụ ngân hàng tăng dư nợ cho vay tức phải tăng khả vốn tối thiểu ngân hàng 1.2.4 Dự phòng rủi ro tín dụng Dự phịng rủi ro khoản tiền trích lập để bù đắp cho tổn thất xảy khách hàng hay tổ chức không thực nghĩa vụ trả phần toàn nợ gốc lãi theo cam kết vay tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi Dự phịng rủi ro tính theo dư nợ gốc hạch tốn vào chi phí hoạt động tổ chức tài quy mơ nhỏ (Thơng tư 02/2013/TT-NHNN) 1.2.5 Tính khoản Tính khoản khía cạnh đáng ý xác định vị trí tài ngân hàng, hình ảnh ngân hàng phản ánh nhiều yếu tố khoản Thanh khoản khía cạnh quan trọng phản ánh khả ngân hàng để đáp ứng nhu cầu tín dụng nhu cầu dịng tiền Ngân hàng có quỹ lỏng đủ có vị trí khoản đầy đủ (Aspal et al, 2014) 1.2.6 Khả sinh lời Khả sinh lời ngân hàng đo lường qua hai tiêu: suất sinh lời tổng tài sản suất sinh lời vốn chủ sở hữu Suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) tỷ lệ phần trăm lợi nhuận ròng so với vốn tự có bình qn ngân hàng Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu có ý nghĩa đồng vốn chủ sở hữu bình quân bỏ kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế qua đánh giá chất lượng hiệu sử dụng đồng 452 vốn ngân hàng thương mại; tiêu cho thấy hiệu cuối hoạt động kinh doanh ngân hàng Khả sinh lời đồng vốn chủ sở hữu ngân hàng lớn chứng tỏ hiệu suất hiệu sử dụng vốn mang lại cho chủ sở hữu ngân hàng cao; tỷ lệ lớn khả sinh lời tài lớn Suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Theo Nguyễn Đăng Dờn (2012): “Tỷ suất lợi nhuận tài sản tỷ lệ phần trăm lợi nhuận (Lợi nhuận sau thuế - Lợi nhuận ròng) so với tổng tài sản có trung bình ngân hàng Chỉ tiêu ROA cho thấy chất lượng công tác quản lý tài sản có ngân hàng thương mại, đánh giá khả tạo tích lũy đóng góp ngành ngân hàng kinh tế xã hội Tài sản có sinh lời lớn, có điều kiện để gia tăng khoản thu nhập, biện pháp để gia tăng lợi nhuận ngân hàng Các ngân hàng có quy mơ tài sản mà ngân hàng có ROA cao, chứng tỏ ngân hàng có chiến lược kinh doanh đầu tư hiệu quả; ROA lớn cho thấy công tác quản trị tài sản có tốt ngược lại 1.2.7 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên đo lường mức chênh lệch thu từ lãi chi phí trả lãi mà ngân hàng đạt thơng qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời theo đuổi nguồn vốn có chi phí thấp (John W Robert A., 1992) 1.2.8 Hệ số đòn bẩy Hệ số đòn bẩy khái niệm dùng để kết hợp nợ phải trả vốn chủ sở hữu việc điều hành cấu nguồn vốn ngân hàng Địn bẩy tài lớn ngân hàng có tỷ trọng nợ phải trả cao tỷ trọng vốn chủ sở hữu đồng nghĩa với rủi ro tài cao ngược lại 1.2.9 Tốc độ tăng tổng tài sản Tỷ lệ tăng trưởng tài sản cho biết mức tăng trưởng tài sản tương đối (tính theo phần trăm) qua thời kỳ, tỷ lệ âm đồng nghĩa với tăng trưởng âm Trường hợp tài sản số kỳ trước kỳ khơng tỷ lệ tăng trưởng tài sản không xác định (Edmister Robert O., 1982) Tăng trưởng tài sản không đồng nghĩa với việc doanh nghiệp làm ăn tốt Khi phân tích tỷ lệ tăng trưởng tài sản cần lưu ý tới nhiều yếu tố khác nhau: mục đích tăng trưởng tài sản, loại tài sản có tăng trưởng, vốn tài trợ lấy từ nguồn nào… MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Mục đích nghiên cứu xác định yếu tố tác động mức độ tác động yếu tố đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu NHTM Việt Nam Bằng cách sử dụng mơ hình hồi quy bội với liệu Panel – cross section, mơ hình hữu ích phù hợp trọng tâm nghiên cứu kiểm tra mối quan hệ đồng thời tỷ lệ an toàn vốn biến với Kế thừa mơ hình Dreca, N (2013) Bükşalvarcı, A Abdioğlu, H (2011) với biến độc lập SIZE, DEP, LOA, LLR, LIQ, ROA, ROE, NIM, LEV biến phụ thuộc CAR Tác giả loại biến NIM khỏi đề tài nghiên cứu kết nghiên cứu Dreca, N (2013) biến khơng có ý nghĩa giải thích Đồng thời, tác giả định đưa thêm biến có tác động tới tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu AS_GROWTH từ kết nghiên cứu Jasevičienė, F Jurkšaitytė, D., (2014) vào mơ hình đề xuất Sự gia tăng tổng tài sản Có ảnh hưởng đến vốn tự có ngân hàng hai yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ngân hàng Dựa lý thuyết thực nghiệm tổng hợp nghiên cứu trước đó, đề tài đưa giả thuyết mơ hình biến phụ thuộc tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) biến độc lập {Quy mô ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ huy động (DEP), Dư nợ cho vay tổng tài sản (LOA), Dự phịng rủi ro tín dụng (LLR), Tính khoản (LIQ), Khả sinh lời (ROA ROE), Hệ số đòn bẩy (LEV), Tốc độ tăng tổng tài sản (AS_GROWTH)} 453 Mơ hình nghiên cứu đề xuất sau: CAR f (SIZE, DEP, LOA, LLR, LIQ, ROA, ROE, LEV , AS _ GROWTH) CAR 1SIZE DEP 3 LOA LLR 5 LIQ ROA ROE 8 LEV 9 AS _ GROWTH i Trong đó: CAR : Biến phụ thuộc (tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu) 0 : Hằng số 1 , , 11 : Hệ số biến i : Phần dư hồi quy SIZE, DEP, LOA, LLR, LIQ, ROA, ROE, LEV, AS_GROWTH: Các biến độc lập Mô tả cách chọn mẫu Bộ liệu bảng (Panel – cross section data) thu thập từ nguồn số liệu thứ cấp từ báo cáo tài kiểm tốn hợp cuối năm (bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính) ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn từ 2007 – 2014 Nghiên cứu thực 20 ngân hàng thương mại cổ phần để tiến hành phân tích, tổng số theo dõi 160 quan sát KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Nghiên cứu thực nhóm gồm 20 NHTM CP Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 – 2015, với mục đích phân tích tác động yếu tố cụ thể đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu NHTM CP Tổng số quan sát biến 160 quan sát, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu trung bình NHTM CP Việt Nam giai đoạn 2007 – 2015 13,72%, với tỷ lệ cao 45,98% tỷ lệ thấp 5,48%; độ lệch chuẩn 5,46 điều cho thấy hệ số CAR ngân hàng mức tương đối cao cao so với quy định Basel II hay Thông tư 19/2010/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư 13 NHNN quy định 9% Về nguyên tắc hệ số CAR cao mức độ rủi ro khoản thấp, nhiên hệ số ln trì mức q cao số NHTM cổ phần năm qua cho thấy vốn không sử dụng hiệu điều lại tác động xấu đến khả phát triển bền vững ngân hàng tương lai Khả sinh lời ngân hàng đánh giá thơng qua hai tiêu ROA ROE Đối với tiêu ROA trung bình ngân hàng qua năm 1,12% nằm mức tốt ( 1% < ROA < 2%) suất sinh lời tổng tài sản cao đạt 2,9% thấp 0,03%, độ lệch chuẩn 0,68 điều cho thấy NHTM đáp ứng tiêu chuẩn thiết lập hiệp ước Basel lợi nhuận tối thiểu tài sản phải lớn 1% Tuy nhiên có số ngân hàng số năm ROA thấp trì khơng ổn định Một tiêu khác dùng nghiên cứu để đo lường khả sinh lời ROE, tiêu đo lường mức lợi nhuận tạo cho chủ sở hữu ngân hàng thông thường phân mức nhỏ 10%), trung bình từ 10% đến 20%, mức cao 20% Lợi nhuận vốn chủ sở hữu trung bình đạt mức 12,48% với độ lệch chuẩn 8,07, giá trị ROE thấp cao 0,34% 44,49% cho thấy ngân hàng ln trì hiệu suất cao lợi nhuận chưa ổn định có thay đổi chênh lệch cao ngân hàng năm 454 Tỷ lệ huy động (DEP) đánh giá khả ngân hàng thu hút nguồn tiền nhàn rỗi từ khách hàng tính tổng tài sản ngân hàng Tỷ lệ trung bình mức 58,63% , giá trị cao 86,86% có ngân hàng đạt mức huy động 22,68% thấp tính tổng tài sản độ lệch chuẩn 12,56 Bên cạnh đó, dư nợ tổng tài sản (LOA) trung bình 51,99%; độ lệch chuẩn 13,73; so sánh DEP LOA ta thấy khoảng cách chênh lệch hai biến tương đối chấp nhận điều cho thấy ngân hàng hầu hết sử dụng nguồn huy động vốn để đáp ứng nhu cầu cho vay Mức dư nợ cho vay cao thấp tương ứng 85,17% 19,43%, tỷ lệ cao cho thấy suy giảm tài sản ngân hàng, đồng nghĩa với việc rủi ro gia tăng Khi rủi ro gia tăng tỷ lệ an tồn vốn gia tăng theo Tính khoản (LIQ) tiêu đánh giá khả chi trả khoản nợ ngân hàng thời điểm trung bình mức 15,24%, giá trị cao 41,40% độ lệch chuẩn 9,77, cho thấy tính khoản ngân hàng tăng tương đối ổn định dẫn đến tỷ lệ an toàn vốn gia tăng Giá trị lớn nhỏ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) 6.985.696 triệu đồng 2.133 triệu đồng, chi phí dự phịng rủi ro tín dụng trung bình 779.079.3 triệu đồng điều cho thấy NHTM CP tích cực tự nguyện tăng khoản dự phịng họ đến mức độ đủ lớn để khắc phục tình trạng tài xấu Hệ số địn bẩy (LEV) số đo lường tổng nợ vốn chủ sở hữu, hệ số trung bình ngân hàng mức 10,59 lần với độ lệch chuẩn 4,86, kết hầu hết ngân hàng tài trợ cho hoạt động phần lớn từ nợ phải trả (tức nguồn tiền huy động từ thị trường) chủ yếu từ vốn chủ sở hữu ngân hàng Hệ số đòn bẩy lớn thấp 31,83 lần 2,41 lần Quy mô ngân hàng đo logragit tự nhiên với giá trị trung bình 18,06, độ lệch chuẩn 1,12, giá trị lớn giá trị thấp nằm khoảng 20,31 15,36 Biến giải thích cuối cho nghiên cứu tốc độ tăng trưởng tổng tài sản (AS _GROWTH) có giá trung bình độ lệch chuẩn 40,96% 62,37, tốc độ tăng trưởng cao 451,53% thấp -37,26% (tức sụt giảm giá trị tổng tài sản năm so với năm trước) với ngành ngân hàng mục tiêu tăng trưởng tài sản mục tiêu quan trọng hàng đầu Để thể mức độ mối quan hệ hai biến thường đánh giá thông qua hệ số tương quan biến với Hệ số thể mức độ thay đổi biến kèm với thay đổi biến khác, hệ số khơng có đơn vị thay đổi từ -1 (chỉ mối tương quan tiêu cực hoàn hảo) đến + (chỉ mối tương quan tích cực hồn hảo) Sử dụng ma trận hệ số tương quan biến độc lập với biến phụ thuộc giữ biến độc lập với nhau, trường hợp hệ số tương quan lớn 0,6 tức biến có quan hệ chặt chẽ với Dựa vào kết có từ bảng kết luận mối quan hệ biến sau: Mối tương quan CAR với biến độc lập đa phần nghịch biến có LIQ, ROA, AS_GROWTH mang dấu dương Hệ số tương quan biến độc lập thấp (Correl < 0,3) điều cho thấy biến có quan hệ yếu khơng bị tác động lớn với Có trường hợp có hệ số tương quan trung bình (0,3 < Correl ≤ 0,6) khơng có tương đa cộng tuyến xảy cặp biến độc lập gồm: Correl (DEP,LLR) 0,310466; Correl (DEP,LOA) 0,386475; Correl (DEP,SIZE) 0,361853; Correl (LEV,LLR) 0,307948; Correl (LEV,SIZE) 0,492486 Correl (ROA,AS_GROWTH) 0,326126 Có hai trường hợp có hệ số tương quan cao Correl (LLR,SIZE) 0.697264 Correl (ROA,ROE) 0.797797 lớn 0.6; điều cho thấy có khả xảy đa cộng tuyến biến cặp (ROA,ROE) cặp (LLR SIZE) Tuy nhiên, hệ số tương quan nằm mức cho phép từ 0.6 đến 0.8 nên chấp nhận khơng có tượng đa cộng tuyến xảy biến Từ kết ta kết luận đa số tương quan biến độc lập mơ hình khơng tác động lên khơng có tượng đa cộng tuyến xảy mơ hình nghiên cứu 455 KẾT LUẬN Nội dung nghiên cứu phân tích yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Với giai đoạn từ 2007 - 2015 20 ngân hàng lựa chọn Nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo tài hợp kiểm toán ngân hàng Phương pháp liệu chéo sử dụng nghiên cứu phân tích mối quan hệ biến độc lập: SIZE, DEP, LLR, LEV, LOA, LIQ, ROA, ROE AS_GROWTH với biến phụ thuộc CAR Kết nghiên cứu trả lời câu hỏi nghiên cứu: Chiều hƣớng tác động yếu tố đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu NHTM cổ phần Việt Nam: Kết cho thấy mơ hình giải thích 71.35% biến thiên tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu (CAR) Trong đó, yếu tố DEP, LIQ, LLR tác động chiều với tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu; yếu LEV, LOA, SIZE lại tác động ngược chiều Còn biến ROE, ROE AS_GROWTH khơng có ý nghĩa giải thích Trong đó, yếu tố quy mơ ngân hàng có tác động mạnh yếu tố dự phòng tác động yếu không tác động đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ngân hàng TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Quốc hội K12 (2010), Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16 tháng năm 2010, Hà Nội [2] Chính phủ (2009), Nghị định tổ chức hoạt động ngân hàng thương mại số 59/2009/NĐCP ngày 16 tháng năm 2009, Hà Nội [3] NHNN (1999), Quyết định quy định về tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng số 297/1999/QÐ-NHNN5 ngày 25 tháng năm 1999, Hà Nội [4] NHNN (2005), Quyết định quy định tỷ lệ đảm bảo an tồn hoạt động tổ chức tín dụng số 457/2005/QÐ-NHNN ngày 19 tháng năm 2005, Hà Nội [5] Akerlof, G A (1990), The market for “lemons”: Quality uncertainty and the market mechanism, Quarterly Journal of Economies, 84(3) [6] http://www.maxi-pedia.com/capital+adequacy+ratio+car [7] Aktas, R., Acikalin, S., Bakin, B and Celik, G (2015), The determinants of banks’capital adequacy ratio: some evidence from South Eastern European Countries, ISSN 2220-6140 [8] http://crawl.prod.proquest.com.s3.amazonaws.com/fpcache/c3138614ba048e82413dbc3df6771e7f pdf?AWSAccessKeyId=AKIAJF7V7KNV2KKY2NUQ&Expires=1437201521&Signature=NOubZtdkz LuRJuF2RcaCjFJqihA%3D [9] Angbazo L (1997), Commercial bank net interest margins, default risk, interest-rate risk, and offbalance sheet banking, Journal of Banking & Finance, Vol 21, Issue 1, pp.55-87 456 ... tác động yếu tố đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu NHTM cổ phần Việt Nam: Kết cho thấy mơ hình giải thích 71.35% biến thiên tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) Trong đó, yếu tố DEP, LIQ, LLR tác động. .. NHTM CP Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 – 2015, với mục đích phân tích tác động yếu tố cụ thể đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu NHTM CP Tổng số quan sát biến 160 quan sát, tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu. .. KẾT LUẬN Nội dung nghiên cứu phân tích yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Với giai đoạn từ 2007 - 2015 20 ngân hàng lựa chọn Nghiên cứu sử dụng