PHÂN TÍCH mối QUAN hệ GIỮA tỷ GIÁ hối đoái, XUẤT KHẨU và NHẬP KHẨU của VIỆT NAM GIAI đoạn từ năm 2000 đến 2018

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC TIỂU LUẬN KẾT THÚC MÔN HỌC MÔN: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG II Đề tài: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA TỶ GIÁ HỐI ĐỐI, XUẤT KHẨU VÀ NHẬP KHẨU CỦA VIỆT NAM GIAI ĐOẠN TỪ NĂM 2000 ĐẾN 2018 GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng Họ tên HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: TCNH K13 Email: toanbuithanh@gmail.com SĐT: 0903 689 345 TP Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2019 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ MỤC LỤC I PHẦN MỞ ĐẦU Tên đề tài: Lý chọn đề tài: Mục tiêu nghiên cứu: Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đề xuất mơ hình nghiên cứu II PHẦN NỘI DUNG Nguồn liệu, bảng liệu gốc 1.1 Nguồn liệu: 1.2 Bảng liệu gốc: Đồ thị biến: 2.1 Đồ thị biến Tỷ giá hối đoái- FX 2.2 Đồ thị biến Xuất khẩu- XK 2.3 Đồ thị biến Nhập khẩu- NK 2.4 Đồ thị biến sai phân bậc biến FX 2.5 Đồ thị biến sai phân bậc biến XK 2.6 Đồ thị biến sai phân bậc biến NK Thống kê mô tả biến: Kiểm định tính dừng: 4.1 Kiểm định tính dừng chuỗi Tỷ giá hối đoái FX: 4.2 Kiểm định tính dừng chuỗi xuất XK 4.3 Kiểm định tính dừng chuỗi nhập NK: 4.4 Kiểm định tính dừng sai phân bậc tỷ giá 4.5 Kiểm định tính dừng sai phân bậc xuất k 4.6 Kiểm định tính dừng sai phân bậc nhập k Chạy mơ hình khai thác kết quả: 5.1 Chạy mơ hình VAR: 5.2 Mơ hình Vector hiệu chỉnh sai số VECM: 5.3 Kiến nghị đề xuất từ kết nghiên cứu mơ hình Tài liệu tham khảo _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ I PHẦN MỞ ĐẦU Tên đề tài: Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập hàng hóa Việt Nam giai đoạn từ năm 2000 đến 2018 Lý chọn đề tài: Ở quốc gia, sách tỷ giá hối đối sách kinh tế vĩ mơ quan trọng Nó góp phần ổn định kinh tế nước Qua sách tỷ giá hối đối, Nhà nước điều chỉnh cán cân thương mại (phần chênh lệch khoản thu từ xuất khoản chi cho nhập khẩu) phù hợp với tình hình thị trường giai đoạn định Cụ thể, VND lên giá làm cho hàng hóa nhập rẻ hơn, người tiêu dùng có xu hướng mua hàng nhập nhiều hơn, làm hạn chế hoạt động xuất khẩu, thu hẹp sản xuất nước, giảm lạm phát thất nghiệp gia tăng Nếu đồng nội tệ giá, lạm phát lại lên cao Chính thấy tầm quan trọng tỷ giá hối đối tác động đến giá trị xuất hàng hóa, nhập hàng hóa nước ta nên tơi chọn phân tích mối quan hệ chúng với Mục tiêu nghiên cứu: Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đối, xuất khẩu, nhập Việt Nam nhằm tìm chứng mối quan hệ lẫn yếu tố ngắn hạn dài hạn Qua đó, đo lường phản ứng theo thời gian mức độ ảnh hưởng yếu tố đến yếu tố khác Từ kết phân tích, có nhìn rõ mức độ ảnh hưởng yếu tố đánh giá hoạt động xuất nhập khẩu, kiểm sốt lạm phát thơng qua sách tỷ giá hối đối phát triển kinh tế Việt Nam Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Bài tiểu luận tập trung nghiên cứu mối quan hệ tỷ giá hối đoái, nhập xuất Việt Nam giai đoạn từ năm 2000 đến 2018 Phương pháp nghiên cứu - Bài tiểu luận sử dụng liệu chuỗi thời gian theo tháng gồm biến: • FX: Tỷ giá hối đối VND/USD • XK: Giá trị xuất hàng hóa Việt Nam • NK: Giá trị nhập hàng hóa Việt Nam - Sử dụng phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị để kiểm định tính dừng chuỗi liệu gốc Nếu chuỗi liệu gốc không dừng, tiến hành lấy sai phân chuỗi liệu gốc tiếp tục sử dụng kiểm định nghiệm đơn vị để kiểm tính dừng chuỗi sai phân - Sau đó, sử dụng phương pháp định lượng thơng qua việc sử dụng đồng thời hai mơ hình VAR VECM để xem xét mối quan hệ tỷ giá hối đoái, nhập xuất Việt Nam ngắn hạn dài hạn • Cụ thể, mơ hình vector tự hồi quy VAR dùng để xem xét mối quan hệ ngắn hạn tỷ giá hối đoái (FX), giá trị xuất (XK) giá trị nhập (NK) Từ xem _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ xét ảnh hưởng động cú sốc biến biến khác, đánh giá tầm quan trọng cú sốc biến với dao động biến cịn lại • Cịn mơ hình vector hiệu chỉnh sai số VECM dùng để xem xét mối quan hệ dài hạn biến o Phần mềm sử dụng để chạy mơ hình Eviews 10 Đề xuất mơ hình nghiên cứu Yt = [FX, XK, NK] Trong đó: o FX: Tỷ giá hối đối VND/USD XK: Giá trị xuất hàng hóa Việt Nam (tỷ USD) o NK: Giá trị nhập hàng hóa Việt Nam (tỷ USD) o VAR mơ hình vector biến số tự hồi quy, biến số phụ thuộc tuyến tính vào giá trị trễ biến số giá trị trễ biến số khác Mơ hình VAR dạng tổng qt: Yt = A1Yt-1 + A2Yt-2 + … + ApYt-p + St + Ut Trong đó: o Yt o Ut o Ai (i=1,2,…p) o St _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đối, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ AI PHẦN NỘI DUNG Nguồn liệu, bảng liệu gốc 1.1 Nguồn liệu: Số liệu tỷ giá hối đoái, giá trị xuất khẩu, nhập Việt Nam thu thập từ dự liệu worldbank, thông qua website: https://databank.worldbank.org/reports.aspx?source=global-economic-monitor%28gem%29&Type=TABLE&preview=on# (truy cập vào lúc 10:14 AM ngày 05/12/2019) 1.2 Bảng liệu gốc: Series 2000M01 2000M02 2000M03 2000M04 2000M05 2000M06 2000M07 2000M08 2000M09 2000M10 2000M11 2000M12 2001M01 2001M02 2001M03 2001M04 2001M05 2001M06 2001M07 2001M08 2001M09 2001M10 2001M11 2001M12 2002M01 2002M02 2002M03 2002M04 2002M05 2002M06 2002M07 2002M08 2002M09 2002M10 _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ 2002M11 2002M12 2003M01 2003M02 2003M03 2003M04 2003M05 2003M06 2003M07 2003M08 2003M09 2003M10 2003M11 2003M12 2004M01 2004M02 2004M03 2004M04 2004M05 2004M06 2004M07 2004M08 2004M09 2004M10 2004M11 2004M12 2005M01 2005M02 2005M03 2005M04 2005M05 2005M06 2005M07 2005M08 2005M09 2005M10 2005M11 2005M12 2006M01 2006M02 2006M03 2006M04 2006M05 2006M06 2006M07 2006M08 2006M09 2006M10 2006M11 _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ 2006M12 2007M01 2007M02 2007M03 2007M04 2007M05 2007M06 2007M07 2007M08 2007M09 2007M10 2007M11 2007M12 2008M01 2008M02 2008M03 2008M04 2008M05 2008M06 2008M07 2008M08 2008M09 2008M10 2008M11 2008M12 2009M01 2009M02 2009M03 2009M04 2009M05 2009M06 2009M07 2009M08 2009M09 2009M10 2009M11 2009M12 2010M01 2010M02 2010M03 2010M04 2010M05 2010M06 2010M07 2010M08 2010M09 2010M10 2010M11 2010M12 _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ 2011M01 2011M02 2011M03 2011M04 2011M05 2011M06 2011M07 2011M08 2011M09 2011M10 2011M11 2011M12 2012M01 2012M02 2012M03 2012M04 2012M05 2012M06 2012M07 2012M08 2012M09 2012M10 2012M11 2012M12 2013M01 2013M02 2013M03 2013M04 2013M05 2013M06 2013M07 2013M08 2013M09 2013M10 2013M11 2013M12 2014M01 2014M02 2014M03 2014M04 2014M05 2014M06 2014M07 2014M08 2014M09 2014M10 2014M11 2014M12 2015M01 _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ 2015M02 2015M03 2015M04 2015M05 2015M06 2015M07 2015M08 2015M09 2015M10 2015M11 2015M12 2016M01 2016M02 2016M03 2016M04 2016M05 2016M06 2016M07 2016M08 2016M09 2016M10 2016M11 2016M12 2017M01 2017M02 2017M03 2017M04 2017M05 2017M06 2017M07 2017M08 2017M09 2017M10 2017M11 2017M12 2018M01 2018M02 2018M03 2018M04 2018M05 2018M06 2018M07 2018M08 2018M09 2018M10 2018M11 2018M12 _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đối, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Đọc bảng VDF trên: • Phân rã phương sai VDF biến DFX: o Tỷ giá hối đối q khứ trước 12 tháng giải thích 96.19% biến động tỷ giá hối đoái o Xuất khứ trước 12 tháng giải thích 1.53% biến động tỷ giá hối đoái o Nhập q khứ trước 12 tháng giải thích 2.26% biến động tỷ giá hối đoái • Phân rã phương sai VDF biến DXK: o Xuất khứ trước 12 tháng giải thích 81.81% biến động xuất o Nhập khứ trước 12 tháng giải thích 12.79% biến động xuất o Tỷ giá hối đoái khứ trước 12 tháng giải thích 5.39% biến động xuất _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 21 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đối, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ • Phân rã phương sai VDF biến DNK: o Nhập khứ trước 12 tháng giải thích 34.72% biến động nhập o Xuất khứ trước 12 tháng giải thích 61.21% biến động nhập o Tỷ giá hối đối q khứ trước 12 tháng giải thích 4.06% biến động nhập vi Bước 6: Kiểm tra số khuyết tật mô hình VAR ➢ Kiểm tra phát tự tương quan: Từ mơ hình VAR, chọn View/ Residual Tests/ Autocorrelation LM Test…, điền vào ô Lags to include, OK Ta kết sau: Đặt giả thiết: H0: Mô hình gốc khơng xảy tượng tự tương quan H1: Mơ hình gốc xảy tượng tự tương quan Ta có Prob Lag = 0.5775 > mức ý nghĩa α = 5% = 0.05 ➔ Do đó, mơ hình gốc khơng xảy tự tương quan ➢ Kiểm tra phát phương sai sai số thay đổi: Từ mơ hình VAR, chọn View/ Residual Tests/ White Heteroskedasticity (No Cross Terms) Ta kết sau: _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 22 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Đặt giả thiết: H0: Mơ hình gốc khơng xảy tượng phương sai sai số thay đổi H1: Mô hình gốc xảy tượng phương sai sai số thay đổi Ta có Prob = 0.0000 < mức ý nghĩa α = 5% = 0.05 ➔ Do đó, mơ hình gốc xảy tượng phương sai sai số thay đổi vii Bước 7: Xuất (output) kết mơ hình VAR (P*) Từ mơ hình VAR, chọn Estimate/ OK, ta bảng xuất dự liệu Estimation Output sau: _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 23 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Estimation Proc: 5.2 Mơ hình Vector hiệu chỉnh sai số VECM: Như thấy dãy số liệu gốc tỷ giá hối đoái, xuất khẩu, nhập khơng dừng Do đó, ta sử dụng mơ hình VECM để xem xét mối quan hệ dài hạn chúng VECM Eviews thông qua bước sau: i Bước 1: Ước lượng VECM Eviews: Vào Quick/ Estimate Var, nhập hình: OK Ta kết quả: _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 24 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đối, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Xác định độ trễ phù hợp cho VECM: Vào View/ Lag Structure/ Lag Exclusion Tests, ta được: Với mức ý nghĩa 5%, ta chọn Lag cao có “Joint” < 0.05 Như vậy, theo bảng ta thấy Lag 12 = 0.0000 < 0.05 thỏa điều kiện ➔ ii Do đó, độ trễ phù hợp P = 12 Bước 2: Xác định số đồng liên kết kiểm định Johansen Kiểm định Johansen dùng để xác định số mối liên hệ đồng liên kết Nó xác định với số biến khơng dừng có tổ hợp tuyến tính biến số dừng (số quan hệ đồng tích hợp) Johansen sử dụng hai thống kê kiểm _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 25 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ định Trace Maximum Eigenvalue để xác định số quan hệ đồng tích hợp Về mặt kinh tế nghĩa tồn quan hệ cân dài hạn Vào View/ Cointegration Test… OK, ta kết sau: Ta thấy giá trị thống kê kiểm định Trace Maximum Eigenvalue → nhỏ giá trị Critical Value (0.584602 < 3.841466) Do đó, mơ hình khơng có đồng liên kết Nói cách khác, biến động biến tỷ giá hối đoái, xuất khẩu, nhập rõ xu hướng đồng liên kết, tức không biến động chiều hướng iii Bước 3: Kiểm định nhân Granger: Từ mô hình VECM, chọn View/ Lag Structure/ Granger Causality… Ta có: _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 26 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Đọc kết tương tự “Kiểm định T” sử dụng P_value, P_value < 0.05 • Khi DFX biến phụ thuộc, với mức ý nghĩa 5%: →  P_value (DXK) = 0.6779 > 0.05 Xuất không thực nguyên nhân gây biến động tỷ giá hối đoái; →  P_value (DNK) = 0.1749 > 0.05 Nhập không thực nguyên nhân gây biến động tỷ giá hối đoái; →  P_value (All) = 0.4008 > 0.05 Sự kết hợp xuất nhập không thực nguyên nhân gây biến động tỷ giá hối đối • Khi DXK biến phụ thuộc, với mức ý nghĩa 5%:  P_value (DFX) = 0.0335 < 0.05 → Tỷ giá hối đoái thực nguyên nhân gây biến động xuất khẩu; →  P_value (DNK) = 0.0000 < 0.05 Nhập thực nguyên nhân gây biến động xuất khẩu;  P_value (All) = 0.0001 < 0.05 → Sự kết hợp tỷ giá hối đoái nhập thực nguyên nhân gây biến động xuất • Khi DNK biến phụ thuộc, với mức ý nghĩa 5%:  P_value (DFX) = 0.3705 > 0.05 → Tỷ giá hối đoái không thực nguyên nhân gây biến động nhập khẩu;  P_value (DXK) = 0.0000 < 0.05 → Xuất thực nguyên nhân gây biến động nhập khẩu;  P_value (All) = 0.0000 < 0.05 → Sự kết hợp tỷ giá hối đoái xuất thực nguyên nhân gây biến động nhập iv Bước 4: Đọc hàm phản ứng xung IRFs: Từ mơ hình VECM, chọn View/ Impulse Response, chọn thứ tự DXK DNK DFX, xong OK Ta kết sau: Response to Cholesky One S.D (d.f adjusted) Innovations Response of FX to NK Response of FX to FX 150 100 50 .6 4 4 4 _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 27 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ v • Phản ứng Tỷ giá hối đoái với cú sốc xuất (Response of FX to XK): Khi có cú sốc khứ xuất khẩu, từ tháng đầu tỷ giá hối đối phản ứng giảm kéo dài giảm ngày sâu đến tháng thứ 8, sau từ tháng bắt đầu tăng lại • Phản ứng Tỷ giá hối cú sốc nhập (Response of FX to NK): Khi có cú sốc khứ nhập khẩu, tháng đầu tỷ giá hối đối khơng biến động, từ tháng thứ trở FX tăng dần lên • Phản ứng Tỷ giá hối cú sốc (Response of FX to FX): Khi có cú sốc khứ tỷ giá hối đối, tháng đầu FX tăng đột ngột, sau từ tháng thứ giảm dần đến tháng thứ 6, sang tháng thứ trở sau tăng dần lên • Phản ứng Xuất với cú sốc xuất (Response of XK to XK): Khi có cú sốc khứ xuất khẩu, điều chỉnh giảm sâu đột ngột tháng đầu, tăng nhẹ vào tháng 3, lại giảm mạnh vào tháng thứ 4, đến tháng tăng nhẹ, tháng lại giảm sâu, tháng tăng nhẹ lên, tháng 10 lại giảm, sau từ tháng 11 tăng lên • Phản ứng Xuất với cú sốc Nhập (Response of XK to NK): Khi có cú sốc khứ nhập khẩu, tháng đầu gần XK khơng biến động gì, đến tháng tăng nhanh lên, tháng lại giảm đột ngột, tháng tăng mạnh, đến tháng 8, giảm nhẹ, tháng 10 giảm sâu, sau từ tháng 11 tăng nhẹ lên • Phản ứng Xuất với cú sốc Tỷ giá hối đoái (Response of XK to FX): Khi có cú sốc khứ tỷ giá hối đối, tháng đầu XK tăng, tháng lại giảm đột ngột, tháng 4, tăng lên, tháng 6, giảm sâu, tháng ổn định, tháng tăng, tháng 10 lại giảm, sau giữ ổn định • Phản ứng Nhập với cú sốc Xuất (Response of NK to XK): Khi có cú sốc khứ xuất khẩu, nhập tháng đầu giảm đột ngột, sau tăng lên, tháng lại giảm sâu nữa, tháng tăng, đến tháng 6, giảm, từ tháng đến 10 có tăng ổn định, tới tháng 11 lại giảm sâu, tháng 12 tăng nhanh lên • Phản ứng Nhập với cú sốc (Response of NK to NK): Khi có cú sốc khứ nhập khẩu, nhập tháng đầu giảm sâu, sang tháng thứ tăng đột ngột, tháng lại giảm, đến tháng tăng mạnh nữa, tháng giảm nhanh sâu tháng 11 sau tăng lại • Phản ứng Nhập với cú sốc Tỷ giá hối đối (Response of NK to FX): Khi có cú sốc khứ FX, NK tháng tăng, tháng lại giảm đột ngột, tháng tăng lên, ổn định tháng 5, giảm tháng 6, tháng 7, tăng lên, sau lại giảm dần Bước 5: Đọc bảng phân rã phương sai sai số dự báo VDF (Forecast Error Variance Decomposition) Từ mơ hình VECM, chọn View/ Variance Decomposition/ OK Ta bảng sau: _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 28 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Đọc bảng VDF trên: • Phân rã phương sai VDF biến FX: o Tỷ giá hối đối q khứ trước 12 tháng giải thích 88.74% biến động tỷ giá hối đoái o Xuất khứ trước 12 tháng giải thích 5.01% biến động tỷ giá hối đoái o Nhập khứ trước 12 tháng giải thích 6.24% biến động tỷ giá hối đối • Phân rã phương sai VDF biến XK: o Xuất q khứ trước 12 tháng giải thích 68.00% biến động xuất o Nhập q khứ trước 12 tháng giải thích 18.82% biến động xuất o Tỷ giá hối đối q khứ trước 12 tháng giải thích 13.16% biến động xuất • Phân rã phương sai VDF biến NK: o Nhập khứ trước 12 tháng giải thích 60.12% biến động nhập o Xuất khứ trước 12 tháng giải thích 31.21% biến động nhập _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 29 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ o Tỷ giá hối đoái khứ trước 12 tháng giải thích 8.66% biến động nhập vi Bước 6: Kiểm tra số khuyết tật mơ hình VAR ➢ Kiểm tra phát tự tương quan: Từ mơ hình VECM, chọn View/ Residual Tests/ Autocorrelation LM Test…, điền 12 vào ô Lags to include, OK Ta kết sau: Đặt giả thiết: H0: Mơ hình gốc khơng xảy tượng tự tương quan H1: Mơ hình gốc xảy tượng tự tương quan Ta có Prob Lag 12 = 0.0735 > Mức ý nghĩa α = 5% = 0.05 ➔ Do đó, mơ hình gốc không xảy tự tương quan ➢ Kiểm tra phát phương sai sai số thay đổi: Từ mô hình VECM, chọn View/ Residual Tests/ White Heteroskedasticity (No Cross Terms) Ta kết sau: Đặt giả thiết: H0: Mơ hình gốc khơng xảy tượng phương sai sai số thay đổi H1: Mơ hình gốc xảy tượng phương sai sai số thay đổi Ta có Prob = 0.0000 < mức ý nghĩa α = 5% = 0.05 ➔ Do đó, mơ hình gốc xảy tượng phương sai sai số thay đổi vii Bước 7: Xuất (output) kết mơ hình VECM _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 30 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Từ mơ hình VECM, chọn Estimate/ OK, ta bảng xuất dự liệu Estimation Output sau: _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 31 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 32 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Estimation Proc 5.3 Kiến nghị đề xuất từ kết nghiên cứu mơ hình Theo kết nghiên cứu từ mơ hình VAR VECM, ta thấy tỷ giá hối đối, xuất nhập có mối quan hệ với nhiều ngắn hạn dài hạn Chẳng hạn, ngắn hạn (thơng qua mơ hình VAR) tỷ giá hối đối kết hợp với xuất nhập thực nguyên nhân gây biến động nhập xuất tương ứng, riêng lẻ tỷ giá hối đối khơng thực ngun nhân gây biến động xuất hay nhập khẩu, nhập nguyên nhân gây biến động xuất ngược lại Tuy nhiên, dài hạn (mơ hình VECM) kết giống VAR gần hết, có khác chút tỷ giá hối đoái thực nguyên nhân gây biến động xuất (cịn nhập không) Như vậy, vào mối quan hệ tác động qua lại xuất khẩu, nhập khẩu, tỷ giá hối đối mà Nhà nước có sách phù hợp với tình hình kinh tế giai đoạn Việt Nam Hiện cấu xuất nhập yếu tố chủ yếu giải thích cho ảnh hưởng tỷ giá lên tình hình xuất nhập nước ta Hàng hóa Việt Nam chất lượng chưa cao, xuất phụ thuộc vào nhập tỷ giá thực VND định giá cao nên cán cân thương mại (chênh lệch xuất nhập khẩu) khó trì thặng dư thương mại lâu dài _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 33 Tiểu luận PP NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đối, xuất nhập Việt Nam 2000-2018 _ Nhu cầu thị trường phụ thuộc vào giá chất lượng hàng hóa, dịch vụ Khi chất lượng tương đương, sản phẩm rẻ lựa chọn Do vậy, việc điều chỉnh tỷ giá hối đối có lợi cho xuất khẩu, nhập mặt dài hạn, Việt Nam cần có biện pháp theo định hướng sau: - Về phương diện vĩ mô: Hoạt động kinh doanh xuất nhập phụ thuộc vào nhiều yếu tố, tỷ giá đóng góp phần Việc nhập siêu nước ta thời gian dài mang tính cấu mặt hàng, xuất phụ thuộc vào nhập Do đó, để nâng cao hiệu hoạt động xuất nhập khẩu, trước tiên phải thay đổi cấu hàng hóa xuất nhập khẩu, nhập máy móc cơng nghệ nguồn tăng đầu tư nghiên cứu khoa học công nghệ, làm tăng hàm lượng giá trị gia tăng cho hàng hóa; phát triển ngành công nghiệp phụ trợ, giảm tỷ lệ nhập xuất Để làm điều này, cần thu hút vốn đầu tư nước cách chọn lọc, kiểm sốt chặt chẽ nhập từ nước ngồi, có biện pháp bảo hộ hợp lý với sản xuất nước - Về phương diện vi mô: Các DN cần nâng cao lực cạnh tranh hàng hóa Việt Nam thị trường quốc tế, đa dạng hóa mẫu mã, cải thiện chất lượng Tóm lại, ngồi nỗ lực thành viên thị trường, việc xác lập tỷ giá thỏa đáng, kích thích xuất nhập khẩu, hỗ trợ kinh tế phát triển vấn đề làm đau đầu nhà hoạch định sách Tài liệu tham khảo - TS Nguyễn Huy Hoàng, Bài giảng Phương pháp NCĐL 2, Trường Đại học Tài Marketing - Website: https://databank.worldbank.org (05/12/2019) - Website: tapchitaichinh.vn (05/12/2019) _ GVHD: TS Nguyễn Huy Hoàng HV: Bùi Thanh Toàn Lớp: Cao học TCNH K13 34 ... NCĐL2- Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đối, xuất nhập Việt Nam 2000- 2018 _ I PHẦN MỞ ĐẦU Tên đề tài: Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đối, xuất nhập. .. hóa nước ta nên tơi chọn phân tích mối quan hệ chúng với Mục tiêu nghiên cứu: Phân tích mối quan hệ tỷ giá hối đoái, xuất khẩu, nhập Việt Nam nhằm tìm chứng mối quan hệ lẫn yếu tố ngắn hạn dài... nghiên cứu mối quan hệ tỷ giá hối đoái, nhập xuất Việt Nam giai đoạn từ năm 2000 đến 2018 Phương pháp nghiên cứu - Bài tiểu luận sử dụng liệu chuỗi thời gian theo tháng gồm biến: • FX: Tỷ giá hối đoái