Hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại các quốc gia Đông Nam Á và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

Chương 1: Giới thiệu CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Cơ sở hình thành luận văn Hệ thống tài chính, phần lớn ngân hàng chi phối, ln đóng vai trò quan trọng kinh tế quốc gia giới Cuộc khủng hoảng tài – tiền tệ 1997-1998 xuất phát từ châu Á lan rộng gây nên khủng hoảng tài – kinh tế tồn cầu cho thấy vai trị hệ thống tài quan trọng Do đó, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc giám sát lĩnh vực tài chính, tăng tính minh bạch ổn định hệ thống tài chính, tăng cường kỷ luật thị trường, từ năm 2001, Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) xây dựng phổ biến “Bộ số lành mạnh tài chính” (Financial Soundness Indicators - FSIs) Theo Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2011), số đo lường lành mạnh tài quốc gia, có vai trị quan trọng việc đánh giá, nhìn nhận xác thực trạng hiệu hoạt động hệ thống tài quốc gia tồn cầu, đồng thời có vai trị lớn việc dự đốn, cảnh báo sớm hoạch định sách, đưa biện pháp quản lý hợp lý nhằm hạn chế bất ổn, rủi ro xảy ra, góp phần ngăn chặn, giảm thiểu hậu khủng hoảng tài Và có học đắt giá từ sau khủng hoảng 1997-1998 tuân thủ chặt chẽ theo chương trình giám sát IMF Ủy ban giám sát ngân hàng Basel, hệ thống ngân hàng nước phát triển lại lần lung lay khủng hoảng tài tồn cầu 2007-2009 Và sau khủng hoảng này, tính an tồn hiệu tập đồn tài – ngân hàng bị đặt dấu hỏi lớn với sụp đổ Lehman Brothers suy yếu nhiều tập đồn tài – ngân hàng hùng mạnh Mỹ khắp giới Riêng ngân hàng khu vực Đông Nam Á chịu ảnh hưởng nặng nề từ khủng hoảng Tuy nhiên, có phải thật ngân hàng khu vực hoạt động an toàn hiệu giai đoạn vừa qua hay hoàn toàn may mắn nhờ vào mức độ hội nhập chưa thật sâu vào thị trường tài quốc tế (trừ Singapore)? Những yếu tố tác động đến hiệu ngân hàng khu vực này? Đối với Việt Nam, hệ thống tài nước ta phát triển mạnh kể từ đầu thập niên 90 kỷ XX đến với đời mở rộng liên tục ngân hàng chi nhánh, đặc biệt thời gian gần Nhiều ngân hàng thương mại Nguyễn Công Tâm – MFB3 Chương 1: Giới thiệu (NHTM) tổ chức tín dụng phát triển lên mơ hình tập đoàn, cung cấp gần đầy đủ dịch vụ tài chính, tiền tệ cho khách hàng tổ chức cá nhân (Vũ Đình Ánh, 2012) Mặc dù vậy, phát triển bùng nổ quy mô mức độ đa dạng hệ thống NHTM Việt Nam bắt đầu bộc lộ mặt trái khoảng thời gian vừa qua, nguy rủi ro khoản, tín dụng,… gây tác động tiêu cực đến hiệu hoạt động ngân hàng Bên cạnh đó, mức độ minh bạch hệ thống ngân hàng Việt Nam mức thấp, thể rõ nét qua việc đến cuối năm 2011 nước ta chưa công bố số số lành mạnh tài cho IMF Trong đó, sau vượt qua khủng hoảng tài tồn cầu 2007-2009, ngân hàng quốc gia Đông Nam Á khác ngày vững mạnh, ổn định hiệu Như vậy, với non trẻ mình, ngân hàng Việt Nam cần rút học từ nước láng giềng để nâng cao hiệu quả, hạn chế tác động xấu từ rủi ro hữu tránh theo vết xe đổ tập đồn tài – ngân hàng hùng mạnh giới? Để tìm hiểu vấn đề trên, tác giả tiến hành nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng quốc gia khu vực Đơng Nam Á dựa Khung phân tích CAMELS Bộ số lành mạnh tài theo chuẩn IMF Qua đó, mong muốn đem đến nhìn tổng quát hiệu hoạt động yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng khu vực từ trước khủng hoảng tài tồn cầu 2007-2009 đến Từ đó, rút học cần thiết cho ngân hàng Việt Nam, làm để quan quản lý hồn thiện sách, quy định ban quản trị ngân hàng điều chỉnh phương thức kinh doanh, cách thức quản trị, để ngân hàng Việt Nam hoạt động minh bạch, hiệu an tồn Theo đó, tác giả chọn đề tài “Hiệu hoạt động ngân hàng quốc gia Đông Nam Á học kinh nghiệm cho Việt Nam” cho luận văn Thạc sĩ 1.2 Câu hỏi nghiên cứu Nghiên cứu tập trung trả lời câu hỏi sau:  Những yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng quốc gia Đông Nam Á? Mức độ ảnh hưởng yếu tố sao? Nguyễn Công Tâm – MFB3 Chương 1: Giới thiệu  Bài học kinh nghiệm rút cho ngân hàng Việt Nam? 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Để trả lời cho câu hỏi trên, nghiên cứu tập trung vào mục tiêu:  Thứ nhất, xác định yếu tố tác động mức độ tác động yếu tố đến hiệu hoạt động ngân hàng quốc gia Đông Nam Á  Thứ hai, rút học kinh nghiệm cho ngân hàng Việt Nam 1.4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu Để nghiên cứu hiệu yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng quốc gia khu vực Đông Nam Á, tác giả lựa chọn quốc gia 05 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) nội địa có tổng tài sản lớn vào thời điểm cuối năm 2011 Các quốc gia nghiên cứu bao gồm: Indonesia, Malaysia, Phillipines, Singapore, Thái Lan Việt Nam giai đoạn 2005-2011 Yếu tố tổng tài sản sử dụng để làm tiêu chí lựa chọn mẫu nhằm phục vụ mục tiêu xem xét hiệu tập đồn ngân hàng tình hình bùng nổ mơ hình thời gian qua Các ngân hàng liên doanh, ngân hàng 100% vốn nước hay văn phịng đại diện ngân hàng nước ngồi bị bỏ qua ln có ràng buộc định Chính phủ quan quản lý loại hình ngân hàng quy mơ hay phạm vi hoạt động Ngồi Việt Nam, năm quốc gia lại lựa chọn đưa vào nghiên cứu nhằm phục vụ mục tiêu rút học kinh nghiệm cho Việt Nam quốc gia có trình độ phát triển kinh tế tài tương đương cao Việt Nam, quốc gia cịn lại khu vực bỏ qua, phần hạn chế khả tiếp cận liệu 1.5 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng Với phương pháp này, tác giả sử dụng kỹ thuật phân tích hồi quy bảng (Panel Regression) để xây dựng mơ hình hồi quy kiểm định giả thuyết nghiên cứu đặt nhằm xem xét yếu tố tác động mức độ tác động yếu tố lên hiệu hoạt động ngân hàng 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đề tài Đề tài nghiên cứu tìm hiểu hiệu hoạt động yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTMCP quốc gia khu vực Đơng Nam Á Qua đó, Nguyễn Cơng Tâm – MFB3 Chương 1: Giới thiệu góp phần đem đến nhìn tổng quát hiệu hoạt động ngân hàng khu vực này, đồng thời so sánh hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam với ngân hàng quốc gia lại khu vực Với học rút cho Việt Nam qua kết nghiên cứu thực nghiệm, hy vọng quan quản lý nhà hoạch định sách phần vào để hồn thiện sách, quy định ban quản trị ngân hàng điều chỉnh phương thức kinh doanh, cách thức quản trị, nhằm nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng lành mạnh, an toàn cho ngành ngân hàng giai đoạn khó khăn 1.7 Kết cấu đề tài Đề tài nghiên cứu bao gồm chương Sau giới thiệu tổng quan đề tài nghiên cứu Chương 1, tác giả tiến hành nghiên cứu lý thuyết sở hiệu hoạt động ngân hàng trình bày ngắn gọn số nghiên cứu trước chủ đề Chương Chương thông tin tổng quan ngành ngân hàng khu vực Đông Nam Á hiệu chúng qua giai đoạn đáng ý Những vấn đề liên quan đến liệu phương pháp nghiên cứu, mơ hình nghiên cứu,… trình bày chi tiết Chương Chương trình bày tóm tắt Kết nghiên cứu Và cuối cùng, Chương bao gồm phần Kết luận, học rút cho Việt Nam, hạn chế đề tài đề xuất cho hướng nghiên cứu Nguyễn Công Tâm – MFB3 Chương 2: Cơ sở lý thuyết CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT Chương trình bày lý thuyết hiệu hoạt động ngân hàng sở khác làm tảng cho nghiên cứu Các yếu tố thường cho có tác động đến hiệu ngân hàng tổng hợp trình bày ngắn gọn Cuối cùng, tác giả tóm tắt lại vài nghiên cứu thực nghiệm trước để có nhìn tổng quát việc chủ đề nghiên cứu thực quốc gia khu vực giới 2.1 Cơ sở lý thuyết hiệu hoạt động ngân hàng Hiệu hoạt động ngân hàng thông thường đo lường khả sinh lợi Các nghiên cứu hiệu hoạt động hay khả sinh lợi ngân hàng dựa lý thuyết: lý thuyết quyền lực thị trường (MP – Market Power) lý thuyết cấu trúc hiệu (ES– Efficient Structure) Lý thuyết MP có hai hướng tiếp cận chính: lý thuyết Cấu trúc – Hành vi – Hiệu (SCP, Structure – Conduct - Performance) lý thuyết quyền lực thị trường tương đối (RMP – Relative Market Power) Lý thuyết SCP cho cấu trúc thị trường định hành vi công ty hành vi định kết thị trường, chẳng hạn hiệu hoạt động, tiến kỹ thuật tăng trưởng Đặc biệt, nhiều ngành có tập trung cao tạo hành vi dẫn đến kết kinh tế nghèo nàn, đặc biệt làm giảm sản lượng hình thành giá độc quyền (Bain, 1951) Lập luận theo lý thuyết SCP, thị trường ngân hàng tập trung lãi suất cho vay cao lãi suất huy động thấp mức độ cạnh tranh bị giảm Theo Al-Muharrami Matthews (2009), nghiên cứu theo lý thuyết SCP hiệu ngân hàng tổng quát chia thành hai nhóm theo biện pháp đo lường hiệu sử dụng Nhóm sử dụng số biện pháp đo lường giá số sản phẩm dịch vụ ngân hàng cụ thể, thứ hai sử dụng thước đo hiệu hoạt động, chẳng hạn lợi nhuận tài sản vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, sử dụng mức giá hay vài sản phẩm ngân hàng để đo lường hiệu suất bị sai lệch tính chất đa sản phẩm ngân hàng Biện pháp hiệu hoạt động cung cấp nhiều thơng tin hơn, giải thích khó khăn phức tạp thủ tục kế toán (Al-Muharrami Matthews, 2009) Một trường hợp đặc biệt lý thuyết MP lý thuyết quyền lực thị trường tương đối RMP, lý thuyết Nguyễn Công Tâm – MFB3 Chương 2: Cơ sở lý thuyết gợi ý cơng ty có thị phần lớn sản phẩm khác biệt thực quyền lực thị trường kiếm lợi nhuận không cạnh tranh (Berger, 1995b) Chẳng hạn, số ngân hàng lớn với ưu thương hiệu chất lượng sản phẩm tăng giá sản phẩm, dịch vụ thu nhiều lợi nhuận Ở phía ngược lại, lý thuyết ES cho mối quan hệ cấu trúc thị trường hiệu suất công ty xác định hiệu suất cơng ty, hay nói cách khác, hiệu suất công ty tạo nên cấu trúc thị trường Theo đó, ngân hàng đạt lợi nhuận cao chúng hoạt động hiệu (Olweny Shipho, 2011) Lý thuyết ES thường đề xuất theo hai hướng tiếp cận khác nhau, tùy thuộc vào loại hiệu suất xem xét Ở hướng tiếp cận theo hiệu X (X-Efficiency), công ty hiệu thường đạt lợi nhuận cao thị phần lớn hơn, họ có khả giảm thiểu chi phí sản xuất sản lượng đầu (Al-Muharrami Matthews, 2009) Đối với hướng tiếp cận hiệu theo quy mô (Scale-Efficiency), mối quan hệ mơ tả giải thích dựa quy mơ Các ngân hàng lớn có chi phí sản xuất thấp hơn, nhờ lợi nhuận cao nhờ vào tính kinh tế theo quy mô (Olweny Shipho, 2011) Bên cạnh lý thuyết trên, lý thuyết danh mục đầu tư cân (Balanced Porfolio Theory) sử dụng để cung cấp nhìn sâu sắc việc nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng (Nzongang Atemnkeng, 2006) Lý thuyết danh mục đầu tư cân bằng, gọi lý thuyết danh mục đầu tư đại, cho nhà đầu tư tối thiểu hóa rủi ro thị trường cho mức lợi nhuận kỳ vọng thông qua việc tạo danh mục đầu tư đa dạng hóa Trong thực tế, tìm cách để đảm bảo khoản đầu tư nắm giữ tài khoản thay đổi (tăng/giảm) theo mơ hình hay chiều hướng giống Hiệu tổng thể việc đa dạng hóa để giảm thiểu biến động lợi nhuận kỳ vọng Theo đó, việc nắm giữ tối ưu tài sản danh mục đầu tư đa dạng hàm định sách xác định số yếu tố tỷ suất lợi nhuận toàn tài sản danh mục đầu tư, rủi ro gắn liền với quyền sở hữu tài sản kích cỡ danh mục đầu tư (Agu, 1992) Điều ngụ ý việc đa dạng hóa danh mục đầu tư thành phần danh mục đầu tư mong muốn Nguyễn Công Tâm – MFB3 Chương 2: Cơ sở lý thuyết NHTM kết định ban quản trị ngân hàng (Nzongang Atemnkeng, 2006) Như vậy, thấy lý thuyết MP cho hiệu hoạt động ngân hàng hàm theo yếu tố thị trường, lý thuyết ES lý thuyết danh mục đầu tư lại cho hiệu ngân hàng chịu ảnh hưởng hiệu nội định quản trị, tức yếu tố bên Theo đó, nhiều nghiên cứu đựa dựa vào lý thuyết để giới thiệu số biến hữu ích đưa vào mơ hình đo lường hiệu hoạt động ngân hàng, phần lớn thừa nhận hiệu hoạt động ngân hàng hàm theo yếu tố bên bên (Olweny Shipho, 2011) Tuy nhiên, không nghiên cứu liệt kê đầy đủ hay khẳng định có yếu tố Đối với nghiên cứu này, tác giả sử dụng yếu tố bên lẫn bên ngồi để giải thích cho thay đổi hiệu hoạt động ngân hàng, yếu tố bên dựa tảng khung phân tích CAMEL số lành mạnh tài theo chuẩn IMF 2.2 Khung phân tích CAMELS Hiện nay, việc phân tích tình hình hoạt động rủi ro ngân hàng thường thực khung phân tích CAMELS CAMELS áp dụng từ năm 1970 - hệ thống xếp hạng, giám sát tình hình ngân hàng Mỹ (Nguyễn Đức Tú, 2011) Khung phân tích CAMELS bao gồm yếu tố: Mức độ an toàn vốn (Capital Adequacy), Chất lượng tài sản có (Asset Quality), Quản lý (Management), Thu nhập (Earnings), Thanh khoản (Liquidity) Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to Market Risk) Rất nhiều nghiên cứu đánh giá yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM giới dựa tảng CAMELS (hoặc CAMEL) nghiên cứu Uzhegova (2010), Olweny Shipho (2011),…và CAMELS Ủy ban giám sát ngân hàng Basel Quỹ tiền tệ quốc tế IMF đề xuất sử dụng (Baral, 2005) Nghiên cứu sử dụng CAMEL làm sở cho mơ hình 2.3 Bộ số lành mạnh tài theo chuẩn IMF (FSIs) Theo ngân hàng nhà nước Việt Nam (2011), số lành mạnh tài Quỹ tiền tệ quốc tế IMF xây dựng ban hành nhằm giúp lành mạnh hóa hệ thống tài Nguyễn Công Tâm – MFB3 Chương 2: Cơ sở lý thuyết chính, cảnh báo sớm nguy cơ, rủi ro xảy cho hệ thống tài quốc gia thành viên Bộ số bao gồm 40 số tài chính, có 25 số phản ánh tình hình tài khu vực tổ chức nhận tiền gửi, bao gồm 12 số cốt lõi 13 số khuyến khích; số cịn lại phản ánh tình hình tài khu vực tổ chức tài khác, tổ chức phi tài chính, hộ gia đình; tình hình khoản thị trường tình hình thị trường bất động sản Trong phạm vi nghiên cứu này, quan tâm đến nhóm 12 số cốt lõi cho tổ chức nhận tiền gửi, số quan trọng tổ chức nhận tiền gửi mà IMF đưa Nhóm số sở để lựa chọn biến đưa vào mơ hình nghiên cứu Bảng 2.1: Tổng hợp số cốt lõi cho tổ chức nhận tiền gửi Yếu tố STT Chỉ số Ghi Tỷ lệ vốn cấp cấp so với tài sản điều chỉnh theo trọng số rủi ro Chỉ số đo lường tỷ lệ an toàn vốn tổ chức nhận tiền gửi đo lường khả đáp ứng đủ vốn tổ chức Chỉ số cho biết khả đối phó tổ chức nhận tiền gửi trước cú sốc Tỷ lệ vốn cấp so Là số đo lường an toàn vốn tổ với tài sản điều chức nhận tiền gửi dựa khái niệm cốt lõi chỉnh theo trọng số vốn Ủy ban Giám sát Ngân hàng rủi ro Nợ xấu ròng Chỉ số đánh giá an toàn vốn tổ vốn chức nhận tiền gửi báo quan trọng lực vốn tổ chức nhận tiền gửi trước tổn thất nợ xấu gây Nợ xấu tổng Chỉ số dùng để xem xét, đánh giá chất dư nợ lượng tài sản thường sử dụng biến đại diện cho chất lượng tài sản tổ chức nhận tiền gửi, đồng thời, số dùng để xác định độ rủi ro tài sản danh mục cho vay Tỷ trọng dư nợ theo Đây số đánh giá chất lượng tài lĩnh vực kinh tế so sản Chỉ số cung cấp thông tin với tổng dư nợ phân bố khoản vay (bao gồm nợ xấu khoản nợ trước khấu trừ khoản dự phòng) người cư trú người không cư trú Thiếu đa dạng hóa danh mục cho vay tín hiệu tồn An tồn vốn Chất lượng tài sản Nguyễn Công Tâm – MFB3 Chương 2: Cơ sở lý thuyết Yếu tố STT Chỉ số Ghi bất ổn hệ thống tài Thu nhập hiệu hoạt động Lợi nhuận tổng Đây số đánh giá lợi nhuận tài sản tổ chức nhận tiền gửi dùng để đo lường hiệu sử dụng tài sản họ Lợi nhuận vốn Đây số đánh giá lợi chủ sở hữu nhuận tổ chức nhận tiền gửi dùng để đo lường hiệu tổ chức nhận tiền gửi việc sử dụng vốn Thu nhập ròng từ Chỉ số dùng để so sánh thu nhập lãi so với tổng thu ròng từ lãi (thu nhập từ lãi trừ lãi phải trả) nhập tổng thu nhập Trong trường hợp tổ chức nhận tiền gửi có địn bẩy thấp, số thường có xu hướng cao Chi phí ngồi trả lãi Đây số tỷ lệ lợi nhuận, dùng để tổng thu nhập đo lường chi phí quản lý so với tổng thu nhập đánh giá hiệu sử dụng nguồn vốn tổ chức nhận tiền gửi 10 Tài sản Chỉ số đo lường mức khoản tài khoản tổng tài sản tổ chức nhận tiền gửi Nó cung cấp sản thơng tin khả đáp ứng nhu cầu rút tiền mặt dự tính bất thường khách hàng gửi tổ chức nhận tiền gửi Mức độ khoản cao cho thấy khả đối phó tổ chức nhận tiền gửi trước cú sốc lớn ngược lại 11 Tài sản Chỉ tiêu đo lường mức khoản khoản nợ ngắn tài sản so với nguồn vốn ngắn hạn dùng hạn để đánh giá khả cân đối tài sản nợ Đồng thời, tiêu cho biết khả đáp ứng việc rút vốn ngắn hạn khách hàng mà không ảnh hưởng đến khoản tổ chức nhận tiền gửi 12 Trạng thái ngoại tệ Đây số độ nhạy tổ chức ròng so với vốn nhận tiền gửi trước biến động thị trường, dùng để đánh giá nguy rủi ro tỷ giá Chỉ số cho biết khả cân đối tài sản ngoại tệ trạng thái vốn, dùng để đánh giá nguy rủi ro biến đổi tỷ giá Thanh khoản Độ nhạy cảm với rủi ro thị trường Nguồn: IMF (2011), Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2011) Nguyễn Công Tâm – MFB3 Chương 2: Cơ sở lý thuyết 2.4 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng Có nhiều yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng, phân loại chúng thành hai nhóm: nhóm yếu tố bên nhóm yếu tố bên ngồi Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng tổng hợp từ nhiều nghiên cứu trước trình bày bên 2.4.1 Các yếu tố bên trong: Các yếu tố bên yếu tố chịu tác động từ định mang tính chủ quan ban quản trị ngân hàng, bao gồm: Quy mô ngân hàng: quy mô thường sử dụng để xem xét tính kinh tế theo quy mơ ngành ngân hàng Quy mơ ngân hàng quy mô vốn, tài sản,… Theo Olweny Shipho (2011), quy mô lớn giúp ngân hàng có lợi việc giảm thiểu chi phí sản phẩm, nâng cao hiệu hoạt động nhờ vào tính kinh tế theo quy mơ Gul ctg (2011) tìm thấy chứng cho quy mơ tác động chiều đến hiệu hoạt động ngân hàng Olweny Shipho (2011) tìm thấy tác động tích cực quy mô lên hiệu hoạt động ngân hàng Trong đó, Athanasoglou ctg (2005), Said Tumin (2011) lại khơng tìm thấy chứng tác động quy mô lên hiệu hoạt động ngân hàng Mức độ an toàn vốn: mức độ an toàn vốn ngân hàng đánh giá qua tỉ lệ an toàn vốn (CAR) CAR thể tỉ lệ vốn tự có so với tổng tài sản điều chỉnh rủi ro để tài trợ cho hoạt động ngân hàng Các hoạt động ngân hàng rủi ro cần tỉ lệ vốn tự có cao để đảm bảo hoạt động bù đắp kịp thời cho rủi ro Hiện tại, quan quản lý ngành ngân hàng nước yêu cầu ngân hàng phải trì tỉ lệ an tồn vốn tối thiểu Hiệp ước vốn Basel II trì tỉ lệ mức 8% ngân hàng nhà nước yêu cầu tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu cho ngân hàng Việt Nam 9% Các ngân hàng có tình trạng nguồn vốn an tồn cho có nhiều thời gian linh hoạt để đối phó với vấn đề phát sinh hay tổn thất bất ngờ vốn, tức chịu rủi ro hơn, hội theo đuổi nhiều hội kinh doanh hiệu Tuy nhiên, hầu hết kết nghiên cứu cho thấy yếu tố an tồn vốn có tác động tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng, chẳng hạn nghiên cứu Berger (1995), Athanasoglou ctg (2005), Sufian Chong (2008) Mỹ, Hy Lạp Kenya Nguyễn Công Tâm – MFB3 10 Tài liệu tham khảo http://www.vcbs.com.vn/Research/Report.aspx?report_type=2 Desa, K., A (2003), “An analysis of the determinants of commercial banks profitability in Malaysia” A thesis submitted to the Graduate School in partial fulfillment of the requirements for the degree Master of Science (Banking), Universiti Utara Malaysia Federal Research Division (2007), “Country Profile: Thailand” The Library of Congress Truy cập ngày 22 tháng 08 năm 2012 tại: www.lcweb2.loc.gov/frd/cs/profiles/Thailand.pdf FinacleConnect (2008), “Shifting Demographics in Banking” Quarterly Banking Journals Truy cập ngày 20 tháng 08 năm 2012 tại: www.infosys.com/finacle/finacleconnect/Documents/Finacle_Connect_janmar-08.pdf Goddard, J., Molyneux, P and Wilson, J., O., S (2004), “The profitability of European Banks: A cross-sectional and dynamic panel analysis” The Manchester School, Vol 72, No 3, pp 363-381 Gujarati, D., N (2004), “Basic Econometrics” 4th edition, McGraw-Hill Irwin Gul, S., Irshad, F and Zaman, K (2011), “Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan” The Romanian Economic Journal Guru, B., K., Staunton, J and Shanmugam, B (2002), “Determinants Of Commercial Bank Profitability In Malaysia” University Multimedia Working Papers Hirtle, B (2005),”The Impact of Network Size on Bank Branch Performance”, Federal Reserve Bank of New York Staff Report No 211 Hoàng Trọng - Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008), “Phân tích liệu nghiên cứu với SPSS” Nhà xuất Hồng Đức Hoffmann, P., S (2011), “Determinants of the Profitability of the US Banking Industry” International Journal of Business and Social Science, Vol.2, No.22 International Monetary Fund (2004), “Singapore: Financial System Stability Assessment” IMF country report No 04/104 Nguyễn Công Tâm – MFB3 75 Tài liệu tham khảo International Monetary Fund (2011), “Financial Soundness Indicators (FSIs) and the IMF” Truy cập ngày 10 tháng 08 năm 2012 tại: https://www.imf.org/external/np/sta/fsi/eng/fsi.htm Kotrozo, J and Choi, S (2006), “Diversification, Bank Risk and Performance: A Cross-Country Comparison” Working paper Kubo, K (2006), “The Degree of Competition in the Thai Banking Industry before and after the East Asian Crisis” Institute of Developing Economies, Discussion paper No 56 Malaysia Investment Development Authority (2012), “Banking, Finance and Exchange Administration” Truy cập ngày 20 tháng 08 năm 2012 tại: www.mida.gov.my/env3/index.php?page=banking-system Monetary Authority of Singapore (2012a), “Overview of MAS” Truy cập ngày 20 tháng 08 năm 2012 tại: www.mas.gov.sg/About-MAS/Overview-of-MAS.aspx Monetary Authority of Singapore (2012b), “Number of Financial Institutions and Relevant Organisations in Singapore” Truy cập ngày 20 tháng 08 năm 2012 tại: https://secure.mas.gov.sg/fid/ Monetary Authority of Singapore (2012c), “Commercial Banks” Truy cập ngày 20 tháng 08 năm 2012 tại: www.mas.gov.sg/Singapore-Financial-Centre/Types-ofInstitutions/Commercial-Banks.aspx Molyneux, P and J Thornton (1992), “Determinants Of European Bank Profitability: A Note” Journal of Banking and Finance, Vol.16, pages 1173-1178 Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2011), “Bộ số lành mạnh tài theo chuẩn IMF” Truy cập ngày 10 tháng 08 năm 2012 tại: www.sbv.gov.vn/wps/wcm/connect/5358020047b9e303928e9ef8fe2b9761/B_ ++ch_+s_+l%C3%A0nh+m_nh+t%C3%A0i+ch%C3%ADnh+c_a+qu_c+gia+t Nguyễn Công Tâm – MFB3 76 Tài liệu tham khảo heo+chu_n+IMFdang+website.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=535802004 7b9e303928e9ef8fe2b9761 Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2012), “Hệ thống tổ chức tín dụng” Truy cập ngày 23 tháng 08 năm 2012 tại: http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/vn Ngân hàng phát triển châu Á (2011), “Tổng quan hệ thống ngân hàng Việt Nam” Truy cập ngày 23 tháng 08 năm 2012 tại: http://adb2011.vn/adb2011/tong-quan-he-thong-ngan-hang-viet-nam/5012/51 Nguyễn Đức Tú (2011), “Đơi điều cần biết mơ hình Camels” Truy cập ngày 15 tháng 08 năm 2012 tại: www.vnba.org.vn/index.php?option=com_content&view=article&id=1562:oiiu-cn-bit-v-mo-hinh-camels-&catid=43:ao-to&Itemid=90 Nguyen, X., H., M (2009), “Finance sector in ASEAN: “Implications of the Liberalisation of Financial Services for Labour in the Region” AssessmentStudy: ASEAN Intergration and its Impact on Workers and Trade Unions Nzongang, J and Atemnkeng, J (2006), “Market Structure and Profitability Performance in the Banking Industry of CFA countries: the Case of Commercial Banks in Cameroon” Journal of Sustainable Development in Africa, vol.8, pages 01-14 Olweny, T and Shipho, T., M (2011), “Effects of Banking Sectoral Factors on The Profitability of Commercial Banks in Kenya” Economics and Finance Review, Vol 1(5), pages 01 – 30 Porter, M and Millar, V (1985), “How Information Gives You Competitive Advantage” Harvard Business Review, July/August, Pages 140-160 Rashia, D (2010), “Theoretical Framework of Profitability as Applied to Commercial Banks in Malaysia” European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences – Issue 19 Nguyễn Công Tâm – MFB3 77 Tài liệu tham khảo Said, R., M and Tumin, M., H (2011), “Performance and Financial Ratios of Commercial Banks in Malaysia and China” International Review of Business Research Papers, Vol 7, No.2, Pages 157 - 169 SEACEN – The South East Asian Central Banks (2012), “Guide to SEACENBANK Watch 2012” Shameen, A (2012), “Banking on Southest Asia” International Trader – Asia, Barron’s Online Truy cập ngày 20 tháng 08 năm 2012 tại: http://online.barrons.com/article/SB50001424052748703786004577221330867 912086.html Standard & Poor’s (2011), “Southeast Asian banks expected to stay resilient” Truy cập ngày 20 tháng 08 năm 2012 tại: http://www.reuters.com/article/2011/07/25/markets-ratingssoutheastasianbanks-idUSL3E7IP0F720110725 Sufian, F (2011), “Profitability of the Korean Banking Setor: Panel Evidence on Bank-Specific and Macroeconomic Determinants” Journal of Economics and Management, Vol.7, No.1, Pages 43-72 Sufian, F and Chong, R., R (2008), “Determinants Of Bank Profitability In A Developing Economy: Empirical Evidences From The Philippines” Asian Academy of Management Journal of Accounting and Financial, Vol.4, No.2, pages 91-112 Sufian, F and Habibullah, M., S (2009), “Determinants of bank profitability in a developing economy: empirical evidence from Bangladesh”, Journal of Business Economics and Management Thangavelu, S., M and Findlay, C (2009), “Bank efficiency, regulation and response to crisis of financial institutions in selected Asian countries” Linkages Between Real and Financial Aspects of Economic Integration in East Asia, Ch 10, pp.288-314 Ủy ban giám sát Tài quốc gia (2012), “Báo cáo giám sát thị trường tài chính” Nguyễn Cơng Tâm – MFB3 78 Tài liệu tham khảo Ủy ban Kinh tế Quốc hội (2012), “Báo cáo kinh tế vĩ mô 2012 – Từ bất ổn vĩ mô đến đường tái cấu”, Nhà xuất tri thức Uzhegova, O (2010), “The relative importance of bank-specific factors for bank profitability in developed and emerging economies”, Working paper 2010/02 Vong, P., I and Chan, H., S (2006), “Determinants of Bank Profitability in Macau”, Journal of Banking and Finance Vũ Đình Ánh (2012), “Cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam” Truy cập ngày 23 tháng 08 năm 2012 tại: www.tapchicongsan.org.vn/Home/kinh-te-thi-truong-XHCN/2012/15185/Cocau-lai-he-thong-ngan-hang-Viet-Nam.aspx Nguyễn Công Tâm – MFB3 79 Phụ lục PHỤ LỤC Phụ lục A – Kết ước lượng mơ hình Phụ lục A1: Mơ hình Fixed Effects với biến phụ thuộc ROA Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/31/12 Time: 16:19 Sample: 2005 2011 Periods included: Cross-sections included: 28 Total panel (balanced) observations: 196 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNTA CAR NPLTL IMGI NIEGI LDR RGDP INF SPREAD C 5.76E-06 0.009308 -0.036989 -0.004411 -0.028422 0.000248 0.012701 -0.001291 -0.068739 0.019437 7.83E-06 0.008884 0.009268 0.004410 0.004280 0.003346 0.009290 0.009027 0.042535 0.019120 0.735275 1.047715 -3.990976 -1.000284 -6.640326 0.074083 1.367140 -0.142967 -1.616067 1.016608 0.4633 0.2964 0.0001 0.3187 0.0000 0.9410 0.1735 0.8865 0.1081 0.3109 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Nguyễn Công Tâm – MFB3 0.811786 0.769172 0.003232 0.001661 866.3827 19.04956 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.013529 0.006727 -8.463089 -7.844261 -8.212558 1.542169 80 Phụ lục Phụ lục A2: Mơ hình Random Effects với biến phụ thuộc ROA Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/31/12 Time: 16:24 Sample: 2005 2011 Periods included: Cross-sections included: 28 Total panel (balanced) observations: 196 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNTA CAR NPLTL IMGI NIEGI LDR RGDP INF SPREAD C -8.80E-07 0.011947 -0.045044 -0.000195 -0.023687 -0.001447 0.013324 0.003955 -0.004070 0.028362 5.45E-06 0.008470 0.008405 0.003889 0.003677 0.002789 0.009170 0.008456 0.037434 0.013481 -0.161551 1.410524 -5.359452 -0.050248 -6.442404 -0.518914 1.453047 0.467697 -0.108733 2.103833 0.8718 0.1601 0.0000 0.9600 0.0000 0.6044 0.1479 0.6405 0.9135 0.0367 Effects Specification S.D Cross-section random Idiosyncratic random 0.004090 0.003232 Rho 0.6155 0.3845 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.324275 0.291579 0.003419 9.917765 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.003872 0.004062 0.002174 1.207098 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid Nguyễn Công Tâm – MFB3 0.206826 0.006999 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0.013529 0.374917 81 Phụ lục Phụ lục A3: Kiểm định Hausman với biến phụ thuộc ROA Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Test Summary Cross-section random 31.116564 Prob 0.0003 Cross-section random effects test comparisons: Variable LNTA CAR NPLTL IMGI NIEGI LDR RGDP INF SPREAD Nguyễn Công Tâm – MFB3 Fixed 0.000006 0.009308 -0.036989 -0.004411 -0.028422 0.000248 0.012701 -0.001291 -0.068739 Random Var(Diff.) Prob -0.000001 0.011947 -0.045044 -0.000195 -0.023687 -0.001447 0.013324 0.003955 -0.004070 0.000000 0.000007 0.000015 0.000004 0.000005 0.000003 0.000002 0.000010 0.000408 0.2383 0.3249 0.0392 0.0425 0.0307 0.3592 0.6757 0.0969 0.0014 82 Phụ lục Phụ lục A4: Mơ hình Fixed Effects với biến phụ thuộc ROE Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 08/31/12 Time: 14:51 Sample: 2005 2011 Periods included: Cross-sections included: 28 Total panel (balanced) observations: 196 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNTA CAR NPLTL IMGI NIEGI LDR RGDP INF SPREAD C 0.000102 -0.286352 -0.337891 -0.011210 -0.279121 -0.072979 0.088031 0.034117 -0.713016 0.196606 8.55E-05 0.096984 0.101173 0.048136 0.046723 0.036525 0.101411 0.098540 0.464318 0.208717 1.196199 -2.952563 -3.339741 -0.232872 -5.973901 -1.998046 0.868070 0.346222 -1.535620 0.941970 0.2334 0.0036 0.0010 0.8162 0.0000 0.0474 0.3867 0.7296 0.1266 0.3476 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Nguyễn Công Tâm – MFB3 0.812283 0.769781 0.035281 0.197919 397.8931 19.11169 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.151801 0.073532 -3.682583 -3.063755 -3.432052 1.620796 83 Phụ lục Phụ lục A5: Mơ hình Random Effects với biến phụ thuộc ROE Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/31/12 Time: 16:07 Sample: 2005 2011 Periods included: Cross-sections included: 28 Total panel (balanced) observations: 196 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNTA CAR NPLTL IMGI NIEGI LDR RGDP INF SPREAD C 1.79E-05 -0.312535 -0.422861 0.036921 -0.263998 -0.086542 0.083549 0.094679 -0.423727 0.361747 5.63E-05 0.091512 0.090450 0.041476 0.039036 0.029493 0.099853 0.091404 0.400158 0.139854 0.316877 -3.415228 -4.675062 0.890179 -6.762880 -2.934358 0.836721 1.035823 -1.058899 2.586608 0.7517 0.0008 0.0000 0.3745 0.0000 0.0038 0.4038 0.3016 0.2910 0.0105 Effects Specification S.D Cross-section random Idiosyncratic random 0.039569 0.035281 Rho 0.5571 0.4429 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.356940 0.325824 0.036163 11.47134 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.048479 0.044043 0.243243 1.369516 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid Nguyễn Công Tâm – MFB3 0.438176 0.592359 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0.151801 0.562370 84 Phụ lục Phụ lục A6: Kiểm định Hausman với biến phụ thuộc ROE Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Test Summary Cross-section random 18.411440 Prob 0.0307 Cross-section random effects test comparisons: Variable LNTA CAR NPLTL IMGI NIEGI LDR RGDP INF SPREAD Nguyễn Công Tâm – MFB3 Fixed 0.000102 -0.286352 -0.337891 -0.011210 -0.279121 -0.072979 0.088031 0.034117 -0.713016 Random Var(Diff.) Prob 0.000018 -0.312535 -0.422861 0.036921 -0.263998 -0.086542 0.083549 0.094679 -0.423727 0.000000 0.001031 0.002055 0.000597 0.000659 0.000464 0.000313 0.001355 0.055465 0.1893 0.4149 0.0609 0.0488 0.5559 0.5291 0.8001 0.1000 0.2193 85 Phụ lục Phụ lục A7: Các tác động cố định (Fixed Effects) theo ngân hàng Ngân hàng Mơ hình (I) - ROA Mơ hình (II) - ROE 0.002281 0.011336 0.016954 0.146537 0.010528 0.070391 0.002253 -0.003939 0.013928 0.086607 -0.005665 -0.037933 -0.001865 -0.012650 -0.007488 0.004150 -0.006951 -0.038259 10 -0.008760 -0.068212 11 0.000539 -0.005717 12 0.003237 0.007487 13 0.002711 -0.006892 14 0.002340 0.021328 15 0.002888 0.009404 16 -0.007810 -0.096153 17 -0.007711 -0.078740 18 -0.005922 -0.070250 19 0.000372 -0.018414 20 -0.002759 -0.006094 21 0.004061 0.031077 22 0.001333 0.018543 23 -0.003377 -0.030397 24 -0.004675 0.004060 25 -0.003435 -0.005281 26 0.000412 0.095348 27 -0.002354 -0.045217 28 0.004936 0.017880 Nguyễn Công Tâm – MFB3 86 Phụ lục Phụ lục B – Kết dò tìm vi phạm giả định cần thiết Phụ lục B1 - Đồ thị phân tán phần dư chuẩn hóa giá trị dự đốn chuẩn hóa Đồ thị cho thấy phần dư phân tán ngẫu nhiên vùng xung quanh đường qua tung độ Như giả định liên hệ tuyến tính khơng bị vi phạm Phụ lục B2 - Kết kiểm định White White’s test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(195) = 196.00 Prob > chi2 = 0.4664 Mức ý nghĩa kiểm định White = 0,4664 > 0,1 tức bác bỏ giả thuyết Ho: Phương sai sai số không đổi Như vậy, giả định phương sai sai số không đổi không bị vi phạm Nguyễn Công Tâm – MFB3 87 Phụ lục Phụ lục B3 - Biểu đồ tần số phần dư chuẩn hóa Phân phối phần dư xấp xỉ phân phối chuẩn với giá trị trung bình ~ độ lệch chuẩn = 0,977 ~ Như giả định phần dư có phân phối chuẩn khơng bị vi phạm Phụ lục B4 – Kết kiểm tra tượng đa cộng tuyến Coefficientsa Model Unstandardized Coefficients B (Constant) Std Error ,012 -1,048E-5 ,000 ,017 Beta Collinearity Statistics t Sig Tolerance VIF 2,898 ,004 -,174 -2,387 ,018 ,606 1,650 ,010 ,101 1,635 ,104 ,851 1,175 -,057 ,011 -,333 -5,351 ,000 ,835 1,197 IMGI ,011 ,004 ,189 2,814 ,005 ,714 1,401 NIEGI -,017 ,004 -,315 -4,563 ,000 ,679 1,473 LDR -,002 ,002 -,047 -,702 ,484 ,715 1,399 RGDP ,005 ,014 ,023 ,379 ,705 ,873 1,145 INF ,007 ,012 ,046 ,599 ,550 ,540 1,853 SPREAD ,151 ,042 ,254 3,609 ,000 ,651 1,536 LNTA ,034 Standardized Coefficients CAR NPLTL a Dependent Variable: ROA Ta thấy giá trị hệ số phóng đại phương sai VIF bé 10 Do giả định khơng có mối tương quan biến độc lập không bị vi phạm Nguyễn Công Tâm – MFB3 88 Phụ lục Phụ lục C – Danh sách ngân hàng đưa vào nghiên cứu Quốc gia Indonesia Malaysia Philippines STT Ngân hàng Quốc gia STT Ngân hàng Bank Mandiri 16 DBS Bank Bank BRI 17 OCBC Bank Bank BCA 18 United Oversea Bank Bank BNI Bank Danamon Maybank 19 Bangkok Bank CIMB 20 KrungThai Bank Public Bank 21 Siam Commercial Bank RHB Bank 22 Kasikorn Bank 10 AmBank 23 Krung Sri Bank 11 DBO 24 VietinBank 12 MetroBank 25 VietcomBank 13 BPI 26 Asia Commercial Bank 14 RCBC 27 EximBank 15 PNB 28 SacomBank Nguyễn Công Tâm – MFB3 Singapore Thái Lan Việt Nam 89 ... năm 19 96 xuống cịn 12 ,42% năm 19 97 tuột dốc khơng phanh xuống 6,6% vào cuối năm 19 98 Đến tháng năm 19 99, số lại 1, 69% Tương tự vậy, lợi nhuận Tổng tài sản (ROA) giảm từ 2 ,16 % năm 19 96 xuống 1, 66%... Nam Đồ thị 3 .13 : Nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam đến tháng 06/2 011 Nguồn: VCBS (2 011 ) Đồ thị 3 .14 : Thống kê hệ số CAR số ngân hàng Việt Nam năm 2 010 Nguồn: Bloomberg, VCBS (2 011 ) tổng hợp Nguyễn... loại hình ngân hàng khác (xem bảng 3.3) Đồ thị 3 .11 : Thống kê số lượng ngân hàng Việt Nam đến 31/ 12/2 011 Nguồn: Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2 012 ) Nguyễn Công Tâm – MFB3 34 Chương 3: Thực trạng