Nghiên cứu công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trường hợp công ty tnhh vận tải và thương mại trường hưng

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ Nghiên cứu cơng tác phân tích tài doanh nghiệp – Trường hợp Công ty TNHH Vận tải Thương mại Trường Hưng PHẠM THỊ BÍCH HẰNG hang.ptbca190207@sis.hust.edu.vn Ngành Quản lý kinh tế Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Thị Ánh Viện: Kinh tế Quản lý HÀ NỘI, 2020 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ Nghiên cứu cơng tác phân tích tài doanh nghiệp – Trường hợp Công ty TNHH Vận tải Thương mại Trường Hưng PHẠM THỊ BÍCH HẰNG hang.ptbca190207@sis.hust.edu.vn Ngành Quản lý kinh tế Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Thị Ánh Viện: Kinh tế Quản lý HÀ NỘI, 2020 Chữ ký GVHD CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc BẢN XÁC NHẬN CHỈNH SỬA LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên tác giả luận văn: Phạm Thị Bích Hằng Đề tài luận văn: “Nghiên cứu cơng tác phân tích tài doanh nghiệpTrường hợp Cơng ty TNHH Vận tải Thương mại Trường Hưng” Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số SV: CA190207 Tác giả, Người hướng dẫn khoa học Hội đồng chấm luận văn xác nhận tác giả sửa chữa, bổ sung luận văn theo biên họp Hội đồng ngày 21/10/2020 với nội dung sau: Hình thức: - Chỉnh sửa, bổ sung tài liệu tham khảo - Không để cảm ơn lẫn kết luận luận văn - Sửa lỗi in ấn, viết hoa tên riêng - Tên hình để bên hình, thống cỡ, kiểu chữ - Cân chỉnh lại bảng - Sắp xếp danh mục bảng biểu cho thứ tự - Đánh số trang cho Nội dung: Khuyến nghị chỉnh sửa theo góp ý Hội đồng Giáo viên hướng dẫn Ngày tháng năm 2020 Tác giả luận văn TS Trần Thị Ánh Phạm Thị Bích Hằng CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, em xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, khoa, phịng tồn thể q thầy, cô giáo tận tâm giảng dạy, truyền đạt kiến thức quý báu tạo điều kiện giúp đỡ em hồn thiện trương trình học trường Đặc biệt em xin trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Trần Thị Ánh, người tận tâm, nhiệt tình giúp đỡ học viên trình nghiên cứu, xây dựng hoàn thiện luận văn Học viên xin trân trọng cảm ơn Ban lãnh đạo, phòng, ban anh, chị đồng nghiệp Công ty TNHH Vận Tải Thương Mại Trường Hưng hết lòng hỗ trợ, cung cấp số liệu đóng góp ý kiến giúp học viên hồn thành luận văn Trong trình thực luận văn, dù cố gắng, trình độ thân cịn hạn chế, nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận thông cảm quý thầy, cô Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng Tác giả năm 2020 Phạm Thị Bích Hằng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Các mối quan hệ tài doanh nghiệp 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Yêu cầu phân tích tài 1.3 Quy trình nội dung cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Chuẩn bị cho cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 1.3.2 Thực phân tích tài doanh nghiệp 17 1.3.3 Đánh giá nhận xét tình hình tài doanh nghiệp 29 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 29 1.5 Một số kinh nghiệm học cơng tác phân tích tài từ số doanh nghiệp ngành 30 TÓM TẮT CHƯƠNG 32 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH VẬN TẢI THƯƠNG MẠI TRƯỜNG HƯNG GIAI ĐOẠN 2016-2019 33 2.1 Giới thiệu Công ty TNHH Vận tải TM Trường Hưng 33 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty 33 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển 33 2.1.3 Lĩnh vực sản xuất kinh doanh 34 2.1.4 Những thuận lợi khó khăn q trình hoạt động Cơng t y 36 2.2 Thực trạng công tác phân tích tài Cơng ty TNHH Vận tải TM Trường Hưng 37 2.2.1 Chuẩn bị cho cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng 37 i 2.2.2 Thực phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng 41 Sau phân tích cụ thể nguồn vốn tài sản, Công ty tiến hành phân tích tình hình tài thơng qua báo cáo KQKD Qua tìm hiểu DN, bảng báo cáo KQKD doanh nghiệp lập vào cuối quý cuối năm tài 47 2.2.3 Đánh giá, nhận xét tình hình tài doanh nghiệp 64 2.2.4 Đánh giá nhận xét cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng 66 TÓM TẮT CHƯƠNG 74 CHƯƠNG PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH VTTM TRƯỜNG HƯNG 75 3.1 Phương hướng hoạt động doanh nghiệp thời gian tới 75 3.1.1 Thuận lợi khó khăn HĐ SXKD Cơng ty thời gian tới 75 3.1.2 Phương hướng hoạt động Công ty 77 3.2 Một số giải pháp hoàn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng 78 3.2.1 Giải pháp 1: Hồn thiện phương pháp phân tích Dupont 78 3.2.2 Giải pháp Phân tích dịng tiền 82 3.2.3 Giải pháp 3: Nâng cao chất lượng máy phân tích tài doanh nghiệp 83 3.2.4 Một số biện pháp khác thực để giúp hồn thiện máy phân tích tài doanh nghiệp 83 3.2.5 Kiến nghị 84 TÓM TẮT CHƯƠNG 86 KẾT LUẬN 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 ii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1.Bảng cân đối kế toán rút gọn 39 Bảng 2.2.Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh rút gọn 40 Bảng 2.3.Khái quát nguồn vốn Công ty giai đoạn 2016-2019 42 Bảng 2.4.Cơ cấu biến động tài sản giai đoạn 2016-2019 45 Bảng 2.5.Báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2016-2019 48 Bảng 2.6.Chi phí công ty qua năm giai đoạn 2016-2019 50 Bảng 2.7.Phân tích khả quản lý tài sản giai đoạn 2016-2019 52 Bảng 2.8.Phân tích khả sinh lời giai đoạn 2016-2019 54 Bảng 2.9.Tình hình cấu quản lý nợ giai đoạn 2016-2019 56 Bảng 2.10.Khả tốn Cơng ty giai đoạn 2016-2019 59 Bảng 3.1.Phân tích tổng hợp ROA theo đẳng thức Dupont thứ 79 Bảng 3.2.Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont thứ hai 80 Bảng 3 Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont tổng hợp 82 iii DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1.1.Các mối quan hệ TCDN Hình 1.2.Qui trình phân tích tài doanh nghiệp Hình 1.3.Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 28 Hình 2.1.Sơ đồ máy tổ chức Công ty 35 Hình 2.2.Cơ cấu vốn Cơng ty giai đoạn 2016-2019 43 Hình 2.3.Cơ cấu tài sản giai đoạn 2016-2019 46 Hình 2.4.Doanh thu bán hàng CCDV giai đoạn 2016-2019 49 Hình 2.5.Lợi nhuận công ty giai đoạn 2016-2019 51 Hình 6.PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH BẰNG SƠ ĐỒ DUPONT GIAI ĐOẠN 2016-2019 62 iv LỜI MỞ ĐẦU Lý thực đề tài: Dịch vụ vận chuyển hàng hóa mắt xích quan trọng nằm chuỗi cung ứng dịch vụ Logistics trở thành ngành đóng vai trị quan trọng phát triển kinh tế xã hội, giúp cho hoạt động lưu thơng, chun chở hàng hóa thực nhanh chóng, dễ dàng, đưa sản phẩm, hàng hóa doanh nghiệp tiếp cận đến vùng miền tận tay người tiêu dùng.Thế nhưng, thực trạng ngành vận tải Việt Nam gặp nhiều khó khăn thách thức chất lượng cung cấp dịch vụ cịn hạn chế, áp lực từ chi phí, áp lực cạnh tranh nghành, làm để doanh nghiệp quản lý dòng tiền thu chi hiệu giúp phục vụ tốt cho hoạt động cung cấp dịch vụ v.v Để khắc phục tình trạng doanh nghiệp cần có cơng tác phân tích tài tốt, việc phân tích tài khơng giúp doanh nghiệp có nhìn bao qt tài doanh nghiệp, sử dụng nguồn vốn, phân bổ hợp lý nguồn lực có, vận dụng địn bẩy tài hiệu quả, đem lại lợi ích cao mà giúp doanh nghiệp kịp thời điều chỉnh biến động thị trường, đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai Trong q trình làm việc Cơng ty TNHH Vận Tải Thương Mại Trường Hưng em nhận thấy rằng, doanh nghiệp hình thành phát triển gần 20 năm hoạt động lĩnh vực Logistics vận tải đường Em nghiên cứu tình hình cơng tác phân tích tài doanh nghiệp nhận thấy cịn nhiều khó khăn bất cập cịn tồn cơng tác phân tích tài chính.Vì em muốn sâu phân tích rõ ưu điểm, khuyết điểm khó khăn tồn cơng tác phân tích tài doanh nghiệp để từ đưa giải pháp giúp doanh nghiệp hoàn thiện phát triển Từ vấn đề nêu em định chọn đề tài “Nghiên cứu công tác phân tích tài doanh nghiệp - trường hợp Công ty TNHH Vận tải thương mại Trường Hưng” làm luận văn thạc sĩ Mục tiêu nghiên cứu đề tài: - Trình bày cách có hệ thống làm sáng tỏ vấn đề lý luận áp dụng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp - Nghiên cứu thực trạng cơng tác phân tài “Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng giai đoạn 2016 - 2019” để kết đạt hạn chế cơng tác phân tích tài tồn doanh nghiệp - Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình cơng tác phân tích tài Công ty VTTM Trường Hưng Tổng quan nghiên cứu phân tích tài Phân tích tài cung cấp thơng tin hữu ích cho đối tượng quan tâm đến tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc phân tích tài khơng phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời điểm mà cịn cung cấp thơng tin KQ SXKD doanh nghiệp thời điểm định kỳ, bên cạnh thơng tin từ việc phân tích cịn quan trọng giúp cho đối tượng sử dụng thông tin đưa định Các vấn đề phân tích tài doanh nghiệp nói chung nhiều học viên quan tâm chọn đề tài nghiên cứu như: Nguyễn Thị Kiều Trang (năm 2014), Đại học Thăng Long Hà Nội, luận văn:“Phân tích tình hình tài công ty Cổ phần My way Hospitality” nghiên cứu sở liệu phục vụ cho việc phân tích Luận văn đề cập đến vấn đề phân tích hệ thống tiêu phân tích, phương pháp, sở liệu tổ chức cơng tác phân tích Trong phương pháp phân tích luận văn sử dụng phương pháp hồi quy để phân tích tình hình tài doanh nghiệp, thơng tin thu từ việc phân tích đáng tin cậy Tuy nhiên, hệ thống tiêu phân tích chưa đề cập rõ đến tiêu tốn, thơng tin từ việc phân tích tiêu tốn lại cần thiết cho việc đưa định kinh doanh Đỗ Thị Thoa (năm 2015), Đại học Bách Khoa Hà Nội, luận văn: “ Phân tích thiết kế biện pháp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh Cơng ty TNHH MTV Sản xuất bao bì Sao Việt” hệ thống hóa vấn đề lý luận chung phân tích tài chính, từ nội dung phân tích đưa phương pháp hồn thiện phân tích tình hình tài Tuy nhiên, hệ thống tiêu phân tích phân tích cấu trúc tài chính, khả tốn, hiệu hoạt động mà chưa phân tích kỹ rủi ro tiềm ẩn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Những rủi ro doanh nghiệp cần phân tích rõ để tránh thiệt hại đáng tiếc xảy vào nhà quản lý xây dựng chiến lược hay phương hướng kinh doanh phù hợp để giảm rủi ro kinh doanh TÓM TẮT CHƯƠNG Trên sở lý luận phân tích nghiên cứu chương 1, chương trình bày tồn hoạt động phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng thông qua nội dung sau: Giới thiệu chung Cơng ty, lịch sử hình thành, phát triển, phận, chức năng, nguồn nhân lực Thực trạng cơng tác phân tích tài Cơng ty qua năm, từ năm 2016 đến năm 2019 dựa số liệu, thông tin thu thập để từ đưa nhận xét đánh giá cơng tác phân Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng Từ thấy máy phân tích tài DN đạt kết định, song bên cạnh cịn nhiều hạn chế cần khắc phục Việc phân tích mặt tích cực tiêu cực chương tiền đề cho giải pháp, kiến nghị cụ thể chương nhằm giúp cho Công ty nâng cao hiệu cơng tác phân tích tài có định định hướng tương lai 74 CHƯƠNG PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH VTTM TRƯỜNG HƯNG 3.1 Phương hướng hoạt động doanh nghiệp thời gian tới 3.1.1 Thuận lợi khó khăn HĐ SXKD Công ty thời gian tới  Thuận lợi Trong năm qua, Công ty bước ổn định tình hình tài khơng ngừng nỗ lực để hồn thiện thiếu xót - Cơ cấu tổ chức Công ty xếp tinh gọn, phù hợp với quy mô hoạt động kinh doanh tại, nhiên cần có phân bổ để phù hợp với giai đoạn hoạt động Công ty - Nắm bắt tầm quan trọng lĩnh vực kinh doanh dịch vụ vận tải mình, trình sản xuất xã hội địi hỏi cần có tham gia vận tải Vận tải có vai trị mạch máu kinh tế, giúp nối liền ngành, đơn vị sản xuất với Chính Cơng ty hiểu giá trị cốt lõi mục tiêu hướng đến doanh nghiệp Từ doanh nghiệp vận tải nhỏ, hoạt động mảng HCM đến phát triển mạng lưới vận tải khắp nước, xuyên suốt tỉnh thành, cung ứng đến tận tay người tiêu dùng Nhờ vào tinh thần trách nhiệm, Công ty nhà cung ứng truyền thống với doanh nghiệp lớn nước như: Công ty CP Vận tải Nhật Việt, Siêu thị điện máy Nguyễn Kim, Công ty TNHH Nhựa Long Thành, Công ty Ariston Thermo Việt Nam khách hàng yêu cầu doanh nghiệp phải hội tụ nhiều yếu tổ “Tín nhiệm - chất lượng, Tận tâm Trí tuệ" - Tình tình logistics tồn cầu: Chịu nhiều tác động yếu tố như: Phát triển công nghệ, biến động thương mại quốc tế, trị - xã hội…Tiêu biểu căng thẳng thương mại Mỹ Trung Quốc năm 2019 tạo dịch chuyển hệ thống nhà xưởng từ Trung Quốc sang thị trường khác tiềm hơn, tạo nhiều hội cho chuỗi cung ứng toàn cầu thay đổi phát triển Dịch vụ 3PL 4PL dự đoán đầu kéo logistics toàn cầu, tạo nhiều hội sinh lời cho thị trường dịch vụ logistics tương lai Theo dự đoán (ITF) nhu cầu vận tải tồn cầu dự đốn tăng mạnh ba thập kỷ tới, dự kiến tăng gấp vào năm 2050, đời công nghệ tác động mạnh mẽ đến vận tải hàng hóa năm tới 75 - Tình hình logistics Việt Nam: Các doanh nghiệp ngành vận tải Việt Nam đánh giá cao tiềm tăng trưởng năm tới Theo số liệu Bộ Công Thương cho thấy, năm 2019 ngành Logistic VN tăng trưởng khoảng 13-15% so với năm 2017 năm 2018 Số lượng doanh nghiệp vận tải hoạt động theo tuyến đường bộ, đường sắt, đường biển lên đến khoảng 3000 DN Nhờ phát triển nghành vận tải lợi sẵn có, Việt nam có khả cạnh tranh với Trung Quốc Cùng với sở hạ tầng bước hoàn thiện, cộng thêm việc có vị trí địa lý thích hợp, Việt Nam xây dựng trung tâm trung chuyển lớn cho khu vực Đơng Nam Á Khó khăn Bên cạnh thuận lợi Cơng ty phải đối mặt với khó khăn định: - Khó khăn việc huy động vốn, doanh nghiệp thành lập vốn cá nhân, đồng vốn bỏ nội lực chủ doanh nghiệp Trong suốt gần 20 năm hoạt động có nhiều khó khăn, có thời điểm vay tín dụng khơng đủ để quay vịng vốn, vốn chiếm dụng ln tăng cao, vốn huy động từ bên ngồi lại hạn hẹp - Khó khăn lĩnh vực cung ứng dịch vụ Công ty không đa dạng, hoạt động lĩnh vực vận tải Công ty hoạt động mảng nội địa tuyến Bắc - Nam, chuyên vận chuyển hàng hóa xe container xe bán tải Điều gây nên áp lực cho DN mà đối thủ cạnh tranh hoạt động đa dạng biết kết hợp dịch vụ như: Vận chuyển hàng hóa, vận chuyển hành khách, tham gia mảng xuất nhập Vì vậy, nhận thức lĩnh vực hoạt động DN cịn nhiều hạn chế nên Cơng ty ln ln phải đặt mục tiêu phải hồn thành tốt lĩnh vực hoạt động ngắn hạn dài hạn bối cảnh thị trường cạnh tranh khốc liệt - Về tài sản DN, chủ yếu phương tiện vận tải như: Đầu kéo, romooc, xe container, xe bán tải, xe tải nhỏ tài sản tham vào trình hoạt động cung ứng dịch vụ cho DN Và tài sản có giá trị lớn, địi hỏi doanh nghiệp phải có khoản đầu tư ban đầu cao Cụ thể năm 2016 đến năm 2019 Công ty đầu tư mua 15 xe đầu kéo nhâp từ Mỹ có trị giá xe lên đến tỷ đồng/1xe Các xe mua từ Trung Quốc rơi vào khảng 700 – 800 triệu đồng /1xe Hơn nữa, yêu cầu khách hàng ngày cao, địi hỏi nhà vận tải phải có phương tiện vận tải tốt, đảm bảo chất lượng Điều gây sức ép lớn cho DN phải mua phương tiện từ nước Mỹ, Anh có giá trị lớn, đồng 76 vốn không nhiều, đồng tiền sinh lời khơng nhiều, trí ngày giảm sút hạn hẹp - Khó khăn tài chính: Như phân tích bài, doanh nghiệp đứng trước nhiều rủi ro thiếu vốn SXKD, nợ vay tín dụng, nợ nhà cung cấp Trong đó, chi phí kiểm sốt, ngày tăng lên đối ngược với doanh thu ngày giảm sút Khó khăn doanh thu khơng thu hạn định từ phía khách hàng mà bị chiếm dụng vốn kinh doanh - Khó khăn nguồn nhân lực: Nguồn cán kế cận DN gặp nhiều khó khăn, thiếu nhân giàu kinh nghiệm cần thay Có cá nhân phải kiêm nhiệm nhiều chức danh, khơng hiệu Trong có cá nhân thiếu lực, không làm việc hết suất, cá nhân gây thua lỗ, thất thoát vốn thương vụ kinh doanh chưa xử lý hợp lý Số lao động khơng hữu ích nhiều, cần phải cắt giảm, tránh kéo theo khoản chi không cần thiết cho doanh nghiệp - Khó khăn cuối cần đưa cơng nghệ thơng tin doanh nghiệp cịn nhiều hạn chế Tại Cơng ty mơ hình hoạt động mang tính chất truyền thống, cách tiếp cận giao dịch với bên ngồi cịn thơ sơ lạc hậu Hệ thống máy tính, trang thiết bị DN chưa đầu tư để phù hợp với công nghệ bên ngồi, cơng nghệ 4.0 ngày mở rộng Tóm lại, Có thể nhận thấy suốt 20 năm hoạt động, trải qua mốc chuyển giao quan trọng kinh tế, doanh nghiệp khơng ngừng cố gắng, hồn thiện để thích nghi bắt kịp với phát triển đó.Trước thuận lợi nhận định năm tới, Cơng ty phải tháo gỡ khó khăn tồn tại, sau phải đưa định hướng hoạt động năm tới lập kế hoạch ngắn hạn dài hạn để xây dựng phát triển 3.1.2 Phương hướng hoạt động Công ty Trong kinh tế mở, Công ty kinh doanh theo chế thị trường có quản lý chặt chẽ quan Nhà nước, với cạnh trạnh khốc liệt đối thủ ngành Công ty Trường Hưng có mục tiêu, phương hướng rõ ràng hoạt động sản xuất kinh doanh như: - Tập trung cung cấp dịch vụ chủ đạo, trì phát huy mạnh Công ty như: Vận chuyển hàng hóa khắp tỉnh thành nước phát triển mở rộng nhiều cung đường Dịch vụ kho bãi gia tăng thêm diện tích để đáp ứng nhu cầu khách hàng Các phương tiện vận tải đầu tư mua sữa chữa nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, tăng thêm sức hút khách hàng 77 - Đa dạng hóa thêm lĩnh vực kinh doanh khác Công ty như, bên cạnh việc xác định vận tải hàng hóa lĩnh vực hoạt động cốt lõi, việc xem xét mở rộng thêm lĩnh vực khác như: Cho thuê xe tải, xe đầu kéo, mở rộng dịch vụ sửa chữa xe tải với mục đích mở rộng quy mơ lĩnh vực kinh doanh để bắt kịp với xu giảm rủi ro cho Doanh nghiệp - Xử lý triệt để khoản thu hạn, nợ xấu nhằm thu hồi vốn để quay vòng sản xuẩt kinh doanh Thẳng tay đưa yêu cầu sách khách hàng nợ lâu năm nợ xấu cao trí nhờ can thiệp tòa án kinh tế - Đối với khoản nợ phải trả với nhà cung ứng giải đưa thuyết phục, minh chứng cho cố gắng chi trả nhằm tạo cảm thơng từ phía nhà cung cấp - Kiên xử lý nghiêm cá nhân, tập thể gây thua lỗ, thất vốn làm ảnh hưởng tới Cơng ty - Công ty đưa mục tiêu doanh thu cần phải đạt năm tới cách cụ thể Tóm lại: Có thể thấy, doanh nghiệp cố gắng thay đổi có định hướng rõ ràng năm tới Tuy nhiên, để đạt mục tiêu cần có cố gắng nỗ lực tập thể lớn mạnh Công ty cần đề chiến lược kế hoạch cụ thể, thiếu sót đâu hồn thiện Phải biết nhìn thẳng vào vấn đề để giải để đưa giải pháp giúp cho doanh nghiệp đạt hiệu cao 3.2 Một số giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng Qua trình nghiên cứu cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng bên cạnh mặt tích cực đạt được, máy phân tích tài DN cịn nhiều thiếu xót Việc phân tích tài Cơng ty chưa giúp cơng ty khỏi tình trạng khó khăn kéo dài, chí có phần trầm trọng năm gần Sau em xin đưa số biện pháp kiến nghị để hồn thiện thêm cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng: 3.2.1 Giải pháp 1: Hồn thiện phương pháp phân tích Dupont 3.2.1.1 Cơ sở giải pháp Như phân tích cho thấy, Cơng ty Trường Hưng ứng dụng mơ hình Dupont để phân tích tài chính, dựa mối liên hệ tiêu tài tìm nhân tố ảnh hưởng đến tiêu (ROE) từ 78 phát phương hướng giải pháp để đưa định kinh doanh Tuy nhiên, việc phân tích DN chưa đạt hiệu Cơng ty xây dựng mơ hình đưa giải thích sơ Trong q trình phân tích khơng tìm nhân tố tác động làm giảm ROE, làm cho việc phân tích khơng đạt kết 3.2.1.2 Thực giải pháp a Phân tích phương trình dupont thứ ROA = ROA = ROA 2019 = ROA 2018 = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu ROS 2.375 104.940 5.176 135.470 x x x x Doanh thu Tổng tài sản BQ Năng suất TTS 104.940 79.546 135.470 78.946 = 0,029 = 0,0656 2,99 % = = 6,56% Bảng 3.1.Phân tích tổng hợp ROA theo đẳng thức Dupont thứ Chỉ tiêu ĐVT Năm 2019 Năm 2018 Chênh lệch ROS % 2,26 3,82 -1,56 Năng suất tổng tài sản Lần 1,32 1,72 -0,4 ROA % 2,99 6,56 -3,57 Tỷ suất sinh lời Công ty năm 2019 giảm -3,57% so với năm 2018 do: ROS giảm 1,56% Năng suất TTS giảm 0,4 lần Cho thấy Công ty sử dụng không hiệu tài sản có vào hoạt động sản xuất kinh doanh ROA phụ thuộc vào hai nhân tố ROS Năng suất TTS Sử dụng phương pháp thay liên hồn ta thấy mức độ ảnh hưởng nhân tố sau: Ta có: ROA 2019 = ROS 2019 xNSTTS 2019 ROA 2018 = ROS 2018 xNSTTS 2018 Mức độ ảnh hưởng ROS tới ROA là: 79 ∆ROA = ∆ROS x NSTTS 2018 = (0,0226–0,0382) x 1,72 = -0,0254= -2,54% Mức độ ảnh hưởng Vòng quay TTS tới ROA ∆ROA = ROS 2018 x ∆ NSTTS = 0,0382 x (1,32 – 1,72) = -0,0103= -1,03% Như ta thấy ROS giảm 1,56% tác động làm ROA giảm 2,54%, Năng suất TTS giảm 0,4 làm cho ROA giảm 1,03% Do tổng hợp hai yếu tố ROA thay đổi ∆ROA = ∆ROA + ∆ROA = -2,54% - 1,03% = -3,57% Có thể thấy tác động giảm ROS mạnh giảm Năng suất TTS Do đó, để có ROA cao cần tăng ROS cách tiết kiệm chi phí để tăng lợi nhuận b Phân tích phương trình dupont thứ hai Bảng 3.2.Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont thứ hai Chỉ tiêu ĐVT Năm 2019 Năm 2018 Chênh lệch Tổng tài sản bình quân Tr.đồng 79.546 78.946 0,6 Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân Tr.đồng 53.817 54.958 -1,1 1,47 1,43 0,04 Hệ số nhân vốn chủ sở hữu EM (TTS/VCSH) ROE = ROA % 2,99 6,56 -3,57 ROE % 4,41 9,42 -5,01 Lợi nhuận sau thuế Vốn CSH bình quân = Lợi nhuận sau thuế TTS bình quân x TTS bình quân Vốn CSH bình quân ROE = ROA x EM Sử dụng phương pháp thay liên hoàn để đánh giá ảnh hưởng ROA EM tới ROE, ta có: ROE 2019 = 2,99% x 1,47 = 4,40% ROE 2018 = 6,56% x 1,43 = 9,39% Ta có : ∆ROE = ROE 2019 – ROE 2018 = 4,40%- 9,39% = -5,0%  Mức độ ảnh hưởng ROA lên ROE là: ∆ROE = ∆ROA x EM 2018 = (2,99% - 6,56%) x 1,43 = -5,0%  Mức độ ảnh hưởng EM lên ROE là: 80 ∆ROE = ROA 2018 x ∆EM= 6,56% x (1,47 - 1,43) = 0,26% Như ROA giảm -3,57% làm cho ROE giảm xuống 5,0% EM tăng 0,04 làm cho ROE tăng 0,26% Khi hai tác động làm cho ROE giảm 5,0% Để tăng ROE kỳ tới phải tìm cách tăng thêm ROA EM Muốn làm tăng ROA phải làm theo đẳng thức Dupont Muốn tăng hệ số nhân vốn chủ sở hữu EM cách: (1) Hoặc tăng tổng tài sản giảm tỉ lệ vốn chủ sở hữu (2) Vừa tăng tổng tài sản vừa giảm tỉ lệ vốn chủ sở hữu c Phân tích đẳng thức dupont tổng hợp Từ cơng thức tính ROE ta có: ROE = Lợi nhuận thuế sau x Doanh thu Doanh thu x TTS bình quân TTS bình quân Vốn CSH bình quân ROE = ROS x NSTTS x EM Trong đó: EM hệ số nhân vốn NSTTS số suất tổng tài sản Từ công thức ta thấy ROE chịu ảnh hưởng nhân tố ROS, NSTTS EM Các nhân tố ảnh hưởng trái chiều với ROE Sử dụng phương pháp thay liên hoàn để xác định ảnh hưởng nhân tố ta có : ROE 2019 = ROS 2019 x NSTTS 2019 x EM 2019 = 2,26 x 1,32 x 1,47 = 4,40% ROE 2018 = ROS 2018 x NSTTS 2018 x EM 2018 = 3,82 x 1,72 x 1,43 = 9,39% - Phân tích mức độ ảnh hưởng nhân tố ROS tới ROE: ∆ROE = (ROS 2019 - ROS 2018 ) xNSTTS 2018 x EM 2018 = -1,56% x 1,72 x 1,43 = -3,83% Qua tính tốn ta thấy ROS giảm 1,56% làm cho ROE giảm 3,83% - Phân tích mức độ ảnh hưởng nhân tố NSTTS tới ROE ∆ROE = (NSTTS 2019 - NSTTS 2018 ) xROS 2018 x EM 2018 = -0,4 x 3,82% x 1,4 = -2,10% Qua tính tốn ta thấy NSTTS giảm -0,4 làm cho ROE giảm 2,10% - Phân tích mức độ ảnh hưởng nhân tố EM tới ROE: 81 ∆ROE = (EM 2019 - EM 2018 ) xROS 2018 x NSTTS 2018 = 0,04 x 3,82% x 1,72 = 0,26% Qua tính tốn ta thấy EM tăng 0,04 làm cho ROE tăng 0,26% - Tổng hợp nhân tố: ∆ROE= ∆ROE + ∆ROE + ∆ROE = -3,83% - 2,10% + 0,26% = -5.0% Chỉ tiêu ĐVT Lợi nhuận sau thuế Tr.đồng 2.375 5.176 -2.801 Doanh thu Tr.đồng 104.940 135.470 -30.530 ROS % 2,26% 3,82% -1,56% Tổng tài sản bình quân Tr.đồng 79.546 78.946 0.6 Năng suất tổng tài sản Lần 1,32 1,72 -0,4 53.817 54.958 -1.1 Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân Tr.đồng Năm 2019 Năm 2018 Chênh lệch EM Lần 1,47 1,43 0,04 ROE % 4,40% 9,39% -5,0% Bảng 3 Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont tổng hợp 3.2.1.3 Kết giải pháp Sau sử dụng phương pháp phân tích tổng hợp Dupont ta thấy ROE giảm -5,0% Trong nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng tới ROE ROS, NSTTS EM hai nhân tố chủ yếu làm giảm ROE ROS NSTTS, lại EM tăng nhẹ làm cho ROE tăng nhẹ Nên để tăng ROE phải áp dụng biện pháp tăng ROS, tăng NSTTS tăng EM thêm 3.2.2 Giải pháp Phân tích dịng tiền Cơng tác phân tích doanh nghiệp thiếu phần phân tích này, việc xác định dự báo luồng tiền vào theo thời kỳ ngắn hạn để chủ động lựa chọn nguồn tài trợ xác định ngân quỹ Cơng ty Phân tích nguồn thu tiền từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài thu tiền hoạt động chủ yếu Phân tích khoản chi như: Tiền mua hàng hóa, chi khoản nộp ngân sách, trả vốn, trả lãi vay, chi lương khoản chi nội Trên sở số dư tiền đầu kỳ tối ưu dựa vào chênh lệch thu chi Công ty tiến hành cân đối thu chi tiền để chủ động tím nguồn tài trợ 82 khả đầu tư ngắn hạn Công ty chưa phân tích nội dung này, chưa đưa bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ vào trình phân tích Vì vậy, Cơng ty nên bổ sung vào quy trình phân tích chất lượng phân tích tốt 3.2.3 Giải pháp 3: Nâng cao chất lượng máy phân tích tài doanh nghiệp 3.2.3.1 Cơ sở thực biện pháp Để việc phân tích tài đạt kết tốt địi hỏi chất lượng máy phân tích quan trong, thể việc thời gian phân tích nhanh chóng, kịp thời kết phải xác Việc phân tích để điểm mạnh, điểm yếu DN phương hướng phát triển DN tương lai Muốn đạt Cơng ty Trường Hưng cần trọng để nâng cao trình độ chun mơn cán phân tích 3.2.3.2 Nội dung thực giải pháp Người thực phân tích tài nhân tố quan trọng ảnh hưởng lớn đến chất lượng phân tích, việc tăng cường nâng cao trình độ cán phân tích cần thiết Hiện nay, Công ty Trường Hưng cán phân tích thực chưa tốt, cơng tác phân tích kế toán tổng hợp thực mà kế toán tổng hợp đào tạo nghiệp vụ kế tốn Do kết phân tích chưa kịp thời, chất lượng phân tích chưa cao.Vì vậy, Cơng ty nên nâng cao trình độ cán phân tích việc cử nhân học khóa học đào tạo ngắn hạn, dài hạn phân tích tài trường Đại học, từ họ nâng cao trình độ chun mơn, đưa kiến nghị định hướng tốt giúp doanh nghiệp phát triển 3.2.2.3 Kết giải pháp Giúp cho doanh nghiệp nâng cao chất lượng máy phân tích, làm cho việc phân tích tài đạt kết tốt hơn, tác động làm cho tình hình tài cải thiện thời gian tới 3.2.4 Một số biện pháp khác thực để giúp hồn thiện máy phân tích tài doanh nghiệp  Nâng cao nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài chủ doanh nghiệp, tác động quan trọng đến chất lượng phân tích Các nhà quản trị doanh nghiệp phải có đánh giá đắn tầm quan trọng phân tích tài coi hoạt động chu kỳ Công ty 83  Tăng cường công nghệ thông tin doanh nghiệp, cách tìm hiểu phần mềm quản trị, phân tích tài nhằm nâng cao chất lượng phân tích  Nên tác động vào lương, thưởng để tạo động lực khuyến khích nhận cố gắng công việc 3.2.5 Kiến nghị 3.2.5.1 Đối với nhà nước - Về chủ trương sách, Nhà nước cần xây dựng chiến lược ổn định, lâu dài, rõ ràng, minh bạch, tạo hành lang thông thoáng cho DN hoạt động Khi Đảng Nhà nước ban hành Nghị quyết, Nghị định ngành phải nhanh chóng hướng dẫn, triển khai thơng tư, đồng thời sau có hiệu lực phải quy định rõ thời gian thực hiện, thời hạn theo quy định kiến nghị giao lãnh đạo tỉnh, thành có nhiệm vụ hướng dẫn thực để chủ trương, sách sớm vào sống Những chủ trương, sách khơng cịn phù hợp, khơng cịn thiết thực nhanh chóng kiên điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế - Về chế quản lý, Nhà nước cần nỗ lực việc tháo gỡ, cải tiến thủ tục hành chính, đặc biệt việc giảm bớt thủ tục rườm rà việc xin cấp phép mở rộng đầu tư, để chủ trương, sách nhằm thúc đẩy tạo điều kiện tốt cho DN sách khuyến khích bảo hộ hoạt động SXKD nhằm tạo mô trường kinh doanh lành mạnh - Xây dựng hệ thống thông tin kinh tế dự báo thị trường, đặc biệt tiêu trung bình ngành để làm sở có định phù hợp tạo hợp tác doanh nghiệp môi trường cạnh tranh lành mạnh sở bình đẳng - Hồn thiện chế độ kế toán, chuẩn mực kế toán để phù hợp với chuần mực kế toán quốc tế, tạo điều kiện hội nhập cho DN với kinh tế thị trường 3.2.5.2 Đối với công ty - Để tăng cường cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng, ban lãnh đạo nên quan tâm, xem xét đến số kiến nghị sau: Thứ nhất, gắn kết phận Công ty cần thiết, tạo nên tập thể lớn mạnh Để thực việc này, Công ty phải xây dựng kênh thông tin giúp cho cán công nhân viên trao đổi thơng tin nhanh chóng kịp thời Từ tạo mối quan liên hệ chặt chẽ phận doanh nghiệp 84 Thứ hai, Công ty Trường Hưng cần xây dựng kế hoạch tài rõ ràng phù hợp với điều kiện, tình hình thực tế doanh nghiệp Việc kiểm sốt đồng vốn quan trọng, định quy mơ hoạt động DN rộng hay hẹp Chính DN cần phải trọng đến đồng vốn, kiểm soát tốt đồng vốn vay để quay vịng cho SXKD Cơng ty cần xây dựng mối quan hệ hợp tác lâu dài với số đơn vị tổ chức tín dụng uy tín, hiệu Thứ ba, Cần phải đảm bảo có kế hoạch tài cho Cơng ty thực đắn, đồng thời thường xuyên theo dõi, kiểm tra để có điều chỉnh phù hợp Tránh tình trạng sai sót muộn dẫn tới ảnh hưởng đến việc thực kế hoạch tài 85 TĨM TẮT CHƯƠNG Tổng thể chương sở đánh giá, thực trạng tình hình cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng giai đoạn 2016-2019, tác giả nêu thuận lợi, khó khăn phương hướng hoạt động thời gian tới Chương xây dựng số giải pháp, kiến nghị cụ thể giúp Cơng ty hồn thiện cơng tác phân tích tài hồn thiện phương pháp phân tích Dupont, phân tích dịng tiền, nâng cao chất lượng máy phân tích số giải pháp khác…đồng thời đề xuất số kiến nghị Nhà nước nhằm tạo điều kiện, tạo mối quan hệ dụng hịa quan đồn thể nói chung hồn thiện cơng tác phân tích tài Công ty TNHH Vận Tải TM Trường Hưng 86 KẾT LUẬN Phân tích tài đề tài tổng hợp, để nghiên cứu cơng tác phân tích địi hỏi phải nhìn nhận từ tổng thể đến chi tiết vấn đề đánh giá thơng tin phân tích thấy thực trạng phân tích doanh nghiệp kỳ phân tích Cụ thể hơn, đánh giá phân tích tài điểm làm tốt, mặt cịn chưa tốt thơng qua số liệu phân tích; tìm hiểu ngun nhân đứng sau thực trạng qua việc xâu chuỗi số liệu phân tích nhóm tiêu cần phân tích Từ sở đề xuất biện pháp nhằm cải thiện chất lượng phân tích tài Cơng ty Trong khóa luận này, em tìm hiểu lý thuyết chung phân tích tài doanh nghiệp, từ có sở khoa học để đánh giá cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VT TM Trường Hưng cuối em đề xuất biện pháp với mục đích giúp cơng ty khắc phục khó khăn, nâng cao hiệu phân tích tài thời gian tới Trong luận giải vấn đề sau: - Hệ thống hóa sở lý luận tài doanh nghiệp phân tích TCDN - Phân tích, đánh giá nhận xét chi tiết tình hình phân tích tài Cơng ty Trường Hưng giai đoạn 2016-2019, nêu rõ điểm mạnh, điểm yếu nguyên nhân thông qua việc phân tích tài - Đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng Do thời gian thực có hạn trình độ hiểu biết thân hạn chế nên luận văn cịn nhiều sai sót Em mong nhận đóng góp ý kiến q báu thầy nhằm hồn thiện nội dung phân tích 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO 10 11 12 13 14 15 PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ; TS Nghiêm Thị Thà (đồng chủ biên) (2010), “Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài PGS TS Bùi Văn Vần; TS Vũ Văn Ninh (đồng chủ biên) (2013) “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài Giáo trình “Quản trị tài doanh nghiệp” – Chủ biên: TS Nguyễn Đăng Nam, PGS-TS Nguyễn Đình Kiệm – Trường Đại Học tài kế tốn Hà Nội – NXB tài 2001 Đinh Văn Sơn (1999), Giáo trinh tài doanh nghiệp thương mại, NXB Giáo dục, Hà Nội “Hướng dẫn lập báo cáo tài tổng hợp đơn vị kế tốn nhà nước”, tác giả Vũ Tươi - NXB Tài Chính năm 2018 Trần Văn Tồn, Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Giáo dục, Hà Nội năm 2013 Đào Anh Tuấn, Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, NXB tài Hà Nội năm 2004 “Kế tốn quản trị áp dụng cho doanh nghiệp Việt Nam”, tác giả Võ Văn Nhị.Nhà xuất Tài Chính năm 2018 “Hướng dẫn làm sổ kế tốn lập báo cáo tài chính, Quy định quản lý tài tài sản doanh nghiệp”, Tác giả Phương Vũ Nhà xuất Tài Chính, năm 2019 Báo cáo tài năm 2016,2017,2018,2019 Cơng ty TNHH Vận tải Thương Mại Trường Hưng http://quantri.vn http://finance.vietstock.vn http://tapchitaichinh.vn http://www.taichinhviet.com.vn http://www.bsc.com.vn 88 ... trình nghiên cứu trước thực nghiên cứu cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH Vận Tải Thương Mại Trường Hưng Do đó, luận văn tác giả hướng đến việc nghiên cứu công tác phân tích tài doanh nghiệp. .. cơng tác phân tích tài Cơng ty TNHH Vận tải TM Trường Hưng 37 2.2.1 Chuẩn bị cho công tác phân tích tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng 37 i 2.2.2 Thực phân tích tài Cơng ty. .. thiện công tác phân tich tài Cơng ty TNHH VTTM Trường Hưng 32 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH VẬN TẢI THƯƠNG MẠI TRƯỜNG HƯNG GIAI ĐOẠN 201 6-2 019 2.1 Giới thiệu Công