Bản cáo bạch TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC DẦU KHÍ VIỆT NAM – CTCP

TỔNG CƠNG TY ĐIỆN LỰC DẦU KHÍ VIỆT NAM – CTCP Giấy đăng ký kinh doanh số 0102276173 Sở kế hoạch đầu tƣ thành phố Hà nội cấp lần đầu ngày 31 tháng năm 2007, thay đổi lần thứ 14 ngày 06 tháng 12 năm 2018 NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM Tên cổ phiếu: Loại cổ phiếu: Mã cổ phiếu: Mệnh giá Tổng số lƣợng niêm yết : Tổng giá trị niêm yết theo mệnh giá: Cổ phiếu Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam Cơng ty cổ phần Cổ phiếu phổ thông POW 10.000 đồng/cổ phiếu 2.341.871.600 cổ phiếu 23.418.716.000.000 đồng TỔ CHỨC TƯ VẤN: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢN VIỆT (VCSC) – Chi nhánh Hà Nội Trụ sở chính: Tháp tài Bitexco, Tầng 15, Hải Triều Quận 1, Tp Hồ Chí Minh, Việt Nam Điện thoại: (84-28) 3914 3588 Fax: (84-28) 3914 3209 Website: www.vcsc.com.vn Chi nhánh Hà Nội:Tầng 6, 109 Trần Hƣng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điên thoại : (84-24) 6262 6999 Fax : (84-24) 6278 2688 TỔ CHỨC KIỂM TỐN: CƠNG TY TNHH DELOITTE VIỆT NAM Địa chỉ: Tầng 12A, Tòa nhà Vinaconex, 34 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội Số điện thoại: (84-24) 6288 3568 Fax: (84-24) 6288 5678 PV POWER BẢN CÁO BẠCH MỤC LỤC I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Rủi ro pháp luật Rủi ro đặc thù, rủi ro ngành 10 3.1 Rủi ro đặc thù doanh nghiệp cổ phần hóa .10 3.2 Rủi ro đặc thù tỷ giá áp dụng cho giá bán điện 10 Rủi ro nguyên nhiên vật liệu 11 4.1 Về nhiên liệu than 11 4.2 Về nhiên liệu khí .12 4.3 Về lượng thủy điện 12 Rủi ro biến động giá cổ phiếu 13 Rủi ro khác 13 II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH 13 Tổ chức niêm yết 13 Tổ chức tư vấn 14 III CÁC KHÁI NIỆM VÀ CHỮ VIẾT TẮT 15 IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT 16 Tóm tắt trình hình thành phát triển 16 1.1 Giới thiệu chung tổ chức niêm yết .16 1.2 Quá trình hình thành phát triển Tổng công ty 16 1.3 Quá trình tăng vốn điều lệ Tổng công ty 18 1.4 Ngành nghề sản xuất kinh doanh 18 Cơ cấu tổ chức Tổng công ty 20 2.1 Các đ n v hạch toán phụ thuộc (05 chi nhánh 20 2.2 Các Công ty (06 Công ty 23 2.3 Các Công ty liên kết (02 Công ty liên kết .29 Cơ cấu máy quản lý Công ty 30 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn điều lệ Tổng công ty; Danh sách cổ đông sáng lập tỷ lệ cổ phần nắm giữ; Cơ cấu cổ đông 34 vcsc.com.vn PV POWER BẢN CÁO BẠCH 4.1 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn điều lệ Tổng công ty 34 4.2 Danh sách cổ đông sáng lập 35 4.3 C cấu cổ đông 35 Danh sách công ty mẹ công ty tổ chức niêm yết, công ty mà tổ chức niêm yết nắm giữ quyền kiểm soát cổ phần chi phối, công ty nắm quyền kiểm soát cổ phần chi phối tổ chức niêm yết 35 5.1 Danh sách công ty mẹ tổ chức niêm yết, công ty nắm quyền kiểm soát cổ phần chi phối tổ chức niêm yết 35 5.2 Danh sách công ty mà tổ chức niêm yết nắm giữ quyền kiểm soát cổ phần chi phối 36 Hoạt động kinh doanh 37 6.1 Lĩnh vực kinh doanh .37 6.1.1 Sản xuất điện 37 6.1.2 Hoạt động kinh doanh phụ trợ 44 6.2 Doanh thu, lợi nhuận Công ty qua năm 46 6.3 Nguyên vật liệu .54 6.4 Chi phí sản xuất kinh doanh 57 6.5 Trình độ công nghệ 60 6.6 Công tác Nghiên cứu phát triển, ứng dụng tiến Khoa học – Công nghệ, Đào tạo phát triển nguồn nhân lực 61 6.7 Tình hình kiểm tra chất lượng sản phẩm, d ch vụ 63 6.8 Hoạt động marketing .64 6.9 Nhãn hiệu thư ng mại, đăng ký phát minh sáng chế quyền .64 6.10 Danh mục hợp đồng lớn thực 64 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 66 7.1 Tóm tắt số tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty hai (02 năm gần quý gần .66 7.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng công ty 81 7.3 Thuận lợi 81 7.4 Khó khăn 81 Vị Tổng công ty so với doanh nghiệp khác ngành 82 8.1 V Tổng công ty ngành .82 8.2 So sánh tình hình tài hoạt động công ty ngành 84 8.3 Triển vọng phát triển ngành 85 vcsc.com.vn PV POWER BẢN CÁO BẠCH 8.4 Đánh giá phù hợp đ nh hướng phát triển công ty với đ nh hướng ngành, sách Nhà nước, xu chung giới .86 Chính sách người lao động 88 9.1 Số lượng người lao động Tổng công ty 88 9.2 Chính sách đào tạo, lư ng thưởng, trợ cấp 89 10 Chính sách cổ tức 91 11 Tình hình hoạt động tài 91 11.1 Các tiêu c 91 11.2 Các tiêu tài chủ yếu 106 12 Hội đồng quản trị, Ban Tổng giám đốc, Ban kiểm soát, Kế toán trưởng 109 12.1 Hội đồng quản tr 110 12.2 Ban Tổng Giám đốc .116 12.3 Ban kiểm soát .124 12.4 Kế toán trưởng .127 13 Tài sản 128 13.1 Tài sản Quyền sử dụng đất 129 14 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức n m 132 14.1 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 2018, 2019 132 14.2 Căn để đạt kế hoạch lợi nhuận cổ tức nói 134 14.3 Kế hoạch tăng vốn điều lệ (nếu có 136 15 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 137 16 Thông tin cam kết chưa thực Tông công ty 137 17 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới Tổng công ty 137 V CỔ PHIẾU NIÊM YẾT 137 Loại cổ phiếu 137 Mệnh giá 137 Tổng số cổ phiếu niêm yết 137 Số lượng cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định pháp luật 138 Giá niêm yết dự kiến 139 5.1 Giá trị sổ sách 139 5.2 Phương pháp hệ số so sánh 140 5.3 Phương pháp bình quân giá thị trường 141 vcsc.com.vn PV POWER BẢN CÁO BẠCH Phương pháp tính giá 142 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ nhà đầu tư nước 142 Các loại thuế có liên quan 142 VI CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT 143 Tổ chức tư vấn 143 Tổ chức kiểm toán 143 VII DANH MỤC CÁC VĂN BẢN PHÁP LUẬT CÓ LIÊN QUAN 144 VIII PHỤ LỤC 145 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1: GDP Việt Nam giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2017, tháng đầu năm 2018 Hình 2: Tỷ lệ lạm phát qua năm Hình 3: Sơ đồ cấu tổ chức Tổng công ty 20 Hình 4: Sơ đồ cấu máy quản lý Tổng công ty 31 Hình 5: Bản đồ nhà máy điện PV Power 38 Hình 6: Nhà máy điện Cà Mau & 39 Hình 7: Nhà máy điện Nhơn Trạch 40 Hình 8: Nhà máy điện Nhơn Trạch 40 Hình 9: Nhà máy Thủy điện Hủa Na 40 Hình 10: Nhà máy Thủy điện Nậm Cắt 41 Hình 11: Nhà máy Thủy điện Đakđrinh 41 Hình 12: Nhà máy Nhiệt điện Vũng Áng 41 Hình 13: Biểu đồ sản lƣợng điện sản xuất theo nhà máy PV Power 43 Hình 14: Cơ cấu doanh thu hợp PV Power 48 Hình 15: Cơ cấu doanh thu bán điện PVPower theo nhà máy 51 Hình 16: Biến động giá khí PV Power 57 Hình 17: Biến động giá than PV Power 57 Hình 18: Công suất lắp đặt cấu nguồn điện 82 Hình 19: Sơ đồ công suất điện Việt Nam 84 vcsc.com.vn PV POWER BẢN CÁO BẠCH DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn điều lệ Tổng công ty ngày 08/11/2018 34 Bảng 2: Cơ cấu cổ đông Tổng công ty ngày 08/11/2018 35 Bảng 3: Công ty mẹ, công ty nắm quyền kiểm soát cổ phần chi phối PV Power 35 Bảng 4: Danh sách công ty PV Power nắm quyền kiểm soát, chi phối 36 Bảng 5: Danh sách công ty liên doanh, liên kết PV Power 36 Bảng 6: Thông tin nhà máy điện PV Power 39 Bảng 7: Sản lƣợng điện sản xuất năm 2014-2017 tháng 2018 42 Bảng 8: Cơ cấu doanh thu hợp PV Power 47 Bảng 9: Cơ cấu doanh thu Công ty mẹ PV Power 49 Bảng 10: Cơ cấu doanh thu bán điện PV Power theo nhà máy 50 Bảng 11: Cơ cấu tổng doanh thu hợp PV Power 51 Bảng 12: Cơ cấu tổng doanh thu Công ty mẹ PV Power 52 Bảng 13: Cơ cấu lợi nhuận gộp hợp PV Power 53 Bảng 14: Cơ cấu lợi nhuận gộp Công ty mẹ PV Power 53 Bảng 15: Chi phí nguyên vật liệu hợp PV Power 54 Bảng 16: Chi phí nguyên vật liệu Công ty mẹ PV Power 54 Bảng 17: Cơ cấu chi phí SXKD PV Power hợp 57 Bảng 18: Cơ cấu chi phí SXKD Cơng ty mẹ PV Power 58 Bảng 19: Cơ cấu chi phí SXKD theo yếu tố PV Power hợp 59 Bảng 20: Cơ cấu chi phí SXKD theo yếu tố Công ty mẹ PV Power 59 Bảng 21: Tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh hợp PV Power 67 Bảng 22: Tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty mẹ PV Power 67 Bảng 23: Sản lƣợng điện sản xuất PV Power so với nƣớc 83 Bảng 24: So sánh với công ty ngành theo số liệu BCTC 2017 kiểm toán 85 Bảng 25: Cơ cấu lao động Tổng công ty thời điểm 01/07/2018 88 Bảng 26: Số dƣ quỹ Công ty mẹ PV Power 92 Bảng 27: Số dƣ quỹ PV Power hợp 92 Bảng 28: Thông tin chi tiết nợ vay ngắn hạn PV Power 31/12/2017, 30/06/2018 30/9/2018 93 Bảng 29: Thông tin chi tiết nợ vay dài hạn PV Power 31/12/2017, 30/06/2018 30/09/2018 94 Bảng 30: Tình hình cơng nợ hợp PV Power 97 Bảng 31: Tình hình cơng nợ Cơng ty mẹ PV Power 100 vcsc.com.vn PV POWER BẢN CÁO BẠCH Bảng 32: Cơng nợ đối tƣợng có liên quan với PV Power 105 Bảng 33: Các tiêu tài Cơng ty mẹ PV Power 106 Bảng 34: Các tiêu tài PV Power hợp 107 Bảng 35: Danh sách thành viên Hội đồng quản trị, Ban Tổng giám đốc, 109 Bảng 36: Danh sách tài sản Tổng công ty thời điểm 30/09/2018 128 Bảng 37: Đất đai Tổng công ty quản lý sử dụng 129 Bảng 38: Kế hoạch sản lƣợng điện Công ty mẹ đơn vị thành viên 132 Bảng 39: Kế hoạch lợi nhuận cổ tức hợp 132 Bảng 40: Kế hoạch lợi nhuận cổ tức Tổng công ty mẹ 133 Bảng 41: Danh sách cổ đông bị hạn chế chuyển nhƣợng cổ phiếu 138 Bảng 42: Giá trị sổ sách cổ phiếu POW 30/9/2018 139 Bảng 43: Tính hệ số P/E bình qn 140 Bảng 44: Phƣơng pháp P/E 141 Bảng 45: Phƣơng pháp P/B 141 vcsc.com.vn PV POWER I BẢN CÁO BẠCH CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Nhà đầu tƣ tiềm nên xem xét kỹ lƣỡng vấn đề cần quan tâm nêu dƣới ngồi thơng tin khác đƣợc cung cấp Bản cáo bạch trƣớc định mua cổ phần Việc nhiều rủi ro nêu dƣới xảy gây ảnh hƣởng bất lợi đến tình hình kinh doanh, tài kết hoạt động PV Power ảnh hƣởng đến giá cổ phiếu Những vấn đề cần quan tâm khả không chắn khác mà PV Power đến cho khơng quan trọng gây ảnh hƣởng bất lợi đến việc đầu tƣ vào cổ phiếu POW PV Power Rủi ro kinh tế Hoạt động sản xuất kinh doanh PV Power chịu ảnh hƣởng lớn yếu tố kinh tế vĩ mô nhƣ tốc độ tăng trƣởng kinh tế, lạm phát, lãi suất, tỷ giá, sách Chính phủ nhƣ sách phát triển Ngành Điện T ng trưởng kinh tế Là phận kinh tế nên hoạt động kinh doanh Tổng công ty gắn liền với phát triển kinh tế Việt Nam Trong năm gần đây, tốc độ tăng trƣởng kinh tế Việt Nam lần lƣợt 6,21% (năm 2016), 6,81% (năm 2017) 6,98% (9 tháng đầu năm 2018) Theo dự báo Trung tâm Thông tin Dự báo kinh tế xã hội quốc gia (Bộ Kế hoạch đầu tƣ), tốc độ tăng trƣởng GDP Việt Nam năm 2018 đạt mức 6,83%, cao mục tiêu Chính phủ đề 6,7% Tốc độ tăng trƣởng cải thiện qua năm cho thấy kinh tế Việt Nam dần lấy lại đƣợc đà tăng trƣởng nhờ sức mua đƣợc cải thiện hoạt động sản xuất kinh doanh có chuyển biến tích cực Hình 1: GDP Việt Nam giai đoạn từ n m 2012 đến n m 2017, tháng đầu n m 2018 Nguồn: Tổng cục thống kê vcsc.com.vn 70 PV POWER BẢN CÁO BẠCH Nền kinh tế vào quỹ đạo tăng trƣởng ổn định có tác động tích cực đến hoạt động kinh doanh Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP Tuy nhiên, việc hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng đặt khơng thách thức cho doanh nghiệp nƣớc phải đối mặt với áp lực cạnh tranh để giữ vững thị trƣờng truyền thống, thâm nhập mở rộng thị trƣờng Bên cạnh đó, triển vọng kinh tế dài hạn ln chịu tác động nhiều yếu tố biến động khó dự báo mà xảy nhanh chóng tác động đến tốc độ đầu tƣ kinh tế ảnh hƣởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh PV Power Lạm phát Lạm phát yếu tố vĩ mơ có tác động đến tồn kinh tế, ảnh hƣởng khơng nhỏ đến kinh tế nói chung Tổng cơng ty nói riêng Trong năm gần đây, Chính phủ triển khai liệt biện pháp kiềm chế lạm phát ổn định vĩ mơ, nhờ mà lạm phát giai đoạn 2012 2014 giảm mạnh từ 9,21% xuống 0,63% năm 2015 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) bình quân năm 2015 tăng 0,63% so với bình quân kỳ năm 2014 mức thấp kể từ năm 2001 đến Tuy nhiên, lạm phát tăng trở lại từ năm 2016 với mức tăng CPI năm 2016, 2017 lần lƣợt 2,66%, 3,53% CPI bình quân tháng năm 2018 tăng 3,57% so với bình quân kỳ năm 2017 Theo kế hoạch Chính phủ dự báo tổ chức tài kinh tế, lạm phát năm 2018 ổn định mức dƣới 4% Hình 2: Tỷ lệ lạm phát qua n m Nguồn: Tổng cục thống kê Lãi suất Mặt lãi suất tăng kéo theo xu hƣớng cắt giảm, thu hẹp quy mô phạm vi hoạt động sản xuất kinh doanh kinh tế, ngƣợc lại tạo điều kiện cho doanh nghiệp giảm chi phí, hạ giá thành, nâng cao hiệu kinh doanh khả cạnh tranh Lãi suất cho vay thấp ln động lực khuyến khích doanh nghiệp mở rộng đầu tƣ, phát triển hoạt động SXKD qua kích thích tăng trƣởng tồn kinh tế vcsc.com.vn PV POWER BẢN CÁO BẠCH Thực tháng đầu n m 2018 Chỉ tiêu Kế hoạch n m Kế hoạch n m TH % t ng 2018 2019 tháng giảm KH đầu n m tháng cuối % t ng 2018 so n m 2018 so TH KH giảm KH TH Quý với KH tháng KH n m tháng với TH KH n m n m 2019 III n m tháng đầu 2018 cuối tháng cuối 2019 so với 2018 2018 2018 2018 n m 2017 KH n m 2018 Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) 1.468 184 126,1% 2.114 858 Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Doanh thu (%) 8,23% 2,64% 119,5% 6,73% 6,11% -44,50% 2.250 6,43% 6,81% 1,17% Nguồn: PV Power Bảng 40: Kế hoạch lợi nhuận cổ tức Tổng công ty mẹ Thực tháng đầu n m 2018 Chỉ tiêu Doanh thu Kế hoạch n m Kế hoạch n m TH % t ng 2018 2019 tháng giảm KH đầu n m tháng cuối % t ng 2018 so n m 2018 so TH KH giảm KH TH Quý với KH tháng KH n m tháng với TH KH n m n m 2019 III n m tháng đầu 2018 cuối tháng cuối 2019 so với 2018 2018 2018 2018 n m 2017 KH n m 2018 12.661 4.716 103,4% 22.495 9.846 -1,88% 23.348 3,79% Lợi nhuận trƣớc thuế 2.031 48 173,5% 2.068 878 -24,36% 2.086 0,87% Lợi nhuận sau thuế 1.931 43 178,7% 1.903 800 -29,81% 1.880 -1,21% Vốn chủ sở hữu 23.333 23.500 24.172 24.172 25.256 4,48% Trong đó: Vốn điều lệ 23.418 23.418 23.419 23.419 23.419 0,00% Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Doanh thu 15,25% 0,91% 8,46% 8,05% -4,82% vcsc.com.vn 8,13% 133 PV POWER BẢN CÁO BẠCH Thực tháng đầu n m 2018 Chỉ tiêu Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu Cổ tức (%) Kế hoạch n m Kế hoạch n m TH % t ng 2018 2019 tháng giảm KH đầu n m tháng cuối % t ng 2018 so n m 2018 so TH KH giảm KH TH Quý với KH tháng KH n m tháng với TH KH n m n m 2019 III n m tháng đầu 2018 cuối tháng cuối 2019 so với 2018 2018 2018 2018 n m 2017 KH n m 2018 8,28% 0,18% 7,87% 3,31% 0% 0% 3% 3% 7,44% -5,45% 6% 100,00% Nguồn: PV Power Lưu ý: Kế hoạch lợi nhuận cổ tức nêu Công ty lập vào dự đốn ước tính dựa thơng tin giả đ nh có thời điểm lập kế hoạch Lợi nhuận trước thuế kế hoạch năm 2019 tăng 1% so với kế hoạch năm 2018 chủ yếu lợi nhuận NMĐ Cà Mau 1&2 Nh n Trạch tăng, đ n v có mức thuế thu nhập doanh nghiệp cao h n nên số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp cao h n năm 2018 Do lợi nhuận sau thuế kế hoạch năm 2019 giảm khoảng 1% so với kế hoạch năm 2018 14.2 C n để đạt kế hoạch lợi nhuận cổ tức nói Đến hết quý III năm 2018, doanh thu toàn Tổng công ty Công ty mẹ PV Power đạt lần lƣợt 78,9% 77,2% doanh thu kế hoạch năm 2018 Lợi nhuận trƣớc thuế hợp riêng thực tháng đầu năm 2018 vƣợt mức kế hoạch năm, lần lƣợt đạt 173,5% 178,7% kế hoạch năm 2018 Lợi nhuận sau thuế hợp Tổng công ty Công ty mẹ tháng đầu năm 2018 đạt 78,1% 103,7% kế hoạch năm 2018 Tại thời điểm tại, sau chuyển đổi thành công ty cổ phần hoạt động sản xuất kinh doanh PV Power di n bình thƣờng vậy, hoạt động sản xuất kinh doanh PV Power có khả cao hồn thành kế hoạch năm 2018 Năm 2019 dự kiến năm có nhiều yếu tố xảy tạo điều kiện thuận lợi cho sản xuất điện PV Power Sau nghiên cứu tình hình kinh tế Việt Nam, giới dự báo có liên quan đến ngành sản xuất kinh doanh điện năng, PV Power đƣa giả thiết sau để lập kế hoạch kinh doanh năm 2019 nhƣ sau: - Giá nhiên liệu khí tính sở giá dầu 65 USD/thùng - Giá than đƣợc tính sở đơn giá than đƣợc quy định định số 699/QĐBTC ngày 20/4/2017 Bộ Tài - Sản lƣợng điện tính tốn sở khả cấp khí khả phát nhà máy điện, lịch bảo dƣỡng sửa chữa năm (nhà máy điện Hủa Na trung tu, nhà máy điện khác tiểu tu) điều kiện thủy văn vcsc.com.vn 134 PV POWER BẢN CÁO BẠCH - Sản lƣợng điện PV Power năm 2019 tăng 2% so với năm 2018 theo kế hoạch - Giá bán điện đƣợc điều chỉnh tăng năm 2019 - Khả huy động nhà máy nhiệt điện cao so với năm 2018 dự báo tƣợng El Nino xảy vào năm 2019 gây hạn hán, ảnh hƣởng tới việc tích nƣớc hoạt động nhà máy thuỷ điện rủi ro đến từ việc không bảo đảm tiến độ vận hành nhà máy điện tái tạo Các yếu tố nêu đƣợc PV Power nghiên cứu đƣa có sở PV Power hồn tồn có khả cao hồn thành kế hoạch năm 2019 Ngoài ra, để đạt đƣợc kế hoạch lợi nhuận cổ tức nêu trên, PV Power tập trung thực nhiệm vụ cụ thể nhƣ sau: Về công tác tổ chức: - Thực chuyển đổi quản lý, điều hành hoạt động Tổng cơng ty theo mơ hình thành cơng hiệu Về công tác sản xuất kinh doanh: - Phối hợp chặt chẽ với EVN/A0, Vinacomin, PVGas công tác vận hành sửa chữa bảo dƣỡng Nhà máy điện PV Power, huy động tối đa công suất, đủ nguồn khí/than để sản xuất đảm bảo vận hành an toàn, hiệu nhà máy điện: Cà Mau 1&2, Nhơn Trạch 1&2, Hủa Na, Nậm Cắt, Đakđrinh, Vũng Áng - Bám sát thị trƣờng điện cạnh tranh, tối ƣu hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nhà máy điện tham gia thị trƣờng điện cạnh tranh Đồng thời triển khai bƣớc công việc chuẩn bị điều kiện tham gia thị trƣờng bán buôn điện cạnh tranh - Tổ chức thực công tác trung tu nhà máy điện Cà Mau 2, Vũng Áng 1; đại tu nhà máy điện Đakđrinh; tiểu tu nhà máy điện Cà Mau 1, Nhơn Trạch 2, Hủa Na, Nậm Cắt năm 2018 đảm bảo chất lƣợng, tiến độ, an toàn Triển khai chuẩn bị điều kiện cho công tác bảo dƣỡng sửa chữa định kỳ nhà máy điện năm 2019 - Đảm bảo cung cấp than ổn định liên tục cho NMĐ Vũng Áng Thực xử lý tro xỉ theo phƣơng án đƣợc duyệt, đảm bảo vận hành an toàn liên tục NMĐ Vũng Áng - Kiểm soát tốt tiết giảm tối đa khoản chi phí; quản lý sử dụng vốn, tài sản an tồn, mục đích; đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh đầu tƣ Công ty Mẹ đơn vị thành viên hiệu Tăng cƣờng quản lý công tác mua sắm vật tƣ thiết bị, thực giải pháp giảm tồn kho nhằm nâng cao hiệu sử dụngvốn - Tiếp tục quản lý, giám sát có giải pháp h trợ đơn vị thành viên sản xuất kinh doanh hiệu quả, đặc biệt Công ty CP Thủy Điện Hủa Na, Công ty CP ĐLDK Bắc Kạn, Công ty CP Thủy điện Đakđrinh Về công tác đầu tư xây dựng bản: vcsc.com.vn 135 PV POWER BẢN CÁO BẠCH - Hồn thành cơng tác tốn vốn đầu tƣ dự án thủy điện Đakđrinh, giai đoạn II dự án thủy điện Hủa Na - Tiếp tục triển khai công việc liên quan đến dự án thủy điện Luang Prabang theo đạo Chính phủ/Tập đồn Dầu khí Việt Nam chƣa hồn thành cơng tác chuyển chủ đầu tƣ dự án - Hoàn thành phê duyệt báo cáo Pre-FS, triển khai gói thầu lập FS gói thầu khác giai đoạn chuẩn bị đầu tƣ dự án nhà máy nhiệt điện khí Nhơn Trạch 3&4 Đây hai nhà máy điện khí PV Power đƣợc Chính phủ/Tập đồn Dầu khí Việt Nam giao làm chủ đầu tƣ định số 536/TTg-CN ngày 23/4/2018 việc điều chỉnh chủ đầu tƣ dự án NMĐ Nhơn Trạch và Nghị số 3219/NQ-DKVN ngày 31/5/2018 việc điều chỉnh chủ đầu tƣ dự án NMĐ Nhơn Trạch từ Tập đoàn Dầu khí Việt Nam sang Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam làm chủ đầu tƣ - Chuẩn bị điều kiện cần thiết để triển khai công tác chuẩn bị sản xuất cho Nhà máy Nhiệt điện Thái Bình theo phƣơng án phù hợp hiệu Về cơng tác cổ phần hóa, tái cấu trúc: - Triển khai công việc liên quan đến công tác cổ phần hóa Cơng ty mẹ PV Power: hồn thiện cơng tác tốn cổ phần hóa, hồn thành đăng ký kinh doanh cho công ty cổ phần - Tiếp tục hồn thiện quy trình, quy chế, quy định nội cho phù hợp với mơ hình hoạt động công ty cổ phần - Tiếp tục đẩy mạnh cơng tác tái cấu trúc PV Power, thối vốn đơn vị thành viên theo phƣơng án đƣợc duyệt, tập trung nguồn tài cho mục tiêu phát triển PV Power bền vững năm tới nhƣ nâng cao hiệu hoạt động tài PV Power Công tác khác: - Thực rà sốt, sửa đổi/bổ sung hồn thiện hệ thống quy chế/quy định nội cho phù hợp với Luật có hiệu lực, văn Tập đồn mơ hình tổ chức hoạt động - Quản lý tốt ngƣời đại diện PV Power đơn vị thành viên - Thực tốt cơng tác an tồn, sức khỏe, mơi trƣờng, phịng chống cháy nổ Nhà máy điện Đối với Nhà máy thủy điện cần phối hợp chặt chẽ với quyền địa phƣơng công tác cắt lũ đảm bảo thủy lợi - Trích lập xây dựng kế hoạch sử dụng Quỹ phát triển khoa học công nghệ năm 2018 theo quy định - Thực công việc khác đƣợc Tập đồn Dầu khí Việt Nam giao 14.3 Kế hoạch t ng vốn điều lệ (nếu có) Cơng ty khơng có kế hoạch tăng vốn điều lệ thời điểm lập Bản cáo bạch vcsc.com.vn 136 PV POWER BẢN CÁO BẠCH 15 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức Với tƣ cách tổ chức tƣ vấn chuyên nghiệp, VCSC tiến hành thu thập thông tin, nghiên cứu phân tích hoạt động kinh doanh Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam nhằm đƣa đánh giá dự phóng hoạt động kinh doanh mà Cơng ty xây dựng Nếu khơng có biến động bất thƣờng bất khả kháng tác động đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kế hoạch lợi nhuận mà Tổng cơng ty đƣa có tính khả thi Tổng cơng ty đảm bảo đƣợc tỷ lệ chi trả cổ tức hàng năm nhƣ kế hoạch Chúng xin lƣu ý ý kiến nhận xét nêu đƣợc đƣa dƣới góc độ đánh giá tổ chức tƣ vấn dựa sở thông tin đƣợc thu thập có chọn lọc dựa lý thuyết tài chính, chứng khốn, mà khơng hàm ý bảo đảm giá trị chứng khốn nhƣ tính chắn số liệu đƣợc dự báo Nhận xét mang tính tham khảo với nhà đầu tƣ tự định đầu tƣ 16 Thông tin cam kết chưa thực Tông công ty Tổng cơng ty khơng có cam kết chƣa thực liên quan đến trái phiếu chuyển đổi thông tin liên quan đến cổ phiếu, trái phiếu 17 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới Tổng cơng ty Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP khởi kiện Công ty cổ phần Tƣ vấn (Địa chỉ: Số 72 đƣờng Nguy n Sỹ Sách, thành phố Vinh, tỉnh Nghệ An) lên Tòa án nhân dân Thành phố Hà Nội để yêu cầu Tịa án tun buộc Cơng ty CP Tƣ vấn phải trả cho PV Power số tiền nợ gốc 757.843.758 đồng số lãi phát sinh từ số nợ gốc Đây khoản tiền Công ty cổ phần tƣ vấn phải trả cho PV Power sau tốn cơng trình cơng trình khơng thực tiếp Số tiền phát sinh từ ngày 08/8/2012 PV Power trích lập dự phịng đầy đủ cho khoản khoản mục Dự phịng phải thu khó địi Bảng cân đối kế toán Hiện vụ việc đƣợc Tòa án Nhân dân Tp Hà Nội thụ lý giải theo thẩm quyền Ngoài vụ việc nêu trên, khơng có tranh chấp, kiện tụng khác liên quan đến PV Power V CỔ PHIẾU NIÊM YẾT Loại cổ phiếu Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá 10.000 đồng Tổng số cổ phiếu niêm yết 2.341.871.600 cổ phiếu vcsc.com.vn 137 PV POWER BẢN CÁO BẠCH Số lượng cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định pháp luật - Căn Điều Quyết định số 1977/QĐ-TTg ngày 08/12/2017 Phê duyệt phƣơng án cổ phần hóa Cơng ty mẹ - Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam: "Tập đồn Dầu khí Việt Nam nắm giữ 51% vốn điều lệ Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - Công ty cổ phần đến hết năm 2025 Từ năm 2019, trường hợp Tập đoàn Dầu khí Việt Nam, Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - Công ty cổ phần tái cấu trúc khoản nợ nêu đàm phán với tổ chức tín dụng cho vay, Tập đồn Dầu khí Việt Nam có trách nhiệm thối vốn góp Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - Công ty cổ phần xuống mức 50% vốn điều lệ" - Căn Khoản 2, Điều 48, Nghị định 59/2011/NĐ-CP Chính phủ ngày 18/7/2011 chuyển doanh nghiệp 100% vốn Nhà nƣớc thành công ty cổ phần, Ngƣời lao động thuộc đối tƣợng doanh nghiệp cần sử dụng có cam kết làm việc lâu dài cho doanh nghiệp thời hạn năm (kể từ ngày doanh nghiệp đƣợc cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp lần đầu) đƣợc mua cổ phần theo quy định - Căn quy định Điều 53 Mục Nghị định 58/2012/NĐ-CP Chính phủ ban hành ngày 20 tháng 07 năm 2012: “Cổ đông cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trƣởng cơng ty; cổ đơng lớn ngƣời có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trƣởng công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nƣớc cá nhân đại điện nắm giữ” Bảng 41: Danh sách cổ đông bị hạn chế chuyển nhượng cổ phiếu STT Tên Tập đồn Dầu khí Việt Nam CBNV đƣợc mua cổ phần ƣu đãi theo Khoản 2, Điều 48, Nghị định 59/2011/NĐ-CP Hồ Công Kỳ vcsc.com.vn Số lượng cổ phần bị hạn chế (1) Số lượng cổ phần bị hạn chế (2) 1.194.354.516 53.100 Thời gian hạn chế chuyển nhượng Tổng Đến hết năm 2025 theo Điều Quyết định số 1977/QĐ-TTg ngày 08/12/2017 1.194.354.516 930.400 930.400 53.100 138 PV POWER STT BẢN CÁO BẠCH Tên Lê Nhƣ Linh Vũ Huy An Nguy n Hữu Quý Số lượng cổ phần bị hạn chế (1) Số lượng cổ phần bị hạn chế (2) Thời gian hạn chế chuyển nhượng Tổng 0 52.800 1.500 3.200 1.500 Phạm Xuân Trƣờng 23.100 Hoàng Văn Nghiệp 30.900 1.500 Nguy n Thị Ngọc Bích 36.705 5.000 10 Nguy n Duy Giang 22.000 11 Nguy n Mạnh Tƣởng 50.000 12 Nguy n Minh Đạo 0 13 Phan Đại Thành 1.100 5.000 14 Vũ Quốc Hải 2.900 15 Vũ Thị Ngọc Dung 20.200 5.000 16 Lý Thị Thu Hƣơng 700 5.000 5.700 17 Hà Thị Minh Nguyệt 800 800 Cam kết nắm giữ 100% thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% thời gian 06 tháng Số năm hạn chế chuyển nhƣợng theo cán nhân viên theo Khoản 2, Điều 48, Nghị định 59/2011/NĐCP Tổng cộng 54.300 4.700 23.100 32.400 41.705 22.000 50.000 6.100 2.900 25.200 1.195.606.921 Giá niêm yết dự kiến Giá tham chiếu dự kiến cổ phiếu PV Power đƣợc xác định dựa phƣơng pháp định giá bao gồm: tính giá trị sổ sách cổ phiếu POW 30/9/2018, phƣơng pháp hệ số so sánh (so sánh hệ số P/E P/B) phƣơng pháp trung bình giá đóng cửa 60 phiên trƣớc ngày hủy dăng ký giao dịch Upcom 5.1 Giá trị sổ sách Bảng 42: Giá trị sổ sách cổ phiếu POW 30/9/2018 Vốn chủ sở hữu PV Power (triệu đồng) (1) 26.551.242 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt (triệu đồng) (2) 2.306.193 Số lƣợng cổ phiếu lƣu hành (cổ phiếu) (3) 2.341.871.600 Giá trị sổ sách cổ phiếu POW (đồng/cổ phiếu) (4) = [(1) - (2)] /(3) 10.353 Nguồn: PV Power vcsc.com.vn 139 PV POWER BẢN CÁO BẠCH 5.2 Phương pháp hệ số so sánh Chỉ số P/E đƣợc tính cách chia thị giá cổ phiếu cho thu nhập m i cổ phiếu (EPS) công ty Chúng sử dụng số P/E với thị giá cổ phiếu thời điểm 26/11/2018, thu nhập m i cổ phiếu EPS đƣợc tính theo lợi nhuận sau thuế năm gần năm 2017 công ty so sánh lợi nhuận sau thuế theo kế hoạch năm 2018 PV Power Chỉ số P/B đƣợc tính cách chia thị giá cổ phiếu cho giá trị sổ sách m i cổ phiếu công ty Chúng sử dụng số P/B với thị giá cổ phiếu thời điểm 26/11/2018, giá trị sổ sách thời điểm 31/12/2017 công ty so sánh giá trị sổ sách ngày 30/9/2018 PV Power Giá trị cổ phiếu PV Power dựa P/E, P/B bình quân nhóm so sánh EPS (đƣợc xác định theo giá trị ƣớc tính kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2018), giá trị sổ sách m i cổ phiếu PV Power Nhóm so sánh bao gồm doanh nghiệp ngành sản xuất kinh doanh điện, có quy mơ tƣơng đồng đƣợc niêm yết SGDCK đăng ký giao dịch Upcom, cụ thể gồm: - TCT phát điện (Upcom: PGV) TCT Điện lực TKV - CTCP (Upcom: DTK) CTCP Nhiện điện Hải Phòng (Upcom: HND) CTCP Thủy điện Đa Nhim - Hàm Thuận - Đa Mi (Upcom: DNH) CTCP Nhiệt điện Phả Lại (HOSE: PPC) Bảng 43: Tính hệ số P/E bình qn Mã STT cổ phiếu Tên cơng ty Sàn giao dịch Giá chốt phiên ngày 26/11/2018 Số Lượng Cổ Phiếu Lưu Hành 26/11/2018 LNST n m 2017 (tỷ đồng) EPS P/E P/B PGV TCT phát điện Upcom 11.500 1.069.969.577 317 296 38,82 1,26 DTK TCT Điện lực TKV - CTCP Upcom 11.700 680.000.000 678 997 11,73 1,11 HND CTCP Nhiện điện Hải Phòng Upcom 9.800 500.000.000 396 792 12,37 0,94 DNH CTCP Thủy điện Đa Nhim Hàm Thuận Đa Mi Upcom 22.000 422.400.000 659 1.560 14,10 1,66 PPC CTCP Nhiệt điện Phả Lại HSX 18.900 326.235.000 854 2.618 Trung Bình vcsc.com.vn 7,10 1,11 16,82 1,22 140 PV POWER  BẢN CÁO BẠCH Phương pháp P/E Bảng 44: Phương pháp P/E Lợi nhuận sau thuế kế hoạch năm 2018 (tỷ đồng) (1) 2.703 Số lƣợng cổ phiếu lƣu hành (cổ phiếu) (2) 2.341.871.600 EPS - Thu nhập 01 cổ phiếu dự kiến 2018 (đồng/cổ phiếu) (3) = (1)/(2) 1.154 (4) 16,82 (5) = (3)x(4) 19.419 Hệ số P/E bình quân Giá trị cổ phiếu POW (đồng/cổ phiếu)  Phương pháp P/B Bảng 45: Phương pháp P/B Giá trị sổ sách cổ phiếu POW 30/9/2018 (1) 10.353 Hệ số P/B bình quân (2) 1,22 Giá trị cổ phiếu POW (đồng/cổ phiếu) (3) = (1)x(2) 12.586 Giá trị 01 cổ phiếu POW bình quân hai phƣơng pháp P/E P/B là: 16.003 đồng/cổ phiếu 5.3 Phương pháp bình quân giá thị trường Phƣơng pháp bình quân giá thị trƣờng đƣợc tính tốn dựa liệu giao dịch cổ phiếu POW đƣợc công bố trang web Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Đến ngày 27/11/2018, giá đóng cửa sáu mƣơi (60) phiên giao dịch liên tiếp gần (từ ngày 04/09/2018 đến ngày 26/11/2018 cổ phiếu POW đƣợc xác định nhƣ sau:  Bình quân gia quyền giá thị trường 15.146 đồng/cổ phiếu  Bình quân giá thị trường 14.698 đồng/cổ phiếu Lƣu ý: Giá cổ phiếu theo phƣơng pháp đƣợc xác định lại sau PV Power hủy đăng ký giao dịch SGDCK Hà Nội để đáp ứng điều kiện “ít hai mư i (20 phiên giao d ch gần trước hủy niêm yết/đăng ký giao d ch SGDCK Hà Nội” 5.4 Kết luận Căn Điều Quy chế niêm yết chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định 85/QĐSGDHCM ngày 19 tháng 03 năm 2018 Sở Giao dịch Chứng khốn Hồ Chí Minh nhƣ sau: “Trường hợp chứng khoán niêm yết/đăng ký giao d ch SGDCK Hà Nội chuyển sang đăng ký niêm yết SGDCK xác đ nh giá dự kiến niêm yết cho ngày giao d ch SGDCK trước SGDCK cấp Quyết đ nh niêm yết Phư ng pháp tính giá Bản cáo bạch niêm yết tối thiểu phải có phư ng pháp giá tr sổ sách phư ng pháp bình qn giá đóng cửa hai mư i (20 phiên giao d ch gần trước hủy niêm yết/đăng ký giao d ch SGDCK Hà Nội” vcsc.com.vn 141 PV POWER BẢN CÁO BẠCH Hội đồng quản trị Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP lựa chọn Phƣơng pháp Bình quân gia quyền giá đóng cửa sáu mƣơi (60) phiên giao dịch liên tiếp gần làm phƣơng pháp xác định giá tham chiếu ngày giao dịch cổ phiếu POW Sở Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh Giá cổ phiếu đƣợc làm trịn đến hàng trăm đồng Sau đƣợc Sở Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh cấp Quyết định niêm yết PV Power hủy đăng ký giao dịch SGDCK Hà Nội, PV Power tính tốn giá tham chiếu sáu mƣơi (60) phiên giao dịch gần trƣớc hủy đăng ký giao dịch SGDCK Hà Nội để xác định giá tham chiếu ngày giao dịch báo cáo Sở Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh, báo cáo quan có thẩm quyền, công bố thông tin theo quy định Phương pháp tính giá Giá tham chiếu dự kiến cổ phiếu PV POWER đƣợc xác định theo phƣơng pháp nêu Giới hạn tỷ lệ nắm giữ nhà đầu tư nước Ngày 24/10/2018 Ủy ban Chứng khốn Nhà nƣớc (UBCKNN) có cơng văn số 7206/UBCKPTTT hồ sơ thông báo tỷ lệ sở hữu nƣớc ngồi POW Theo đó, tỷ lệ sở hữu nƣớc tối đa POW 49% theo quy định khoản Điều Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/6/2015 Thủ tƣớng Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 quy định chi tiết hƣớng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khốn Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP cam kết thực quy định pháp luật tỷ lệ sở hữu nƣớc ngồi 49% PV Power Các loại thuế có liên quan Tổng công ty nộp loại thuế theo quy định nhƣ: thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị gia tăng, thuế môn bài, thuế thu nhập cá nhân có thu nhập từ hoạt động đầu tƣ cổ phiếu loại thuế khác (nếu có) theo quy định pháp luật Ngồi ra, Công ty con, công ty liên kết đƣợc áp dụng mức thuế riêng đƣợc hƣởng ƣu đãi từ việc đầu tƣ, xây dựng nhà máy điện Thuế Thu nhập doanh nghiệp: Tổng công ty thực nộp thuế Thu nhập doanh nghiệp theo Nghị định 218/2013/NĐ-CP Chính phủ ngày 26/12/2013 hƣớng dẫn thi hành Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế Giá trị gia t ng: Áp dụng hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng công ty thực theo quy định Luật thuế giá trị gia tăng năm 2008 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật thuế giá trị gia tăng năm 2013 văn hƣớng dẫn thi hành Thuế Thu nhập cá nhân: Tổng công ty cổ đơng cơng ty có thu nhập từ hoạt động đầu tƣ cổ phiếu phải nộp thuế Thu nhập cá nhân theo quy định hành vcsc.com.vn 142 PV POWER VI BẢN CÁO BẠCH CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT Tổ chức tư vấn CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN BẢN VIỆT (VCSC) Trụ sở chính: Tháp tài Bitexco, tầng 15, Hải Triều, Quận 1, Tp.HCM Điện thoại: (84 28) 3914 3588 Fax: (84 28) 3914 3209 Website: www.vcsc.com.vn Sàn giao dịch: Tòa nhà Vinatex – Tài nguyên, Tầng 3, 10 Nguy n Huệ, Quận 1, Tp.HCM Điện thoại : (84 28) 3914 3588 Fax: (84 28) 3914 3209 236 Nguy n Công Trứ, Quận 1, Tp.HCM Điện thoại : (84 28) 3914 3588 Fax: (84 28) 38216186 Chi nhánh Hà Nội: Tầng 6, 109 Trần Hƣng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điên thoại : (84 24) 6262 6999 Fax: (84 24) 6278 2688 Tổ chức kiểm tốn CƠNG TY TNHH Deloitte Việt Nam Địa chỉ: Tầng 15, Tòa nhà Vinaconex, 34 Láng Hạ, P Láng Hạ Q Đống Đa, Hà Nội Điện thoại: (84 24) 6288 3568 vcsc.com.vn Fax: (84 24) 6288 5678 143 PV POWER VII BẢN CÁO BẠCH DANH MỤC CÁC VĂN BẢN PHÁP LUẬT CÓ LIÊN QUAN I Các quy định chung Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 ngày 26/11/2014 Luật Thƣơng mại số 36/2005/QH11 ngày 14 tháng 06 năm 2005 Luật Đầu tƣ số 67/2014/QH13 ngày 26 tháng 11 năm 2014 Luật Điện lực số 28/2004/QH11 ngày 03 tháng 12 năm 2014 Luật Quản lý thuế số 78/2006/QH11 ngày 29/11/2006 Luật Kế toán số 88/2015/QH13 ngày 20/11/2015 Thông tƣ 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 hƣớng dẫn chế độ kế tốn doanh nghiệp Thơng tƣ 202/2011/TT-BTC ngày 22/12/2014 Hƣớng dẫn phƣơng pháp lập trình bày BCTC hợp Và văn sửa đổi bổ sung, hƣớng dẫn thi hành II Các v n liên quan đến hoạt động chứng khoán Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 Luật chứng khoán số 62/2010/QH12 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20 tháng 07 năm 2012 quy định chi tiết hƣớng dẫn thi hành số điều Luật chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán Nghị định số 60/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 58/2012/NDCP ngày 20 tháng nărn 2012 Chính phủ quy đinh chi tiết hƣớng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khốn Thơng tƣ 155/2015/TT-BTC hƣớng dẫn việc cơng bố thơng tin thị trƣờng chứng khốn Nghị định 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng 09 năm 2013 quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trƣờng chứng khốn Thơng tƣ số 202 /2015/TT-BTC ngày 18 tháng 12 năm 2015 Bộ Tài hƣớng dẫn niêm yết chứng khốn Sở giao dịch chứng khoán III Các v n liên quan đến thuế Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 ngày 3/6/2008 Nghị định 218/2013/NĐ-CP Chính phủ ngày 26/12/2013 hƣớng dẫn thi hành Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp Luật thuế thu nhập cá nhân số 26/2012/QH13 ban hành ngày 22/11/2012 Nghị định 65/2013/NĐ-CP Chính phủ ngày 27/06/2013 hƣớng dẫn Luật thuế thu nhập cá nhân Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật thuế thu nhập cá nhân Nghị định 12/2015/NĐ-CP Chính phủ ngày 12/02/2015 quy định chi tiết số điều luật thuế sửa đổi, bổ sung số điều nghị định thuế vcsc.com.vn 144 PV POWER BẢN CÁO BẠCH VIII PHỤ LỤC Bản hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh gần nhất; Bản hợp lệ Điều lệ Cơng ty; Báo cáo tài riêng hợp đƣợc kiểm tốn 2016; Báo cáo tài riêng hợp đƣợc kiểm toán 2017; Báo cáo tài riêng hợp niên độ cho kỳ hoạt động tháng kết thúc ngày 30/06/2018 đƣợc sốt xét; Báo cáo tài riêng kỳ hoạt động từ 01/01/2018 đến ngày 30/06/2018 đƣợc kiểm tốn; Báo cáo tài riêng hợp cho kỳ kế toán kết thúc ngày 30/9/2018; Các tài liệu liên quan khác vcsc.com.vn 145