Đồ án môn kinh tế đầu tư, phân tích dự án đầu tư (31)

KHOA KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ XÂY DỰNG - ` ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KINH TẾ DỰ ÁN ĐẦU TƯ KHU BIỆT THỰ, NHÀ Ở CHO THUÊ GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN : TS TRẦN PHƯƠNG NAM SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGÔ THỊ THANH HIỀN MSSV : 66063 LỚP : 63KT2 PHIẾU GIAO NHIỆM VỤ ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Họ tên sinh viên : NGÔ THỊ THANH HIỀN Lớp quản lý : 63KT2 Lớp môn học : 63KT2 MSSV : 66063 Số liệu đề Số lượng nhà A B C D 12 10 Địa điểm Tỷ lệ vốn tự có (%) Tỷ lệ vốn vay (%) Quận Long biên ,Hà Nội 24 76 ĐÁNH GIÁ THỰC HIỆN NHIỆM VỤ ĐỒ ÁN STT Thời gian Đánh giá Ghi CHƯƠNG MỞ ĐẦU Vai trò đầu tư xây dựng kinh tế quốc dân Đầu tư xây dựng cơng trình hoạt động có liên quan đến bỏ vốn giai đoạn nhằm tạo dựng tài sản cố định cơng trình xây dựng, để sau khai thác cơng trình, sinh lợi với khoảng thời gian định tương lai Đầu tư xây dựng hiểu đầu tư vào đối tượng vật chất, mà đối tượng vật chất cơng trình xây dựng Đầu tư xây dựng có vai trị kinh tế quốc dân sau: Hoạt động đầu tư xây dựng trình tiến hành hoạt động xây dựng bao gồm: xây dựng mới; mở rộng; cải tạo sửa chữa cơng trình xây dựng Hoạt động đầu tư xây dựng tạo sở vật chất kĩ thuật (tài sản cố định) cho ngành kinh tế quốc dân để sau ngành kinh tế quốc dân tiến hành khai khác để sinh lợi Nâng cao chất lượng, hiệu hoạt động xã hội, dân sinh, chất lượng sống cộng đồng xã hội Hoạt động đầu tư xây dựng liên quan trực tiếp đến sử dụng khối lượng nguồn lực vô to lớn xã hội, hoạt động hiệu quả, gây nhiều lãng phí, thất thoát làm tổn thất to lớn, lâu dài, nhiều mặt tới phát triển đất nước Trực tiếp đóng góp tăng trưởng kinh tế, tăng thu nhập vào ngân sách quốc gia Giải vấn đề xã hội như: giải việc làm, giúp đánh giá tác động mơi trường từ có biện pháp bảo vệ mơi trường, Vai trị dự án quản lý đầu tư xây dựng Dự án đầu tư xây dựng cơng trình tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để xây dựng mới, mở rộng cải tạo cơng trình xây dựng nhằm mục đích phát triển, trì, nâng cao chất lượng cơng trình sản phẩm dịch vụ thời gian định Dự án đầu tư lập theo quy định hành nhà nước để trình duyệt cấp có thẩm quyền Khi phê duyệt dự án đầu tư xin giấy phép đầu tư xây dựng, để chủ đầu tư xem xét hội dự kiến đạt yêu cầu kinh tế xã hội, mơi trường tính hiệu nó, giúp nhà đầu tư định nên hay không nên đầu tư thực dự án Những tiêu kỹ thuật, quy mơ dự án phê duyệt đóng vai trò làm mốc khống chế cho giai đoạn giúp cho chủ đầu tư thực cơng việc theo dự kiến Vai trị: - Dự án đầu tư cịn có vai trị đặc biệt quan trọng thơng qua nhà nước kiểm sốt cách tồn diện mặt hiệu tài (dự án sử dụng vốn nhà nước) hiệu xã hội an ninh quốc phòng - Cung cấp luận có tính chất khoa học nhằm bảo đảm cho việc đầu tư vốn mục đích đạt hiệu cao, thỏa mãn mục tiêu đặt Nội dung dự án khả thi đầu tư xây dựng Theo nghị định 15/2021/NĐ-CP Chính phủ: Quy định chi tiết số nội dung quản lý dự án đầu tư xây dựng Đầu tư xây dựng gồm phần: Phần I: Phần thuyết minh • Sự cần thiết, mục tiêu đầu tư, địa điểm xây dựng, quy mơ cơng suất hình thức đầu tư xây dựng • Khả bảo đảm yếu tố để thực dự án: sử dụng tài nguyên, lựa chọn công nghệ thiết bị, sử dụng lao động, hạ tầng kỹ thuật, tiêu thụ sản phẩm, phương án giải phóng mặt xây dựng, tái định cư, vận hành, sử dụng cơng trình bảo vệ mơi trường • Đánh giá tác động dự án đến thu hồi đất, giải phóng mặt bằng, tái định cư; bảo vệ cảnh quan, mơi trường sinh thái, an tồn xây dựng, phịng chống cháy, nổ • Tổng mức đầu tư huy động vốn, phân tích tài chính, rủi ro, đánh giá hiệu kinh tế - xã hội dự án Phần II : Nội dung thiết kế sở • Thiết kế sở thiết kế thực giai đoạn lập Dự án đầu tư xây dựng cơng trình sở phương án thiết kế lựa chọn • Bảo đảm thể thông số kỹ thuật chủ yếu phù hợp với quy chuẩn, tiêu chuẩn áp dụng • Là để triển khai bước thiết theo Nội dung thiết kế sở bao gồm: • Phần thuyết minh • Phần vẽ Nội dung phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội 1.1 Phân tích tài dự án đầu tư xây dựng 4.1.1.Tính tốn tiêu số liệu xuất phát (số liệu đầu vào) đề tính hiệu tài a Xác định vốn đầu tư nguồn vốn - Nhu cầu vốn đầu tư: gồm vốn cố định vốn lưu động - Phân phối vối đầu tư theo thời gian - Xác định nguồn vốn đầu tư - Tiến độ huy động vốn kế hoạch trả nợ b Xác định chi phí sản xuất (dịch vụ) • Nhóm chi phí trực tiếp phân xưởng - Chi phí nguyên vật liệu phụ - Chi phí bán thành phẩm - Chi phí lượng, nước, điện… - Chi phí quản lí cấp phân xưởng - Chi phí khấu hao liên quan đến phân xưởng • Nhóm chi phí cấp doanh nghiệp - Chi phí quản lí doanh nghiệp - Chi phí khấu hao trừ dần liên quan đến cấp doanh nghiệp - Chi phí liên quan đến tiêu thụ sản phẩm - Chi phí lãi vay vốn, thuế… - Chi phí khác c Xác định doanh thu d Xác định lãi lỗ hàng năm – hoạch tốn lãi lỗ: • Xác định lợi nhuận trước thuế (lợi nhuận chịu thuế) Thuế lãi doanh nghiệp bao gồm hai phần - Lợi nhuận để lại doanh nghiệp - Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp - Lợi nhuận trước thuế xác định theo cơng thức: 𝑳𝑳𝒕𝒕𝒕𝒕 = 𝑫𝑫 − 𝑪𝑪𝟏𝟏 Trong đó: D: doanh thu năm C1: Chi phí sản xuất kinh doanh chưa bao gồm thuế thu nhập DN • Xác định lợi nhuận để lại doanh nghiệp: lợi nhuận rịng - Được xác định theo cơng thức: 𝑳𝑳𝒓𝒓 = 𝑳𝑳𝒕𝒕𝒕𝒕 − 𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻 Trong đó: 𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻 thuế thu nhập doanh nghiệp tính tỉ lệ phần trăm so với lợi nhuận trước thuế 4.1.2 Phân tích hiệu tài dự án 4.1.2.1 Phân tích theo nhóm tiêu tĩnh a Chi phí cho đơn vị sản phẩm (Cd): chi phí để bỏ cho đơn vị sản phẩm tính theo cơng thức: Trong đó: - N: khối lượng sản phẩm dự kiến sản xuất kì - i: lãi suất huy động vốn trung bình dự án - 𝑽𝑽𝒕𝒕𝒕𝒕 : vốn trung bình chịu lãi suốt thời gian hoạt động dự án, xác định theo cơng thức: + Trong đó: - 𝑮𝑮𝒕𝒕𝒕𝒕 : Giá trị tài sản cố định - 𝑽𝑽𝒕𝒕𝒕𝒕 : Vốn trung bình cố định - 𝑽𝑽𝒍𝒍đ : vốn lưu động C1: chi phí sản xuất kì, khơng tính đến thuế thu nhập DN Phương án tốt => b Lợi nhuận - Lợi nhuận cho kỳ (L) tính theo cơng thức:𝑳𝑳 = 𝑫𝑫 − 𝑪𝑪 Trong đó: 𝑫𝑫: Doanh thu kì 𝑪𝑪: Chi phí sản xuất kì Phương án đáng giá L > Phương án tốt L => max - Lợi nhuận cho đơn vị sản phẩm: Phương án đáng giá Ld> Phương án tốt Ld => max c Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư: Phương án đáng giá khi: R > Phương án tốt khi: R ≥ 𝑹𝑹đ𝒎𝒎 Trong đó: Rđm mức doanh lợi định mức chủ đầu tư đề d Thời hạn thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận Phương án đáng giá khi: 𝑻𝑻𝒍𝒍 < Tđm Phương án tốt khi: 𝑻𝑻𝒍𝒍 => 4.1.2.2 Phân tích theo nhóm tiêu động Hiệu tài dự án: Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá tỷ số thu chi 𝒏𝒏 𝑵𝑵𝑵𝑵𝑵𝑵 = � 𝒕𝒕=𝟏𝟏 (𝑩𝑩𝒕𝒕 − 𝑪𝑪𝒕𝒕 ) (𝟏𝟏 + 𝒊𝒊)𝒕𝒕 Trong đó: 𝑩𝑩𝒕𝒕 : Lợi ích năm thứ t dịng tiền thu tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu 𝑪𝑪𝒕𝒕 : Chi phí năm t dòng tiền chi tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu r: lãi suất tối thiểu chấp nhận dự án tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu • Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá • Nếu NPV < => dự án khơng đáng giá Đánh giá hiệu tài thông qua giá trị tương lai hiệu số thu chi n NFV = ∑ ( B − C )(1 + r ) t =o t t n −t • Nếu NFV ≥0 => dự án đáng giá • Nếu NFV < => dự án không đáng giá Đánh giá hiệu tài tiêu san hiệu số thu chi r (1 + r ) n r NFV = NAV = NPV (1 + r ) n − (1 + r ) n − • Nếu NAV ≥ => dự án đáng giá • Nếu NAV < => dự án khơng đáng giá Đánh giá hiệu tài tiêu suất thu lợi nội Bt − Ct n NFV= ∑ (1 + IRR) t =0 =0 t • Nếu IRR ≥ r => dự án đáng giá • Nếu IRR< r => dự án khơng đáng giá Đánh giá hiệu tài tỷ số thu chi BCR = PB = FB PC FC • Nếu BCR ≥ dự án đáng giá; • Nếu BCR < dự án không đáng giá 4.1.2.3 Phân tích an tồn tài độ nhạy dự án a Phân tích an tồn nguồn vốn: Phân tích pháp lý nguồn vốn, uy tín, lực tài chính, tư cách pháp nhân nhà tài trợ vốn Sự hợp lý mặt cấu vốn dự án vốn tự có vốn vay b Phân tích thời hạn hồn vốn: Thv V- ∑N t =0 hv ,t =0 Trong đó: 𝑵𝑵𝒉𝒉𝒉𝒉,𝒕𝒕 : Nguồn hồn vốn năm t c Phân tích điểm hịa vốn: Doanh thu hòa vốn: Rh = FC VC 1− R Trong đó: FC: chi phí cố định dự án VC: chi phí biến đổi dự án R: doanh thu dự án d Sản lượng hòa vốn dự án: Qh = FC P−v Trong đó: P: giá bán đơn vị sản phẩm v: chi phí khả biến 1đơn vị sản phẩm e Mức hoạt động hòa vốn: Qh Rh = Mh = 100% 100% Q R f Phân tích thời hạn hồn vốn: • Thời hạn thu hồi vốn nhờ lợi nhuận: V To = L • Thời hạn thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao: V Tk = L+K g Phân tích khả trả nợ: Theo tiêu khả trả nợ dự án: K Nt = Bt At Trong đó: Bt: Nguồn tài dùng trả nợ năm t bao gồm lợi nhuận dùng để trả nợ, khấu hao, trích trả lãi vận hành At: Số nợ phải trả năm t gồm gốc lãi • 𝑲𝑲𝑵𝑵𝑵𝑵 dự án khơng có khả trả nợ • 1≤ 𝑲𝑲𝑵𝑵𝑵𝑵 < => dự án có khả trả nợ • 𝑲𝑲𝑵𝑵𝑵𝑵 ≥ 𝟐𝟐=> dự án có khả trả nợ vững h Phân tích độ nhạy dự án mặt tài chính: Trong thực tế tiêu dự kiến ban đầu lập dự án thường khác với tiêu thực tế đạt thực dự án Do cần phải cho tiêu phân tích hiêu dự án biến đổi phía bất lợi 10-20% tính tốn lại tiêu hiệu này.Sau tính tốn mà đảm bảo coi phương án đề đảm bảo - Phân tích độ nhạy theo tiêu NPV doanh thu giảm mức 5%, 10% - Phân tích độ nhạy theo tiêu suất thu lợi nội chi phí tăng mức 5%, 10% 4.2 Phân tích kinh tế xã hội đầu tư xây dựng - Mục tiêu dự án - Tác động dự án lên nhóm đối tượng khác xã hội (Đối tượng thụ hưởng lợi ích đối tượng thiệt hại lợi ích có từ dự án) - Phân tích lựa chọn phương án (cơng nghệ, kỹ thuật, tài ngun, sách, quy mô, địa điểm) để đạt mục tiêu dự án - Phân tích khả bền vững tài - Đánh giá tính đáng giá góc độ phân tích kinh tế- xã hội • • • • Phân tích rủi góc độ phân tích kinh tế-xã hôi Giới thiệu dự án Tên dự án: Xây dựng khu biệt thự cho thuê … Chủ đầu tư: Công ty cổ phần… Địa điểm xây dựng: khu đất thuộc quận Long Biên, thành phố Hà Nội Quy mô dự án Dự án xây dựng bao gồm 35 hạng mục gồm: STT Tên cơng trình Số lượng Diện tích chiếm đất xây dựng cho cơng trình (m2) Nhà A 264 2112 Nhà B 12 440 5280 Nhà C 10 189,75 1897,5 Nhà D 185 925 Tổng 35 1078,75 10214,5 Tổng diện tích chiếm đất xây dựng (m2) Tổng diện tích khu đất S= 29000m2  Mật độ xây dựng là: (10214,5 : 29000)x100%=35,22% - Ngồi hạng mục cơng trình dự án cịn có hạng mục khác - • Tính suất thu lợi nội ( IRR) - Ta có tiêu suất thu lợi nội IRR tính theo cơng thức sau: n Bt Ct − =0 ∑ t (1 + IRR) t (1 + IRR) t 0= n NPV = ∑ =t - Tính giá trị gần IRR theo công thức: IRR = IR1+( IRR2-IR1 ) NPV1 NPV1 + NPV2 + Chọn suất thu lợi nội IRR1= 23,8% => NPV1 = 397,45> + Chọn suất thu lợi nội IRR2= 23,9% => NPV2 = -318,01 11,86% Bảng 7.2c: Xác định suất thu lợi nội IRRx dòng tiền vốn đầu tư tăng lên 5% (Đơn vị: triệu đồng) STT Nội dung Năm phân tích Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 54959,876 62606,971 70161,577 77613,061 74359,912 70078,322 Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) -59048,225 -196354,965 Hệ số chiết khấu với IRR1= 24.1% 0,808 0,652 Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -47696,466 -128115,182 28965,685 26652,633 24126,600 21558,123 16683,776 12700,433 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -47696,466 -175811,648 -146845,963 -120193,330 -96066,730 -74508,607 -57824,831 -45124,398 Hệ số chiết khấu IRR2= 24.3% 0,807 0,651 0,526 0,424 0,276 0,223 0,180 Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -47657,970 -127908,461 28895,607 26566,691 24029,394 21453,936 16589,745 12618,660 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -47657,970 -175566,431 -146670,824 -120104,133 -96074,739 -74620,804 -58031,058 -45412,398 0,527 0,426 0,344 0,342 0,278 0,224 0,181 STT Nội dung Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) Hệ số chiết khấu với IRR1= 24.1% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Năm phân tích Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 70078,322 70078,322 70078,322 69487,922 70078,322 70078,322 61626,974 0,146 0,050 Năm 15 0,041 Năm 16 Năm 17 53175,628 104564,402 0,118 0,096 0,077 0,062 0,033 10258,831 8286,617 6693,551 5361,195 4367,323 3527,725 2505,885 1746,555 2774,169 -34865,566 -26578,950 -19885,398 -14524,204 -10156,881 -6629,156 -4123,271 -2376,716 397,453 0,145 0,117 0,095 0,076 0,062 0,050 0,040 0,032 0,026 2736,350 Hệ số chiết khấu IRR2= 24.3% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu 10184,552 8219,978 6634,364 5309,500 4321,721 3488,072 2475,718 1724,137 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -35227,846 -27007,869 -20373,504 -15064,004 -10742,283 -7254,211 -4778,493 -3054,356 0,027 -318,006 • Độ nhạy dự án trường hợp dòng tiền vốn đầu tư tăng lên 5% Độ nhạy hiệu (Hn) xác định theo công thức: Hn=[ (Hbt – Hx)/Hbt ]* 100 Hn bé độ nhạy bé độ an tồn cao Hbt tiêu hiệu xét ( NPV, IRR…) tính điều kiện bình thường tính tốn ban đầu=25,09% Hx tiêu hiệu xét ( NPV, IRR,…) tính điều kiện bất lợi so với điều kiện tính tốn ban đầu=23,855%  Hn= 4,92%  An tồn Chương 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ - XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo • Giá trị sản phẩm gia tăng lớn dự án đóng góp tạo nên tổng sản phẩm quốc dân nhiều, hiệu kinh tế xã hội lớn • Cơ sở xác định : - Căn vào doanh thu hàng năm - Căn vào chi phí đầu vào vật chất (nguyên vật liệu, khấu hao,…) dịch vụ mua hàng năm - Lập bảng tính chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua cho năm vận hành Bảng 1: Bảng xác định chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Đơn vị: triệu đồng STT Nội dung Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Chi phí khấu hao, chi phí quản lý khác, chi phí thuê đất Tổng cộng Năm vận hành Năm Năm 2170,908 2170,908 Năm 1.519,64 Năm 1736,727 Năm 1953,818 Năm 2170,908 Năm 2170,908 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 19482,746 19591,291 19699,837 19808,382 20918,993 11185,022 11185,022 24.812,21 25.137,85 25.463,48 25.789,12 26.899,73 17.165,76 17.165,76 STT Nội dung Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Chi phí khấu hao, chi phí quản lý khác, chi phí thuê đất Tổng cộng Năm vận hành Năm 2170,908 Năm 2170,908 Năm 10 2170,908 Năm 11 2170,908 Năm 12 2170,908 Năm 13 1953,818 Năm 14 1736,727 Năm 15 1519,636 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 3809,83 11185,022 11185,022 11185,022 11185,022 11185,022 11076,477 10967,931 10859,386 17.165,76 17.165,76 17.165,76 17.165,76 17.165,76 16.840,12 16.514,49 16.188,85 Bảng 2: Xác định giá trị sản phẩm gia tăng Đơn vị: triệu đồng STT Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất & dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn Năm 75.981,80 Năm 86.836,34 Năm vận hành Năm Năm Năm 97.690,88 108.545,42 108.552,67 24.812,21 25.137,85 25.463,48 25.789,12 26.899,73 17.165,76 17.165,76 51.169,58 61.698,49 72.227,40 82.756,30 81.652,94 91.379,66 91.379,66 51.169,58 112.868,07 185.095,47 267.851,77 349.504,72 440.884,38 532.264,04 Năm 108.545,42 Năm 108.545,42 STT Năm vận hành Nội dung Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Doanh 108.545,42 108.545,42 108.576,17 108.545,42 108.545,42 97.690,88 86.836,34 75.989,05 thu Chi phí đầu vào vật chất & 17.165,76 17.165,76 17.165,76 17.165,76 17.165,76 16.840,12 16.514,49 16.188,85 dịch vụ mua Giá trị sản 91.379,66 91.379,66 91.410,41 91.379,66 91.379,66 80.850,76 70.321,85 59.800,19 phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm 623.643,70 715.023,37 806.433,78 897.813,44 989.193,11 1.070.043,86 1.140.365,71 1.200.165,91 gia tăng cộng dồn  Từ bảng giá trị sản phẩm gia tằng ta có: Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo cho thời kỳ phân tích 1.200.165,91 triệu đồng Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm 80.011,06 triệu đồng  Dự án tạo lượng giá trị sản phẩm gia tăng lớn góp phần tạo nên tổng sản phẩm quốc dân  Dự án hiệu mặt kinh tế xã hội Mức thu hút lao động vào làm việc dụ án • Tổng số cán bộ, cơng nhân quản lí, điều hành dự án 130 nhân viên gồm : - Giám đốc điều hành - Phó giám đốc - 70 Phục vụ phòng - Tiếp tân - 35 Bảo vệ - Nhân viên tiếp thị - Nhân viên tài vụ - 10 Nhân viên khác - Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn dự án : 𝑁𝑁 • Cơng thức : K = 𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 = 130 𝟐𝟐𝟐𝟐𝟐𝟐.𝟏𝟏𝟏𝟏𝟏𝟏,𝟏𝟏𝟏𝟏 = 0,00051  Kết luận : triệu đồng vốn dự án tạo 0,00051 chỗ làm việc Mức đóng góp dự án vào ngân sách: • Lập bảng tính thuế giá trị gia tăng Bảng 2.3 :Bảng xác định thuế VAT nộp vào ngân sách STT I Nội dung Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Thuế VAT (10%) Năm 7598,180 Năm Năm vận hành Năm Năm Đơn vị :triệu đồng Năm Năm Năm 8683,634 9769,088 10854,542 10854,542 10854,542 10854,542 75.981,80 86.836,34 97.690,88 108.545,42 108.545,42 108.545,42 108.545,42 7598,180 8683,634 9769,088 10854,542 10854,542 10854,542 10854,542 II III STT I II Thuế VAT đầu vào Chi phí điện, nước Thuế VAT (10%) Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Thuế VAT (10%) Thuế VAT nộp ngân sách Nội dung Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Thuế VAT (10%) Thuế VAT 532,946 554,656 576,365 598,074 598,074 598,074 598,074 1.519,64 1.736,73 1.953,82 2.170,91 2.170,91 2.170,91 2.170,91 151,964 173,673 195,382 217,091 217,091 217,091 217,091 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 380,983 380,983 380,983 380,983 380,983 380,983 380,983 7065,233 8128,978 9192,723 10256,469 10256,469 10256,469 10256,469 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Năm Năm Năm 10 Năm vận hành Năm 11 Năm 12 10854,542 10854,542 10854,542 10854,542 10854,542 9769,088 8683,634 7598,180 108.545,42 108.545,42 108.545,42 108.545,42 108.545,42 97.690,88 86.836,34 75.981,80 10854,542 10854,542 10854,542 10854,542 10854,542 9769,088 8683,634 7598,180 598,074 598,074 598,074 598,074 598,074 576,365 554,656 532,947 III - đầu vào Chi phí điện, nước Thuế VAT (10%) Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Thuế VAT (10%) Thuế VAT nộp ngân sách 2170,908 2170,908 2170,908 2170,908 2170,908 1953,818 1736,727 1519,636 217,091 217,091 217,091 217,091 217,091 195,382 173,673 151,964 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 3809,829 380,983 380,983 380,983 380,983 380,983 380,983 380,983 380,983 10256,469 10256,469 10256,469 10256,469 10256,469 9192,723 8128,978 7065,233 Lập bảng xác định khoản nộp ngân sách Các khoản nộp ngân sách chủ yếu : thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế GTGT, tiền thuê đất Thuế GTGT tính bảng 2.3 Thuế mơn xác định theo thông tư số 42/2003/TT – BTC công bố ngày 07 tháng 05 năm 2003 Dự án có vốn đăng ký >10 tỷ, thuộc bậc thuế môn bậc Mức thuế môn năm dự án đóng vào ngân sách nhà nước triệu đồng - Căn theo luật Luật số: 32/2013/QH13, Luật thuế thu nhập doanh nghiệp Quốc hội ban hành ngày 19 tháng năm 2013 thông tư Số: 141/2013/TT-BTC Bộ tài cơng bố ngày 16 tháng 10 năm 2013 hướng dẫn thi hành Nghị định 92/2013/NĐ-CP Chính phủ quy định chi tiết thi hành số điều có hiệu lực từ 1/7/2013 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật thuế giá trị gia tăng Theo khoản điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp : thuế suất thu nhập doanh nghiệp 20% Bảng 2.4: Xác định khoản nộp ngân sách Đơn vị :triệu đồng STT Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng STT Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng Năm Năm Năm vận hành Năm Năm 3 Năm Năm 3 Năm 2328,687 5210,498 8184,797 11262,221 12156,398 15344,8 15344,8 7065,233 8128,978 9192,723 10256,468 10256,468 10256,468 10256,468 9396,92 13342,476 17380,52 21521,689 1110,611 23526,477 1726,08 27330,348 1726,08 27330,348 Năm 13 Năm 14 Năm Năm 15344,8 Năm 10 Năm vận hành Năm 11 Năm 12 3 15344,8 15350,950 15344,8 3 15344,8 13267,240 11189,681 9113,571 10256,468 10256,468 10256,468 10256,468 10256,468 1726,08 1726,08 1726,08 1726,08 1726,08 Năm 15 9192,723 8128,978 7065,233 1726,08 1726,08 1726,08 27330,348 27330,348 27336,498 27330,348 27330,348 24189,043 21047,739 17907,884 Qua bảng 2.4 ta có: - Tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án : 339.631,334 triệu đồng - Tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm : 22.642,089 triệu đồng - Tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án : NS/Vda=22.642,089/256.156,117=0,089 4.Thu nhập người lao động làm việc dự án • Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm 130 người • Quỹ lương trả cho người lao động dự án 11260 triệu đồng  Chỉ tiêu mức thu nhập bình quân năm người lao động làm việc dự án là: Tbình quân = 11260 130 = 86,615 triệu đồng 5.Các lợi ích ảnh hưởng khác - Dự án phê duyệt, tiến hành đầu tư đưa vào vận hành khai thác góp phần làm thay đổi cấu kinh tế khu vực đặt dự án quận Long Biên – Thành phố Hà Nội theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xã hội tồn kinh tế nói chung thành phố Hà Nội nói riêng - Đồng thời dự án đưa vào hoạt động góp phần mở rộng, tạo diều kiện phát triển hoạt động giao lưu văn hóa, đối nội, đối ngoại - Dự án hoạt động hiệu mặt kinh tế xã hội tốt, tạo nguồn sử dụng lao động hiệu ổn định, KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 1.Kết luận: • Đây dự án đáng giá, có tính khả thi tính hiệu cao Được thể mặt sau: - Dự án phù hợp với nhu cầu sử dụng ngày tang lên phát triển lĩnh vực du lịch, nghỉ dưỡng mức cải thiện đời sống Vị trí đặt dự án thuộc huyện Thanh Trì, thành phố Hà Nội, dự án đáp ứng nhu cầu góp phần làm tăng trưởng phát triển chung cho khu vực Với vị trên, khả khai thác công suất dự án hàng năm cao tương đối ổn định - Hiệu tài chính, độ an tồn tài tương đối cao:  Như phân tích trên, số NPV, IRR (trên quan điểm vốn chung quan điểm vốn chủ sở hữu) cho thấy dự án đáng giá  Ngoài độ an toàn măt tài dự án tương đối cao Dự án có thời hạn thu hồi vốn tương đối nhanh, có khả trả nợ, doanh thu hòa vốn mức hoạt động hịa vốn mức trung bình - Dự án đem lại nhiều hiệu kinh tế - xã hội:  Dự án tạo giá trị sản phẩm gia tăng lớn cho xã hội, đóng góp phần đáng kể cho Ngân sách Nhà nước thông qua khoản thuế (thuế VAT, thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí th đất…)  Dự án góp phần tạo việc làm cho lượng người lao động (trực tiếp) ổn định với mức thu nhập phù hợp, gián tiếp tạo việc làm tăng thêm thu nhập cho nhiều người dân thông qua việc cung cấp dịch vụ, mua bán hàng hóa phục vụ cho nhu cầu sử dụng khách hàng  Dự án góp phần tạo thêm tiền đề cho phát triển ngành du lịch dịch vụ địa phương  Ngồi ra, dự án cịn góp phần thay đổi cấu phát triển kinh tế vùng Tăng cường, mở rộng mối quan hệ giao lưu văn hóa vùng miền nước Việt Nam bạn bè quốc tế 2.Kiến nghị: Để dự án thực thi sớm, UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư ngành có liên quan cần tạo điều kiện thuận lợi dự án triển khai nhanh chóng Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến động tài chính, tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thi trường tương lai Bảng tổng hợp tiêu kinh tế kỹ thuật dự án STT I II Các tiêu Các tiêu giá trị sử dụng cơng Cấp cơng trình Mức độ tiện nghi trang thiết bị Tuổi thọ Diện tích chiếm đất Số nhà cho thuê Diện tích cho thuê để Các tiêu tài Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động Suất vốn đầu tư Tổng lợi nhuận ròng 10 11 12 13 14 15 Lợi nhuận ròng bình quân năm Mức doanh lợi vốn đầu tư Mức doanh lợi vốn cố định Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu Lãi suất tối thiểu chấp nhận NPV theo quan điểm vốn chung IRR theo quan điểm vốn chung NPV theo quan điểm vốn chủ sở hữu IRR theo quan điểm vốn chủ sở hữu Thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao Thời gian thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian Doanh thu đạt công suất thiết kế 16 17 Đơn vị Trị số cấp tiêu chuẩn năm m2 nhà m2 III *** 25 10214,5 35 15.075,753 triệu đồng triệu đồng triệu đồng triệu đồng triệu đồng 256.156,171 248.557,937 7.598,18 8,31 triệu đồng % % % % triệu đồng % triệu đồng % triệu đồng 720.531,357 48.035,424 18,8 19,3 48,1 11,86 175.595,099 25,09 156.107,69 33,82 năm ngày năm tháng 21 ngày 1.497.972,07 18 19 20 21 III Doanh thu hịa vốn Mức hịa vốn bình qn Hệ số khả trả nợ Thời gian có khả trả nợ Các tiêu hiệu kinh tế xã hội Tổng giá trị sản phẩm túy gia tăng Giá trị sản phẩm túy gia tăng bình quân năm Số lao động thu hút vào dự án Thu nhập bình quân người lao động Tổng mức đóng góp cho ngân sách Mức đóng góp cho ngân sách bình quân triệu đồng % 538.121,93 37,31 1,08 năm tháng ngày triệu đồng triệu đồng lao động triệu đồng triệu đồng triệu đồng 1.200.165,91 80.011,06 130 86,615 339.631,34 22.642,089 ... Đánh giá tính đáng giá góc độ phân tích kinh tế- xã hội • • • • Phân tích rủi góc độ phân tích kinh tế- xã hôi Giới thiệu dự án Tên dự án: Xây dựng khu biệt thự cho thuê … Chủ đầu tư: Công ty cổ... Nội dung phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội 1.1 Phân tích tài dự án đầu tư xây dựng 4.1.1.Tính tốn tiêu số liệu xuất phát (số liệu đầu vào) đề tính hiệu tài a Xác định vốn đầu tư nguồn... định Dự án đầu tư lập theo quy định hành nhà nước để trình duyệt cấp có thẩm quyền Khi phê duyệt dự án đầu tư xin giấy phép đầu tư xây dựng, để chủ đầu tư xem xét hội dự kiến đạt yêu cầu kinh tế