Đồ án môn kinh tế đầu tư, phân tích dự án đầu tư (30)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC XÂY DỰNG BỘ MÔN KINH TẾ XÂY DỰNG - ` ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KINH TẾ DỰ ÁN ĐẦU TƯ KHU BIỆT THỰ, NHÀ CHO THUÊ GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN : TRẦN PHƯƠNG NAM SINH VIÊN THỰC HIỆN : ĐINH THỊ HỒNG NHUNG MSSV : 156963 LỚP : 63KT2  HÀ NỘI-2021 PHIẾU GIAO NHIỆM VỤ ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Họ tên sinh viên : ĐINH THỊ HỒNG NHUNG Lớp quản lý : 63KT2 Lớp môn học : 63KT2 MSSV : 156963 Số liệu đề Số lượng nhà A B 12 C Địa điểm D 12 Tỷ lệ vốn tự có (%) Tỷ lệ vốn vay (%) 25 75 ĐÁNH GIÁ THỰC HIỆN NHIỆM VỤ ĐỜ ÁN Số lần thơng Ngày thơng qua Kết thông qua Đánh giá giảng viên Mục lục MỞ ĐẦU VAI TRÒ CỦA ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TRONG NỀN KINH TẾ QUỐC DÂN - 2.VAI TRÒ CỦA DỰ ÁN TRONG QUẢN LÝ ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG - 3.NỘI DUNG CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG – DỰ ÁN KHẢ THI - 3.1.Phần thuyết minh 3.2.Phần thiết kế sở - 4.NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI - 4.1 Nội dung phân tích tài dự án đầu tư: 4.2 Nội dung phân tích kinh tế xã hội 13 GIỚI THIỆU DỰ ÁN: TÊN DỰ ÁN, CHỦ ĐẦU TƯ, ĐỊA ĐIỂM XÂY DỰNG, QUY MÔ DỰ ÁN, MỤC ĐÍCH ĐẦU TƯ, GIẢI PHÁP XÂY DỰNG, TRANG THIẾT BỊ 15 CHƯƠNG I - 17 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 17 XÁC ĐỊNH TỔNG MỨC ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN (GTMĐT) - 17 1.1 Xác định chi phí bồi thường, hỗ trợ giải phóng mặt bằng, tái định cư 17 1.1.1 Chi phí bồi thường - 17 1.1.2 Chi phí tổ chức bồi thường, hỗ trợ : 18 1.1.3 Chi phí thuê đất: - 19 1.2 Xác định chi phí xây dựng - 20 1.3 Xác định chi phí thiết bị cho dự án (không bao gồm dụng cụ, đồ dùng không thuộc tài sản cố định) - 29 1.3.1 Chi phí mua sắm thiết bị - 30 1.3.2 Xác định chi phí lắp đặt thiết bị 35 1.3.3 Xác định chi phí quản lý mua sắm thiết bị - 36 1.4 Xác định chi phí quản lý dự án, chi phí tư vấn đầu tư XD chi phí khác (chưa kể trả lãi thời gian xây dựng vốn lưu động) 37 1.4.1 Chi phí quản lý xây dựng 39 1.4.2 Chi phí lập báo cáo nghiên cứu - 39 1.4.3 Chi phí thẩm tra tính hiệu khả thi dự án - 39 1.4.4 Chi phí thiết kế 40 1.4.5 Chi phí khảo sát thiết kế 43 1.4.6 Chi phí thẩm tra thiết kế 43 1.4.7 Chi phí thẩm tra dự toán 45 1.4.8 Chi phí tư vấn đấu thầu - 46 1.4.9 Chi phí giám sát thi cơng 47 1.4.10 Chi phí kiểm định phù hợp chất lượng cơng trình xây dựng - 47 1.4.11.Chi phí khác - 47 1.5 Dự trù vốn lưu động ban đầu cho dự án 49 1.6.Tổng hợp vốn đầu tư chưa tính lãi vay thời gian xây dựng dự phòng - 50 1.7 Lập bảng phân bổ vốn theo tiến độ (chưa bao gồm chi phí dự phịng lãi vay thời gian xây dựng) 51 1.8 Xác định chi phí dự phịng - 56 1.9 Xác định lãi vay thời gian xây dựng 62 1.10 tổng hợp mức đầu tư dự án - 69 2.DỰ TRÙ DOANH THU CHO DỰ ÁN 70 XÁC ĐỊNH CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT-KINH DOANH CỦA DỰ ÁN TRONG CÁC NĂM VẬN HÀNH. - 71 3.1 Chi phí sử dụng điện, nước (khơng có thuế VAT) 71 3.2 Chi phí trả lương cho cán bộ, công nhân quản lý điều hành dự án - 72 3.3 Chi phí bảo dưỡng, sữa chữa tài sản 73 3.4 Chi phí bảo hiểm xã hội, y tế, thất nghiệp, trích nộp kinh phí cơng đồn - 73 3.5 Chi phí quản lí khác 74 3.6 Lập kế hoạch khấu hao tài sản cố định dự án - 75 3.7 Dự trù chi phí trả tiền thuê đất hoạt động kinh doanh - 80 3.8 Kế hoạch trả nợ trả lãi tín dụng vận hành 81 3.9 Tổng hợp chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh năm vận hành - 86 Dự trù lãi, lỗ sản xuất kinh doanh - 88 5.Phân tích hiệu tài dự án - 91 5.1 Phân tích tiêu hiệu tĩnh - 91 5.2 Phân tích tiêu hiệu động 92 5.2.1 Phân tích quan điểm hiệu vốn chung 92 5.2.2 Phân tích quan điểm hiệu vốn sở hữu 100 PHÂN TÍCH ĐỘ AN TỒN TÀI CHÍNH 106 6.1 Phân tích thời gian hồn vốn theo phương pháp tĩnh - 106 6.2 Phân tích thời gian hồn vốn theo phương pháp động 108 6.3.Phân tích khả trả nợ dự án 108 6.3.1 Theo tiêu hệ số khả trả nợ - 108 6.3.2 Theo tiêu thời gian có khả trả nợ - 109 6.4 Phân tích độ an tồn tài theo quan điểm phân tích điểm hòa vốn 110 PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY CỦA DỰ ÁN. 114 7.1 Phân tích độ nhạy doanh thu cho thuê giảm 5% 114 7.2 Phân tích độ nhạy trường hợp vốn đầu tư tăng 5% - 121 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ - XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 127 GIÁ TRỊ SẢN PHẨM GIA TĂNG DO DỰ ÁN TẠO RA 127 2.MỨC THU HÚT LAO ĐỘNG VÀO LÀM VIỆC CHO DỰ ÁN 129 3.MỨC ĐÓNG GÓP CỦA DỰ ÁN CHO NGÂN SÁCH 129 4.THU NHẬP NGOẠI TỆ - 133 5.THU NHẬP CỦA NGƯỜI LAO ĐỘNG TRONG DỰ ÁN 133 CÁC LỢI ÍCH VÀ ẢNH HƯỞNG KHÁC 133 KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 133 1.Kết luận - 133 2.Kiến nghị - 134 MỞ ĐẦU VAI TRÒ CỦA ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TRONG NỀN KINH TẾ QUỐC DÂN Đầu tư xây dựng hoạt động bỏ vốn để tạo dựng tài sản cơng trình xây dựng, sau khai thác vận hành cơng trình đó, tài sản có khả sinh lợi hay thỏa mãn nhu cầu định cho người bỏ vốn thời gian định tương lai Đầu tư xây dựng hiểu dự án đầu tư cho đối tượng vật chất, mà đối tượng vật chất cơng trình xây dựng ĐTXD có vai trị quan trọng thể qua đặc trưng sau: - Hoạt động đầu tư xây dựng xem hoạt động trước bước để trực tiếp tạo dựng sở vật chất ( quy ước gọi tài sản) cho toàn nghành kinh tế quốc dân Sau nghành KTQD khai thác cơng trình tạo cải vật chất thoả mãn nhu cầu cộng đồng xã hội - Tạo cấu kinh tế mới, làm xuất ngành sản xuất - Góp phần phân cơng lao động xã hội cách hợp lý, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế phát triển xã hội - Qua đầu tư xây dựng cho phép giải hài hoà mối quan hệ nảy sinh kinh tế xã hội mối quan hệ phát triển kinh tế với phát triển giáo dục, y tế, quốc phòng; phát triển kinh tế trung ương địa phương; phát triển kinh tế vùng sâu, vùng xa… - Đối với hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư đổi công nghệ hoạt động liên quan tới sống còn, đổi phát triển doanh nghiệp.- Đối với nước ta giai đoạn độ lên chủ nghĩa xã hội, hoạt động đầu tư xây dựng có vai trị quan trọng, thúc đẩy thực nhanh cơng cơng nhiệp hố, đại hố mà đảng nhà nước đề Cụ thể là: - ĐTXD hoạt động chủ yếu tạo dựng cơng trình, sở hạ tầng phục vụ cho mục tiêu phát triển công nghiệp xây dựng, phát triển ngành, thành phần kinh tế phát triển xã hội - ĐTXD đáp ứng ngày cao nhu cầu người góp phần nâng cao đời sống vật chất, tinh thần nhân dân, phát triển văn hoá, tơn tạo cơng trình kiến trúc dân tộc có tác động quan trọng đến mơi trường sinh thái - ĐTXD đóng góp đáng kể vào cơng tác an ninh quốc phịng xây dựng cơng trình bảo vệ độc lập chủ quyền quốc gia 2.VAI TRÒ CỦA DỰ ÁN TRONG QUẢN LÝ ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG - Dự án kinh tế đầu tư cung cấp luận có tính chất khoa học nhằm đảm bảo cho việc đầu tư vốn mục đích đạt hiệu cao, thỏa mãn mục tiêu đầu tư đặt - Dự án đầu tư lập theo quy định hành Nhà nước để trình duyệt cấp có thẩm quyền Khi phê duyệt dự án đầu tư xin cấp giấy phép đầu tư xây dựng, để chủ đầu tư xem xét hội dự kiến đạt mục tiêu kinh tế, xã hội, mơi trường tính hiệu - Dự án đầu tư cịn có vai trị đặc biệt quan trọng thơng qua Nhà nước kiểm sốt cách tồn diện mặt hiệu tài chính, hiệu xã hội an ninh quốc phòng - Dự án đầu tư hệ thống để triển khai, cụ thể hoá ý tưởng hội chuyển hoá dần biện pháp đề xuất ( kỹ thuật, tài chính, kinh tế – xã hội) trở thành thực - Nội dung dự án đầu tư dịnh chất lượng kết hoạt động đầu tư - Dự án đầu tư sở so sánh kết đạt với mục tiêu đặt ra, từ giúp cho nhà quản lý rút kinh nghiệm thực dự án tốt 3.NỘI DUNG CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG – DỰ ÁN KHẢ THI 3.1.Phần thuyết minh + Sự cần thiết, mục tiêu đầu tư, địa điểm xây dựng, quy mơ cơng suất hình thức đầu tư xây dựng + Khả đảm bảo yếu tố để thực dự án: sử dụng tài nguyên, lựa chọn công nghệ thiết bị, sử dụng lao động, hạ tầng kĩ thuật, tiêu thụ sản phẩm, phương án giải phóng mặt xây dựng, tái định cư, vận hành, sử dụng cơng trình bảo vệ mơi trường + Đánh giá tác động dự án đến thu hồi đất, giải phóng mặt bằng, tái định cư, bảo vệ cảnh quan, mơi trường sinh thái, an tồn xây dựng, phòng chống cháy nổ + Tổng mức đầu tư huy động vốn, phân tích tài chính, rủi ro, đánh giá hiệu kinh tế-xã hội dự án 3.2.Phần thiết kế sở + Thiết kế sở thiết kế thực giai đoạn lập dự án đầu tư xây dựng cơng trình sở phương án thiết kế lựa chọn + Bảo đảm thể thông số kĩ thuật chủ yếu phù hợp với quy chuẩn, tiêu chuẩn áp dụng + Là để triển khai bước thiết theo + Nội dung thiết kế sở bao gồm : * Phần thuyết minh - Tóm tắt nhiệm vụ thiết kế; giới thiệu tóm tắt mối liên hệ cơng trình với quy hoạch xây dựng khu vực; số liệu điều kiện tự nhiên, tải trọng tác động; danh mục quy chuẩn, tiêu chuẩn áp dụng - Thuyết minh công nghệ - Thuyết minh xây dựng - * Phần vẽ - Bản vẽ công nghệ thể sơ đồ dây chuyền công nghệ với thông số kỹ thuật chủ yếu - Bản vẽ xây dựng thể giải pháp tổng mặt bằng, kiến trúc, kết cấu, hệ thống kỹ thuật hạ tầng kỹ thuật cơng trình với kích thước khối lượng chủ yếu, mốc giới, toạ độ cao độ xây dựng - Bản vẽ sơ đồ hệ thống phòng chống cháy, nổ - Số lượng thuyết minh vẽ thiết kế sở lập tối thiểu 09bộ 4.NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI 4.1 Nội dung phân tích tài dự án đầu tư: - Phân tích tài án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích tài dự án đầu tư nội dung quan trọng dự án - Thông qua phân tích tài giúp cho chủ đầu tư bỏ chi phí nào, lợi ích thu sao, so sánh lợi ích chi phí đạt mức từ đến định có đầu tư hay khơng Ngồi ra, phân tích tài cịn giúp cho chủ đầu tư có thông tin & sở cần thiết để định đầu tư cách đắn - Đối với quan có thẩm quyền Nhà nước phân tích tài sở để xem xét chấp thuận hay không chấp thuận dự án, đồng thời sở để cấp giấy phép đầu tư - Khi lập, phân tích tài dự án đầu tư cần thực nội dung sau đây: a Tính tốn, xác định tồn số liệu đầu vào dùng phân tích (chủ yếu dịng tiền): + Xác định quy mô vốn đầu tư cho dự án: Tổng mức đầu tư + Doanh thu cho dự án năm vận hành: Tổng giá trị hàng hoá, sản phẩm dự án sản xuất bán tiêu thụ năm vận hành + Xác định giá trị thu hồi tài sản dự án: phần thu nhập bất thường DA + Xác định chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh gồm chi phí vận hành hàng năm dự án, chi phí khấu hao tài sản cố định, tiền trả thuê đất ban đầu có tiền trả lãi vốn vay (chi phí động) + Xác định chi phí khấu hao tài sản cố định năm vận hành + Các khoản thuê đất, lãi vốn vay tín dụng + Xác định nguồn vốn cấu vốn cho dự án + Lập kế hoạch huy động sử dụng vốn cho dự án + Thời gian dùng để phân tích, đánh giá dự án + Xác định lãi suất dùng tính tốn: lãi suất tối thiểu chấp nhận hay ngưỡng hiệu định trước b Tiến hành phân tích lãi - lỗ cho dự án, xác định giá hiệu số thu chi (NPV) xác định suất thu lời nội (IRR) + Đánh giá tiêu giá hiệu số thu chi (NPV) Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá Nếu NPV < => dự án không đáng giá + Đánh giá hiệu tài tiêu suất thu lợi nội tại: Nếu IRR ≥ r => dự án đáng giá Nếu IRR < r => dự án không đáng giá c Phân tích, đánh giá hiệu tài dự án qua hệ thống tiêu đánh giá hiệu (tĩnh động) *Nhóm tiêu tĩnh: Phân tích đánh giá hiệu tài theo tiêu tĩnh quy ước tiêu tính tốn cho thời đoạn ngắn thường tính tốn cho năm mà khơng xét đến giá trị tiền theo thời gian + Chỉ tiêu lợi nhuận tính cho đơn vị sản phẩm Ld  P  C sd  max P: giá bán đơn vị sản phẩm,chưa có VAT đầu Csd : chi phí tính cho đơn vị sản phẩm n + Lợi nhuận bình quân năm Tbq  L t t 1 n   max + Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư Lbq M= V L bq : lợi nhuận bình quân năm V: vốn đầu tư + Mức doanh lợi đồng vốn cố định M cd = Lbq Vcd + Chi phí tính cho đơn vị sản phẩm dự án Cd  V r (  Cn ) Q *Nhóm tiêu động Phân tich đánh giá hiệu theo tiêu động phân tích đánh giá với trạng thái thay đổi dòng tiền theo thời gian; tính tốn với vịng đời dự án có xét đến gái trị theo thời gian tiền Hiệu tài dự án:  Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá hiệu số thu chi 𝑩 −𝐂 NPV = ∑𝒏𝒕=𝟎 𝒕 𝒕𝐭 (𝟏+𝒓) B t : Lợi ích năm thứ t C t : Chi phí năm thứ t r : lãi suất tối thiểu chấp nhận dự án Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá Nếu NPV < => dự án không đáng giá  Đánh giá hiệu tài thơng qua giá trị tương lai hiệu số thu chi n NFV =  ( B  C )(1  r ) t o Nếu NFV ≥ => dự án đáng giá 10 t t n t III Chi phí vận hành dự án Chi phí thuê đất Thuế thu nhập doanh nghiệp 0.00 Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt - Ct ) -72317.08 STT Nội dung I Dịng lợi ích (Bt) Doanh thu cho thuê diện tích Thu hồi giá trị lý tài sản Giá trị tài sản chưa khấu hao hết Thu hồi vốn lưu động Thu tiền hồi tiền mà chủ đầu tư chi bồi thường giải phóng mặt hộ Nhà nước Dịng chi phí (Ct) Đầu tư ban đầu*1.05 Đầu tư thay tài sản*1.05 Chi phí vận hành dự án Chi phí thuê đất Thuế thu nhập doanh nghiệp II 0.00 -286840.11 21084.54 0.00 21776.63 0.00 22468.72 0.00 23160.82 0.00 23160.82 2483.55 23160.82 0.00 8216.93 12326.71 16532.25 20732.10 21610.79 25872.05 91814.66 104315.09 116719.76 129130.12 103659.71 123990.18 Năm vận hành 10 11 12 13 14 15 16 17 173023.04 173023.04 173023.04 176594.37 173023.04 173023.04 155720.74 138418.43 419709.28 173023.04 173023.04 173023.04 173023.04 173023.04 173023.04 155720.74 138418.43 121116.13 3571.33 1105.41 285376.12 12111.62 51019.70 51019.70 51019.70 126731.81 52730.19 52730.19 48772.29 44814.38 41077.56 74997.84 23160.82 23160.82 23160.82 23160.82 23160.82 23160.82 22468.72 21776.63 21084.54 2483.55 2483.55 2483.55 2483.55 2483.55 2483.55 2483.55 2483.55 2483.55 25375.34 25375.34 25375.34 26089.60 27085.82 27085.82 23820.01 20554.20 17509.47 122 III Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt - Ct ) 122003.34 122003.34 122003.34 49862.55 120292.85 120292.85 106948.45 93604.05 378631.71  Xác định giá hiệu số thu chi (NPV) Công thức xác định: : NPV = ( Bt  Ct ) t t  (1  r ) n  Trong đó: +Bt lợi ích năm thứ t, gồm: Doanh thu năm thứ t Giá trị thu hồi lý tài sản Thu hồi vốn lưu động cuối thời kỳ phân tích Giá trị tài sản chưa khấu hao hết cuối thời ký phân tích + Ct chi phí năm thứ t, gồm : Đầu tư ban đầu (khơng bao gồm dự phịng thuế Vat) Đầu tư thay tài sản (tài sản sau hết thời hạn khấu hao đầu tư mới) Chi phí vận hành dự án Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuê đất vận hành +R : lãi suất tối thiểu chấp nhận (r = 11,875%) +N : số năm phân tích, n=17 Bảng 1.41 Chỉ tiêu giá trị hiệu số thu chi với dòng tiền vốn đầu tư tăng 5% Đơn vị : triệu đồng STT Nội dung Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt - Ct ) 72317.08 286840.11 Năm vận hành 91814.66 123 104315.09 116719.76 129130.12 103659.71 123990.18 STT Hệ số chết khấu 1/(1+r)^t với r = 11.875 % Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Nội dung Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt - Ct ) Hệ số chết khấu 1/(1+r)^t với r = 11.875% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu 0.83 0.69 0.58 0.48 0.40 0.33 0.28 0.23 60264.23 199194.52 53133.48 50306.27 46907.05 43245.42 28929.52 28836.15 60264.23 259458.75 206325.27 156019.00 109111.94 -65866.53 -36937.00 -8100.85 10 11 12 Năm vận hành 13 14 15 16 17 122003.34 122003.34 122003.34 49862.55 120292.85 120292.85 106948.45 93604.05 378631.71 0.19 0.16 0.13 0.11 0.09 0.08 0.06 0.05 0.05 23645.06 19704.22 16420.18 5592.42 11243.04 9369.20 6941.54 5062.85 17066.16 15544.21 35248.43 51668.62 57261.03 68504.07 77873.27 84814.81 89877.65 106943.81 NPV= 106943.81(triệu động) > Vậy dự án đáng giá đầu tư  Xác định suất thu lợi nội IRR: Bảng 1.42 Xác định suất thu lợi nội với dòng tiền vốn đầu tư tăng 5% 124 Đơn vị : triệu đồng STT Nội dung Năm vận hành Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt - Ct) -72317.08 -286840.11 91814.66 104315.09 Hệ số chiết khấu với r1 = 28.3% 0.78 0.61 0.47 -56365.61 -174255.53 -56365.61 Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Hệ số chiết khấu với r2 = 28.4% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu STT Nội dung Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt - Ct) Hệ số chiết khấu với r1 = 28.3% 116719.76 129130.12 103659.71 123990.18 0.37 0.29 0.22 0.17 0.14 43474.24 38498.21 33574.62 28951.27 18114.38 16887.84 -230621.14 187146.90 148648.69 115074.07 -86122.80 -68008.42 -51120.58 0.78 0.61 0.47 0.37 0.29 0.22 0.17 0.14 -56321.71 -173984.21 43372.75 38378.42 33444.08 28816.25 18015.85 16782.90 -56321.71 -230305.92 186933.17 148554.76 115110.68 -86294.43 -68278.58 -51495.67 10 11 12 Năm vận hành 13 14 15 16 17 122003.34 122003.34 122003.34 49862.55 120292.85 120292.85 106948.45 93604.05 378631.71 0.11 0.08 0.06 0.05 125 0.04 0.03 0.02 0.02 0.01 Dòng tiền hiệu số thu chi 12951.85 chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi -38168.73 chiết khấu Hệ số chiết khấu 0.11 với r2 = 28.4% Dòng tiền hiệu số thu chi 12861.35 chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi -38634.32 chiết khấu 10094.97 7868.26 2506.42 -28073.76 -20205.50 0.08 0.06 0.05 10016.63 7801.11 2483.10 -28617.70 -20816.59 4712.95 3673.39 2545.51 1736.47 5474.74 -9312.74 -6767.23 -5030.76 443.99 0.04 0.03 0.02 0.02 0.01 4665.46 3633.54 2515.93 1714.96 5402.71 -10034.49 -7518.56 -5803.60 -400.89 -12986.12 17699.08 -13668.03 18333.49 Ta có tiêu suất thu lợi nội IRR tính theo cơng thức sau: n n Bt Ct NPV    0 t t t  (1  IRR) t  (1  IRR) Tính giá trị gần IRR theo công thức: 𝑁𝑃𝑉1 (𝑟2 − 𝑟1) = 28.3% +  IRR = 𝑟1 + 𝑁𝑃𝑉1+|𝑁𝑃𝑉2| 443.99 443.99+400.89 (28.4 − 28.3) = 28.35% Chọn suất thu lợi nội r1= 28,3 % => NPV1= 433.99> Chọn suất thu lợi nội r2= 28,4 % => NPV2 = -400.89 11,8 126 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ - XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ SẢN PHẨM GIA TĂNG DO DỰ ÁN TẠO RA Giá trị sản phẩm gia tăng lớn dự án đóng góp tạo nên tổng sản phẩm quốc dân nhiều, hiệu kinh tế xã hội lớn,  Cơ sở xác định: Căn vào doanh thu hàng năm chi phí đầu vào vật chất (nguyên vật liệu, khấu hao,,,) dịch vụ mua ngồi hàng năm  Lập bảng tính chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua chi năm vận hành Bảng 2.1 Xác định chi phí đầu vào vật chất dịch vụ Đơn vị : triệu đồng STT Nội dung Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng (30%) STT Chi phí khấu hao, thuê đất quản lý khác(50%) Tổng 2422.32 2768.37 3114.41 Năm vận hành 3460.46 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 34124.61 34297.63 34470.66 34643.68 37127.23 21150.83 23634.38 36548.54 37067.61 37586.68 38105.75 40589.30 24612.90 27096.45 Năm vận hành 11 12 Nội dung Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng ( 30%) 10 3460.46 3460.46 3460.46 3460.46 1.61 1.61 1.61 1.61 127 3460.46 3460.46 3460.46 13 14 15 3460.46 3114.41 2768.37 2422.32 1.61 1.61 1.61 1.61 Chi phí khấu hao, thuê đất quản lý khác Tổng 23634.38 23634.38 23634.38 15081.95 15081.95 14908.93 14735.90 14562.88 27096.45 27096.45 27096.45 18544.02 18544.02 18024.95 17505.88 16986.81 Bảng 2.2 Xác định giá trị sản phẩm gia tăng Đơn vị : triệu đồng Nội dung STT 138418.43 155720.74 174128.45 173023.04 173023.04 Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất & dịch vụ mua 36548.54 37067.61 37586.68 38105.75 40589.30 24612.90 27096.45 Giá trị sản phẩm gia tăng 84567.59 101350.82 118134.06 134917.29 133539.15 148410.14 145926.59 Giá trị sản phẩm gia tăng công dồn 84567.59 185918.41 304052.46 438969.75 572508.90 720919.04 866845.63 STT 1 121116.13 Năm vận hành 173023.04 Nội dung Doanh thu 10 173023.04 173023.04 176594.37 Năm vận hành 11 12 173023.04 128 173023.04 13 14 15 155720.74 138418.43 122221.54 Chi phí đầu vào vật chất & dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng công dồn 27096.45 27096.45 27096.45 18544.02 18544.02 18024.95 17505.88 16986.81 145926.59 145926.59 149497.92 154479.02 154479.02 137695.79 120912.55 105234.73 1012772.22 1158698.81 1308196.73 1462675.75 1617154.77 1754850.56 1875763.11 1980997.83 Kết luận: - Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo tính cho thời kỳ phân tích là: 1980997.83 triệu đồng Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm là: 132066.52 triệu đồng Đánh giá: - Dự án tạo lượng giá trị sản phẩm gia tăng lớn góp phần tạo nên tổng sản phẩm quốc dân - Dự án có hiệu mặt kinh tế - xã hội 2.MỨC THU HÚT LAO ĐỘNG VÀO LÀM VIỆC CHO DỰ ÁN Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm là:131 người Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn dự án : 𝑛 131 K= = = 0.4213 (người/tỷ đồng) 𝑉 310.942 Vậy tỷ đồng vốn đầu tư dự án tạo 0,4013 chỗ làm việc 3.MỨC ĐÓNG GÓP CỦA DỰ ÁN CHO NGÂN SÁCH Chỉ tiêu lớn hiệu kinh tế - xã hội cao 129 Các khoản nộp ngân sách chủ yếu thuế loại, tiền thuê đất kinh doanh  Lập bảng tính thuế giá trị gia tăng Bảng 2.3 Xác định thuế VAT nộp ngân sách Đơn vị : triệu đồng STT I II III STT Nội dung Năm vận hành Thuế VAT 12111.61 13841.84 15572.07 17302.30 17302.30 17302.30 17302.30 đầu Doanh thu cho 121116.13 138418.43 155720.74 173023.04 173023.04 173023.04 173023.04 thuê diện tích Thuế VAT 12111.61 13841.84 15572.07 17302.30 17302.30 17302.30 17302.30 (10%) Thuế VAT 242.39 277.00 311.60 346.21 346.21 346.21 346.21 đầu vào Chi phí điện, 2422.32 2768.37 3114.41 3460.46 3460.46 3460.46 3460.46 nước Thuế VAT 242.23 276.84 311.44 346.05 346.05 346.05 346.05 (10%) Chi phí sửa chữa, bảo 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 dưỡng Thuế VAT 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16 (10%) Thuế VAT 11869.22 13564.85 15260.47 16956.10 16956.10 16956.10 16956.10 nộp ngân sách Nội dung Năm vận hành 11 12 10 130 13 14 15 I II III Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Thuế VAT (10%) Thuế VAT đầu vào Chi phí điện, nước Thuế VAT (10%) Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Thuế VAT (10%) Thuế VAT nộp ngân sách 17302.30 17302.30 17302.30 17302.30 17302.30 15572.07 13841.84 12111.61 173023.04 173023.04 173023.04 173023.04 173023.04 155720.74 138418.43 121116.13 17302.30 17302.30 17302.30 17302.30 17302.30 15572.07 13841.84 12111.61 346.21 346.21 346.21 346.21 346.21 311.60 277.00 242.39 3460.46 3460.46 3460.46 3460.46 3460.46 3114.41 2768.37 2422.32 346.05 346.05 346.05 346.05 346.05 311.44 276.84 242.23 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16 16956.10 16956.10 16956.10 16956.10 16956.10 15260.47 13564.85 11869.22  Lập bảng xác định khoản nộp ngân sách Các khoản nộp ngân sách chủ yếu : thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị gia tăng, tiền thuê đất sử dụng, Thuế giá trị gia tăng tính bảng 2.3 Thuế thu nhập doanh nghiệp tính Bảng 1.25 : Dự trù lỗ lãi sản xuất kinh doanh Thuế môn xác định theo thông tư số 42/2003/ TT – BTC công bố ngày 07 tháng năm 2003,  Dự án có vốn đăng kí > 10 tỷ, thuộc bậc thuế môn bậc 1,  Mức thuế mơn năm dự án đóng vào ngân sách nhà nước triệu đồng Căn theo luật Luật số: 32/2013/QH13, Luật thuế thu nhập doanh nghiệp Quốc hội ban hành ngày 19 tháng năm 2013 thông tư Số: 141/2013/TT-BTC Bộ tài cơng bố ngày 16 tháng 10 năm 2013 hướng dẫn thi hành Nghị định 131 92/2013/NĐ-CP Chính phủ quy định chi tiết thi hành số điều có hiệu lực từ 1/7/2013 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật thuế giá trị gia tăng Theo khoản điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp : thuế suất thu nhập doanh nghiệp 20% Bảng 2.4 Các khoản nộp ngân sách chủ yếu Đơn vị : triệu đồng STT STT 3 3 Năm vận hành 8216.93 12326.71 16532.25 20732.10 21610.79 25872.05 25375.34 11869.22 13564.85 15260.47 16956.10 16956.10 16956.10 16956.10 0.00 20089.15 0.00 25894.55 0.00 31795.72 0.00 37691.20 2483.55 38569.88 0.00 42831.14 2483.55 42334.43 Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng Năm vận hành 11 12 3 10 25375.34 25375.34 26089.60 27085.82 16956.10 16956.10 16956.10 2483.55 42334.43 2483.55 42334.43 2483.55 43048.70 13 14 15 27085.82 23820.01 20554.20 17509.47 16956.10 16956.10 15260.47 13564.85 11869.22 2483.55 44044.92 2483.55 44044.92 2483.55 39083.48 2483.55 34122.05 2483.55 29381.69 Qua bảng 2.4 ta có: − Tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án : 557600.71 triệu đồng 132 - Tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm : 37173.38 triệu đồng - Tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án : NS/Vda= 0.1083 4.THU NHẬP NGOẠI TỆ - Khơng có thu nhập ngoại tệ 5.THU NHẬP CỦA NGƯỜI LAO ĐỘNG TRONG DỰ ÁN - Dựa vào bảng chi phí tiền lương ta tính mức thu nhập bình quân năm người lao động làm việc dự án là: - Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm 131 người - Quỹ lương trả cho người lao động dự án 8556 triệu đồng TNBQ = 10860 131 = 82.9 (triệu đồng/người/năm.) CÁC LỢI ÍCH VÀ ẢNH HƯỞNG KHÁC - Dự án phê duyệt, tiến hành đầu tư đưa vào sử dụng góp phần làm thay đổi cấu kinh tế khu vực đặt dự án ( Quận Long Biên-Thành phố Hà Nội ) vùng theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xã hội toàn kinh tế nói chung vùng nói riêng - Đồng thời dự án đưa vào hoạt động góp phần mở rộng, tạo điều kiện phát triển hoạt động văn hóa, xã hội, giao lưu đối ngoại - Dự án đưa vào hoạt động tạo hiệu mặt kinh tế xã hội tốt, tạo nguồn sử dụng lao động ổn định … KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 1.Kết luận Đây dự án đáng giá, có tính khả thi tính hiệu cao Được thể mặt sau: - Dự án phù hợp với nhu cầu sử dụng ngày tăng lên phát triển lĩnh vực du lịch, nghỉ dưỡng mức cải thiện đời sống Vị trí đặt dự án thuộc Đường Phúc lợi – Quận Long Biên –Thành phố Hà Nội, dự án đáp ứng nhu cầu 133 - - góp phần làm tăng trưởng phát triển chung cho khu vực Với vị trên, khả khai thác công suất dự án hàng năm cao tương đối ổn định Hiệu tài chính, độ an tồn tài tương đối cao: + Như phân tích trên, số NPV, IRR (trên quan điểm vốn chung quan điểm vốn chủ sở hữu) cho thấy dự án đáng giá + Ngồi độ an tồn măt tài dự án tương đối cao, Dự án có thời hạn thu hồi vốn tương đối nhanh, có khả trả nợ, doanh thu hòa vốn mức hoạt động hòa vốn mức trung bình Dự án đem lại nhiều hiệu kinh tế - xã hội: + Dự án tạo giá trị sản phẩm gia tăng lớn cho xã hội, đóng góp phần đáng kể cho Ngân sách Nhà nước thông qua khoản thuế (thuế VAT,thuế mơn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí thuê đất…) + Dự án góp phần tạo việc làm cho lượng người lao động (trực tiếp) ổn định với mức thu nhập phù hợp, gián tiếp tạo việc làm tăng thêm thu nhập cho nhiều người dân thông qua việc cung cấp dịch vụ, mua bán hàng hóa phục vụ cho nhu cầu sử dụng khách hàng + Dự án góp phần tạo thêm tiền đề cho phát triển ngành du lịch dịch vụ địa phương + Ngoài ra, dự án cịn góp phần thay đổi cấu phát triển kinh tế vùng, Tăng cường, mở rộng mối quan hệ giao lưu văn hóa vùng miền nước Việt Nam bạn bè quốc tế 2.Kiến nghị - Để dự án thực thi sớm, UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư ngành có liên quan cần tạo điều kiện thuận lợi dự án triển khai nhanh chóng Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến động tài chính; tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thị trường tương lai 134 Bảng 2.5 Tổng hợp tiêu kinh tế kĩ thuật dự án Đơn vị : triệu đồng STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Các tiêu Đơn vị I Chỉ tiêu giá trị sử dụng cơng Cấp cơng trình Cấp Tiêu Mức độ tiện nghi trang bị thiết bị chuẩn Tuổi thọ năm Diện tích khu đất m2 Diện tích chiếm đất m2 Số nhà cho thuê nhà Diện tích cho thuê để m2 II Các tiêu tài Vốn đầu tư triệu đồng Vốn cố định triệu đồng Vốn lưu động triệu đồng Suất vốn đầu tư triệu đồng Tổng lợi nhuận rịng triệu đồng Lợi nhuận rịng bình qn triệu đồng Mức doanh lợi vốn đầu tư Mức doanh lợi vốn cố định Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu Lãi suất tối thiểu chấp nhận % Giá trị ròng (NPV) QD vốn chung triệu đồng Giá trị ròng (NPV) QD vốn chủ sở hữu triệu đồng IRR QD vốn chung % IRR QD vốn chủ sở hữu % Thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao 135 Trị số III *** 25 28000 10208 35 21627.88 338,196.23 326,084.61 12,111.62 8.31 1450489.47 96699.30 0.286 0.297 0.607 11.875% 105765.11 158211.80 28.86% 38.38% năm tháng 28 ngày 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 Thời gian thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian Doanh thu đạt công suất thiết kế triệu đồng Doanh thu hòa vốn triệu đồng Tỷ lệ hòa vốn % Hệ số khả trả nợ III Các tiêu hiệu kinh tế Tổng giá trị sản phẩm túy gia tăng triệu đồng Giá trị sản phẩm túy gia tăng bình quân triệu đồng năm Số lao động năm vận hành người Thu nhập bình quân người lao động triệu đồng năm Tổng mức đóng góp cho ngân sách triệu đồng Mức đóng góp cho ngân sách bình quân triệu đồng 136 năm tháng ngày 173023.04 31561.00 20.60% 1.49 2147549.57 143169.97 126 83.33 596319.52 39754.63 ... DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI 4.1 Nội dung phân tích tài dự án đầu tư: - Phân tích tài án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích. .. QUY MƠ DỰ ÁN, MỤC ĐÍCH ĐẦU TƯ, GIẢI PHÁP XÂY DỰNG, TRANG THIẾT BỊ Tên dự án: Dự án đầu tư khu biệt thự, nhà cho thuê Chủ đầu tư: Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hịa Bình Địa điểm xây dựng: Long... IRR ≥ r => dự án đáng giá Nếu IRR < r => dự án khơng đáng giá  Đánh giá hiệu tài tỷ số thu chi BCR = PB PC  FB FC Nếu BCR ≥ dự án đáng giá Nếu BCR < dự án không đáng giá d Phân tích, đánh giá