Đồ án môn kinh tế đầu tư, phân tích dự án đầu tư (29)

TRƢỜNG ĐẠI HỌC XÂY DỰNG BỘ MÔN KINH TẾ XÂY DỰNG  ĐỒ ÁN MƠN HỌC KINH TẾ ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƢ: “ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KINH TẾ DỰ ÁN ĐẦU TƢ KHU BIỆT THỰ, NHÀ Ở CHO THUÊ” HỌ VÀ TÊN SINH VIÊN: VŨ THỊ QUỲNH MÃ SỐ SINH VIÊN: 172162 LỚP: 62KT2 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: TRẦN PHƢƠNG NAM SỐ THỨ TỰ (SỐ ĐỀ): Hà Nội, 2020 39 PHIẾU GIAO NHIỆM VỤ NHẬN ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ : Vũ Thị Quỳnh Họ tên Lớp quản lý : 62KT2 Lớp môn học : 63KT2 Mssv : 172162  Số liệu đề : Số lượng nhà A B 11 C Địa điểm Tỷ lệ nguồn vốn D Long Biên- Hà Nội Vốn vay (%) Vốn tự có (%) 77 23 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ MỞ ĐẦU Vai trò đầu tƣ xây dựng kinh tế quốc dân Đầu tư trình bỏ vốn để tạo dựng tài sản sau vận hành, khai thác tài sản để sinh lợi thỏa mãn nhu cầu người bỏ vốn thời gian định tương lại Đầu tư xây dựng (ĐTXD) hoạt động phổ biến xã hội xây dựng cơng trình để thực mục tiêu đầu tư cơng trình xây dựng hình thành Hoạt động đầu tư xây dựng cơng trình hoạt động có vai trị đặc biệt kinh tế quốc dân, thể mặt sau: - ĐTXD mặt hoạt động kinh tế Nhà nước, có tác động định đến phát triển kinh tế nước thời kỳ - Nhờ nắm vững kinh tế đầu tư mà trình ĐTXD hướng, tạo chuyển biến tăng trưởng, kinh tế phát triển cách mạnh mẽ, ổn định đạt hiệu cao - ĐTXD phát triển thúc đẩy khoa học, cơng nghệ phát triển, nhờ đẩy mạnh nghiệp cơng nghiệp hố đại hoá, phát triển văn hoá, giáo dục, y tế, tăng suất lao động, tăng việc làm, tăng thu nhập cho người lao động - ĐTXD đầy mạnh việc xây dựng sở hạ tầng, tạo điều kiện phát triển kinh tế miền đất nước, góp phần đưa nông thôn, vùng xa, vùng nghèo tiến kịp khu vực phát triển đất nước, bảo đảm đời sống vật chất, tinh thần ngày nâng cao nước - ĐTXD phát triển mạnh mẽ cho phép sử dụng có hiệu tiềm năng, tài nguyên đất nước - Đối với doanh nghiệp, ĐTXD chức doanh nghiệp, phương tiện để phát triển doanh nghiệp Đối với nước ta giai đoạn xây dựng chủ nghĩa xã hội, hội nhập kinh tế quốc tế, hợp tác phát triển tất lĩnh vực Tóm lại: ĐTXD hoạt động quan trọng: khâu trình thực đầu tư phát triển, có định trực tiếp đến hình thành chiến lược phát triển kinh tế thời kỳ; góp phần làm thay đổi chế quản lý kinh tế , sách kinh tế nhà nước; có vai trị quan trọng thúc đẩy nhanh cơng cơng nghiệp hố, đại hố mà Đảng nhà nước đề SVTH: Vũ Thị Quznh - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Vai trò dự án quản lý đầu tƣ xây dựng - Trong giai đoạn lập dự án: dự án đầu tư sở để tổ chức thẩm tra, thẩm định phê duyệt phục vụ cho định đầu tư - Khi dự án phê duyệt, ghi định đầu tư: dự án đầu tư sở pháp lý để chủ đầu tư tổ chức quản lý công việc sau: + Đăng ký đầu tư với quan Nhà nước có thẩm quyền quản lý; + Triển khai tổ chức giải phóng mặt bằng, thu hồi đất cho dự án; + Là sở pháp lý để tổ chức công tác khảo sát xây dựng, phục vụ cho công tác thiết kế xây dựng; + Hồ sơ thiết kế phê duyệt sở thực bước thiết kế chi tiết sau dự án; + Là sở để phân chia dự án thành gói thầu, lựa chọn nhà thầu, thực hoạt động sau dự án như: lựa chọn nhà thầu mua sắm vật tư thiết bị cho dự án, lựa chọn nhà thầu thi công xây dựng; + Là sở để thương thảo, ký kết hợp đồng thắng thầu; + Là sở để quản lý hoạt động hợp đồng, tốn, tốn, bảo trì, sửa chữa cơng trình; + Được xem kế hoạch để so sánh, đối chiếu với thực tế sau dự án hoàn thành, đưa vào sử dụng Từ phát sai thực tế với dự án phê duyệt, sở tìm giải pháp hiệu chỉnh thực dự án - Dự án có liên quan đến định đầu tư, chất lượng việc lập, thẩm định, phê duyệt khơng cao trực tiếp ảnh hưởng đến việc đầu tư dự án, từ trực tiếp ảnh hưởng đến lợi ích chủ thể tham gia bao gồm lợi ích Nhà nước cộng đồng Nội dung dự án đầu tƣ xây dựng  Nội dung dự án đầu tư xây dựng bao gồm phần : - Phần 1: Thuyết minh dự án - Phần 2: Thiết kế sở  Phần 1: Phần thuyết minh dự án - Phần thuyết minh lập tuỳ theo loại dự án đầu tư xây dựng cơng trình, bao gồm nội dung chủ yếu sau: - Mô tả quy mơ diện tích xây dựng cơng trình, hạng mục cơng trình thuộc dự án, phân tích lựa chọn phương án kỹ thuật, công nghệ công suất SVTH: Vũ Thị Quznh - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM - ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Các giải pháp thực hiện:  Phương án chung giải phóng mặt bằng, tái định cư phương án hỗ trợ xây dựng hạ tầng kỹ thuật có  Phương án thiết kế kiến trúc cơng trình thị cơng trình có yêu cầu kiến trúc  Phương án khai thác sử dụng lao động  Phân đoạn thực hiện,tiến độ thực hình thức quản lý dự án - Đánh giá tác động môi trường, giải pháp phòng cháy chữa cháy yêu cầu an ninh quốc phòng - Tổng mức đầu tư dự án, khả thu xếp vốn, nguồn vốn khả cung cấp vốn theo tiến độ, phương án hồn trả vốn dự án có u cầu thu hồi vốn phân tích đánh giá hiệu kinh tế - tài chính, hiệu xã hội dự án  Phần 2: Phần thiết kế sở dự án - Phần thiết kế sở lập phải phù hợp với dự án đầu tư xây dựng cơng trình, bao gồm thuyết minh thiết kế sở vẽ - Phần thuyết minh thiết kế sở gồm :  Giới thiệu tóm tắt địa điểm xây dựng, phương án thiết kế, tổng mặt cơng trình, phương án tuyến cơng trình cơng trình xây dựng theo tuyến, vị trí, quy mơ xây dựng hạng mục cơng trình, việc kết nối hạng mục cơng trình thuộc dự án với hạ tầng kỹ thuật khu vực  Phương án công nghệ, dây chuyền công nghệ cơng trình có u cầu cơng nghệ  Phương án kiến trúc cơng trình có u cầu kiến trúc  Phương án kết cấu chính, hệ thống kỹ thuật, hạ tầng kỹ thuật chủ yếu cơng trình  Phương án bảo vệ mơi trường, phịng cháy, chữa cháy theo quy định pháp luật  Danh mục quy chuẩn, tiêu chuẩn chủ yếu áp dụng SVTH: Vũ Thị Quznh - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM - ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Phần vẽ thiết kế sở bao gồm:  Bản vẽ tổng mặt cơng trình vẽ bình đồ phương án tuyến cơng trình cơng trình xây dựng theo tuyến  Sơ đồ công nghệ, vẽ dây chuyền công nghệ cơng trình có u cầu cơng nghệ  Bản vẽ phương án kiến trúc cơng trình có yêu cầu kiến trúc  Bản vẽ phương án kết cấu chính, hệ thống kỹ thuật, hạ tầng kỹ thuật chủ yếu cơng trình, kết nối với hạ tầng kỹ thuật khu vực Nội dung phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội - Phân tích tài dự án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích tài dự án đầu tư nội dung quan trọng dự án - Thông qua phân tích tài giúp cho chủ đầu tư bỏ chi phí nào, lợi ích thu sao, so sánh lợi ích chi phí đạt mức từ đến định có đầu tư hay khơng.Giúp cho chủ đầu tư có thông tin cần thiết để định đầu tư cách đắn - Đối với quan có thẩm quyền nhà nước phân tích tài sở để xem xét chấp thuận hay không chấp thuận dự án sở để cấp giấy phép đầu tư - Trái lại với phân tích tài chính, phân tích kinh tế - xã hội đánh giá dự án xuất phát từ lợi ích toàn kinh tế quốc dân toàn xã hội Phân tích kinh tế xã hội cần thiết vì: - Trong kinh tế thị trường, chủ trương đầu tư phần lớn doanh nghiệp tự định xuất phát từ lợi ích trực tiếp doanh nghiệp, khơng trái với pháp luật phải phù hợp với đường lối phát triển kinh tế - xã hội chung toàn đất nước, lợi ích Nhà nước doanh nghiệp kết hợp chặt chẽ Những yêu cầu phải thể thơng qua phần phân tích kinh tế - xã hội dự án - Phân tích kinh tế - xã hội nhà đầu tư chủ yếu để thuyết phục Nhà nước, quan có thẩm quyền chấp thuận dự án, thuyết phục ngân hàng cho vay vốn, thuyết phục nhân dân địa phương nơi đặt dự án ủng hộ chủ đầu tư thực dự án - Đối với Nhà nước, phân tích kinh tế - xã hội chủ yếu để Nhà nước xét duyệt, để cấp giấy phép đầu tư SVTH: Vũ Thị Quznh - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ - Đối với tổ chức viện trợ dự án, phân tích kinh tế - xã hội quan trọng để họ chấp thuận viên trợ tổ chức viện trợ nhân đạo, viện trợ cho mục đích xã hội, viện trợ cho việc bảo vệ môi trường - Đối với dự án phục vụ lợi ích cơng cộng Nhà nước trực tiếp bỏ vốn phần phân tích lợi ích kinh tế - xã hội đóng vai trò chủ yếu dự án, loại dự án nước ta phổ biến chiếm nguồn vốn lớn Vì vậy, việc phân tích kinh tế - xã hội dự án luôn giữ vai trị quan trọng Phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội Phân tích tài dự án đầu tư xây dựng 4.1 4.1.1 Tính tốn tiêu số liệu xuất phát (số liệu đầu vào) đề tính hiệu tài a) Xác định vốn đầu tư nguồn vốn b)   c) d)  - Nhu cầu vốn đầu tư: gồm vốn cố định vốn lưu động - Phân phối vối đầu tư theo thời gian - Xác định nguồn vốn đầu tư -Tiến độ huy động vốn kế hoạch trả nợ Xác định chi phí sản xuất (dịch vụ) Nhóm chi phí trực tiếp phân xưởng - Chi phí nguyên vật liệu phụ - Chi phí bán thành phẩm - Chi phí lượng, nước, điện… - Chi phí quản lí cấp phân xưởng - Chi phí khấu hao liên quan đến phân xưởng Nhóm chi phí cấp doanh nghiệp - Chi phí quản lí doanh nghiệp - Chi phí khấu hao trừ dần liên quan đến cấp doanh nghiệp - Chi phí liên quan đến tiêu thụ sản phẩm - Chi phí lãi vay vốn, thuế… - Chi phí khác Xác định doanh thu Xác định lãi lỗ hàng năm – hoạch toán lãi lỗ: Xác định lợi nhuận trước thuế (lợi nhuận chịu thuế) Thuế lãi doanh nghiệp bao gồm hai phần: - Lợi nhuận để lại doanh nghiệp - Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Lợi nhuận trước thuế xác định theo công thức: Ltt = D - C1 SVTH: Vũ Thị Quznh - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Trong đó: D: Doanh thu năm C1: Chi phí sản xuất kinh doanh chưa bao gồm thuế thu nhập DN  Xác định lợi nhuận để lại doanh nghiệp( lợi nhuận rịng) Được xác định theo cơng thức: Trong đó: : Thuế thu nhập doanh nghiệp tính tỉ lệ phần trăm so với lợi nhuận trước thuế 4.1.2 Phân tích hiệu tài dự án a.1 Phân tích theo nhóm tiêu tĩnh Chỉ tiêu tĩnh tiêu không xét đến giá trị tiền tệ theo thời gian, tính cho đời dự án tính cho năm vận hành Chỉ tiêu tĩnh đc dung làm tiêu tổng hợp phân tích dự án tiền khả thi làm luận chứng kinh tế kỹ thuật, tiêu bổ sung phân tích dự án khả thi a) Chi phí cho đơn vị sản phẩm (Cd): chi phí bỏ để làm đơn vị sản phẩm xác định theo cơng thức: Trong đó: - N: Khối lượng sản phẩm dự kiến sản xuất kì hay suất dự án - i: Lãi suất huy động vốn trung bình dự án : Vốn trung bình chịu lãi suốt thời gian hoạt động dự án, xác định theo công thức: ̅̅̅̅̅ + Trong đó: : Giá trị tài sản cố định - ̅̅̅̅: Vốn trung bình cố định : Vốn lưu động - C1: Chi phí sản xuất kì, khơng tính đến thuế thu nhập DN o Phương án tốt => Áp dụng : + Theo tiêu chi phí ta khơng có ngưỡng quy định trước chi phí mang tính chất định mức, thơng qua tiêu chi phí chưa cho ta biết phương án đầu tư có đáng giá hay khơng nên khơng dung để đánh giá tính đáng giá dự án SVTH: Vũ Thị Quznh - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ b) Lợi nhuận  Lợi nhuận cho kỳ - L tính theo cơng thức: L=D–C (đồng) Trong đó: D: Doanh thu kì C: Chi phí sản xuất kì Phương án đáng giá L > Phương án tốt L => max  Lợi nhuận cho đơn vị sản phẩm: Lđ = Gđ - Cđ = L/N Gđ: giá bán đơn vị sản phẩm Cđ: giá thành đơn vị sản phẩm Phương án đáng giá Lđ > Phương án tốt Lđ => max c) Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư: V: tổng vốn đầu tư ( bẳng vốn cố định +vốn lưu động ) Phương án đáng giá khi: R > Phương án tốt khi: R ≥ Trong đó: Rđm mức doanh lợi định mức chủ đầu tư đề d) Thời hạn thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận: (kỳ,năm) Phương án đáng giá khi: Tl < Tđm: thời hạn thu hồi vốn đầu tư từ lợi nhuận định mức chủ đầu tư đề Phương án tốt khi: Tl => a.2 Phân tích theo nhóm tiêu động Chỉ tiêu động tiêu có tính đến biến động tiền tệ theo thời gian, tính tồn cho đời dự án, số liệu đưa vào tính tốn có xét đến yếu tố trượt giá, lạm phát Chỉ tiêu động dung làm tiêu tổng hợp phân tích dự án khả thi Hiệu tài dự án: SVTH: Vũ Thị Quznh - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ a) Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá hiệu số thu chi 𝑛 NPV=PB-PC = Trong đó: 𝑡=0 𝐵𝑡 𝐶𝑡 𝑟 𝑡 PB: giá trị dịng lợi ích PC: giá trị dịng chi phí n: tuổi thọ phương án t: khoảng thời gian tính từ gốc O đến thờ điểm xuất giá trị dòng tiền tệ B t : Lợi ích năm thứ t dịng tiền thu tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu C t : Chi phí năm t dòng tiền chi tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm chủ sở hữu r: Lãi suất tối thiểu chấp nhận dự án tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu Giả sử chọn mốc thời điểm bắt đầu đưa dự án vào hoạt động biết tổng vốn đầu tư dự án, có dịng tiền thu, chi năm dịng tiền đều, ngồi cịn có khoản H cuối thời đoạn phân tích (như giá trị thu hồi lý tài sản, giá trị tài sản khấu hao hết, giá trị tài sản không bị hao mịn cuối đời dự án…) cơng thức tính NPV sau: NPV = -V + (Bt – Ct) × + Trong đó: - V: tổng vốn đầu tư dựa án tính thời điểm bắt đầu đưa dự án vào hoạt động - Bt: dòng thu khơng đổi năm (t÷n) - Ct: dịng chi khơng đổi năm (t÷n) - H: khoản thu khác cuối thời đoạn phân tích - n: tuổi thọ dự án Đánh giá dự án sau: SVTH: Vũ Thị Quznh - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Dựa vào bảng tính tốn , ta tính IRR chi phí vận hành tăng 5% là: IRR y | | 1 0 = 25,7253% Ta thấy tăng chi phí vận hành 5% NPV = 171.039,68 triệu đồng, giảm so với ban đầu NPVban đầu= 179.154,74 triệu đồng Đồng thời IRR = 25,7253% giảm so với IRRban đầu = 26,19% Ta thấy IRR=25,7253% > r=11,69% Vậy, dự án đáng giá  Nhận xét: - Khi vốn đầu tư giảm 5% chi phí vận hành tăng 5% dự án đáng giá - Cả yếu tố vốn đầu tư chi phí vận hành tăng giảm khơng làm ảnh hưởng nhiều đến tính hiệu dự án Vậy, kết luận dự án có độ nhạy thấp SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 110 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ CHƢƠNG II: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ-XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƢ Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo Giá trị sản phẩm gia tăng lớn dự án đóng góp tạo nên tổng sản phẩm quốc dân nhiều, hiệu kinh tế xã hội lớn  Cơ sở xác định: Căn vào doanh thu hàng năm chi phí đầu vào vật chất (nguyên vật liệu, khấu hao ) dịch vụ mua hàng năm  Lập bảng tính chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua chi năm vận hành SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 111 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Bảng 59: Bảng xác định chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Đơn vị: triệu đồng SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 112 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Lập bảng xác định giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo Bảng 60: Xác định giá trị sản phẩm gia tăng STT Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn STT Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn Đơn vị: triệu đồng Năm vận hành Năm Năm Năm Năm 74.906,79 85.607,76 96.308,73 107.009,70 107.679,89 107.009,70 107.009,70 20.118,28 20.319,71 20.521,14 20.722,57 20.722,57 15.479,08 15.479,08 54.788,51 65.288,05 75.787,59 86.287,13 86.957,31 91.530,62 91.530,62 54.788,51 120.076,56 195.864,15 282.151,28 369.108,59 460.639,21 552.169,83 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Năm vận hành Năm 11 Năm 12 Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 107.009,70 107.009,70 108.200,42 107.009,70 107.009,70 96.308,73 85.607,76 75.576,98 15.479,08 15.479,08 15.479,08 15.479,08 15.479,08 15.277,65 15.076,22 14.874,79 91.530,62 91.530,62 92.721,34 91.530,62 91.530,62 81.031,08 70.531,54 60.702,18 643.700,45 735.231,07 827.952,41 919.483,03 SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 1.011.013,65 1.092.044,73 1.162.576,27 1.223.278,46 113 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Kết luận: Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo tính cho thời kỳ phân tích là: 1.223.278,46 triệu đồng Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm là: 81.551,90 triệu đồng Đánh giá: - Dự án tạo lượng giá trị sản phẩm gia tăng lớn góp phần tạo nên tổng sản phẩm quốc dân - Dự án có hiệu mặt kinh tế - xã hội Mức thu hút lao động vào làm việc dự án Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm là: 115 người Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn dự án K= 1(người/tỷ đồng) Vậy, tỷ đồng vốn đầu tư dự án tạo 0,541chỗ làm việc Mức đóng góp dự án vào ngân sách - Chỉ tiêu lớn hiệu kinh tế - xã hội cao - Các khoản nộp ngân sách chủ yếu thuế loại, tiền thuê đất kinh doanh  Lập bảng tính thuế giá trị gia tăng SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 114 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Bảng 61: Xác định thuế VAT nộp ngân sách Đơn vị: triệu đồng SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 115 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ  Lập bảng xác định khoản nộp ngân sách - Các khoản nộp ngân sách chủ yếu : thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị gia tăng, tiền thuê đất sử dụng - Thuế giá trị gia tăng tính - Thuế thu nhập doanh nghiệp tính Bảng 26: Dự trù lỗ lãi sản xuất kinh doanh - Thuế môn xác định theo thông tư số 42/2003/ TT – BTC công bố ngày 07 tháng năm 2003  Dự án có vốn đăng kí > 10 tỷ, thuộc bậc thuế môn bậc  Mức thuế mơn năm dự án đóng vào ngân sách nhà nước triệu đồng SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 116 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Bảng 62: Các khoản nộp ngân sách chủ yếu Đơn vị: triệu đồng STT Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng STT Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng Năm Năm 3 4.755,84 7.047,52 11.806,36 7.459,46 8.097,47 15.559,93 Năm Năm Năm vận hành Năm Năm 3 Năm 3 9.863,73 9.147,43 1496,7 20.510,86 13.341,35 10.197,38 1496,7 25.038,43 14.895,97 10.197,38 1496,7 26.593,05 14.895,97 10.197,38 1496,7 26.593,05 Năm 10 3 11.510,74 8.125,02 2040 21.678,76 11.510,74 8.125,02 2040 21.678,76 10.879,15 7.705,36 2040 20.627,51 SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 12.567,35 10.197,38 1496,7 24.264,43 Năm Năm vận hành Năm 11 Năm 12 3 Năm 13 9.862,96 7.285,71 2040 19.191,67 8.198,04 6.446,40 2040 16.687,45 9.862,96 7.285,71 2040 19.191,67 Năm Năm 14 3 Năm 15 7.382,72 6.675,51 6.026,75 5.607,10 2040 2040 15.452,47 14.325,60 117 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ - Tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án 344.760,77 triệu đồng - Tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm là: 22.984,05 triệu đồng - Tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án là: NS/VDA= 22.984,05/344.760,77 = 0,067 Thu nhập ngƣời lao động làm việc dự án Dựa vào bảng chi phí tiền lương ta tính mức thu nhập bình quân năm người lao động làm việc dự án là: - Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm 115 người - Quỹ lương trả cho người lao động dự án 10260 triệu đồng TNBQ 0 89,21 triệu đồng/người/năm Các lợi ích ảnh hƣởng khác - Dự án phê duyệt, tiến hành đầu tư đưa vào sử dụng góp phần làm thay đổi cấu kinh tế khu vực đặt dự án vùng theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xã hội toàn kinh tế nói chung vùng nói riêng - Đồng thời dự án đưa vào hoạt động góp phần mở rộng, tạo điều kiện phát triển hoạt động văn hóa, xã hội, giao lưu đối ngoại - Dự án đưa vào hoạt động tạo hiệu mặt kinh tế xã hội tốt, tạo nguồn sử dụng lao động ổn định … SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 118 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ KẾT LU N, KIẾN NGHỊ Kết luận Đây dự án đáng giá, có tính khả thi tính hiệu cao Được thể mặt sau: - Dự án phù hợp với nhu cầu sử dụng ngày tăng lên phát triển lĩnh vực du lịch, nghỉ dưỡng mức cải thiện đời sống Vị trí đặt dự án thuộc Hà Đông , tỉnh Hà Nội, dự án đáp ứng nhu cầu góp phần làm tăng trưởng phát triển chung cho khu vực Với vị trên, khả khai thác công suất dự án hàng năm cao tương đối ổn định - Hiệu tài chính, độ an tồn tài tương đối cao: + Như phân tích trên, số NPV, IRR (trên quan điểm vốn chung quan điểm vốn chủ sở hữu) cho thấy dự án đáng giá + Ngoài độ an tồn măt tài dự án tương đối cao Dự án có thời hạn thu hồi vốn tương đối nhanh, có khả trả nợ, doanh thu hịa vốn mức hoạt động hòa vốn mức trung bình - Dự án đem lại nhiều hiệu kinh tế - xã hội: + Dự án tạo giá trị sản phẩm gia tăng lớn cho xã hội, đóng góp phần đáng kể cho Ngân sách Nhà nước thông qua khoản thuế (thuế VAT,thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí thuê đất…) + Dự án góp phần tạo việc làm cho lượng người lao động (trực tiếp) ổn định với mức thu nhập phù hợp, gián tiếp tạo việc làm tăng thêm thu nhập cho nhiều người dân thông qua việc cung cấp dịch vụ, mua bán hàng hóa phục vụ cho nhu cầu sử dụng khách hàng + Dự án góp phần tạo thêm tiền đề cho phát triển ngành du lịch dịch vụ địa phương + Ngồi ra, dự án cịn góp phần thay đổi cấu phát triển kinh tế vùng Tăng cường, mở rộng mối quan hệ giao lưu văn hóa vùng miền nước Việt Nam bạn bè quốc tế Kiến nghị - Để dự án thực thi sớm, UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư ngành có liên quan cần tạo điều kiện thuận lợi dự án triển khai nhanh chóng - Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến động tài chính; tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thị trường tương lai SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 119 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Bảng 63: Bảng tổng hợp tiêu kinh tế kỹ thuật dự án STT I Các tiêu Các tiêu giá trị sử dụng cơng Cấp cơng trình Mức độ tiện nghi trang thiết bị Tuổi thọ Đơn vị Cấp Tiêu chuẩn Năm Trị số cấp II 25 Diện tích chiếm đất Số nhà cho thuê m2 Nhà 30.000 37 Diện tích cho thuê để II Các tiêu tài Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động m2 13.376,21 triệu đồng triệu đồng triệu đồng 221.652,27 214.602,21 7.050,06 triệu đồng/m2 triệu đồng triệu đồng % % % 7,61 739.589,65 49.305,98 22,245% 22,976% 49,997% 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 III 25 Suất vốn đầu tư Tổng lợi nhuận rịng Lợi nhuận rịng bình qn năm Mức doanh lợi vốn đầu tư Mức doanh lợi vốn cố định Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu Lãi suất thối thiểu chấp nhận theo quan điểm vốn chung Lãi suất thối thiểu chấp nhận theo quan điểm vốn chủ sở hữu Giá trị dòng tiền hiệu số thu chi theo quan điểm vốn chung Giá trị dòng tiền hiệu số thu chi theo quan điểm vốn chuủ sở hữu Suất thu lợi nội IRR theo quan điểm vốn chung Suất thu lợi nội IRR theo quan điểm vốn chủ sở hữu Thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao Thời gian thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian Doanh thu đạt cơng suất thiết kế Doanh thu hồ vốn Tỷ lệ hoà vốn Khả trả nợ Các tiêu hiệu kinh tế - xã hội Tổng giá trị sản phẩm tuý gia tăng SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 % 13,63% % 15,70% triệu đồng 179.154,74 triệu đồng % 166.109,70 26,1923% % năm 39,6395% 4,81 năm triệu đồng triệu đồng % 8,40 107.009,70 33.629,76 35,13 1,59 triệu đồng 1.223.278,46 120 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 26 27 28 29 30 Giá trị sản phẩm tuý gia tăng bình quân năm Số lao động thu hút vào dự án Thu nhập bình quân người lao động Tổng mức đóng góp cho ngân sách Mức đóng góp cho ngân sách bình qn SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ triệu đồng người trđ/người/năm triệu đồng triệu đồng 81.551,90 135 89,22 344.760,77 22.984,05 121 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Vai trò đầu tƣ xây dựng kinh tế quốc dân Vai trò dự án quản lý đầu tƣ xây dựng Nội dung dự án đầu tƣ xây dựng Phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội 4.1 Phân tích tài dự án đầu tư xây dựng 4.1.1 Tính tốn tiêu số liệu xuất phát (số liệu đầu vào) đề tính hiệu tài 4.1.2 Phân tích hiệu tài dự án 4.2 Phân tích kinh tế xã hội dự án đầu tư xây dựng 15 Giới thiệu dự án: tên dự án, chủ đầu tƣ, địa điểm xây dựng, quy mơ dự án, mục đích đầu tƣ, giải pháp xây dựng, trang thiết bị 15 CHƢƠNG I: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ 17 Xác định Tổng mức đầu tƣ dự án (GTMĐT) 17 1.1 Xác định chi phí bồi thường, giải phóng mặt bằng, hỗ trợ tái định cư 19 1.1.1 Chi phí bồi thường: 19 1.1.2 Chi phí hỗ trợ: 20 1.2 Xác định chi phí xây dựng (GXD ) 21 1.2.1 Các cứ: 21 1.2.2 Công thức xác định chi phí xây dựng dự án 21 1.2.3 Suất chi phí xây dựng cho hạng mục 25 1.3 Xác định chi phí thiết bị cho dự án ( không bao gồm dụng cụ, đồ dùng không thuộc tài sản cố định) 28 1.3.1 Chi phí mua sắm thiết bị 28 1.3.2 Chi phí lắp đặt thiết bị 34 1.3.3.Tổng hợp chi phí thiết bị 37 1.4 Xác định chi phí quản lý dự án, chi phí tư vấn đầu tư xây dựng chi phí khác (chưa kể trả lãi vay phát sinh thời gian xây dựng vốn lưu động ban đầu) 38 1.5 Dự trù vốn lưu động ban đầu cho dự án 50 1.6 Tổng hợp vốn đầu tư chưa tính lãi vay thời gian xây dựng dự phòng 51 1.7 Lập kế hoạch huy động vốn, tính lãi vay thời gian xây dựng chi phí dự phòng 52 1.8 Tổng hợp tổng mức đầu tư dự án 66 Xác định chi phí hoạt động sản xuất – kinh doanh dự án, Vốn đầu tƣ hình thành tài sản cố định, vốn đầu tƣ hình thành tài sản lƣu động 67 2.1.Chi phí sử dụng điện, nước (khơng có thuế VAT) 67 2.2.Chi phí trả lương cho cán bộ, cơng nhân quản lý nhà điều hành dự án 68 2.3 Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng tài sản 68 2.4 Chi phí bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, bảo hiểm thất nghiệp, trích nộp kinh phí cơng đồn 69 2.5 Chi phí quản lý khác 70 2.6 Lập kế hoạch khấu hao tài sản dự án 71 2.7 Dự trù chi phí trả tiền thuê đất hoạt động kinh doanhError! Bookmark not defined 2.8 Kế hoạch trả nợ trả lãi tín dụng vận hành 77 2.9 Tổng hợp chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh năm vận hành 79 Dự trù doanh thu cho dự án lãi lỗ sản xuất kinh doanh 80 SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 122 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 3.1 Dự trù doanh thu cho dự án (khơng có VAT) 80 3.2 Dự trù lãi lỗ sản xuất kinh doanh 80 Phân tích hiệu tài dự án 83 4.1.Phân tích tiêu hiệu tĩnh 83 4.2.Phân tích tiêu hiệu động 83 5.2.1.1 Phân tích quan điểm hiệu vốn chung 83 5.2.1.2 Phân tích quan điểm hiệu vốn chủ sở hữu 90 Phân tích độ an tồn tài 95 5.1.Phân tích thời gian hồn vốn theo phương pháp tĩnh 95 5.2 Phân tích thời gian hồn vốn theo phương pháp động 96 5.3 Phân tích khả trả nợ dự án 97 a.Theo tiêu hệ số khả trả nợ 97 b.Theo tiêu thời gian có khả trả nợ 97 5.4 Phân tích độ an tồn tài theo phân tích điểm hồ vốn 98 6.Phân tích độ nhạy dự án 102 6.1 Trường hợp vốn đầu tư giảm 5% 102 6.2 Trường hợp chi phí vận hành tăng 5% 107 CHƢƠNG II: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ-XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƢ 111 Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo 111 Mức thu hút lao động vào làm việc dự án 114 Mức đóng góp dự án vào ngân sách 114 Thu nhập ngƣời lao động làm việc dự án 118 Các lợi ích ảnh hƣởng khác 118 KẾT LU N, KIẾN NGHỊ 119 Kết luận 119 Kiến nghị 119 BẢN VẼ MẶT BẰNG Error! Bookmark not defined SVTH: VŨ THỊ QUỲNH - MSSV: 172162- LỚP: 63KT2 123 ... 4.2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Phân tích kinh tế xã hội dự án đầu tư xây dựng Hiệu kinh tế -xã hội dự án hiệu mà dự án mang lại cho cộng đồng quốc gia Việc phân tích kinh tế -xã hội dự án đầu tư đánh... phân tích đánh giá dự án đầu tư - r: suất thu lợi tối thiểu chấp nhận dự án Đánh giá dự án: Nếu BCR ≥ dự án đáng giá Nếu BCR < dự án khơng đáng giá a.3 Phân tích an tồn tài độ nhạy dự án  Phân tích. .. chính, phân tích kinh tế xã hội - Phân tích tài dự án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích tài dự án đầu tư nội dung quan trọng dự án - Thơng qua phân