Đồ án môn kinh tế đầu tư, phân tích dự án đầu tư (19)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC XÂY DỰNG BỘ MÔN KINH TẾ XÂY DỰNG - ĐỒ ÁN MÔN HỌC KINH TẾ ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KINH TẾ DỰ ÁN ĐẦU TƯ: “XÂY DỰNG KHU BIỆT THỰ NHÀ Ở CHO THUÊ” HỌ VÀ TÊN SINH VIÊN: NGUYỄN MINH HIẾU MÃ SỐ SINH VIÊN: 76662 LỚP QUẢN LÝ: 63KT2 LỚP MÔN HỌC: 62KT7 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: TRẦN PHƯƠNG NAM SỐ THỨ TỰ (SỐ ĐỀ): 18  HÀ NỘI-2020 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM KẾT QUẢ THÔNG QUA ĐỒ ÁN Họ tên: NGUYỄN MINH HIẾU MSSV: 76662 Lớp quản lý: 62KT7 Lớp môn học: 63KT2 Số liệu đề bài: 12 nhà A, 11 nhà B, nhà C, 11 nhà D; TC: 23% TT Ngày thông qua Nội dung cần thơng qua Điểm q trình MỞ ĐẦU Vai trò đầu tư xây dựng kinh tế quốc dân Đầu tư trình bỏ vốn để tạo dựng tài sản sau vận hành, khai thác tài sản để sinh lợi thỏa mãn nhu cầu người bỏ vốn thời gian định tương lại Đầu tư xây dựng (ĐTXD) hoạt động phổ biến xã hội xây dựng cơng trình để thực mục tiêu đầu tư cơng trình xây dựng hình thành Hoạt động đầu tư xây dựng cơng trình hoạt động có vai trị đặc biệt kinh tế quốc dân, thể mặt sau: - ĐTXD mặt hoạt động kinh tế Nhà nước, có tác động định đến phát triển kinh tế nước thời kỳ SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM - Nhờ nắm vững kinh tế đầu tư mà trình ĐTXD hướng, tạo chuyển biến tăng trưởng, kinh tế phát triển cách mạnh mẽ, ổn định đạt hiệu cao - ĐTXD phát triển thúc đẩy khoa học, cơng nghệ phát triển, nhờ đẩy mạnh nghiệp cơng nghiệp hố đại hố, phát triển văn hoá, giáo dục, y tế, tăng suất lao động, tăng việc làm, tăng thu nhập cho người lao động - ĐTXD đầy mạnh việc xây dựng sở hạ tầng, tạo điều kiện phát triển kinh tế miền đất nước, góp phần đưa nơng thơn, vùng xa, vùng nghèo tiến kịp khu vực phát triển đất nước, bảo đảm đời sống vật chất, tinh thần ngày nâng cao nước - ĐTXD phát triển mạnh mẽ cho phép sử dụng có hiệu tiềm năng, tài nguyên đất nước - Đối với doanh nghiệp, ĐTXD chức doanh nghiệp, phương tiện để phát triển doanh nghiệp Đối với nước ta giai đoạn xây dựng chủ nghĩa xã hội, hội nhập kinh tế quốc tế, hợp tác phát triển tất lĩnh vực Tóm lại: ĐTXD hoạt động quan trọng: khâu q trình thực đầu tư phát triển, có định trực tiếp đến hình thành chiến lược phát triển kinh tế thời kỳ; góp phần làm thay đổi chế quản lý kinh tế , sách kinh tế nhà nước; có vai trị quan trọng thúc đẩy nhanh cơng cơng nghiệp hố, đại hoá mà Đảng nhà nước đề Vai trò dự án quản lý đầu tư xây dựng - Trong giai đoạn lập dự án: dự án đầu tư sở để tổ chức thẩm tra, thẩm định phê duyệt phục vụ cho định đầu tư - Khi dự án phê duyệt, ghi định đầu tư: dự án đầu tư sở pháp lý để chủ đầu tư tổ chức quản lý công việc sau: + Đăng ký đầu tư với quan Nhà nước có thẩm quyền quản lý; + Triển khai tổ chức giải phóng mặt bằng, thu hồi đất cho dự án; SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM + Là sở pháp lý để tổ chức công tác khảo sát xây dựng, phục vụ cho công tác thiết kế xây dựng; + Hồ sơ thiết kế phê duyệt sở thực bước thiết kế chi tiết sau dự án; + Là sở để phân chia dự án thành gói thầu, lựa chọn nhà thầu, thực hoạt động sau dự án như: lựa chọn nhà thầu mua sắm vật tư thiết bị cho dự án, lựa chọn nhà thầu thi công xây dựng; + Là sở để thương thảo, ký kết hợp đồng thắng thầu; + Là sở để quản lý hoạt động hợp đồng, tốn, tốn, bảo trì, sửa chữa cơng trình; + Được xem kế hoạch để so sánh, đối chiếu với thực tế sau dự án hồn thành, đưa vào sử dụng Từ phát sai thực tế với dự án phê duyệt, sở tìm giải pháp hiệu chỉnh thực dự án - Dự án có liên quan đến định đầu tư, chất lượng việc lập, thẩm định, phê duyệt khơng cao trực tiếp ảnh hưởng đến việc đầu tư dự án, từ trực tiếp ảnh hưởng đến lợi ích chủ thể tham gia bao gồm lợi ích Nhà nước cộng đồng Nội dung dự án đầu tư xây dựng Theo Điều 54 Nội dung Báo cáo nghiên cứu khả thi đầu tư xây dựng Luật Xây dựng số 50/2014/QHB ngày 18 tháng năm 2014 Điều Báo cáo nghiên cứu khả thi đầu tư xây dựng nghị định số 59/2015/NĐ-CP ngày 18 tháng năm 2015 Chính phủ quản lý dự án đầu tư xây dựng có quy định : Thiết kế sở lập để đạt mục tiêu dự án, phù hợp với cơng trình xây dựng thuộc dự án, bảo đảm đồng cơng trình đưa vào khai thác, sử dụng Thiết kế sở gồm thuyết minh vẽ thể nội dung sau:1 Thiết kế sở lập để đạt mục tiêu dự án, phù hợp với cơng trình xây dựng thuộc dự án, bảo đảm đồng cơng trình đưa vào khai thác, sử dụng Thiết kế sở gồm thuyết minh vẽ thể nội dung sau: SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM a) Vị trí xây dựng, hướng tuyến cơng trình, danh mục quy mơ, loại, cấp cơng trình thuộc tổng mặt xây dựng; b) Phương án công nghệ, kỹ thuật thiết bị lựa chọn (nếu có); c) Giải pháp kiến trúc, mặt bằng, mặt cắt, mặt đứng cơng trình, kích thước, kết cấu cơng trình xây dựng; d) Giải pháp xây dựng, vật liệu chủ yếu sử dụng, ước tính chi phí xây dựng cho cơng trình; đ) Phương án kết nối hạ tầng kỹ thuật ngồi cơng trình, giải pháp phịng, chống cháy, nổ; e) Tiêu chuẩn, quy chuẩn kỹ thuật áp dụng kết khảo sát xây dựng để lập thiết kế sở Các nội dung khác Báo cáo nghiên cứu khả thi đầu tư xây dựng gồm: a) Sự cần thiết chủ trương đầu tư, mục tiêu đầu tư xây dựng, địa điểm xây dựng diện tích sử dụng đất, quy mơ cơng suất hình thức đầu tư xây dựng; b) Khả bảo đảm yếu tố để thực dự án sử dụng tài nguyên, lựa chọn công nghệ thiết bị, sử dụng lao động, hạ tầng kỹ thuật, tiêu thụ sản phẩm, yêu cầu khai thác sử dụng, thời gian thực hiện, phương án giải phóng mặt xây dựng, tái định cư (nếu có), giải pháp tổ chức quản lý thực dự án, vận hành, sử dụng cơng trình bảo vệ mơi trường; c) Đánh giá tác động dự án liên quan đến việc thu hồi đất, giải phóng mặt bằng, tái định cư; bảo vệ cảnh quan, môi trường sinh thái, an tồn xây dựng, phịng, chống cháy, nổ nội dung cần thiết khác; d) Tổng mức đầu tư huy động vốn, phân tích tài chính, rủi ro, chi phí khai thác sử dụng cơng trình, đánh giá hiệu kinh tế - xã hội dự án; kiến nghị chế phối hợp, sách ưu đãi, hỗ trợ thực dự án; đ) Các nội dung khác có liên quan SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Nội dung phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội - Phân tích tài dự án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích tài dự án đầu tư nội dung quan trọng dự án - Thơng qua phân tích tài giúp cho chủ đầu tư bỏ chi phí nào, lợi ích thu sao, so sánh lợi ích chi phí đạt mức từ đến định có đầu tư hay khơng.Giúp cho chủ đầu tư có thơng tin cần thiết để định đầu tư cách đắn - Đối với quan có thẩm quyền nhà nước phân tích tài sở để xem xét chấp thuận hay không chấp thuận dự án sở để cấp giấy phép đầu tư - Trái lại với phân tích tài chính, phân tích kinh tế - xã hội đánh giá dự án xuất phát từ lợi ích tồn kinh tế quốc dân tồn xã hội Phân tích kinh tế xã hội cần thiết vì: - Trong kinh tế thị trường, chủ trương đầu tư phần lớn doanh nghiệp tự định xuất phát từ lợi ích trực tiếp doanh nghiệp, khơng trái với pháp luật phải phù hợp với đường lối phát triển kinh tế - xã hội chung tồn đất nước, lợi ích Nhà nước doanh nghiệp kết hợp chặt chẽ Những yêu cầu phải thể thông qua phần phân tích kinh tế - xã hội dự án - Phân tích kinh tế - xã hội nhà đầu tư chủ yếu để thuyết phục Nhà nước, quan có thẩm quyền chấp thuận dự án, thuyết phục ngân hàng cho vay vốn, thuyết phục nhân dân địa phương nơi đặt dự án ủng hộ chủ đầu tư thực dự án - Đối với Nhà nước, phân tích kinh tế - xã hội chủ yếu để Nhà nước xét duyệt, để cấp giấy phép đầu tư - Đối với tổ chức viện trợ dự án, phân tích kinh tế - xã hội quan trọng để họ chấp thuận viên trợ tổ chức viện trợ nhân đạo, viện trợ cho mục đích xã hội, viện trợ cho việc bảo vệ môi trường SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM - Đối với dự án phục vụ lợi ích cơng cộng Nhà nước trực tiếp bỏ vốn phần phân tích lợi ích kinh tế - xã hội đóng vai trị chủ yếu dự án, loại dự án nước ta phổ biến chiếm nguồn vốn lớn Vì vậy, việc phân tích kinh tế - xã hội dự án ln ln giữ vai trị quan trọng 4.1 Phân tích tài dự án đầu tư xây dựng Tính tốn tiêu số liệu xuất phát (số liệu đầu vào) đề tính hiệu tài 4.1.1 a) Xác định vốn đầu tư nguồn vốn - Nhu cầu vốn đầu tư: gồm vốn cố định vốn lưu động - Phân phối vối đầu tư theo thời gian - Xác định nguồn vốn đầu tư - Tiến độ huy động vốn kế hoạch trả nợ b) Xác định chi phí sản xuất (dịch vụ)  Nhóm chi phí trực tiếp phân xưởng - Chi phí nguyên vật liệu phụ - Chi phí bán thành phẩm - Chi phí lượng, nước, điện… - Chi phí quản lí cấp phân xưởng - Chi phí khấu hao liên quan đến phân xưởng  Nhóm chi phí cấp doanh nghiệp - Chi phí quản lí doanh nghiệp - Chi phí khấu hao trừ dần liên quan đến cấp doanh nghiệp - Chi phí liên quan đến tiêu thụ sản phẩm - Chi phí lãi vay vốn, thuế… - Chi phí khác SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM c) Xác định doanh thu d) Xác định lãi lỗ hàng năm – hoạch toán lãi lỗ:  Xác định lợi nhuận trước thuế (lợi nhuận chịu thuế) Thuế lãi doanh nghiệp bao gồm hai phần: - Lợi nhuận để lại doanh nghiệp - Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Lợi nhuận trước thuế xác định theo công thức: Ltt = D - C1 Trong đó: D: Doanh thu năm C1: Chi phí sản xuất kinh doanh chưa bao gồm thuế thu nhập DN  Xác định lợi nhuận để lại doanh nghiệp (lợi nhuận ròng) Được xác định theo cơng thức: 𝑳𝒓 = 𝑳𝒕𝒕 − 𝑻𝑻𝑵𝑫𝑵 Trong đó: TTNDN : Thuế thu nhập doanh nghiệp tính tỉ lệ phần trăm so với lợi nhuận trước thuế 4.1.2 Phân tích hiệu tài dự án 4.1.2.1 Phân tích theo nhóm tiêu tĩnh Chỉ tiêu tĩnh tiêu không xét đến giá trị tiền tệ theo thời gian, tính cho đời dự án tính cho năm vận hành Chỉ tiêu tĩnh đc dung làm tiêu tổng hợp phân tích dự án tiền khả thi làm luận chứng kinh tế kỹ thuật, tiêu bổ sung phân tích dự án khả thi a) Chi phí cho đơn vị sản phẩm (Cd): chi phí bỏ để làm đơn vị sản phẩm xác định theo công thức: 𝑪𝒅 = 𝟏 [𝑽 ∗ 𝒊 + 𝑪𝟏 ] 𝑵 𝒕𝒃 Trong đó: - N: Khối lượng sản phẩm dự kiến sản xuất kì hay suất dự án - i: Lãi suất huy động vốn trung bình dự án SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ - GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Vtb : Vốn trung bình chịu lãi suốt thời gian hoạt động dự án, xác định theo công thức: 𝑽𝒕𝒃 = 𝑮𝒕𝒃 𝟐 + 𝑽𝒍đ = ̅̅̅̅ 𝑽𝒄đ + 𝑽𝒍đ Trong đó: - 𝐺𝑡𝑏 : Giá trị tài sản cố định - ̅̅̅̅ 𝑉 𝑐đ : Vốn trung bình cố định - 𝑉𝑙đ : Vốn lưu động - C1: Chi phí sản xuất kì, khơng tính đến thuế thu nhập DN o Phương án tốt 𝐶𝑑 => Áp dụng: + Theo tiêu chi phí ta khơng có ngưỡng quy định trước chi phí mang tính chất định mức, thơng qua tiêu chi phí chưa cho ta biết phương án đầu tư có đáng giá hay khơng nên khơng dung để đánh giá tính đáng giá dự án b) Lợi nhuận  Lợi nhuận cho kỳ - L tính theo cơng thức: L=D–C (đồng) Trong đó: D: Doanh thu kì C: Chi phí sản xuất kì Phương án đáng giá L > Phương án tốt L => max  Lợi nhuận cho đơn vị sản phẩm: Lđ = Gđ - Cđ = L/N Gđ: giá bán đơn vị sản phẩm Cđ: giá thành đơn vị sản phẩm Phương án đáng giá Lđ > Phương án tốt Lđ => max SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM c) Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư: 𝑹= 𝑳 𝑽 V: tổng vốn đầu tư (bẳng vốn cố định +vốn lưu động) Phương án đáng giá khi: R > Phương án tốt khi: R ≥ 𝑅đ𝑚 Trong đó: Rđm mức doanh lợi định mức chủ đầu tư đề d) Thời hạn thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận: 𝑻𝒍 = 𝑽 (kỳ, năm) 𝑳 Phương án đáng giá khi: Tl < Tđm: thời hạn thu hồi vốn đầu tư từ lợi nhuận định mức chủ đầu tư đề Phương án tốt khi: Tl => 4.1.2.2 Phân tích theo nhóm tiêu động Chỉ tiêu động tiêu có tính đến biến động tiền tệ theo thời gian, tính tồn cho đời dự án, số liệu đưa vào tính tốn có xét đến yếu tố trượt giá, lạm phát Chỉ tiêu động dung làm tiêu tổng hợp phân tích dự án khả thi Hiệu tài dự án: a) Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá hiệu số thu chi 𝑛 NPV=PB-PC = ∑ 𝑡=0 𝐵𝑡 − 𝐶𝑡 (1 + 𝑟)𝑡 Trong đó: PB: giá trị dịng lợi ích PC: giá trị dịng chi phí n: tuổi thọ phương án t: khoảng thời gian tính từ gốc O đến thờ điểm xuất giá trị dòng tiền tệ SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV: 76662 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ STT STT Thời gian Nội dung Năm Năm -214298.06 161990.67 Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) Hệ số chiết khấu với IRR1=19.0917% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu 0.877 Năm Năm Năm Năm Năm Năm 55614.07 60538.97 65463.86 70388.76 50871.24 67028.01 0.676 0.593 0.520 0.456 0.401 0.351 37573.79 35889.62 34054.06 32129.51 20375.42 23557.22 0.770 -165000.46 142142.34 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Hệ số chiết khấu với IRR2=19.0918% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Nội dung GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM -307142.80 -269569.01 -233679.39 -199625.33 -167495.82 -147120.40 -123563.18 142142.34 0.877 0.770 0.676 0.593 0.520 0.456 0.401 0.351 -165000.17 37573.69 35889.49 34053.91 32129.34 20375.29 23557.05 142142.22 -307142.38 -269568.69 -233679.20 -199625.29 -167495.95 -147120.65 -123563.60 142142.22 Năm Năm 10 SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 Năm 11 Năm 12 Thời gian Năm 13 Năm 14 Năm 15 141 Năm 16 Năm 17 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) Hệ số chiết khấu với IRR1=13.9637% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Hệ số chiết khấu với IRR2=13.9638% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM 71952.91 76877.80 76877.80 39447.90 71952.91 67028.01 57178.21 47328.41 150341.89 0.308 0.271 0.237 0.208 0.183 0.160 0.141 0.124 0.108 22189.60 20803.46 18254.46 8219.12 13154.77 10752.88 8048.82 5845.98 16294.79 -80570.12 101373.58 -62315.66 -54096.54 -40941.77 -30188.89 -22140.07 -16294.09 0.71 0.308 0.271 0.237 0.208 0.183 0.160 0.141 0.124 0.108 22189.42 20803.28 18254.29 8219.03 13154.62 10752.75 8048.72 5845.90 16294.55 -80570.90 101374.18 -62316.61 -54097.58 -40942.96 -30190.21 -22141.49 -16295.60 -1.05 Từ bảng trên, ta thấy: + Với IRR1 = 13.9637%năm ta tính NPV1 = 0.71 triệu đồng + Với IRR2 = 13.9638%năm ta tính NPV2 = -1.05 triệu đồng 𝑁𝑃𝑉1 (𝐼𝑅𝑅2 − 𝐼𝑅𝑅1) = 13.96375%%  IRR ≈ 𝐼𝑅𝑅1 + 𝑁𝑃𝑉1+|𝑁𝑃𝑉2| IRR = 13.96375% > r = 11.7% Vậy, dự án đáng giá vốn đầu tư tăng 5% SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 142 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM  Tính độ nhạy Vốn chung Nội dung NPV Ban đầu Giá trị ban đầu Sau IRR £ Sau £ 13.96% 5.84% 14.83% 66,092.48 Vốn đầu tư tăng 5% Ban đầu 50,957.63 22.90%  Kết luận: Độ nhạy tăng, độ an toàn giảm SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 143 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ NAM GVHD: TS TRẦN PHƯƠNG CHƯƠNG II PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ - XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo Giá trị sản phẩm gia tăng lớn dự án đóng góp tạo nên tổng sản phẩm quốc dân nhiều, hiệu kinh tế xã hội lớn  Cơ sở xác định: Căn vào doanh thu hàng năm chi phí đầu vào vật chất (nguyên vật liệu, khấu hao ) dịch vụ mua hàng năm  Lập bảng tính chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua chi năm vận hành SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV:76662 144 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TS TRẦN PHƯƠNG NAM Bảng 2.1 Bảng xác định chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Đơn vị: triệu đồng Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Chi phí điện nước 2,093.92 2,233.51 2,373.11 2,512.70 2,373.11 2,512.70 2,652.30 Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 Chi phí khấu hao 30,380.12 30,380.12 30,380.12 30,380.12 30,380.12 24,524.94 24,524.94 Chi phí quản lý khác 24,429.06 25,127.03 25,825.01 26,522.98 25,825.01 26,522.98 27,220.95 63,417.80 64,255.36 65,092.93 65,930.50 65,092.93 60,075.32 60,912.89 STT Nội dung Tổng cộng STT Nội dung Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Chi phí điện nước 2,791.89 2,791.89 2,791.89 2,652.30 2,512.70 2,233.51 1,954.32 1,954.32 Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 6,514.70 Chi phí khấu hao 24,524.94 24,524.94 24,524.94 24,524.94 24,524.94 24,524.94 24,524.94 24,524.94 Chi phí quản lý khác 27,918.93 27,918.93 27,918.93 27,220.95 26,522.98 25,127.03 23,731.09 23,731.09 Tổng cộng 61,750.46 61,750.46 61,750.46 60,912.89 60,075.32 58,400.19 56,725.05 56,725.05 SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV:76662 145 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM  Lập bảng xác định giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo Bảng 2.2 Xác định giá trị sản phẩm gia tăng Đơn vị: triệu đồng STT Năm vận hành Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn STT Nội dung Năm 104,696.0 Năm 111,675.7 Năm 118,655.4 Năm 125,635.2 Năm 120,269.1 Năm 125,635.2 Năm 132,614.9 63,417.8 64,255.4 65,092.9 65,930.5 65,092.9 60,075.3 60,912.9 41,278.2 47,420.3 53,562.5 59,704.7 55,176.1 65,559.8 71,702.0 41,278.2 88,698.5 142,261.0 201,965.7 257,141.8 322,701.7 394,403.7 Năm vận hành Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng 139,594.6 139,594.6 145,347.7 132,614.9 125,635.2 111,675.7 97,716.2 99,329.9 61,750.5 61,750.5 61,750.5 60,912.9 60,075.3 58,400.2 56,725.1 56,725.1 77,844.2 77,844.2 83,597.2 71,702.0 65,559.8 53,275.5 40,991.2 42,604.8 Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn 472,247.8 550,092.0 633,689.2 705,391.2 770,951.1 824,226.6 865,217.8 907,822.6 SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 146 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM Kết luận: Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo tính cho thời kỳ phân tích là: 907822.6 triệu đồng - Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm là: 60521.51 triệu đồng Đánh giá: - Dự án tạo lượng giá trị sản phẩm gia tăng lớn góp phần tạo nên tổng sản phẩm quốc dân - Dự án có hiệu mặt kinh tế - xã hội Mức thu hút lao động vào làm việc dự án Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm là: 218 người Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn dự án 𝑛 218 K= = = 0.00061 (người/tr đồng) 𝑉 362962.69 Vậy, tỷ đồng vốn đầu tư dự án tạo 0.000367 chỗ làm việc Mức đóng góp dự án vào ngân sách - Chỉ tiêu lớn hiệu kinh tế - xã hội cao - Các khoản nộp ngân sách chủ yếu thuế loại, tiền thuê đất kinh doanh  Lập bảng tính thuế giá trị gia tăng Bảng Xác định thuế VAT nộp ngân sách Đơn vị: triệu đồng SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 147 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ STT Nội dung I Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Thuế VAT đầu II Thuế VAT đầu vào Chi phí điện, nước Thuế VAT Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Thuế VAT Chi phí quản lý khác Thuế VAT III Thuế VAT nộp ngân sách GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM Năm 10,469.6 Năm 11,167.6 Năm 11,865.5 Năm 12,563.5 Năm 11,865.5 Năm 12,563.5 Năm 13,261.5 104,696.0 111,675.7 118,655.4 125,635.2 118,655.4 125,635.2 132,614.9 10,469.6 3,303.8 2,093.9 209.4 11,167.6 3,387.5 2,233.5 223.4 11,865.5 3,471.3 2,373.1 237.3 12,563.5 3,555.0 2,512.7 251.3 11,865.5 3,471.3 2,373.1 237.3 12,563.5 3,555.0 2,512.7 251.3 13,261.5 3,638.8 2,652.3 265.2 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 651.5 24,429.1 2,442.9 7,165.8 651.5 25,127.0 2,512.7 7,780.0 651.5 25,825.0 2,582.5 8,394.3 651.5 26,523.0 2,652.3 9,008.5 651.5 25,825.0 2,582.5 8,394.3 651.5 26,523.0 2,652.3 9,008.5 651.5 27,221.0 2,722.1 9,622.7 STT Nội dung Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 13,959.5 13,959.5 13,959.5 13,261.5 12,563.5 11,167.6 9,771.6 I Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện 139,594.6 139,594.6 139,594.6 132,614.9 125,635.2 111,675.7 97,716.2 tích 13,959.5 13,959.5 13,959.5 13,261.5 12,563.5 11,167.6 9,771.6 Thuế VAT đầu 3,722.6 3,722.6 3,722.6 3,638.8 3,555.0 3,387.5 3,220.0 II Thuế VAT đầu vào Chi phí điện, nước 2,791.9 2,791.9 2,791.9 2,652.3 2,512.7 2,233.5 1,954.3 Thuế VAT 279.2 279.2 279.2 265.2 251.3 223.4 195.4 SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 148 Năm 15 9,771.6 97,716.2 9,771.6 3,220.0 1,954.3 195.4 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ III Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Thuế VAT Chi phí quản lý khác Thuế VAT Thuế VAT nộp ngân sách GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 6,514.7 651.5 27,918.9 2,791.9 651.5 27,918.9 2,791.9 651.5 27,918.9 2,791.9 651.5 27,221.0 2,722.1 651.5 26,523.0 2,652.3 651.5 25,127.0 2,512.7 651.5 23,731.1 2,373.1 651.5 23,731.1 2,373.1 10,236.9 10,236.9 10,236.9 9,622.7 9,008.5 7,780.0 6,551.6 6,551.6  Lập bảng xác định khoản nộp ngân sách - Các khoản nộp ngân sách chủ yếu : thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị gia tăng, tiền thuê đất sử dụng - Thuế giá trị gia tăng tính - Thuế thu nhập doanh nghiệp tính Bảng 1.25: Dự trù lãi (lỗ) sản xuất kinh doanh - Thuế môn xác định theo thông tư số 42/2003/ TT – BTC công bố ngày 07 tháng năm 2003  Dự án có vốn đăng kí > 10 tỷ, thuộc bậc thuế môn bậc  Mức thuế môn năm dự án đóng vào ngân sách nhà nước triệu đồng STT Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Năm 3.00 Năm 3.00 Năm 3.00 Năm vận hành Năm Năm 3.00 3.00 5,551.67 6,768.93 7,986.20 9,203.46 SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 8,308.92 Năm 3.00 Năm 3.00 Năm 3.00 10,374.50 11,591.76 12,809.03 149 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng Cộng dồn GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM 7,165.83 7,780.05 9,008.48 8,394.26 9,008.48 9,622.69 10,236.91 0.00 0.00 0.00 0.00 205.10 2,189.72 2,189.72 2,189.72 12,720.50 14,551.98 16,383.46 18,214.94 16,911.28 21,575.69 23,407.18 25,238.66 12,720.50 27,272.47 43,655.93 61,870.87 78,782.15 100,357.85 123,765.02 149,003.68 Năm STT 8,394.26 Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Nội dung Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Tiền thuê đất Tổng cộng Cộng dồn 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 12,809.03 13,959.63 11,591.76 10,374.50 7,939.97 5,505.44 5,828.16 10,236.91 10,236.91 9,622.69 9,008.48 7,780.05 6,551.61 6,551.61 2,189.72 14,249.77 277,776.97 2,189.72 14,572.49 292,349.47 2,189.72 2,189.72 2,189.72 2,189.72 2,189.72 25,238.66 26,389.27 23,407.18 21,575.69 17,912.73 174,242.34 200,631.60 224,038.78 245,614.47 263,527.20  Qua bảng ta có: - Tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án 292349.47 triệu đồng - Tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm 19490.0 triệu đồng - Tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án: 𝑁𝑆 19491.0 = = 0.054 𝑉𝐷𝐴 362962.69 SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 150 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ NAM GVHD: TS TRẦN PHƯƠNG Thu nhập người lao động làm việc dự án Dựa vào bảng chi phí tiền lương ta tính mức thu nhập bình qn năm người lao động làm việc dự án là: - Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm 218 người - Quỹ lương trả cho người lao động dự án triệu đồng TNBQ = 8496 ≈38.97 (triệu đồng/người/năm) 218 Các lợi ích ảnh hưởng khác - Dự án phê duyệt, tiến hành đầu tư đưa vào vận hành khai thác góp phần làm thay đổi cấu kinh tế khu vực đặt dự án Huyện Gia Lâm– thành phố Hà Nội theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xã hội toàn kinh tế nói chung thành phố Hà Nội nói riêng - Đồng thời dự án đưa vào hoạt động góp phần mở rộng, tạo diều kiện phát triển hoạt động giao lưu văn hóa, đối nội, đối ngoại - Dự án đưa vào hoạt động tạo hiệu mặt kinh tế xã hội tốt, tạo nguồn sử dụng lao động ổn định … SV: NGUYỄN MINH HIẾU – MSSV:76662 151 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ Kết luận Đây dự án đáng giá, có tính khả thi tính hiệu cao Được thể mặt sau: - Dự án phù hợp với nhu cầu sử dụng ngày tăng lên phát triển lĩnh vực du lịch, nghỉ dưỡng mức cải thiện đời sống Vị trí đặt dự án thuộc Huyện Gia Lâm– thành phố Hà Nội, dự án đáp ứng nhu cầu góp phần làm tăng trưởng phát triển chung cho khu vực Với vị trên, khả khai thác công suất dự án hàng năm cao tương đối ổn định - Hiệu tài chính, độ an tồn tài tương đối cao: + Như phân tích trên, số NPV, IRR (trên quan điểm vốn chung quan điểm vốn chủ sở hữu) cho thấy dự án đáng giá + Ngoài độ an toàn măt tài dự án tương đối cao Dự án có thời hạn thu hồi vốn tương đối nhanh, có khả trả nợ, doanh thu hòa vốn mức hoạt động hịa vốn mức trung bình - Dự án đem lại nhiều hiệu kinh tế - xã hội: + Dự án tạo giá trị sản phẩm gia tăng lớn cho xã hội, đóng góp phần đáng kể cho Ngân sách Nhà nước thông qua khoản thuế (thuế VAT, thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí thuê đất…) + Dự án góp phần tạo việc làm cho lượng người lao động (trực tiếp) ổn định với mức thu nhập phù hợp, gián tiếp tạo việc làm tăng thêm thu nhập cho nhiều người dân thông qua việc cung cấp dịch vụ, mua bán hàng hóa phục vụ cho nhu cầu sử dụng khách hàng + Dự án góp phần tạo thêm tiền đề cho phát triển ngành du lịch dịch vụ địa phương + Ngồi ra, dự án cịn góp phần thay đổi cấu phát triển kinh tế vùng Tăng cường, mở rộng mối quan hệ giao lưu văn hóa vùng miền nước Việt Nam bạn bè quốc tế Kiến nghị - Để dự án thực thi sớm, UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư ngành có liên quan cần tạo điều kiện thuận lợi dự án triển khai nhanh chóng Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến động tài chính; tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thị trường tương lai SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 152 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM Bảng tổng hợp tiêu kinh tế kỹ thuật dự án STT I Các tiêu Các tiêu giá trị sử dụng cơng Cấp cơng trình Mức độ tiện nghi trang thiết bị Tuổi thọ Đơn vị Trị số Cấp Tiêu chuẩn Năm cấp II 25 34000 42 18247.664 Diện tích chiếm đất Số nhà cho thuê m2 Nhà Diện tích cho thuê để II Các tiêu tài Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động m2 Suất vốn đầu tư Tổng lợi nhuận rịng Lợi nhuận rịng bình qn năm Mức doanh lợi vốn đầu tư Mức doanh lợi vốn cố định Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu Lãi suất tối thiểu chấp nhận theo quan điểm 10 vốn chung Lãi suất tối thiểu chấp nhận theo quan điểm 11 vốn chủ sở hữu triệu đồng triệu đồng triệu đồng triệu đồng/m2 triệu đồng triệu đồng % % % % % 362962.69 318908.09 10469.6 6.18 562411.76 102406.04 10.30% 11.80% 30.70% 11.46% 13.00% 12 NPV theo quan điểm vốn chung triệu đồng 66092.48 NPV theo quan điểm vốn chủ sở hữu IRR theo quan điểm vốn chung IRR theo quan điểm vốn chủ sở hữu Thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao Thời gian thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ 17 theo thời gian 18 Doanh thu đạt công suất thiết kế 19 Doanh thu hoà vốn triệu đồng % % năm 49723.55 13 14 15 16 năm triệu đồng triệu đồng 14.82995% 17.5693%% 5.9 12.54 183,690.2 1,468,958.5 SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 153 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 20 21 22 III Mức hòa vốn bình quân Hệ số khả trả nợ Thời hạn có khả trả nợ Các tiêu hiệu kinh tế - xã hội Tổng giá trị sản phẩm tuý gia tăng Giá trị sản phẩm tuý gia tăng bình quân năm Số lao động thu hút vào dự án Thu nhập bình quân người lao động Tổng mức đóng góp cho ngân sách Mức đóng góp cho ngân sách bình qn GVHD: TTẦN PHƯƠNG NAM % 82.56 1.08 3.96 triệu đồng 907822.6 triệu đồng người trđ/người/năm triệu đồng triệu đồng 60521.5 218 38.97 292349.5 19490.0 SV: NGUYỄN MINH HIẾU MSV 76662 154 ... đánh giá dự án đầu tư - r: suất thu lợi tối thiểu chấp nhận dự án Đánh giá dự án: Nếu BCR ≥ dự án đáng giá Nếu BCR < dự án không đáng giá 4.1.2.3 Phân tích an tồn tài độ nhạy dự án  Phân tích an... tên dự án, chủ đầu tư, địa điểm xây dựng, quy mô dự án, mục đích đầu tư, giải pháp xây dựng, trang thiết bị  Tên dự án: Dự án đầu tư xây dựng khu nhà biệt thự cho thuê Nam Đình  Chủ đầu tư: ... tư xây dựng - Hiệu kinh tế -xã hội dự án hiệu mà dự án mang lại cho cộng đồng quốc gia Việc phân tích kinh tế -xã hội dự án đầu tư đánh giá lợi ích, tác động mà dự án tạo kinh tế xã hội - Giá trị