Đồ án môn kinh tế đầu tư, phân tích dự án đầu tư (13)

TRƯỜNG ĐẠI HỌC XÂY DỰNG BỘ MÔN KINH TẾ XÂY DỰNG  ĐỒ ÁN MƠN HỌC KINH TẾ ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ: “ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KINH TẾ DỰ ÁN ĐẦU TƯ KHU BIỆT THỰ, NHÀ Ở CHO THUÊ” HỌ VÀ TÊN SINH VIÊN: PHẠM MAI LINH MÃ SỐ SINH VIÊN: 123562 LỚP: 62KT2 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: TRẦN PHƯƠNG NAM SỐ THỨ TỰ (SỐ ĐỀ): Hà Nội, 2020 27 PHIẾU GIAO NHIỆM VỤ NHẬN ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Họ tên : Phạm Mai Linh Lớp quản lý : 62KT2 Lớp môn học : 63KT2 Mssv : 123562 • Số liệu đề : Số lượng nhà Địa điểm A 11 B C 10 Tỷ lệ nguồn vốn D 10 Vốn vay (%) Long Biên- Hà Nội 76 Vốn tự có (%) 24 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ MỞ ĐẦU Vai trò đầu tư xây dựng kinh tế quốc dân Đầu tư trình bỏ vốn để tạo dựng tài sản sau vận hành, khai thác tài sản để sinh lợi thỏa mãn nhu cầu người bỏ vốn thời gian định tương lại Đầu tư xây dựng (ĐTXD) hoạt động phổ biến xã hội xây dựng cơng trình để thực mục tiêu đầu tư cơng trình xây dựng hình thành Hoạt động đầu tư xây dựng cơng trình hoạt động có vai trị đặc biệt kinh tế quốc dân, thể mặt sau: - ĐTXD mặt hoạt động kinh tế Nhà nước, có tác động định đến phát triển kinh tế nước thời kỳ - Nhờ nắm vững kinh tế đầu tư mà trình ĐTXD hướng, tạo chuyển biến tăng trưởng, kinh tế phát triển cách mạnh mẽ, ổn định đạt hiệu cao - ĐTXD phát triển thúc đẩy khoa học, cơng nghệ phát triển, nhờ đẩy mạnh nghiệp cơng nghiệp hố đại hoá, phát triển văn hoá, giáo dục, y tế, tăng suất lao động, tăng việc làm, tăng thu nhập cho người lao động - ĐTXD đầy mạnh việc xây dựng sở hạ tầng, tạo điều kiện phát triển kinh tế miền đất nước, góp phần đưa nơng thôn, vùng xa, vùng nghèo tiến kịp khu vực phát triển đất nước, bảo đảm đời sống vật chất, tinh thần ngày nâng cao nước - ĐTXD phát triển mạnh mẽ cho phép sử dụng có hiệu tiềm năng, tài nguyên đất nước - Đối với doanh nghiệp, ĐTXD chức doanh nghiệp, phương tiện để phát triển doanh nghiệp Đối với nước ta giai đoạn xây dựng chủ nghĩa xã hội, hội nhập kinh tế quốc tế, hợp tác phát triển tất lĩnh vực Tóm lại: ĐTXD hoạt động quan trọng: khâu trình thực đầu tư phát triển, có định trực tiếp đến hình thành chiến lược phát triển kinh tế thời kỳ; góp phần làm thay đổi chế quản lý kinh tế , sách kinh tế nhà nước; có vai trị quan trọng thúc đẩy nhanh cơng cơng nghiệp hoá, đại hoá mà Đảng nhà nước đề SVTH: Phạm Mai Linh - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Vai trò dự án quản lý đầu tư xây dựng - Trong giai đoạn lập dự án: dự án đầu tư sở để tổ chức thẩm tra, thẩm định phê duyệt phục vụ cho định đầu tư - Khi dự án phê duyệt, ghi định đầu tư: dự án đầu tư sở pháp lý để chủ đầu tư tổ chức quản lý công việc sau: + Đăng ký đầu tư với quan Nhà nước có thẩm quyền quản lý; + Triển khai tổ chức giải phóng mặt bằng, thu hồi đất cho dự án; + Là sở pháp lý để tổ chức công tác khảo sát xây dựng, phục vụ cho công tác thiết kế xây dựng; + Hồ sơ thiết kế phê duyệt sở thực bước thiết kế chi tiết sau dự án; + Là sở để phân chia dự án thành gói thầu, lựa chọn nhà thầu, thực hoạt động sau dự án như: lựa chọn nhà thầu mua sắm vật tư thiết bị cho dự án, lựa chọn nhà thầu thi công xây dựng; + Là sở để thương thảo, ký kết hợp đồng thắng thầu; + Là sở để quản lý hoạt động hợp đồng, toán, tốn, bảo trì, sửa chữa cơng trình; + Được xem kế hoạch để so sánh, đối chiếu với thực tế sau dự án hoàn thành, đưa vào sử dụng Từ phát sai thực tế với dự án phê duyệt, sở tìm giải pháp hiệu chỉnh thực dự án - Dự án có liên quan đến định đầu tư, chất lượng việc lập, thẩm định, phê duyệt khơng cao trực tiếp ảnh hưởng đến việc đầu tư dự án, từ trực tiếp ảnh hưởng đến lợi ích chủ thể tham gia bao gồm lợi ích Nhà nước cộng đồng Nội dung dự án đầu tư xây dựng ❖ Nội dung dự án đầu tư xây dựng bao gồm phần : - Phần 1: Thuyết minh dự án - Phần 2: Thiết kế sở ❖ Phần 1: Phần thuyết minh dự án - Phần thuyết minh lập tuỳ theo loại dự án đầu tư xây dựng cơng trình, bao gồm nội dung chủ yếu sau: - Mô tả quy mô diện tích xây dựng cơng trình, hạng mục cơng trình thuộc dự án, phân tích lựa chọn phương án kỹ thuật, công nghệ công suất - Các giải pháp thực hiện: SVTH: Phạm Mai Linh - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ ➢ Phương án chung giải phóng mặt bằng, tái định cư phương án hỗ trợ xây dựng hạ tầng kỹ thuật có ➢ Phương án thiết kế kiến trúc cơng trình thị cơng trình có u cầu kiến trúc ➢ Phương án khai thác sử dụng lao động ➢ Phân đoạn thực hiện,tiến độ thực hình thức quản lý dự án - Đánh giá tác động mơi trường, giải pháp phịng cháy chữa cháy yêu cầu an ninh quốc phòng - Tổng mức đầu tư dự án, khả thu xếp vốn, nguồn vốn khả cung cấp vốn theo tiến độ, phương án hoàn trả vốn dự án có yêu cầu thu hồi vốn phân tích đánh giá hiệu kinh tế - tài chính, hiệu xã hội dự án ❖ Phần 2: Phần thiết kế sở dự án - Phần thiết kế sở lập phải phù hợp với dự án đầu tư xây dựng cơng trình, bao gồm thuyết minh thiết kế sở vẽ - Phần thuyết minh thiết kế sở gồm : ➢ Giới thiệu tóm tắt địa điểm xây dựng, phương án thiết kế, tổng mặt cơng trình, phương án tuyến cơng trình cơng trình xây dựng theo tuyến, vị trí, quy mơ xây dựng hạng mục cơng trình, việc kết nối hạng mục cơng trình thuộc dự án với hạ tầng kỹ thuật khu vực ➢ Phương án công nghệ, dây chuyền công nghệ công trình có u cầu cơng nghệ ➢ Phương án kiến trúc cơng trình có u cầu kiến trúc ➢ Phương án kết cấu chính, hệ thống kỹ thuật, hạ tầng kỹ thuật chủ yếu cơng trình ➢ Phương án bảo vệ mơi trường, phịng cháy, chữa cháy theo quy định pháp luật ➢ Danh mục quy chuẩn, tiêu chuẩn chủ yếu áp dụng - Phần vẽ thiết kế sở bao gồm: SVTH: Phạm Mai Linh - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ ➢ Bản vẽ tổng mặt cơng trình vẽ bình đồ phương án tuyến cơng trình cơng trình xây dựng theo tuyến ➢ Sơ đồ cơng nghệ, vẽ dây chuyền cơng nghệ cơng trình có u cầu cơng nghệ ➢ Bản vẽ phương án kiến trúc cơng trình có u cầu kiến trúc ➢ Bản vẽ phương án kết cấu chính, hệ thống kỹ thuật, hạ tầng kỹ thuật chủ yếu cơng trình, kết nối với hạ tầng kỹ thuật khu vực Nội dung phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội - Phân tích tài dự án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích tài dự án đầu tư nội dung quan trọng dự án - Thơng qua phân tích tài giúp cho chủ đầu tư bỏ chi phí nào, lợi ích thu sao, so sánh lợi ích chi phí đạt mức từ đến định có đầu tư hay khơng.Giúp cho chủ đầu tư có thơng tin cần thiết để định đầu tư cách đắn - Đối với quan có thẩm quyền nhà nước phân tích tài sở để xem xét chấp thuận hay không chấp thuận dự án sở để cấp giấy phép đầu tư - Trái lại với phân tích tài chính, phân tích kinh tế - xã hội đánh giá dự án xuất phát từ lợi ích tồn kinh tế quốc dân toàn xã hội Phân tích kinh tế xã hội cần thiết vì: - Trong kinh tế thị trường, chủ trương đầu tư phần lớn doanh nghiệp tự định xuất phát từ lợi ích trực tiếp doanh nghiệp, khơng trái với pháp luật phải phù hợp với đường lối phát triển kinh tế - xã hội chung tồn đất nước, lợi ích Nhà nước doanh nghiệp kết hợp chặt chẽ Những yêu cầu phải thể thơng qua phần phân tích kinh tế - xã hội dự án - Phân tích kinh tế - xã hội nhà đầu tư chủ yếu để thuyết phục Nhà nước, quan có thẩm quyền chấp thuận dự án, thuyết phục ngân hàng cho vay vốn, thuyết phục nhân dân địa phương nơi đặt dự án ủng hộ chủ đầu tư thực dự án - Đối với Nhà nước, phân tích kinh tế - xã hội chủ yếu để Nhà nước xét duyệt, để cấp giấy phép đầu tư - Đối với tổ chức viện trợ dự án, phân tích kinh tế - xã hội quan trọng để họ chấp thuận viên trợ tổ chức viện trợ nhân đạo, viện trợ cho mục đích xã hội, viện trợ cho việc bảo vệ môi trường - Đối với dự án phục vụ lợi ích cơng cộng Nhà nước trực tiếp bỏ vốn phần phân tích lợi ích kinh tế - xã hội đóng vai trị chủ yếu dự án, loại dự án SVTH: Phạm Mai Linh - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ nước ta phổ biến chiếm nguồn vốn lớn Vì vậy, việc phân tích kinh tế - xã hội dự án ln ln giữ vai trị quan trọng Phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội 4.1 Phân tích tài dự án đầu tư xây dựng 4.1.1 Tính tốn tiêu số liệu xuất phát (số liệu đầu vào) đề tính hiệu tài a) Xác định vốn đầu tư nguồn vốn - Nhu cầu vốn đầu tư: gồm vốn cố định vốn lưu động - Phân phối vối đầu tư theo thời gian - Xác định nguồn vốn đầu tư -Tiến độ huy động vốn kế hoạch trả nợ b) Xác định chi phí sản xuất (dịch vụ) ❖ Nhóm chi phí trực tiếp phân xưởng - Chi phí nguyên vật liệu phụ - Chi phí bán thành phẩm - Chi phí lượng, nước, điện… - Chi phí quản lí cấp phân xưởng - Chi phí khấu hao liên quan đến phân xưởng ❖ Nhóm chi phí cấp doanh nghiệp - Chi phí quản lí doanh nghiệp - Chi phí khấu hao trừ dần liên quan đến cấp doanh nghiệp - Chi phí liên quan đến tiêu thụ sản phẩm - Chi phí lãi vay vốn, thuế… - Chi phí khác c) Xác định doanh thu d) Xác định lãi lỗ hàng năm – hoạch toán lãi lỗ: ❖ Xác định lợi nhuận trước thuế (lợi nhuận chịu thuế) Thuế lãi doanh nghiệp bao gồm hai phần: - Lợi nhuận để lại doanh nghiệp - Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Lợi nhuận trước thuế xác định theo cơng thức: Ltt = D - C1 Trong đó: D: Doanh thu năm C1: Chi phí sản xuất kinh doanh chưa bao gồm thuế thu nhập DN ❖ Xác định lợi nhuận để lại doanh nghiệp( lợi nhuận ròng) Được xác định theo công thức: 𝑳𝒓 = 𝑳𝒕𝒕 − 𝑻𝑻𝑵𝑫𝑵 Trong đó: TTNDN : Thuế thu nhập doanh nghiệp tính tỉ lệ phần trăm so với lợi nhuận trước thuế SVTH: Phạm Mai Linh - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 4.1.2 Phân tích hiệu tài dự án a.1 Phân tích theo nhóm tiêu tĩnh Chỉ tiêu tĩnh tiêu không xét đến giá trị tiền tệ theo thời gian, tính cho đời dự án tính cho năm vận hành Chỉ tiêu tĩnh đc dung làm tiêu tổng hợp phân tích dự án tiền khả thi làm luận chứng kinh tế kỹ thuật, tiêu bổ sung phân tích dự án khả thi a) Chi phí cho đơn vị sản phẩm (Cd): chi phí bỏ để làm đơn vị sản phẩm xác định theo công thức: 𝟏 𝑪𝒅 = [𝑽𝒕𝒃 ∗ 𝒊 + 𝑪𝟏 ] 𝑵 Trong đó: - N: Khối lượng sản phẩm dự kiến sản xuất kì hay suất dự án - i: Lãi suất huy động vốn trung bình dự án - Vtb : Vốn trung bình chịu lãi suốt thời gian hoạt động dự án, xác định theo công thức: 𝑮 𝑽𝒕𝒃 = 𝒕𝒃 + 𝑽𝒍đ = ̅̅̅̅̅ 𝑽𝒄đ + 𝑽𝒍đ 𝟐 Trong đó: - 𝐺𝑡𝑏 : Giá trị tài sản cố định - ̅̅̅̅ 𝑉𝑐đ : Vốn trung bình cố định - 𝑉𝑙đ : Vốn lưu động - C1: Chi phí sản xuất kì, khơng tính đến thuế thu nhập DN o Phương án tốt 𝐶𝑑 => Áp dụng : + Theo tiêu chi phí ta khơng có ngưỡng quy định trước chi phí mang tính chất định mức, thơng qua tiêu chi phí chưa cho ta biết phương án đầu tư có đáng giá hay khơng nên khơng dung để đánh giá tính đáng giá dự án b) Lợi nhuận ❖ Lợi nhuận cho kỳ - L tính theo cơng thức: L=D–C (đồng) Trong đó: D: Doanh thu kì C: Chi phí sản xuất kì Phương án đáng giá L > Phương án tốt L => max ❖ Lợi nhuận cho đơn vị sản phẩm: Lđ = Gđ - Cđ = L/N Gđ: giá bán đơn vị sản phẩm Cđ: giá thành đơn vị sản phẩm Phương án đáng giá Lđ > Phương án tốt Lđ => max c) Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư: SVTH: Phạm Mai Linh - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 𝑳 𝑽 V: tổng vốn đầu tư ( bẳng vốn cố định +vốn lưu động ) Phương án đáng giá khi: R > Phương án tốt khi: R ≥ 𝑅đ𝑚 Trong đó: Rđm mức doanh lợi định mức chủ đầu tư đề d) Thời hạn thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận: 𝑽 𝑻𝒍 = (kỳ,năm) 𝑳 Phương án đáng giá khi: Tl < Tđm: thời hạn thu hồi vốn đầu tư từ lợi nhuận định mức chủ đầu tư đề Phương án tốt khi: Tl => a.2 Phân tích theo nhóm tiêu động Chỉ tiêu động tiêu có tính đến biến động tiền tệ theo thời gian, tính tồn cho đời dự án, số liệu đưa vào tính tốn có xét đến yếu tố trượt giá, lạm phát Chỉ tiêu động dung làm tiêu tổng hợp phân tích dự án khả thi Hiệu tài dự án: a) Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá hiệu số thu chi 𝑹= 𝑛 NPV=PB-PC = ∑ 𝐵𝑡 − 𝐶𝑡𝑡 (1 + 𝑟) Trong đó: 𝑡=0 PB: giá trị dịng lợi ích PC: giá trị dịng chi phí n: tuổi thọ phương án t: khoảng thời gian tính từ gốc O đến thờ điểm xuất giá trị dòng tiền tệ B t : Lợi ích năm thứ t dịng tiền thu tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu C t : Chi phí năm t dòng tiền chi tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm chủ sở hữu r: Lãi suất tối thiểu chấp nhận dự án tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu Giả sử chọn mốc thời điểm bắt đầu đưa dự án vào hoạt động biết tổng vốn đầu tư dự án, có dịng tiền thu, chi năm dịng tiền đều, ngồi cịn có khoản H cuối thời đoạn phân tích (như giá trị thu hồi lý tài sản, giá trị tài sản khấu hao hết, giá trị tài sản không bị hao mịn cuối đời dự án…) cơng thức tính NPV sau: NPV = -V + (Bt – Ct) × (𝟏+𝒓)𝒏 −𝟏 (𝟏+𝒓)𝒏 𝒓 + 𝑯 (𝟏+𝒓)𝒏 SVTH: Phạm Mai Linh - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Trong đó: - V: tổng vốn đầu tư dựa án tính thời điểm bắt đầu đưa dự án vào hoạt động - Bt: dịng thu khơng đổi năm (t÷n) - Ct: dịng chi khơng đổi năm (t÷n) - H: khoản thu khác cuối thời đoạn phân tích - n: tuổi thọ dự án Đánh giá dự án sau: - Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá - Nếu NPV < => dự án không đáng giá b) Đánh giá hiệu tài thơng qua giá trị tương lai hiệu số thu chi n NFV = FB – FC=  ( Bt − Ct )(1 + r ) n −t t =o Trong đó: - FB: giá trị tương lai dòng tiền thu - FC: giá trị tương lai dòng tiền chi - Bt: khoản thu năm t - Ct: khoản chi năm t - n: thời kỳ phân tích đánh giá dự án đầu tư - r: suất thu lợi tối thiểu chấp nhận dự án Giả sử chọn mốc thời điểm bắt đầu đưa dự án vào hoạt động biết tổng số vốn đầu tư dự án, có dịng tiền thu, chi năm dịng tiền đều, ngồi có khoản thu H cuối thời kỳ phân tích (như giá trị thu hồi lý tài sản, giá trị tài sản chưa khấu hao hết, giá trị tài sản khơng bị hao mịn cuối đời dự án cơng thức tính NFV là: (𝟏+𝒓)𝒏 −𝟏 NFV = -V.(1+r)n +∑𝒏𝒕=𝟏(𝑩𝒕 − 𝑪𝒕 ) (𝟏 + 𝒓)𝒏−𝒕 + 𝑯 = -V.(1+r)n + (Bt-Ct) H 𝒓 + Trong - V: tổng vốn đầu tư dự án tính thời điểm bắt đầu đưa dự án vào hoạt động - Bt: dịng thu khơng đổi năm (t÷n) - Ct: dịng chi khơng đổi năm (t÷n) - H: khoản thu H cuối thời kỳ phân tích - n: thời kỳ phân tích đánh giá dự án đầu tư Đánh giá dự án sau: Nếu NFV ≥0 => dự án đáng giá Nếu NFV < => dự án không đáng giá c) Đánh giá hiệu tài tiêu san hiệu số thu chi r (1 + r )n r NPV NAV = = NFV n (1 + r )n − (1 + r ) − SVTH: Phạm Mai Linh - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Bảng 59: Bảng xác định chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Đơn vị: triệu đồng STT Nội dung Năm Năm Năm Năm Năm Năm Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng 1.508,49 1.723,99 1.939,49 2.154,99 2.154,99 2.154,99 2.154,99 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 Chi phí khấu hao 14.499,58 14.499,58 14.499,58 14.499,58 14.499,58 10.918,66 10.918,66 19.380,28 19.595,78 19.811,28 20.026,78 20.026,78 16.445,86 16.445,86 Tổng cộng ST T Năm Nội dung Năm Năm Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng 2.154,99 2.154,99 2.154,99 2.154,99 2.154,99 1.939,49 1.723,99 1.508,49 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 Chi phí khấu hao 10.918,66 10.918,66 10.918,66 10.918,66 10.918,66 10.918,66 10.918,66 10.918,66 16.445,86 16.445,86 16.445,86 16.445,86 16.445,86 16.230,36 16.014,86 15.799,36 Tổng cộng SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 140 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Lập bảng xác định giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo Bảng 60: Xác định giá trị sản phẩm gia tăng ST T Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn ST T Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn Năm Đơn vị: triệu đồng Năm vận hành Năm Năm Năm 85.863,06 85.863,06 91.587,26 97.311,47 103.701,94 97.311,47 108.759,88 19.380,28 19.595,78 19.811,28 20.026,78 20.026,78 16.445,86 16.445,86 66.482,78 66.267,28 71.775,98 77.284,69 83.675,16 80.865,61 92.314,02 66.482,78 132.750,06 204.526,04 281.810,73 365.485,89 446.351,50 538.665,51 Năm Năm Năm vận hành Năm 11 Năm 12 Năm Năm 13 Năm Năm Năm 10 Năm 14 Năm 15 114.484,08 114.484,08 109.948,05 103.035,67 103.035,67 91.587,26 85.863,06 80.805,12 16.445,86 16.445,86 16.445,86 16.445,86 16.445,86 16.230,36 16.014,86 15.799,36 98.038,22 98.038,22 93.502,19 86.589,81 86.589,81 75.356,90 69.848,20 65.005,76 636.703,74 734.741,96 828.244,15 914.833,96 1.001.423,77 1.076.780,68 1.146.628,88 1.211.634,64 Kết luận: Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo tính cho thời kỳ phân tích là: 1.211.634,64 triệu đồng SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 141 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm là: 80.775,64 triệu đồng Đánh giá: - Dự án tạo lượng giá trị sản phẩm gia tăng lớn góp phần tạo nên tổng sản phẩm quốc dân - Dự án có hiệu mặt kinh tế - xã hội Mức thu hút lao động vào làm việc dự án Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm là: 120 người Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn dự án 𝑛 120 K= = = 0,5145 (người/tỷ đồng) 𝑉 𝟐𝟑𝟑,𝟐𝟒𝟎𝟏𝟏 Vậy, tỷ đồng vốn đầu tư dự án tạo 0,5145 chỗ làm việc Mức đóng góp dự án vào ngân sách - Chỉ tiêu lớn hiệu kinh tế - xã hội cao - Các khoản nộp ngân sách chủ yếu thuế loại, tiền thuê đất kinh doanh  Lập bảng tính thuế giá trị gia tăng Bảng 61: Xác định thuế VAT nộp ngân sách Đơn vị: triệu đồng ST T Nội dung I Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 8.586,31 8.586,31 9.158,73 9.731,15 10.303,57 9.731,15 10.875,99 85.863,06 85.863,06 91.587,26 97.311,47 103.035,67 97.311,47 108.759,88 SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 142 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Thuế VAT đầu Thuế VAT đầu vào II Chi phí điện, nước Thuế VAT Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Thuế VAT III Thuế VAT nộp ngân sách ST T Nội dung I II ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 8.586,31 8.586,31 9.158,73 9.731,15 10.303,57 9.731,15 10.875,99 488,07 509,62 531,17 552,72 552,72 552,72 552,72 1.508,49 1.723,99 1.939,49 2.154,99 2.154,99 2.154,99 2.154,99 150,85 172,40 193,95 215,50 215,50 215,50 215,50 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 337,22 337,22 337,22 337,22 337,22 337,22 337,22 8.098,24 8.076,69 8.627,56 9.178,43 9.750,85 9.178,43 10.323,27 Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích 11.448,41 11.448,41 10.875,99 10.303,57 10.303,57 9.158,73 8.586,31 8.013,89 114.484,08 114.484,08 108.759,88 103.035,67 103.035,67 91.587,26 85.863,06 80.138,86 Thuế VAT đầu 11.448,41 11.448,41 10.875,99 10.303,57 10.303,57 9.158,73 8.586,31 8.013,89 Thuế VAT đầu vào 552,72 552,72 552,72 552,72 552,72 531,17 509,62 488,07 Chi phí điện, nước 2.154,99 2.154,99 2.154,99 2.154,99 2.154,99 1.939,49 1.723,99 1.508,49 Thuế VAT 215,50 215,50 215,50 215,50 215,50 193,95 172,40 150,85 SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 143 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng III Thuế VAT Thuế VAT nộp ngân sách ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 3.372,21 337,22 337,22 337,22 337,22 337,22 337,22 337,22 337,22 10.895,69 10.895,69 10.323,27 9.750,85 9.750,85 8.627,56 8.076,69 7.525,82  Lập bảng xác định khoản nộp ngân sách - Các khoản nộp ngân sách chủ yếu : thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị gia tăng, tiền thuê đất sử dụng - Thuế giá trị gia tăng tính - Thuế thu nhập doanh nghiệp tính Bảng 26: Dự trù lỗ lãi sản xuất kinh doanh - Thuế môn xác định theo thông tư số 42/2003/ TT – BTC công bố ngày 07 tháng năm 2003  Dự án có vốn đăng kí > 10 tỷ, thuộc bậc thuế mơn bậc  Mức thuế môn năm dự án đóng vào ngân sách nhà nước triệu đồng SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 144 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Bảng 62: Các khoản nộp ngân sách chủ yếu Đơn vị: triệu đồng STT STT Nội dung Năm Năm Thuế môn 3 Thuế thu nhập doanh nghiệp 6.910,71 7.447,32 Thuế giá trị gia tăng 8.098,24 8.076,69 Tiền thuê đất 0 Tổng cộng 15.011,94 15.527,01 Nội dung Năm Năm Thuế môn 3 Thuế thu nhập doanh nghiệp 11.510,74 11.510,74 Thuế giá trị gia tăng 8.125,02 8.125,02 Tiền thuê đất 2040 2040 Tổng cộng 21.678,76 21.678,76 SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 Năm vận hành Năm Năm Năm Năm Năm 3 3 8.779,55 10.461,01 12.379,16 12.457,31 14.746,99 8.627,56 9.178,43 9.750,85 9.178,43 10.323,27 1746,15 1746,15 1746,15 1746,15 1746,15 19.156,26 21.388,59 23.879,16 23.384,88 26.819,41 Năm 10 10.879,15 7.705,36 2040 20.627,51 Năm vận hành Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 3 3 9.862,96 9.862,96 8.198,04 7.382,72 6.675,51 7.285,71 7.285,71 6.446,40 6.026,75 5.607,10 2040 2040 2040 2040 2040 19.191,67 19.191,67 16.687,45 15.452,47 14.325,60 145 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ - Tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án 340.149,98 triệu đồng - Tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm là:22.676,67 triệu đồng - Tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án là: NS/VDA=22.676,67 /340.149,98 = 0,067 Thu nhập người lao động làm việc dự án Dựa vào bảng chi phí tiền lương ta tính mức thu nhập bình qn năm người lao động làm việc dự án là: - Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm 120 người - Quỹ lương trả cho người lao động dự án 6.462 triệu đồng TNBQ= 10260 120 ≈85,5 triệu đồng/người/năm Các lợi ích ảnh hưởng khác - Dự án phê duyệt, tiến hành đầu tư đưa vào sử dụng góp phần làm thay đổi cấu kinh tế khu vực đặt dự án vùng theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xã hội tồn kinh tế nói chung vùng nói riêng - Đồng thời dự án đưa vào hoạt động góp phần mở rộng, tạo điều kiện phát triển hoạt động văn hóa, xã hội, giao lưu đối ngoại - Dự án đưa vào hoạt động tạo hiệu mặt kinh tế xã hội tốt, tạo nguồn sử dụng lao động ổn định … SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 146 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ Kết luận Đây dự án đáng giá, có tính khả thi tính hiệu cao Được thể mặt sau: - Dự án phù hợp với nhu cầu sử dụng ngày tăng lên phát triển lĩnh vực du lịch, nghỉ dưỡng mức cải thiện đời sống Vị trí đặt dự án thuộc Hà Đông , tỉnh Hà Nội, dự án đáp ứng nhu cầu góp phần làm tăng trưởng phát triển chung cho khu vực Với vị trên, khả khai thác công suất dự án hàng năm cao tương đối ổn định - Hiệu tài chính, độ an tồn tài tương đối cao: + Như phân tích trên, số NPV, IRR (trên quan điểm vốn chung quan điểm vốn chủ sở hữu) cho thấy dự án đáng giá + Ngoài độ an tồn măt tài dự án tương đối cao Dự án có thời hạn thu hồi vốn tương đối nhanh, có khả trả nợ, doanh thu hòa vốn mức hoạt động hòa vốn mức trung bình - Dự án đem lại nhiều hiệu kinh tế - xã hội: + Dự án tạo giá trị sản phẩm gia tăng lớn cho xã hội, đóng góp phần đáng kể cho Ngân sách Nhà nước thông qua khoản thuế (thuế VAT,thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí thuê đất…) + Dự án góp phần tạo việc làm cho lượng người lao động (trực tiếp) ổn định với mức thu nhập phù hợp, gián tiếp tạo việc làm tăng thêm thu nhập cho nhiều người dân thông qua việc cung cấp dịch vụ, mua bán hàng hóa phục vụ cho nhu cầu sử dụng khách hàng + Dự án góp phần tạo thêm tiền đề cho phát triển ngành du lịch dịch vụ địa phương + Ngồi ra, dự án cịn góp phần thay đổi cấu phát triển kinh tế vùng Tăng cường, mở rộng mối quan hệ giao lưu văn hóa vùng miền nước Việt Nam bạn bè quốc tế Kiến nghị - Để dự án thực thi sớm, UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư ngành có liên quan cần tạo điều kiện thuận lợi dự án triển khai nhanh chóng - Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến động tài chính; tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thị trường tương lai SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 147 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Bảng 63: Bảng tổng hợp tiêu kinh tế kỹ thuật dự án STT I Các tiêu Các tiêu giá trị sử dụng cơng Cấp cơng trình Mức độ tiện nghi trang thiết bị Tuổi thọ Đơn vị Cấp Tiêu chuẩn Năm Trị số cấp III 25 Diện tích chiếm đất Số nhà cho thuê m Nhà 22.000 28 Diện tích cho thuê để II Các tiêu tài Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động m2 14.310,51 triệu đồng triệu đồng triệu đồng 233.240,12 225.697,65 7.542,47 triệu đồng/m2 triệu đồng triệu đồng % % % 7,61 713.300,72 47.553,38 20,388% 21,070% 48,404% 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 III 25 Suất vốn đầu tư Tổng lợi nhuận rịng Lợi nhuận rịng bình qn năm Mức doanh lợi vốn đầu tư Mức doanh lợi vốn cố định Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu Lãi suất thối thiểu chấp nhận theo quan điểm vốn chung Lãi suất thối thiểu chấp nhận theo quan điểm vốn chủ sở hữu Giá trị dòng tiền hiệu số thu chi theo quan điểm vốn chung Giá trị dòng tiền hiệu số thu chi theo quan điểm vốn chuủ sở hữu Suất thu lợi nội IRR theo quan điểm vốn chung Suất thu lợi nội IRR theo quan điểm vốn chủ sở hữu Thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao Thời gian thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian Doanh thu đạt công suất thiết kế Doanh thu hoà vốn Tỷ lệ hoà vốn Khả trả nợ Các tiêu hiệu kinh tế - xã hội Tổng giá trị sản phẩm tuý gia tăng % 13,63% % 15,70% triệu đồng 197.018,05 triệu đồng % 154.515,18 25,1974% % năm 37,5120% 4,81 năm triệu đồng triệu đồng % 8,40 114.484,08 34.903,50 36,29 1,51 triệu đồng 1.211.634,64 SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 148 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 26 Giá trị sản phẩm tuý gia tăng bình quân năm 27 Số lao động thu hút vào dự án 28 Thu nhập bình quân người lao động 29 Tổng mức đóng góp cho ngân sách 30 Mức đóng góp cho ngân sách bình qn ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ triệu đồng người trđ/người/nă m triệu đồng triệu đồng 80.775,64 135 89,22 340.149,98 22.676,67 SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 149 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ BẢN VẼ MẶT BẰNG SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 150 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ MỤC LỤC MỞ ĐẦU Vai trò đầu tư xây dựng kinh tế quốc dân Vai trò dự án quản lý đầu tư xây dựng Nội dung dự án đầu tư xây dựng Phân tích tài chính, phân tích kinh tế xã hội 4.1 Phân tích tài dự án đầu tư xây dựng 4.1.1 Tính tốn tiêu số liệu xuất phát (số liệu đầu vào) đề tính hiệu tài 4.1.2 Phân tích hiệu tài dự án 4.2 Phân tích kinh tế xã hội dự án đầu tư xây dựng 13 Giới thiệu dự án: tên dự án, chủ đầu tư, địa điểm xây dựng, quy mơ dự án, mục đích đầu tư, giải pháp xây dựng, trang thiết bị 13 CHƯƠNG I: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 16 Xác định Tổng mức đầu tư dự án (GTMĐT) 16 1.1 Xác định chi phí bồi thường, giải phóng mặt bằng, hỗ trợ tái định cư 18 1.1.1 Chi phí bồi thường: 18 1.1.2 Chi phí hỗ trợ: 19 1.2 Xác định chi phí xây dựng (GXD ) 19 1.2.1 Các cứ: 19 1.2.2 Công thức xác định chi phí xây dựng dự án 19 1.2.3 Suất chi phí xây dựng cho hạng mục 23 1.3 Xác định chi phí thiết bị cho dự án ( khơng bao gồm dụng cụ, đồ dùng không thuộc tài sản cố định) 26 1.3.1 Chi phí mua sắm thiết bị 26 1.3.2 Chi phí lắp đặt thiết bị 32 1.3.3.Tổng hợp chi phí thiết bị 35 1.4 Xác định chi phí quản lý dự án, chi phí tư vấn đầu tư xây dựng chi phí khác (chưa kể trả lãi vay phát sinh thời gian xây dựng vốn lưu động ban đầu) 37 1.5 Dự trù vốn lưu động ban đầu cho dự án 50 1.6 Tổng hợp vốn đầu tư chưa tính lãi vay thời gian xây dựng dự phòng 51 1.7 Lập kế hoạch huy động vốn, tính lãi vay thời gian xây dựng chi phí dự phịng 52 1.8 Tổng hợp tổng mức đầu tư dự án 75 Xác định chi phí hoạt động sản xuất – kinh doanh dự án, Vốn đầu tư hình thành tài sản cố định, vốn đầu tư hình thành tài sản lưu động 76 2.1.Chi phí sử dụng điện, nước (khơng có thuế VAT) 76 2.2.Chi phí trả lương cho cán bộ, công nhân quản lý nhà điều hành dự án 77 2.3 Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng tài sản 77 2.4 Chi phí bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, bảo hiểm thất nghiệp, trích nộp kinh phí cơng đồn 78 2.5 Chi phí quản lý khác 79 2.6 Lập kế hoạch khấu hao tài sản dự án 80 2.7 Dự trù chi phí trả tiền thuê đất hoạt động kinh doanhError! Bookmark not defined 2.8 Kế hoạch trả nợ trả lãi tín dụng vận hành 91 SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 151 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 2.9 Tổng hợp chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh năm vận hành 93 Dự trù doanh thu cho dự án lãi lỗ sản xuất kinh doanh 96 3.1 Dự trù doanh thu cho dự án (không có VAT) 96 3.2 Dự trù lãi lỗ sản xuất kinh doanh 97 Phân tích hiệu tài dự án 100 4.1.Phân tích tiêu hiệu tĩnh 100 4.2.Phân tích tiêu hiệu động 100 5.2.1.1 Phân tích quan điểm hiệu vốn chung 100 5.2.1.2 Phân tích quan điểm hiệu vốn chủ sở hữu 110 Phân tích độ an tồn tài 118 5.1.Phân tích thời gian hoàn vốn theo phương pháp tĩnh 118 5.2 Phân tích thời gian hoàn vốn theo phương pháp động 120 5.3 Phân tích khả trả nợ dự án 121 a.Theo tiêu hệ số khả trả nợ 121 b.Theo tiêu thời gian có khả trả nợ 121 5.4 Phân tích độ an tồn tài theo phân tích điểm hồ vốn 122 6.Phân tích độ nhạy dự án 126 6.1 Trường hợp vốn đầu tư giảm 5% 126 6.2 Trường hợp chi phí vận hành tăng 5% 133 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ-XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 139 Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo 139 Mức thu hút lao động vào làm việc dự án 142 Mức đóng góp dự án vào ngân sách 142 Thu nhập người lao động làm việc dự án 146 Các lợi ích ảnh hưởng khác 146 KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 147 Kết luận 147 Kiến nghị 147 BẢN VẼ MẶT BẰNG 150 SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 152 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM SVTH: PHẠM MAI LINH - MSSV: 123562- LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 153 ... hành tăng 5% 4.2 Phân tích kinh tế xã hội dự án đầu tư xây dựng Hiệu kinh tế -xã hội dự án hiệu mà dự án mang lại cho cộng đồng quốc gia Việc phân tích kinh tế -xã hội dự án đầu tư đánh giá lợi ích,... phân tích đánh giá dự án đầu tư - r: suất thu lợi tối thiểu chấp nhận dự án Đánh giá dự án: Nếu BCR ≥ dự án đáng giá Nếu BCR < dự án không đáng giá a.3 Phân tích an tồn tài độ nhạy dự án ❖ Phân tích. .. chính, phân tích kinh tế xã hội - Phân tích tài dự án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích tài dự án đầu tư nội dung quan trọng dự án - Thơng qua phân